人员变动 - 核心技术人员张磊于2025年7月30日因个人原因离职[2] - 变动前核心技术人员有五人，变动后无张磊[7] 影响评估 - 公司不存在对特定核心技术人员单一依赖，离职无重大不利影响[7] - 保荐人认为离职不影响核心竞争力和日常经营[9] 后续策略 - 公司将持续加大研发投入，完善研发团队建设[8]

公司调研信息 - 浙江华业一季度订单同比增长，下游客户对中大型规产品需求增加 [1] - 螺杆机筒寿命1-5年，哥林柱寿命10年左右，与塑料成形设备寿命不完全一致 [1] - 螺杆、机筒、哥林柱占塑料成型装备成本的8%-12% [1] - 主要竞争对手包括美国Nordson Xaloy、德国Reiloy Metall GmbH等，部分塑料机械厂商自建生产设施但自制比例不大 [1] - 境外客户主要需求全硬螺杆、合金机筒，毛利率更高；境内客户主要需求传统电镀螺杆和氮化机筒 [1] - 行业稳步发展，高端产品市场份额增加，市场需求保持上涨态势，重点瞄准细分市场领域 [1] - 华东地区毛利率高于华南地区，主要因为产品结构差异 [1] - 主要原材料为特殊合金钢，未做套保锁定价格 [1] - 下游行业景气度复苏，公司与主要塑料成型设备制造商保持合作关系，订单快速增长 [1] - 螺杆机筒和哥林柱需求不存在简单比例关系 [1] - 单价下降主要因产品结构变化，中小规格螺杆机筒销售数量上涨 [1] - 产品结构变化趋势为螺杆全硬化和合金化、机筒双金属化，大型机逐步占据市场主流 [1] - 哥林柱加工技术要求与螺杆机筒不同，从事哥林柱生产的企业众多 [1] - 前五大客户收入占比预计未来仍将提升，同时持续开发新客户 [1] - 具备螺杆生产能力，精度等级在1丝至2丝，未涉及丝杠螺杆业务 [1] 机构简介 - 季胜投资是专注于股票投资的投资机构，奉行价值投资基础上投机操作的理念 [2] - 截止到2014年1季度末，已经连续超过10个季度保持盈利 [2] - 2013年正式阳光化，现为中国证劵业协会会员（编号：805151），中国证券投资基金协会基金管理人（私募牌照：P1002445） [2] - 公司投研团队主要由券商行业研究员、前上市公司财务总监组成 [2] - 公司秉行现代化企业管理制度，组织架构完善，具备较为成熟的投资系统和风投体系 [2] - 在股票境内外套利和量化交易上管理的资产超过10亿元 [2]

订单与经营情况 - 公司 2025 年一季度在手订单较去年同期同比及上季度环比均增长，目前在手订单充足、经营稳定 [1] - 2024 年度经营业绩同比增长，下游塑料机械行业景气度复苏，叠加政策支持，需求快速增长 [12] 产品相关 产品寿命与更换周期 - 螺杆机筒使用寿命一般在 1 至 5 年，哥林柱使命寿命一般在 10 年左右；中小型注塑机使用寿命一般在 5 至 7 年，大型注塑机使用寿命一般在 10 至 12 年，核心零部件更换和需求周期与设备寿命周期不完全一致，但有定期定量需求 [1][2] 产品成本占比 - 螺杆、机筒、哥林柱这类零部件通常占塑料成型装备成本的 8%-12% [3] 竞争对手 - 主要竞争对手包括美国 Nordson Xaloy、德国 Reiloy Metall GmbH 等国内外制造商，部分塑料机械厂商自建生产设施，但自制比例不大 [4] 境内外客户差异 - 国外客户主要用全硬螺杆、合金机筒产品，国内客户主要用传统电镀螺杆和氮化机筒；境外客户毛利率总体更高 [5][6] 产品结构与价格 - 2024 年华东和华南地区毛利率差异因产品结构不同，华东中大机型多，华南中小机型及配套件多 [9] - 2024 年螺杆机筒单价下降因产品结构变化，中小规格销售数量同比上涨 [13] 产品趋势 - 注塑机行业装备发展趋势是大中型机二板化、小机全电化，产品结构向螺杆全硬化和合金化、机筒双金属化发展；大型机向节能环保方向发展，大型机用螺杆机筒销售数量呈增长趋势 [14] 产品需求关系 - 螺杆机筒和哥林柱需求不存在简单比例关系 [13] 产品生产设备与精度 - 螺杆主要生产设备包括车床、数控车床等；塑料机械用螺杆精度等级通常在 1 丝至 2 丝（0.01mm - 0.02mm），对应丝杠类产品精度等级在 C5 级（对应 JIS 标准），公司暂未涉及丝杠螺杆业务 [14][15] 市场展望 - 塑机行业呈稳步发展态势，市场容量扩大，高端产品市场份额增加，市场集中度较高，在新兴领域带动下，市场需求总体将保持上涨态势 [7] - 塑料成型装备核心零部件螺杆机筒领域，大中型产品、全硬螺杆、双合金机筒、二板机哥林柱需求将增长 [8] 原材料采购 - 主要原材料包含多种特殊合金钢及粉末冶金钢，向国内知名钢铁生产商直接采购，因产品非标定制，采购规格多、批量小，无法做套期保值锁定价格，未来视情况决定是否引入 [11] 客户情况 - 2024 年前五大客户收入占比 38.7%，预计未来仍将有一定水平提升，公司也会持续开发新客户优化结构 [14]

行业与公司发展前景 - 塑料机械行业发展前景广阔，在通用设备制造业中将占据重要地位 [2] 公司财务与业绩 - 2024 年度销售收入 8.92 亿元，归属于上市公司股东的净利润为 9293.83 万元，同比均增加 [3] - 2024 年度研发投入 3004.76 万元，占当期营业收入比例为 3.37%，主要投入于机筒、螺杆、哥林柱及其配件相关项目 [5] - 2024 年营收和净利润增长因下游行业景气度复苏、产业政策支持、与客户合作良好及开拓新客户 [12] - 近年毛利率、净利率总体变化不大，2024 年度同比有所上升，影响利润主要成本因素为原材料、人工成本等 [20] 公司战略与目标 - 秉持“专注专业、超越卓越”理念，致力于成为全球产业领导者和顾客首选合作伙伴 [4] - 通过加大研发投入，拓展产品前端领域研发创新，提升产品工艺技术和质量标准 [4] - 拓展国内外塑机市场，建立与顶级品牌企业合作关系，优化客户结构，提升市场份额 [4] - 成为全球领先的塑料成型设备核心零部件制造企业，打造“华业”国际一流品牌 [4] 核心技术与优势 - “多轴联动螺杆抛光技术”抛光效率高、操作安全方便、环保、使用寿命长、抛光精度高、噪声低且能全自动操作 [6] - 掌握“多轴联动的螺杆抛光机抛光技术”等一系列核心技术，解决螺杆、机筒易磨损问题，增加产品使用寿命 [9] - 研发创新能力获政府主管部门、行业协会及主要客户认可，被评为“高新技术企业”等 [9] - 参与 5 项行业及团体标准起草和制定 [14] - 拥有发明专利 15 项，2024 年度完成四个项目研发，八个项目进入生产试制或试制品检验阶段 [20] 市场地位与份额 - 2020 - 2023 年，在我国塑料机械用螺杆、机筒产品市场占有率分别为 8%、10%、12%、12.5%，市场排名均为第一 [12] 生产与运营 - 募投项目为生产基地建设项目（一期）、智能化技改项目、技术研发中心建设项目 [3] - 引入 SAP、PLM 和 MES 信息化管理系统，提升管理效率和效益 [13] - 关键工艺环节包括“多轴联动的螺杆抛光机抛光技术”等，自主掌握核心技术 [14] - 产能利用率保持较高水平，未来计划通过“生产基地建设项目（一期）”拓宽产能 [16][21] - 主要从事定制化生产，制定相关管理、生产流程和制度并有效执行 [18] 客户与市场 - 境外销售占比较小，关税对经营业绩无重大不利影响 [15] - 2024 年度境外销售收入基本稳定，产品主要销往美国、加拿大等国家和地区，与赫斯基等境外客户保持长期稳定合作 [17] - 国内市场主要竞争对手为浙江金星螺杆制造有限公司等，公司具有研发技术等多方面竞争优势 [17] - 下游客户主要为塑料成型设备制造商，拥有为客户大规模定制化生产的能力和经验 [15][22] - 主要客户群体包括国内外众多头部塑料成型设备制造商，合作模式为进入其供应体系，产品供应国内外市场 [23] 其他事项 - 公司不属于重污染行业，2022 年被评为“绿色工厂”“无废工厂” [18] - 目前研发以自行研发为主，未来将加强与高校科研机构产学研合作 [18] - 因深交所要求，公司拟不进行利润分配和资本公积转增股本 [26]

会议信息 - 公司董事会于2025年4月24日决定召开本次股东大会，4月28日发布通知[4] - 本次股东大会于2025年5月13日10:00召开，董事长夏增富主持[5] 参会情况 - 出席本次股东大会的股东及股东代理人共85名，代表股份60,130,700股，占公司股份总数的75.1634%[7] - 现场会议股东及股东代理人8名，代表股份60,000,000股，占公司股份总数的75.0000%[7] - 网络投票股东77名，代表股份130,700股，占公司股份总数的0.1634%[7] 议案表决 - 《关于2024年度董事会工作报告的议案》同意60,113,400股，占有效表决权股份总数的99.9712%[12] - 《关于2024年度监事会工作报告的议案》同意60,113,400股，占有效表决权股份总数的99.9712%[13] - 《关于2024年年度报告及摘要的议案》同意60,111,900股，占有效表决权股份总数的99.9687%[14] - 《关于2024年度财务决算报告的议案》同意60,111,800股，占有效表决权股份总数的99.9686%[16] - 《关于2025年度财务预算报告的议案》同意60,111,800股，占出席本次股东大会有效表决权股份总数的99.9686%；中小投资者同意6,645,946股，占出席会议中小股东有效表决权股份总数的99.7164％[17] - 《关于公司2025年度日常关联交易预计的议案》同意8,511,791股，占出席本次股东大会有效表决权股份总数的99.7574%；中小投资者同意3,310,681股，占出席会议中小股东有效表决权股份总数的99.3786％[18][19] - 《关于公司及子公司2025年度向金融机构申请融资额度并提供担保的议案》同意60,064,500股，占出席本次股东大会有效表决权股份总数的99.8899%；中小投资者同意6,598,646股，占出席会议中小股东有效表决权股份总数的99.0067％[20] - 《关于2025年度公司董事薪酬方案的议案》同意60,050,500股，占出席本次股东大会有效表决权股份总数的99.8666%；中小投资者同意6,584,646股，占出席会议中小股东有效表决权股份总数的98.7967％[21] - 《关于2025年度公司监事薪酬方案的议案》同意60,052,000股，占出席本次股东大会有效表决权股份总数的99.8691%；中小投资者同意6,586,146股，占出席会议中小股东有效表决权股份总数的98.8192％[22][23] - 《关于公司2024年度利润分配预案的议案》同意60,043,800股，占出席本次股东大会有效表决权股份总数的99.8555%；中小投资者同意6,577,946股，占出席会议中小股东有效表决权股份总数的98.6961％[24] - 《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》同意60,063,600股，占出席本次股东大会有效表决权股份总数的99.8884%；中小投资者同意6,597,746股，占出席会议中小股东有效表决权股份总数的98.9932％[25] - 《关于公司使用自有资金进行现金管理的议案》同意60,110,200股，占出席本次股东大会有效表决权股份总数的99.9659%；中小投资者同意6,644,346股，占出席会议中小股东有效表决权股份总数的99.6924％[26][28] 会议合规 - 本次股东大会召集人为公司董事会，召集、召开程序等均符合相关规定[6][7][8] - 本次股东大会审议的议案均属普通决议事项，已获出席股东大会股东及股东代理人所持有表决权股份总数的二分之一以上同意，对中小投资者单独计票并及时公开披露[28] - 律师认为本次股东大会的召集、召开、人员资格、表决程序和结果等均符合相关规定，表决结果合法有效[29]

股东投票情况 - 参加现场和网络投票的股东85人，代表股份60,130,700股，占比75.1634％[3] - 参加现场投票的股东8人，代表股份60,000,000股，占比75.0000％[3] - 参加网络投票的股东77人，代表股份130,700股，占比0.1634％[4] - 参加现场和网络投票的中小股东80人，代表股份6,664,846股，占比8.3311％[4] 议案表决结果 - 《关于2024年度董事会工作报告的议案》同意率99.9712％[5] - 《关于2024年度监事会工作报告的议案》同意率99.9712％[6] - 《关于2024年年度报告及摘要的议案》同意率99.9687％[8] - 《关于2024年度财务决算报告的议案》同意率99.9686％[9] - 《关于2025年度财务预算报告的议案》同意率99.9686％[10] - 《关于公司2025年度日常关联交易预计的议案》同意率99.7574％[12] - 《关于2025年度公司监事薪酬方案的议案》总表决同意率99.8691%[15] - 《关于公司2024年度利润分配预案的议案》总表决同意率99.8555%[15] - 《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》总表决同意率99.8884%[18] - 《关于公司使用自有资金进行现金管理的议案》总表决同意率99.9659%[19] - 《关于2025年度公司监事薪酬方案的议案》中小股东表决同意率98.8192%[15] - 《关于公司2024年度利润分配预案的议案》中小股东表决同意率98.6961%[16] - 《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》中小股东表决同意率98.9932%[18] - 《关于公司使用自有资金进行现金管理的议案》中小股东表决同意率99.6924%[19] 其他 - 律师事务所认为公司本次股东大会表决结果合法有效[20][21] - 公告备查文件为2025年第一次临时股东大会决议及法律意见书[22]

公司业绩增长原因 - 下游塑料机械行业景气度持续复苏叠加国家"以旧换新"政策支持带动行业需求快速增长[1] - 与海天国际、伊之密等下游主要塑料成型设备制造商保持长期稳定合作快速响应需求增长[1] - 加强产品研发创新和市场开拓持续开发新客户为业绩可持续性提供保障[1] - 2024年实现营业收入8.92亿元同比增长21.20%归属于上市公司股东的净利润9,293.83万元同比增长32.21%[4] 公司核心竞争力 - 拥有"多轴联动的螺杆抛光机抛光技术"等多项核心技术形成领先的材料与制造工艺相结合的技术体系[1] - 自主研发"一种螺杆机筒耐磨层的制作方法及其加工装置"发明专利具有生产效率高、节能环保等优势[1] - 2014-2019年连续被评为"中国塑机辅机及配套件行业5强企业"2023-2024年再次被评为7强企业[2] - 2020-2023年塑料机械用螺杆、机筒产品市场占有率从8%提升至12.5%市场排名居前列[2] 公司市场地位 - 深耕塑料机械配套件行业近30年成为行业领先的定制化塑料成型设备核心零部件制造商[2] - 产品进入恩格尔、赫斯基、克劳斯玛菲等国际头部塑料成型设备制造商供应体系具备全球化供应能力[3] - 境内客户包括伊之密、海天国际、泰瑞机器等知名企业[3] 产品与技术优势 - 主要产品为塑料成型设备的螺杆、机筒、哥林柱及相关配件[2] - 掌握机筒螺杆耐磨层制作技术等核心工艺技术[1] - 结合传统离心浇铸工艺创新应用于螺杆、机筒产品提高浇铸合格率[1]

公司业绩表现 - 2024年营业总收入8.92亿元，同比增长21.20%，归母净利润9293.83万元，同比增长32.21%，扣非净利润9072.25万元，同比增长37.02% [1] - 2024年基本每股收益1.549元，加权平均净资产收益率10.64% [1] - 2025年一季度营业收入2.15亿元，同比增长22.19%，归母净利润1689.53万元，同比增长30.16% [1] - 业绩增长得益于下游行业景气度快速复苏及工艺技术积累 [1] 行业概况 - 塑料机械行业核心设备中注塑机产值占比超40%，广泛应用于汽车、家电、3C等领域 [1] - 2024年中国塑料机械行业规模以上企业主营业务收入1049亿元（同比+9%），利润总额104亿元（同比+12%） [2] - 2024年行业进口额32亿美元（同比-14%），出口额90亿美元（同比+21%），显示进口替代加速和出口强劲增长 [2] - 中国塑料成型设备产量占全球超50%，国内市场占有率从2019年78%提升至2020年83% [2] 公司竞争优势 - 专注螺杆、机筒、哥林柱等塑机核心零部件研发生产，形成深厚行业积累 [2] - 构建完善生产管理体系，引入SAP、PLM、MES等信息化系统实现全流程数字化管控 [3] - 获评"高新技术企业"、浙江省"隐形冠军"、国家工信部专精特新"小巨人"称号 [3] - 2020-2023年螺杆、机筒产品市场占有率分别为8%、10%、12%、12.5%，连续四年行业第一 [4] 技术研发与创新 - 2024年研发投入3004.76万元，同比增长30.77%，形成多项行业领先技术如"多轴联动螺杆抛光技术" [5] - 自主研发机筒螺杆耐磨层制作技术获发明专利，兼具高效节能与高良品率优势 [5] - 牵头起草3项"浙江制造"团体标准，参与制订1项行业标准和1项团体标准 [4] 市场布局与客户合作 - 产品覆盖国内市场并远销加拿大、美国、德国等国，与恩格尔、赫斯基等国际巨头及伊之密、海天国际等国内头部企业长期合作 [5] - 通过ISO9001、ISO14001、OHSAS18001三大体系认证，构建全流程质量管控体系 [5] - 具备大规模定制化生产优势，可满足0.001mm级超高尺寸精度需求 [6] 发展战略 - 推动超大型注塑机核心零部件自主可控，持续加大研发投入并深化国内外市场布局 [6] - 目标成为全球领先的塑料成型设备核心零部件制造企业，打造国际一流品牌 [6]

主要会计数据和财务指标 - 2025年一季度基本每股收益为0.2816元，同比增长30.19% [1] - 2025年一季度每股净资产为16.2元，与2024年同期相比无变化 [1] - 2025年一季度每股公积金为10.72元，与2024年同期相比无变化 [1] - 2025年一季度每股未分配利润为4.14元，与2024年同期相比无变化 [1] - 2025年一季度营业收入为2.15亿元，同比增长22.16% [1] - 2025年一季度净利润为0.17亿元，同比增长30.77% [1] - 2025年一季度净资产收益率为1.82%，与2024年同期相比无变化 [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有115.17万股，占流通股比例为5.75%，均为新进股东 [1][2] - 万长城持有21.38万股，占总股本比例为1.07% [2] - MORGAN STANLEY & CO INTERNATIONAL PLC持有20.19万股，占总股本比例为1.01% [2] - 李芳持有13.45万股，占总股本比例为0.67% [2] - 陈科挺持有12.26万股，占总股本比例为0.61% [2] - 高盛有限责任公司持有10.41万股，占总股本比例为0.52% [2] - 胡建宗持有9万股，占总股本比例为0.45% [2] - 肖怀成持有8.82万股，占总股本比例为0.44% [2] - 侯踊跃持有7.04万股，占总股本比例为0.35% [2] - 周治国持有6.96万股，占总股本比例为0.35% [2] - 刘毅森持有5.66万股，占总股本比例为0.28% [2] 分红送配方案情况 - 本次公司不分配不转赠 [2]

会议信息 - 第二届监事会第十次会议通知于2025年4月18日送达[3] - 会议于2025年4月25日在公司会议室召开[3] - 应出席监事3名，实际出席3名[3] 报告审议 - 全体监事审议通过《关于<2025年第一季度报告>的议案》[4] - 监事会认为报告编制和审议程序合规，内容真实客观[4] - 议案表决结果为同意3票、反对0票、弃权0票[4]