会议安排 - 公司2025年4月23日决定5月16日召开2024年年度股东大会[1] - 2025年4月25日公告召开股东大会通知[1] - 股东大会网络投票时间为2025年5月16日9:15 - 15:00，现场会议15:00召开[5] 参会情况 - 出席股东大会股东及代理人134名，持表决权股份73,311,123股，占比63.3533%[6] - 现场会议股东及代理人4名，持表决权股份69,517,550股，占比60.0750%[6] - 网络投票股东130名，持表决权股份3,793,573股，占比3.2783％[7] 议案表决 - 《关于公司2024年年度报告及其摘要的议案》同意73,307,923股，占比99.9956%[10] - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》同意73,308,123股，占比99.9959%[13] - 《关于公司2024年度监事会工作报告的议案》同意73,308,123股，占比99.9959%[15] - 《关于公司2024年度利润分配预案的议案》同意73,307,823股，占比99.9955%[20] - 《关于公司2025年中期分红安排的议案》同意73308523股，占比99.9965%，中小股东同意占99.9315%[22] - 《关于董事2024年度薪酬及2025年薪酬方案的议案》同意73303723股，占比99.9899%，中小股东同意占99.8049%[24][25] - 《关于监事2024年度薪酬及2025年薪酬方案的议案》同意73303923股，占比99.9902%，中小股东同意占99.8102%[27] - 《关于使用闲置募集资金现金管理及自有资金委托理财的议案》同意73307723股，占比99.9954%，中小股东同意占99.9104%[28] - 《关于续聘公司2025年度审计机构的议案》同意73308423股，占比99.9963%，中小股东同意占99.9288%[31] - 《关于为子公司提供担保额度预计的议案》同意73308123股，占比99.9959%，中小股东同意占99.9209%[33] 会议结果 - 议案对中小股东表决单独计票[35] - 股东大会表决程序和结果合法有效[37] - 股东大会形成的决议合法有效[38] - 股东大会召集和召开程序合规，出席人员和召集人资格合法有效[38]

股东大会信息 - 2025年5月16日15:00召开现场股东大会，网络投票9:15 - 15:00[2] - 采用现场表决与网络投票结合方式，地点在南京江宁区公司会议室[3][4] 参会股东情况 - 134名股东及代表参会，代表73,311,123股，占比63.3533%[7] 议案表决结果 - 2024年多项议案同意票数占出席会议有表决权股份超99.99%[14]

市场表现 - 上证综指收于3328.43点，涨幅0.37%，A股总成交额达12152.25亿元 [1] - 144只A股价格突破半年线，其中锦好医疗、苏奥传感、华伍股份乖离率居前，分别为26.73%、19.75%、17.98% [1] - 航天智造、长青科技、招商公路等个股乖离率较小，刚站上半年线 [1] 个股乖离率排名 - 锦好医疗今日涨幅29.96%，换手率23.69%，最新价18.35元，半年线14.48元，乖离率26.73% [1] - 苏奥传感今日涨幅20.05%，换手率8.96%，最新价8.74元，半年线7.30元，乖离率19.75% [1] - 华伍股份今日涨幅19.94%，换手率20.89%，最新价8.12元，半年线6.88元，乖离率17.98% [1] - 九鼎投资今日涨幅9.97%，换手率7.73%，最新价15.77元，半年线14.35元，乖离率9.92% [1] - 箭牌家居今日涨幅10.02%，换手率8.27%，最新价8.89元，半年线8.19元，乖离率8.51% [1] 其他显著个股 - 晨曦航空今日涨幅19.96%，换手率15.63%，最新价11.66元，半年线11.07元，乖离率5.32% [2] - 天振股份今日涨幅10.51%，换手率17.73%，最新价17.88元，半年线17.01元，乖离率5.12% [2] - 长城军工今日涨幅6.32%，换手率6.83%，最新价12.96元，半年线12.34元，乖离率5.03% [2] - 中航成飞今日涨幅17.51%，换手率9.32%，最新价69.60元，半年线66.41元，乖离率4.81% [2] - 奥普光电今日涨幅10.00%，换手率2.24%，最新价42.68元，半年线40.75元，乖离率4.73% [2]

合规与监管 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[3] - 查询公司募集资金专户次数为每月一次[3] - 发表专项意见次数为13次[3] - 向深圳证券交易所报告次数为0次[4] 培训与承诺 - 培训次数为1次，日期为2024年12月9日[4] - 公司及股东各项承诺均已履行[7] 合同与监管措施 - 重大合同履行无重大风险[8] - 报告期内保荐人及公司未被采取监管措施[9] 海关稽查 - 2025年4月10日公司收到海关稽查通知[9] - 保荐人关注海关稽查后续进展[9]

公司经营情况 - 2024年营业收入同比增长14.32%，归母净利润下降31.72%，原因包括红外业务毛利率下滑、资产与信用减值损失增加以及管理和研发费用增加 [13] - 2025年一季度利润下降受股份支付费用188万、人员扩张成本增加约370万、折旧和摊销增加约260万影响 [3] 业务板块情况 半导体和泛半导体业务 - 2024年度业务收入达5100万，较上年增加82%，其中PCB、显示等泛半导体约3300万，半导体业务约1770万元 [3] - 产品应用于光刻、封测等场景，形态有平行光源系统、光学镜片等，应用场景包括接近式掩膜光刻等 [3] 境外业务 - 2024年境外业务收入12,750.37万元，同比增长35%，占总营收30.66%，80%以上由新加坡全资子公司完成 [14] 消费级光学产品业务 - 通过子公司江苏波长拓展市场，产品有消费级光学镜头和AR/VR光学产品 [8] - AR/VR领域2024年收入550万元，VR产品未上市但接到小批量验证订单，AR光机组从2024年底持续批量出货，预计2025年营收倍数级增长 [8] 3D激光打印业务 - 是激光光学业务下游应用领域，市场体量未形成规模，公司收入占比不高 [10] - 已开发成熟光学产品，与国内主要客户有往来，感受到下游需求上升 [10] 业务相关问题 毛利率问题 - 2024年4季度毛利率下降，因金属锗价格上涨和12月提取员工奖金；2025年1季度修复，得益于销售收入增长和产品结构改善 [3] - 消费级光学产品竞争激烈，毛利率比工业级低，目前收入占比不大，未来占比上升可能影响整体毛利率 [8] 业务要求与壁垒 - 半导体领域光学产品要求极高精密度、较大口径，工序质量控制严格，需在超净间完成，构成技术壁垒 [5] - 公司有二十多年精密光学加工经验，有超光滑加工与检测设备和洁净间，能实现多种镀膜工艺 [5] 关税政策影响 - 2024年境外业务收入占总营收30%左右，80%通过新加坡子公司实现，直接面向美国市场收入占总营收不到5%，影响有限 [6] 公司战略与规划 业务布局战略 - 下游应用为工业激光加工、红外热成像及消费级光学领域，短期内工业端是业务主要支撑，近年来布局消费端产业 [11] - 2025年推行“光学+”战略，围绕大客户增长和新应用场景开拓市场 [11] 未来拓展计划 - 围绕“光学+”战略，布局半导体制造与检测、激光增材制造、生命科学等新兴应用场景 [12] - 微纳光学实验室完成主体装修和部分设备引入，未来围绕高精度光学器件研发、半导体领域创新应用等开展工作 [13][16] 境外业务规划 - 继续深耕海外重点市场，提升海外产能和团队服务能力，加快产品国际化进程，提升海外收入占比 [14] 红外热成像领域规划 - 拥有全波段镜头设计制造能力和完整工艺链，产品应用于多领域，2024年推出多视场变焦红外镜头，用自研硫系玻璃替代锗材料 [17] - 积极布局智能驾驶、智能安防、医疗监测等新兴场景应用 [17] 研发情况 - 2024年研发投入2,787.06万元，占营业收入6.70%，同比增长29.15%，重点围绕半导体光学等前沿应用展开 [15]

股东大会信息 - 公司于2025年4月11日决定4月28日召开第二次临时股东大会[1] - 股东大会采取现场与网络投票结合，网络投票9:15 - 15:00，现场15:30召开[5] 股东情况 - 出席股东及代理人154名，持表决权股份70,049,350股，占比60.5345%[6] 议案表决 - 《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》同意70,024,350股，占比99.9643%[10] 决议结果 - 本次股东大会决议合法有效[14]

股东大会信息 - 现场会议时间为2025年4月28日15:30，网络投票时间为同日9:15 - 15:00[3] - 出席股东及代表共154名，代表股份70,049,350股，占比60.5345%[8] 议案表决情况 - 使用部分超募资金永久补充流动资金议案获通过[9] - 总表决同意票数70,024,350股，占比99.9643%[15] - 中小股东表决同意票数506,800股，占比95.2990%[15] 其他 - 律师认为大会召集、召开及表决结果合法有效[11] - 备查文件为股东大会决议和法律意见书[12]

微光器件行业市场规模 - 2019年市场规模为112.65亿元，2024年增长至192.7亿元，呈现稳步增长态势 [8] - 安防监控领域需求持续增长，智慧城市建设推动微光摄像器件需求 [1][8] - 军事国防领域占比高达48%，军队现代化建设带动微光夜视装备需求升级 [11][8] 微光器件行业产业链 - 上游包括光电阴极材料、微通道板材料等关键原材料，工业硅产量2024年达536.1万吨，同比增长42.76% [3][7] - 中游为微光器件制造商和组件集成商，专注像增强器、微光摄像器件研发生产 [3] - 下游应用多元化，军事国防(48%)、安防监控(28%)、工业检测(15%)为主导领域 [11] 行业发展历程 - 早期(50-80年代)依赖苏联技术，产品以简单光电倍增管为主 [5] - 中期(90年代-21世纪初)通过"863计划"实现国产化量产，应用扩展至安防和科研 [5] - 近期(2010年至今)高端产品国产化，新材料推动创新，覆盖自动驾驶、医疗成像等新兴场景 [5] 重点企业分析 - 北方夜视科技：全产业链布局，生产多代次像增强器，应用于军事和民用领域 [13][14] - 长城微光：专注微光像增强器，2023年营收2671.7万元(+71.98%)，2024H1营收904.6亿元(-58.86%) [16] - 波长光电：2023年营收3.64亿元(+6.4%)，专注光电探测器研发，优化微光成像光学系统 [14] - 滨松光子：全球化业务，产品覆盖医疗成像设备如荧光显微镜 [14] 未来发展趋势 - 集成化与小型化：功能模块融合提升效能，满足精密设备空间要求 [18] - 产业链自主可控：加强原材料、芯片制造等环节自主研发，降低对外依赖 [19] - 应用领域拓展：从传统安防向自动驾驶、智能医疗、工业检测等新兴领域延伸 [20]

核心观点 - 公司2024年营业总收入4.16亿元，同比增长14.32%，但归母净利润同比下降31.72%，主要因红外业务毛利下滑、费用增加及减值损失上升[6][7][8] - 激光光学业务表现亮眼，收入2.69亿元同比增长22.17%，半导体及泛半导体领域收入增长82.32%至5108.65万元[6][10] - 公司实施"光学+"战略，拓展AR/VR等消费级光学市场，实现收入550万元，并通过新加坡子公司推动境外收入增长35%至1.28亿元[11][12] 财务表现 - 2024年研发投入2787.06万元，同比增长29.15%，占营收比例6.70%，新增研发人员20余人[8][15] - 管理费用与销售费用增加1009.45万元，主因人才储备、股权激励及折旧摊销增加[7] - 存货账面价值增加5467.15万元，包含应对锗材料价格波动的战略储备[8] 业务发展 - 激光光学领域实现进口替代突破，飞秒紫外远心场镜等产品在PCB精密加工领域订单大幅增长[10] - 红外光学业务受锗材料价格波动影响，通过硫系玻璃替代方案降低供应链风险[11][13] - 募投项目"激光光学产品生产项目"2024年底结项，引入磁流变抛光等先进设备提升超精密加工能力[13] 技术研发 - 新增授权发明专利15项，实用新型专利8项，累计拥有专利100项（发明专利53项）[15] - 筹建微纳光学实验室布局前沿技术，高折射率硫系材料实现小规模生产[14] - 研发重点覆盖半导体、智能制造、生命科学领域，包括连续变焦红外镜头等创新产品[14] 行业动态 - 全球半导体设备市场2024年达1171亿美元，中国大陆投资同比增长35%至496亿美元[29] - 民用红外热成像市场规模2023年74.65亿美元，预计2025年达85.33亿美元[34] - 中国XR设备2024年销量53.6万台，AR设备预计2025年同比增长72%至45.2万台[35][36] 战略规划 - 2025年聚焦半导体领域拓展，重点开发芯片制造、高端PCB设备市场[16] - 成立战略客户中心(SCC)强化大客户服务，扩大境外产能投资[17] - 计划推进"半导体与微纳光学研究中心"建设，加强产学研合作[17]

财务表现 - 2024年营业收入4.16亿元同比增长14.32% 激光光学业务贡献2.69亿元收入同比增长22.17% [1] - 2025年一季度收入9923万元同比增长20.87% 半导体 PCB和红外安防领域需求为主要驱动力 [1] - 2024年归母净利润下滑31.72%至3696万元 2025年一季度净利润同比下降39.55%至651万元 主要受原材料波动 资产减值及研发费用上升影响 [1] 业务与技术优势 - 公司为精密光学元件组件主要供应商 产品覆盖紫外至远红外波长范围 包括透镜 反射镜 镜头等 应用于激光加工 红外热成像及消费电子领域 [2] - 激光和红外光学元件为核心优势产品 拥有离子束抛光等超精密加工技术 镀膜团队可实现高性能膜系 RONAR-SMITH品牌获江苏省著名商标 [2] - 2024年研发投入2787万元同比增长29.15% 占营收比例6.7% 通过限制性股票激励计划强化人才梯队 [3] 客户与市场地位 - 客户包括大族激光 华工科技 高德红外等激光及红外行业龙头 优质客户资源支撑公司竞争优势 [3] - 全球半导体设备出货金额2024年达1171亿美元同比增长10% 中国大陆 韩国和中国台湾占74%市场份额 光学元件在半导体领域应用空间广阔 [4] 行业前景 - 工业激光加工需求随制造业升级增长 红外热成像在安防 汽车辅助驾驶等领域应用扩展 消费电子创新推动光学元件增量需求 [4] - 5G 人工智能 物联网等技术发展将带动激光雷达 AR/VR智能眼镜等产品需求 国内精密光学企业受益于进口替代加速 [5]