募投项目与资金 - 2025年12月29日审议通过部分募投项目结项及补充流动资金议案[2] - 截至12月30日，2516.60万元红外光学项目资金转一般账户补充流动资金[2] - 截至12月30日，完成红外光学项目募集资金专户注销[2] 账户情况 - 江苏波长光电一账户用于红外热成像项目，本次注销[4] - 南京波长光电部分账户正常使用，部分已注销[4]

股东会信息 - 公司于2025年12月29日召开2025年第四次临时股东会[1] - 网络投票时间为2025年12月29日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00（交易系统）和9:15 - 15:00（互联网系统），现场会议15:30召开[5] 参会情况 - 出席股东会股东及代理人204名，持表决权股份数69,729,175股，占比60.2578%[6] - 出席现场会议股东及代理人4名，持表决权股份数69,337,175股，占比59.9191%[6] - 参加网络投票股东200名，持表决权股份数392,000股，占比0.3388％[7] 议案表决 - 部分募投项目结项议案，同意69,699,875股，占比99.9580%[10] - 该议案反对20,800股，占比0.0298%；弃权8,500股，占比0.0122%[10] - 中小股东表决中，同意362,700股，占比92.5255%[10] - 中小股东表决中，反对20,800股，占比5.3061%；弃权8,500股，占比2.1684%[10]

会议信息 - 2025年12月29日15:30现场召开股东会，网络投票9:15 - 15:00[3] - 采用现场表决与网络投票结合方式，地点在南京江宁区公司会议室[4][5] 参会情况 - 204名股东及代表参会，代表69,729,175股，占比60.2578%[8] 议案表决 - 募投项目结项议案，同意票69,699,875股，占比99.9580%[15] 其他 - 律所见证，认为股东会决议合法有效，备查文件有决议和意见书[11][12]

文章核心观点 临近元旦 投资机构调研聚焦三大主题 即上市公司海外市场发展情况 新年发展规划及AI相关布局与进展 [1] 海外市场发展情况 - 箭牌家居持续推进国际化战略 通过当地经销商合作与海外电商平台拓展渠道 但受国际经贸环境影响 北美市场收入下降导致总体境外收入同比下降 [2] - 溢多利在全球30多个国家和地区完成产品注册 拥有德国及澳洲子公司 正在筹建巴西子公司以覆盖拉美市场 公司称美国市场销售占比较小 贸易政策影响有限 [3] - 博盈特焊在越南投资建设生产基地以捕捉北美HRSG市场机遇 越南二期工厂预计2026年二季度投产 [4] - 杰瑞股份业务遍布全球70多个国家和地区 海外业务收入占比不断提升 未来将促进海外业务结构多元化 [4] - 波长光电坚持境内境外双轮驱动战略 毗邻新加坡 马来西亚的产能布局有望为境外业务打造新增长点 [4] 新年发展规划 - 波长光电将半导体及泛半导体业务作为发展战略重点 激光业务预计持续为支柱业务 红外光学业务在2025年修复后对2026年发展持积极预期 [5] - 箭牌家居2026年将继续推动零售渠道店效倍增项目 扩大覆盖门店 并重点推进与鸿蒙智选的合作 为智能家居领域拓展奠定基础 [5] - 顺络电子表示行业属重资本投入 每年有持续扩产需求 研发支出长期处于增长趋势 [6] - 兆驰股份预计2026年智能终端业务延续修复态势 将深化全球产能协同 拓展海外生产基地并推进智能化改造与品类多元化 [7] - 常宝股份预计锅炉管市场保持景气 将加大产能挖潜与产品结构优化 重点推广高端不锈钢锅炉管等产品 [7] AI相关布局及进展 - 深圳华强指出AI发展是电子元器件需求增长的核心驱动 AI服务器 数据中心电源 光模块等领域需求持续增长 公司前三季度与相关客户合作规模保持增长 [8] - 顺络电子客户覆盖国内头部服务器厂商及海外头部功率半导体模块厂商 AI服务器相关订单饱满 业务快速增长 海外业务增速迅猛 [8] - 汉威科技在具身智能领域构建了覆盖嗅觉 触觉 平衡 力控 视觉的多维传感器矩阵 以融入行业发展 [8] - 中电港2025年前三季度人工智能领域收入达93.09亿元 同比增长78.3% 2024年全年收入为65.86亿元 主要覆盖智算中心服务器及机器人等领域客户 [9] - 丰立智能在人形机器人等领域有布局 产品包括谐波减速器 行星减速器等 客户涵盖车企 互联网头部企业及机器人企业等 [9] - 华蓝集团研发出AI+BIM技术 AI+建筑设计 AI+规划设计 AI辅助审图等系列数字化产品 构建数字化竞争优势 [9]

板块整体表现 - 2023年12月25日，光学光电子板块整体上涨0.6%，表现强于大盘，当日上证指数上涨0.47%，深证成指上涨0.33% [1] - 板块内个股表现分化，涨幅居前的个股包括盛洋科技（上涨6.70%）、乾照光电（上涨5.62%）和腾景科技（上涨5.58%） [1] - 板块内亦有部分个股下跌，跌幅居前的包括联创电子（下跌4.23%）、南极光（下跌2.72%）和蓝特光学（下跌2.62%） [2] 个股交易活跃度 - 乾照光电成交最为活跃，成交额达41.16亿元，成交量170.13万手 [1] - TCL科技成交量最大，达192.74万手，成交额8.64亿元 [2] - 盛洋科技成交额达11.52亿元，成交量81.07万手 [1] - 腾景科技成交额达22.68亿元，奥比中光成交额7.93亿元，波长光电成交额10.75亿元 [1] 板块资金流向 - 当日光学光电子板块整体呈现主力资金和游资净流入，主力资金净流入2.44亿元，游资资金净流入1.36亿元，散户资金净流出3.8亿元 [2] - 乾照光电获得主力资金大幅净流入3.36亿元，主力净占比8.17%，同时游资净流入1.01亿元 [3] - 东田微获得主力资金净流入2.33亿元，主力净占比高达10.66% [3] - 腾景科技获得主力资金净流入1.90亿元，但游资净流出1.08亿元 [3] - 三安光电获得主力资金净流入1.50亿元，主力净占比12.65% [3] - 福晶科技获得主力资金净流入1.31亿元，游资净流入5635.29万元 [3]

公司股价与交易表现 - 12月25日，波长光电股价上涨5.06%，报收112.20元/股，成交额达9.36亿元，换手率为18.64%，总市值为129.84亿元 [1] 公司基本信息与业务构成 - 南京波长光电科技股份有限公司成立于2008年12月24日，于2023年8月23日上市 [1] - 公司是国内精密光学元件、组件的主要供应商，长期专注于服务工业激光加工和红外热成像领域，提供光学设备、光学设计及光学检测的整体解决方案 [1] - 公司主营业务收入构成为：光学组件46.03%，光学元件40.16%，光学系统方案与检测设计工具及其他13.81% [1] 主要流通股东动态 - 永赢基金旗下产品“永赢半导体产业智选混合发起A（015967）”位列波长光电十大流通股东，三季度末持有200万股，持股数量与上期相比不变，占流通股比例为4.32% [2] - 根据测算，12月25日该基金在波长光电上的持仓浮盈约为1080万元 [2] 相关基金产品表现 - 永赢半导体产业智选混合发起A（015967）成立于2022年9月22日，最新规模为8.58亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为82.19%，同类排名253/8087；近一年收益率为72.51%，同类排名325/8071；成立以来收益率为78.89% [2] 相关基金经理信息 - 永赢半导体产业智选混合发起A（015967）的基金经理为张海啸 [3] - 张海啸累计任职时间为2年211天，现任基金资产总规模为102.43亿元，其任职期间最佳基金回报为81.51%，最差基金回报为-19.48% [3]

基金调研概况 - 12月24日共有26家公司被机构调研，其中基金参与了22家公司的调研活动 [1] - 有6家公司获得了10家以上基金的扎堆调研 [1] - 安孚科技最受关注，参与调研的基金达18家，博众精工和茂莱光学分别获17家基金调研 [1] 被调研公司板块与行业分布 - 按板块统计，深市主板有10家，创业板有6家，沪市主板有1家，科创板有5家 [1] - 按行业统计，涉及11个行业，电子行业公司最多，有7家上榜，机械设备和医药生物紧随其后，分别有4家和2家 [1] 被调研公司市值与市场表现 - 按A股总市值统计，总市值在500亿元以上的有1家，总市值不足100亿元的有8家，包括浩瀚深度、晶升股份、诚达药业等 [1] - 近5日市场表现中，被调研公司有19只上涨，涨幅居前的有安孚科技(22.30%)、广联航空(15.75%)、箭牌家居(10.53%) [1] - 近5日有3只下跌，跌幅居前的有波长光电(-4.89%)、中国重汽(-2.51%)、杰瑞股份(-1.07%) [1] 被调研公司资金流向 - 基金参与调研的公司中，近5日有8只呈现资金净流入 [2] - 安孚科技近5日净流入资金最多，达1.77亿元，冰轮环境和恒帅股份净流入资金分别为1.43亿元和5480.26万元 [2] 重点被调研公司列表 - 安孚科技获18家基金调研，最新收盘价49.86元，近5日涨幅22.30%，属电力设备行业 [2] - 博众精工获17家基金调研，最新收盘价34.21元，近5日涨幅3.51%，属机械设备行业 [2] - 茂莱光学获17家基金调研，最新收盘价407.19元，近5日涨幅2.86%，属电子行业 [2] - 晶升股份获12家基金调研，最新收盘价39.08元，近5日涨幅5.05%，属电子行业 [2] - 波长光电获12家基金调研，最新收盘价106.80元，近5日跌幅4.89%，属电子行业 [2] - 广联航空获10家基金调研，最新收盘价26.01元，近5日涨幅15.75%，属国防军工行业 [2] - 其他获基金调研的公司包括派林生物(9家)、浩瀚深度(7家)、周大生(3家)、恒帅股份(3家)等，涉及医药生物、计算机、纺织服饰、汽车等多个行业 [2][3]

公司半导体及泛半导体业务财务表现 - 2025年前三季度，公司半导体及泛半导体业务实现收入5，540万元，同比增长85% [2] - 其中，半导体光刻与封测业务收入达1，770万元，同比增长超110% [2] - PCB业务收入超3，000万元，同比增长超200% [2] - 第三季度，该业务合计收入超2，000万元，延续增长态势 [2] 半导体业务战略与产品详情 - 半导体业务是公司“挑战高精度”战略的核心方向 [2] - 半导体业务交付品类与前期基本一致，收入增量主要源于现有客户产品交付量提升 [2] - 光刻设备相关产品聚焦于成熟制程的平行光源系统，以及先进制程光刻设备光源配套光学镜片 [2] - 近期公司增购部分高精度光学加工与检测设备以匹配半导体领域市场需求，其中离子束抛光机等部分设备已进入安装调试阶段，剩余设备预计于2026年上半年陆续到位 [2] PCB业务市场表现与产品拓展 - 泛半导体业务相关产品主要为PCB加工设备配套光学产品 [2] - 公司与核心客户深度绑定，自主研发的适配高密度柔性小型化需求的PCB精密激光微加工镜头市场表现亮眼，已助力客户实现进口替代，目前处于批量替代交付期 [2] - 受益于人工智能技术爆发带动高端PCB市场高速增长，该产品未来订单预期向好 [2] - 产品线仍有拓展空间，例如从适配CO2激光光源延伸至固体激光光源的相关产品已完成验证并实现小批量交付，预计2026年可贡献显著收入增量 [2] - 公司已布局PCB激光直写成像（LDI）配套光学产品，未来具备较大增长潜力 [2] 产能与人员规划 - 为满足持续增长的市场需求，公司正同步推进产能扩张与人员扩充工作 [2]

半导体及泛半导体业务表现 - 2025年前三季度，半导体及泛半导体业务收入5,540万元，同比增长85% [2] - 其中，半导体光刻与封测业务收入1,770万元，同比增长超110% [2] - PCB业务收入超3,000万元，同比增长超200% [2] - 第三季度，该业务合计收入超2,000万元，延续增长态势 [2] - 半导体业务收入增量主要源于现有客户产品交付量提升 [3] - PCB精密激光微加工镜头已实现进口替代，处于批量替代交付期，未来订单预期向好 [3] - 公司已布局PCB激光直写成像（LDI）配套光学产品，未来具备较大增长潜力 [3] 各业务板块发展预期与战略 - 半导体及泛半导体业务是公司发展的战略重点，将持续加大资源投入 [4] - 激光业务（信息与智能制造、新能源等领域）增长稳健，未来将持续作为支柱业务 [4] - 2025年前三季度，消费级光学（VR/AR）业务收入1,100万元，同比增长约370%，营收规模已达去年全年的2倍 [5] - 公司期待消费级光学（AR/VR）业务未来能成长为与激光、红外业务规模相当的第三大业务板块 [5] - 红外光学业务在2025年已实现较好修复，公司对2026年该业务发展持积极预期 [5] - 公司坚持“境内+境外”双轮驱动战略，为推进国际化，于2025年10月在马来西亚设立全资子公司睿思光学 [6] 产能与设备投入 - 为匹配半导体领域需求，公司近期增购部分高精度光学加工与检测设备，其中部分设备已进入安装调试阶段 [3] - 剩余高精度设备预计于2026年上半年陆续到位 [3] - 公司已完成消费级光学业务首期百级洁净间量产线建设 [5] - 公司正同步推进PCB等业务的产能扩张与人员扩充工作 [3]

股价与交易表现 - 12月23日，波长光电股价收于108.13元，单日上涨5.04% [1] - 当日发生一笔大宗交易，成交量为3万股，成交金额为309万元，成交价格为103.00元，较收盘价折价4.74% [1] - 近3个月内，公司累计发生1笔大宗交易，合计成交金额为309万元 [1] 资金流向与近期走势 - 近5个交易日，公司股价累计下跌2.59% [1] - 近5个交易日，主力资金合计净流出1.56亿元 [1]