个股涨幅表现 - 本周有18只个股涨幅超过40%，11只个股涨幅超过50% [1] - 华盛锂电周涨幅达79.61%，位列涨幅榜首 [1] - 海科新源、金迪克、孚日股份周涨幅分别为71.38%、61.65%、61.23% [1] 个股跌幅表现 - 本周有5只个股跌幅超过20% [1] - *ST长药周跌幅达33.62%，位列跌幅榜首 [1] - 海天股份、德固特周跌幅分别为29.01%、24.65% [1]

市场整体表现 - 本周共有83只个股股价创历史新高 较上周的94只减少 [1] - 从上市板块看 主板股票有48只 科创板股票有14只 创业板股票有18只 北交所股票有3只 [1] - 新能源概念股继续走强 电力设备行业个股持续大涨 [1] 领涨行业与概念分布 - 电力设备 基础化工 电子行业创新高个股较为集中 分别有17只 11只 11只 [1] - 个股集中的概念板块主要涉及5个方向 六氟碳酸锂 VC添加剂 锂矿 电网设备和储能 [1] - 锂电产业链爆发 超10只股票创历史新高 [1] 重点公司表现 - 总市值超千亿元龙头思源电气股价近30个交易日13次创历史新高 [1] - 总市值超千亿元的个股有6只 农业银行和工商银行总市值分别为29748.56亿元和29403.52亿元 [5] - 特变电工 香农芯创 江波龙本周成交额居前 分别为572.19亿元 526.49亿元 353.49亿元 [3] - 香农芯创 电投能源近30个交易日15次创新高 中信金属14次创新高 [4] - 华盛锂电 海科新源 孚日股份本周涨幅居前 分别上涨79.61% 71.38% 61.23% [6] 行业驱动因素 - 政策利好推动行业发展 国家能源局发布指导意见统筹推进新能源开发与消纳 储能成为关键领域 [2] - 三季度中国储能锂电池出货量165GWh 同比大增65% 2025年前三季度出货量超2024年全年总量30% [2] - 锂电池行业供给过剩问题缓解 部分产品出现供给紧张 储能与动力电池需求超预期 [2] - 锂电材料结构性供应紧张 碳酸锂库销比降至低位 六氟磷酸锂 磷酸铁锂等环节供需矛盾突出 [2] 关键产品价格变动 - 六氟磷酸锂部分市场报价高达15万元/吨 主流成交价较10月中旬已翻倍 [3] - 电解液添加剂VC主流价格从6月初4.87万元/吨反弹77%至11月12日的8.6万元/吨 [3] - 电解液添加剂FEC价格从5月底3.3万元/吨反弹64%至11月12日的5.4万元/吨 [3]

股价表现 - 公司股价自9月下旬进入爆发期 结束横盘状态并波动上涨 [1] - 11月13日公司股价实现20%涨停 收盘报69.22元/股 换手率32.53% 成交量27.67万手 [1] - 11月4日至13日连续8个交易日上涨 区间涨幅超过100% [1] - 11月14日股价盘中触及历史最高价80.03元 收盘报72.7元/股 当日上涨5.03% [1] - 公司于2023年7月上市 发行价19.99元/股 开盘价29.69元/股 上市后股价长期处于破发状态 [3] 公司基本面与估值 - 公司最新滚动市盈率为69.6倍 远高于同行业滚动市盈率26.9倍 [3] - 公司2021年归母净利润达到高点6.07亿元 此后利润逐年下滑并在2024年出现亏损 [4] - 2024年公司营业收入为36.15亿元 同比增长7.49% 归母净利润为-2.67亿元 同比下降944.35% [6] - 2024年前三季度营业收入为36.53亿元 同比增长43.17% 归母净利润为-1.28亿元 同比减亏40.06% [7] 行业与经营状况 - 公司专注于碳酸酯系列锂离子电池电解液溶剂 添加剂 高端丙二醇等精细化学品的研发 生产和销售 [3] - 锂离子电池电解液溶剂市场竞争激烈 产品价格和毛利率下降较多 [6] - 主要原料价格下降幅度不及产品价格降幅 [6] - 湖北新源浩科新材料有限公司投产 装置负荷较低导致分摊固定成本较高 [6] - 招商证券研报指出公司为锂电溶剂全球龙头 行业供需好转 主业经营将持续恢复 [7] - 添加剂板块开始起量 添加剂涨价加速可能带来较大利润弹性 [7]

电解液产业链价格表现 - 碳酸亚乙烯酯（VC）价格在11月12日单日上涨14.81%，并在11月13日和14日分别调涨1.35万元/吨和1.75万元/吨，单日涨幅达到18.24%和20%，截至11月14日市场均价涨至10.5万元/吨，较10月末价格几近翻倍 [1][18] - 六氟磷酸锂价格从6月末不足5万元/吨修复至9月末的6.1万元/吨附近，随后在10月加速上涨，现货价格由9月末的6.1万元/吨升至10月末的10.75万元/吨，月度涨幅达到76% [7] - 电池级碳酸锂市场均价在11月14日升至8.52万元/吨，逼近年内高点，其期货加权合约在11月13日创出年内新高，当月累计涨幅达到8.28% [22] 市场景气度与驱动因素 - 以电解液为代表的锂电材料成为近期大宗商品和股票市场热点，Wind电解液板块在11月13日单日上涨10.41% [1] - 行业景气度提升由上下游企业签订长协合同、开工率快速攀升以及部分细分环节供应不足共同驱动 [1] - 部分电解液和电池厂的VC库存已消耗至低位，出现厂商驻场要货的现象 [2] - 六氟磷酸锂供给高度集中，天赐材料、多氟多、天际股份三家头部公司占据60%的产能，且2026年新增产能投放十分有限，加重了市场涨价预期 [9] 龙头企业动态与机构预期 - 天赐材料在11月6日与国轩高科签订合同，约定2026-2028年度采购总量为87万吨电解液产品；同日与中创新航签订协议，承诺2026-2028年度供应总量为72.5万吨电解液产品，两笔订单规模接近160万吨 [11][12] - 华泰证券上修天赐材料2026-2027年电解液业务出货量、价格和毛利率假设，并将其2026年盈利预期值上调234%至51.79亿元，而11月前卖方对其2026年盈利预期值保持在13亿-16亿元之间 [2][14] - 天际股份、多氟多接受机构调研时普遍看好四季度及2026年市场表现，认为价格仍有上行空间 [9] 二级市场表现 - 从11月初至11月13日，Wind电解液板块11只个股平均涨幅为43.76%，其中华盛锂电和海科新源分别上涨149.53%和90.95%，位列同期A股涨幅榜第一和第四位 [18][24] - 截至11月14日，Wind电解液指数已回升至13000点左右，逼近2021年9月的历史峰值15893.7点 [26] - 个股方面，华盛锂电、海科新源和天际股份的年内涨幅均超过400%，但样本公司今年三季度仍处于亏损状态 [26][27] 产业链其他环节情况 - 碳酸锂的下游应用不限于六氟磷酸锂，其供需紧张程度不及电解液产业链，因此价格和个股涨幅相对温和 [22] - 负极材料、隔膜等锂电环节与六氟磷酸锂产业关联度较远，且受自身供给压力限制，产品价格整体保持稳定，仅企业开工率有所上升 [22] - 近期锂电行业景气度提升更多集中在电解液细分领域，其他材料环节尚未出现明显变化 [22]

市场行情与指数表现 - 上证指数在11月14日出现强劲反弹后于下午2点后快速回调，盘中最高涨至4034点 [1][5] - 11月以来上证指数围绕4000点来回震荡，整体波动幅度较小 [5] - 市场观点认为近期大盘维持慢牛走势，尽管尾盘出现快速回调，但上涨趋势依然维持中 [8] 掘金大赛第77期赛果 - 冠军收益率74.93%，其抓住了海峡创新、平潭发展、统一股份的机会 [1][6] - 亚军收益率65.22%，其在海科新源上10个交易日获利140%，从31.45元买入至75.70元卖出 [1][6] - 季军收益率58.42%，其抓住了时空科技、海峡创新、合富中国、海科新源、海辰药业等个股机会 [1][6] - 本期比赛共854名选手取得正收益，均将获得现金奖励 [1] 掘金大赛第78期安排与奖励 - 第78期比赛报名时间为11月15日到11月28日，比赛时间为11月17日到11月28日，模拟资金50万元 [3][9] - 每期比赛税前现金奖励为：第1名奖励688元，第2~4名奖励188元/人，第5~10名奖励88元/人，其余正收益选手均分500元 [3] - 月度积分王税前现金奖励为：第1名奖励888元，第2~4名奖励288元/人，第5~10名奖励188元/人，第11~30名奖励68元/人，第31~100名奖励18元/人 [3] 参赛福利与增值服务 - 成功报名即可获得每日经济新闻App私人订制的"火线快评"6个交易日免费阅读权限 [4][10] - 每期比赛收益率前10名选手将额外获赠"火线快评"10个交易日使用权限，福利可叠加 [4][10] - "火线快评"包含最新热点事件、行业投资逻辑和相关公司分析，曾提及的英伟达产业链、电子布、稀土等板块相关公司走出翻倍行情 [4][10] - 报名后可申请加入掘金大赛交流群，与高手交流市场热点和投资技巧 [4] 板块与个股机会分析 - 参赛高手关注股价处于低位且估值低的板块，如LNG进口贸易、垃圾发电出海、受益于银发经济的抗衰老中药公司等 [8] - 液化天然气价格11月13日为4206.00元/吨，最近30天上涨13.25% [8] - 部分高手看好商业航天机会，中国可回收火箭"朱雀三号"将于11月中下旬首飞 [9] - 中国商业航天市场规模从2015年约0.38万亿元增长至2024年2.3万亿元，年均复合增长率约22%，若按25%增速，2030年市场规模有望逼近10万亿元 [9] 锂电池材料市场动态 - 海科新源专注于锂离子电池电解液溶剂研发生产，公司目前处于满产满销状态 [8] - VC主流价格从6月4日4.87万元/吨的年内低点反弹77%至11月12日的8.60万元/吨 [8] - FEC从5月28日3.30万元/吨的年内低点反弹64%至11月12日的5.40万元/吨 [8]

新股发行与权益提示 - 海安集团新股发行，发行价格为48.00元[1] - 杭汽轮B现金选择权申报期为2025年11月19日至11月25日[1] - 海联讯收购请求权申报期为2025年11月12日至11月18日[1] 股票交易异常波动 - 品茗科技出现严重异常波动[1] - 神工股份、沃尔德、华侨城Ａ等多只股票发布异常波动公告[3] - 超过50家上市公司被标记为异常波动，涵盖多个行业板块[3][4] 风险警示与退市相关 - *ST元成、*ST华微、*ST苏吴等多家公司发布可能强制退市风险提示[6] - ST尔雅、ST新动力、*ST奥维等发布可能终止上市公告[6] - *ST万方、ST立方、天普股份等发布可能暂停上市风险提示[6] 基金产品风险提示 - 纳指100ETF、纳指科技ETF、标普ETF等10余只跨境ETF发布溢价风险提示[6][8] - 多只QDII基金因溢价较高而停牌，涉及纳斯达克、标普等指数[6][8] 可转债与债券市场 - 瑞可达可转债申购时间为2025年11月14日[8] - 凯盛转债、环旭转债、荣23转债等多只可转债发布转股价格调整[8] - 鹰19转债、烽火转债等多只债券发布到期兑付及最后交易日提示[8] 债券回售与摘牌 - 22登建01、22海垦03、温氏转债等多只债券开启回售登记期[8] - 23云信03、23宏洋04、22狮桥03等多只债券发布提前摘牌公告[8]

电池化学品板块市场表现 - 电池化学品板块在11月14日出现直线拉升行情 [1] - 丰元股份和石大胜华两家公司股价涨停 [1] - 华盛锂电和海科新源股价涨幅超过10% [1] - 天力锂能、信德新材、翔丰华、五矿新能、德方纳米等公司股价跟涨 [1]

氯化亚砜价格走势 - 氯化亚砜最新报价达1765元/吨，单日涨幅13.72% [1] - 11月以来价格累计上涨23.5%，自8月初低点累计涨幅超过35% [1] - 原材料硫磺价格大幅上涨是重要原因，硫磺最新价超3500元/吨，年内涨幅超过130% [3] 氯化亚砜在锂电池领域的应用 - 氯化亚砜是新型锂盐双氟磺酰亚胺锂（LiFSI）的核心原料，生产1吨LiFSI约消耗1.5吨氯化亚砜 [3] - LiFSI在电导率、热稳定性、耐水解、耐高温、抑制电池涨气等技术指标上全面优于传统六氟磷酸锂（LiPF6） [3] - LiFSI多用于高镍三元、高压、快充及高性能电池，常与六氟磷酸锂混合使用 [3] - 随着六氟磷酸锂价格暴涨至13万元/吨，LiFSI的成本优势缩小，替代效应显现 [3] 相关公司产能与布局 - 凯盛新材是全球氯化亚砜龙头，产能15万吨/年，占全球市场份额26%以上，产品已供应锂电池电解液厂家 [9] - 金禾实业现有氯化亚砜产能8万吨/年，年产10万吨新项目正推进，年产1万吨双氟磺酰亚胺锂核心前驱体装置近期投产 [9] - 世龙实业氯化亚砜年产能稳定在5万吨，部分产品涉及新能源行业 [9] - 三友化工年产4万吨氯化亚砜项目预计今年四季度建成 [9] - 泰和科技双氟磺酰亚胺锂项目规划规模为2万吨/年 [10] - 永太科技液态双氟磺酰亚胺锂产能为6.7万吨/年 [11] - 联化科技双氟磺酰亚胺锂产能规划为折固1万吨/年 [12] - 利民股份规划总产能2万吨，一期2200吨预计2025年试生产 [13] - 瑞泰新材在双氟磺酰亚胺锂方面有相关技术储备 [14] 市场表现 - A股锂电产业链全线上涨，电解液相关概念股表现强劲 [4] - VC添加剂龙头孚日股份已连续6个涨停板 [4] - 富祥药业、华盛锂电、海科新源、泰和科技等个股均收获“20cm”涨停 [6] - 氯化亚砜概念股三友化工涨停，世龙实业一度涨停，凯盛新材盘中最高涨近16%，金禾实业涨近5% [7]

创业板指数整体表现 - 创业板指上涨2.55%，报收3201.75点，全日成交额5286.72亿元，较上个交易日增加357.35亿元 [1] - 可交易创业板股中，988只上涨，23只涨幅超过10%，其中6只涨停，61只涨幅在5%至10%之间，376只下跌，1只跌幅超10% [1] 市场活跃度与换手率分析 - 创业板整体平均换手率为4.04%，换手率超过20%的个股有34只，换手率在10%至20%之间的有125只，换手率在5%至10%之间的有234只 [1] - 换手率最高的个股为建发致新，换手率达51.30%，成交额9.43亿元，其次为中能电气，换手率46.19%，成交额19.13亿元 [1] - 高换手率个股中，29只上涨，海科新源、值得买、上能电气等个股涨停 [2] 行业分布特征 - 换手率超过20%的个股中，电力设备行业个股数量最多，有9只，基础化工和医药生物行业紧随其后，各有5只个股 [2] 机构资金动向 - 共有9只高换手率创业板股登上龙虎榜，其中7只出现机构身影 [3] - 海科新源获5家机构合计净买入1.35亿元，上能电气获3家机构合计净买入1.15亿元，中能电气获4家机构合计净买入4957.57万元 [3] - 深股通出现在2只个股龙虎榜，上能电气获深股通净买入1.48亿元，值得买获深股通净买入2591.66万元 [3] 个股资金流向 - 高换手率个股中，22只获主力资金净流入，上能电气主力资金净流入5.17亿元，值得买净流入2.68亿元，泰和科技净流入1.91亿元 [3] - 科翔股份主力资金净流出2.90亿元，开能健康净流出1.93亿元，祥源新材净流出1.23亿元 [3]

锂电产业链市场表现 - 2025年11月13日锂电产业链板块掀起涨停潮，锂电电解液指数收盘大涨19.41%，创2022年1月以来新高，多只个股如海科新源、盛新锂能“20CM”涨停并创历史新高 [3] - 电解液价格对比今年7月年内低点涨幅已超30%，其核心原料六氟磷酸锂价格更是翻倍 [3] - 价格上涨根源在于行业长达一年亏损后供需短期严重失衡，部分中小厂商退出，同时新能源汽车与储能需求维持景气度 [3] 核心原材料价格动态 - 截至2025年11月13日，六氟磷酸锂部分市场报价突破15万元/吨，主流成交价较10月中旬翻倍，较7月底部涨幅超过165% [4] - 电解液价格传导加速，2天内涨幅超过过去2个月的涨幅，电池级碳酸锂指数报84472元/吨，环比上一工作日上涨1244元/吨 [5] - VC、FEC等添加剂主力品种也大幅上涨 [5] 需求端驱动因素 - 2025年1~9月新能源车销量1119.6万辆，同比激增34.6%；动力电池装机494GWh，同比增长42.5%，10月新能源汽车销售延续“金九银十”旺季 [5] - 储能市场成为锂电池需求新增长极，前三季度储能锂电池出货430GWh，同比增长99%，供需持续偏紧 [5] - 全球新能源渗透率提升与欧美电网老化，推动储能需求，预计明年国内新增储能装机达300GWh，海外市场如美国、欧洲需求旺盛 [10] 供给端收缩与长单保障 - 六氟磷酸锂价格长期在6万元/吨以下运行，跌破多数厂商成本线，行业普遍亏损，导致产线检修、停产，有效供给显著减少 [8] - 天赐材料与中创新航、国轩高科签下近160万吨电解液长单，总金额有望达400亿元，协议模式为锁量不锁价，保障供应链稳定 [6] 行业周期与扩产展望 - 六氟磷酸锂扩产周期较长，一般需18个月，技术环保门槛高，短期内供给难以上量，市场供应紧平衡状态可能持续至2026年 [8][9] - 头部厂商如多氟多、新宙邦认为行业扩产更趋理性，预计2026年电解液将呈现供需偏紧、价格理性回归特征，不会重现极端暴涨行情 [9] - 多家主流厂商新增六氟磷酸锂产能预计在2026至2027年集中释放，若需求增速无法消化新增供给，价格可能面临下行压力 [9]