股东持股情况 - 复星惟实持股7,606,197股，占比3.2697%[5] - 复星惟盈持股7,606,297股，占比3.2698%[5] - 二者合计持股15,212,494股，占比6.5395%[5] - 徐广成持股1,428,571股，占比0.6141%[5] - 公司最新总股本239,046,345股，回购专用账户股份6,422,900股[7] 减持计划 - 复星惟实及其一致行动人计划减持不超6,978,702股，占比3%[3] - 徐广成计划减持不超1,428,571股，占比0.6141%[4] - 减持时间为2025年8月29日至11月28日[3][4] - 减持价格根据二级市场价格确定[12] 减持承诺 - 复星惟实及其一致行动人锁定期内及期满后有减持限制和价格要求[13][14] - 徐广成限售期及期满后有减持限制和价格要求[16][20] 其他 - 本次减持计划有不确定性，不影响公司治理和控制权[25]

力诺药包股份回购公告 - 公司累计回购股份2,897,900股 [1] - 回购股份占公司总股本比例为1.21% [1] - 回购资金来源包括自有资金及股票回购专项贷款资金 [1] - 回购方式为集中竞价交易 [1] - 回购期限截至2025年7月31日 [1]

股份回购进展 - 截至2025年7月31日公司累计回购股份2,897,900股占公司总股本比例1.21% [1] - 回购股份最高成交价21.88元/股最低成交价15.66元/股成交总金额51,670,976.65元不含交易费用 [1] - 回购资金来源于自有资金及股票回购专项贷款资金采用集中竞价交易方式 [1]

力诺药包股份回购进展 - 截至2025年7月31日，公司累计回购股份2,897,900股，占总股本比例1.21% [1] - 回购价格区间为15.66元/股至21.88元/股 [1] - 回购总金额达51,670,976.65元（不含交易费用） [1] - 回购资金来源于自有资金及股票回购专项贷款 [1] - 回购方式为集中竞价交易，符合既定方案及法规要求 [1]

回购计划 - 公司拟使用不低于5000万元且不超过1亿元回购股份[3] - 回购价格上限由不超过22元/股调整为不超过21.9元/股[4] 回购进展 - 截至2025年7月31日累计回购股份289.79万股[4] - 累计回购股份占公司目前总股本的比例为1.21%[5] - 成交总金额为5167.097665万元（不含交易费用）[5] 交易情况 - 回购股份最高成交价为21.88元/股[5] - 回购股份最低成交价为15.66元/股[5] 合规情况 - 公司回购进展符合相关法律法规和既定回购方案[5] - 公司未在规定禁止期间回购股份[7] - 公司以集中竞价交易方式回购股份符合相关要求[8]

公司荣誉与行业地位 - 力诺药包（301188 SZ）再度跻身中国轻工业日用玻璃行业十强企业[1] - 评选采用多维量化评估体系综合考核企业营收规模、盈利水平、研发强度及市场表现[1] 公司业务与产品布局 - 旗下力诺玻璃科技长期专注耐热玻璃领域[1] - 产品矩阵覆盖餐厨用具与家电配套两大领域包括保鲜盒、玻璃餐具等[1] - 拥有国际先进生产线并构建全流程质量管理体系[1] 技术创新与战略发展 - 持续加码技术创新推进窑炉轻量化提升工艺设备管理和智能化水平[1] - 以全球思维开发新品满足国际化需求并关注年轻消费趋势[1] - 推进渠道布局与区域市场拓展[1] 行业背景与影响 - 轻工业作为国民经济重要支柱产业其竞争力直接体现中国制造的全球影响力[1]

股价表现与资金流向 - 截至2025年7月30日收盘，公司股价报收于21.07元，下跌1.86% [1] - 当日换手率为3.28%，成交量7.84万手，成交金额1.68亿元 [1] - 主力资金净流出1046.77万元，占成交额6.25%，其中超大单净流出223.10万元(1.33%)，大单净流出823.67万元(4.92%) [1] - 中单净流出140.24万元(0.84%)，小单净流入906.54万元(5.41%) [1] 财务业绩 - 2025年一季度营业总收入2.76亿元，同比增长3.38% [1] - 归属净利润4052.38万元，同比增长63.36% [1] - 扣非净利润3707.53万元，同比增长67.51% [1] - 流动比率3.864，速动比率3.072，资产负债率35.45% [1] 公司基本情况 - 公司成立于2002年，位于济南市，主要从事非金属矿物制品业 [1] - 注册资本23245.052万人民币，实缴资本15168万人民币 [1] - 法定代表人杨中辰 [1] 商业活动与知识产权 - 对外投资7家企业，参与招投标项目109次 [2] - 拥有商标信息22条，专利信息163条 [2] - 获得行政许可53个 [2]

报告行业投资评级 - 看好（维持） [1] 报告的核心观点 - 雅鲁藏布江下游水电工程开工，总投资约1.2万亿元，有望带动相关建材需求，改善建材行业基本面 [3] - 《水泥行业节能降碳专项行动计划》要求到2025年底，水泥熟料产能控制在18亿吨左右，能效标杆水平以上产能占比达30%，预计加快节能降碳与能用设备迭代更新 [3] - “对等关税”有望利好海外有生产基地的玻纤龙头提价，巩固盈利优势 [3] - “一致性评价 + 集采”政策促进中硼硅药用渗透率加速提升 [3] 各目录总结 市场行情每周回顾 - 本周（2025年7月21日至7月25日）建材板块上涨8.20%，跑赢沪深300指数6.51pct；近三个月建材板块上涨16.12%，跑赢6.66pct；近一年上涨28.09%，跑赢7.04pct [4][13] - 细分板块涨多跌少，水泥制造涨幅最大，个股方面涨多跌少 [16][18] - 本周PE为29.88倍，位列A股全行业倒数第17位；PB为1.28倍，位列A股全行业倒数第7位 [20] 水泥板块 - 截至7月25日，全国P.O42.5散装水泥平均价275.19元/吨，环比下跌2.02%，各地区价格走势分化；熟料库容比69.07%，环比上升1.83pct [6][25] - 截至7月25日，上海港动力煤到港价（5500卡，含税）670元/吨，周环比上涨1.52% [55] - 本周全国水泥煤炭价差环比下跌3.58%，各地区有不同程度下跌 [66] 玻璃板块 - 浮法玻璃：截至7月25日，现货价1255.79元/吨，环比上涨3.41%；期货结算价1344元/吨，环比上涨22.74%；全国库存5334万重量箱，环比减少225万重量箱，降幅4.05% [78][80] - 光伏玻璃：截至7月25日，全国3.2mm镀膜光伏玻璃均价115.63元/重量箱，环比下跌0.39元/重量箱，跌幅0.34% [85] - 主要原材料：截至7月25日，重质纯碱现货均价1364元/吨，环比上涨7.79%，期货结算价1431元/吨，环比上涨16.72%，库存环比下降2.15%，开工率环比下降1.08pct；石油焦均价3519.43元/吨，环比上涨3.46%；重油均价4950元/吨，环比下跌0.25%；工业天然气价格3.69元/立方米，环比持平 [87][93] - 盈利能力：截至7月24日，浮法玻璃-纯碱-石油焦价差16.02元/重量箱，环比上涨8.75%；玻璃-纯碱-重油价差10.23元/重量箱，环比上涨26.60%；玻璃-纯碱-天然气价差11.26元/重量箱，环比上涨21.57%；光伏玻璃-纯碱-天然气价差63.72元/重量箱，环比上涨0.55% [100][103] 玻璃纤维板块 - 无碱粗纱市场报价稳中小降，成交分化，大厂以风电及高端产品出货为主，中小厂产销受产品结构限制，后期不排除部分企业降价吸单 [108] - 电子纱市场价格趋稳，G75报价8800 - 9200元/吨，7628电子布报价3.8 - 4.2元/米 [109] 消费建材板块 - 截至7月25日，原油价格71.02美元/桶，周环比下跌0.43%；沥青价格4570元/吨，周环比持平；丙烯酸价格6500元/吨，周环比下跌1.14%；钛白粉价格13000元/吨，周环比下跌0.38% [6] 各板块上市企业估值跟踪 - 水泥板块：青松建化、塔牌集团等多家企业给出总市值、归母净利润、PE、PB等估值数据 [74] - 玻璃板块：福莱特、南玻A等企业给出相关估值数据 [107] - 玻纤板块：山东玻纤、长海股份等企业给出相关估值数据 [118] - 消费建材板块：东方雨虹、科顺股份等企业给出相关估值数据 [124]

中硼硅玻璃行业上市公司汇总 - 中硼硅玻璃A股上市企业数量较少，主要A股上市企业包括山东药玻(600529.SH)、力诺药包(301188.SZ)、旗滨集团(601636.SH)、正川股份(603976.SH)等 [1] - 行业主要上市公司还包括威高股份(01066.HK) [1] 中硼硅玻璃产业链企业布局 - 产业链上游原材料企业包括石英股份(603688.SH，高纯石英砂，2024年营收12.10亿元)、菲利华(300395.SZ，高纯石英砂，17.42亿元)、远兴能源(000683.SZ，纯碱等，132.64亿元)、三友化工(600409.SH，纯碱等，213.61亿元)、中盐化工(600328.SH，纯碱等，128.93亿元) [2] - 中游制造企业包括山东药玻(中性硼硅玻璃管/瓶，51.30亿元)、力诺药包(中性硼硅玻璃管/瓶，10.81亿元)、旗滨集团(中性硼硅玻璃管/瓶，156.49亿元)、威高股份(预灌封注射器，130.87亿元)、正川股份(中硼硅玻璃瓶，8.01亿元)、凯盛科技(特种玻璃，48.94亿元) [2] - 东旭光电(000413.SZ)因财务问题未披露2024年年报，2024年上半年营收23.07亿元 [2] - 企业区域布局主要集中在东部沿海地区，尤其是江苏省 [2] 中硼硅玻璃业务收入占比 - 山东药玻中硼硅玻璃相关业务收入占比51.38%(模制瓶45.86%+管制瓶4.19%+安瓿瓶1.34%)，力诺药包占比43.24%，正川股份占比52.85% [5][6] 中硼硅玻璃业务业绩对比 - 山东药玻模制瓶产销率99.63%(产量375907吨，销量374530吨)，管制瓶产销率106%(销量161744万支)，安瓿瓶产销率89.61%(销量150163万支) [7] - 力诺药包药用玻璃产销率89.25%(产量454866.45万支，销量405973.48万支) [7] - 正川股份硼硅玻璃管制瓶产销率97.12%(产量300384.54万支，销量291746.60万支) [7] - 山东药玻模制瓶毛利率43.26%，管制瓶毛利率-4.89%，安瓿瓶毛利率10.51% [7] - 力诺药包毛利率22.56%，正川股份毛利率22.78% [7] 中硼硅玻璃业务发展规划 - 山东药玻：2025年目标产能50亿支/年，出口占比提升至20%-25%，模制瓶市占率88% [9] - 力诺药包：2025年模制瓶产能达6.3万吨/年(约100亿支)，覆盖5ml-500ml全规格 [9] - 旗滨集团：投资7.8亿元建设两条50吨/天生产线，2025年达产后年产能10万吨(约160亿支) [9] - 威高股份：与凯盛集团合作建设年产5万吨玻管项目，满足80%以上需求 [9] - 正川股份：2025年拉管良率提升至82%，生产成本较进口低15%-20%，自产玻管占比超60% [9]

中硼硅玻璃市场结构 - 2024年中硼硅模制瓶市场规模占比最高达44%，管制瓶(不含安瓿瓶)与安瓿瓶合计占比接近56% [1] - 中硼硅安瓿瓶市场规模从2018年6亿元增长至2024年25亿元，年复合增长率显著 [2] - 中硼硅模制瓶市场规模从2018年9亿元扩张至2024年38亿元，规模增长超4倍 [5] - 中硼硅管制瓶(不含安瓿瓶)市场规模从2018年6亿元增至2024年23亿元，增速与安瓿瓶相当 [6] 细分市场战略地位 - 中性硼硅模制瓶和安瓿瓶被定义为"明星市场"，兼具高增长潜力(年增速超20%)与高市场份额 [8] - 中性硼硅管制瓶(不含安瓿瓶)因技术垄断问题暂列中等潜力市场，竞争地位弱于前两者 [8] 行业主要参与者 - 上市公司包括力诺药包(301188)、山东药玻(600529)、旗滨集团(601636)、威高股份(01066)、正川股份(603976)等 [1]