会议情况 - 第三届监事会第二十一次会议于2024年12月23日召开，3名监事全到[1] 募投项目 - 审议通过募投项目延期议案，两项目拟完成时间延至2025年4月30日[2] - 募投项目延期表决3票同意，0票反对和弃权[3]

会议信息 - 苏州翔楼新材料第三届董事会第二十三次会议于2024年12月23日召开[1] - 会议应到董事9人，实到9人[1] 募投项目 - 审议通过《关于募投项目延期的议案》[2] - “年产精密高碳合金钢带4万吨项目”及“研发中心建设项目”预定可使用日期调至2025年4月30日[2] 表决情况 - 《关于募投项目延期的议案》表决：同意9票，反对0票，弃权0票[3]

激励计划基本信息 - 符合归属条件激励对象39人，拟归属第二类限制性股票990,000股，占股本总额1.24%[3] - 2023年限制性股票激励计划授予数量3,000,000股，授予价格17.93元/股[4] - 激励计划有效期最长不超过48个月，三个归属期归属比例分别为33%、33%、34%[4][7] - 激励对象获授限制性股票归属前须满足12个月以上任职期限[11] 业绩考核目标 - 2023年营业收入或净利润增长率不低于25%（以2022年为基数）[12] - 2024年营业收入或净利润增长率不低于30%（以2022年为基数）[12][13] - 2025年营业收入或净利润增长率不低于35%（以2022年为基数）[13] 时间节点 - 2023年8月16日，董事会和监事会审议通过激励计划相关议案[15] - 2023年8月22日至8月31日，公司内部公示激励对象名单，未收到异议[15] - 2023年9月28日，向39名激励对象授予300万股限制性股票，授予价格17.93元/股[16] - 2024年12月19日，以16.92元/股的价格向39名激励对象办理99万股限制性股票归属事宜[17] - 2024年12月19日董事会表决通过归属条件成就议案[21] 业绩数据 - 2023年度归属于上市公司股东的净利润为200,715,091.24元[23] - 2024年剔除股份支付影响后，归属于上市公司股东的净利润为217,738,777.19元[23] - 归属上市公司股东的净利润为143,194,848.92元，增长率为52.06%[24] 人员情况 - 39名激励对象个人层面上一年度考核结果合格，可归属比例为100%[24] - 董事钱亚萍等与公司实际控制人、董事长钱和生系父女关系[29] - 激励对象周辉于2024年5月9日辞去部分职务仍符合激励条件，张玉平当选董事、副总经理[29] - 钱和生等7名董高人员本次归属前已获授128万股，本次可归属42.24万股，占比33%[30] - 32名核心骨干人员本次归属前已获授172万股，本次可归属56.76万股，占比33%[30] 其他 - 授予价格由17.93元/股调整为16.92元/股[19] - 本次归属完成后公司总股本将由80,063,314股增加至81,053,314股[33] - 参与激励计划的董高人员在公告日前6个月内无买卖公司股票行为[32] - 监事会同意为39名激励对象办理99万股限制性股票归属事宜[31]

激励计划 - 公司2023年限制性股票激励计划第一个归属期39名激励对象符合条件[1] - 39名激励对象对应限制性股票归属数量为99万股[2]

限制性股票 - 2023年9月28日向39名激励对象授予300万股，授予价17.93元/股[3] - 2024年12月19日授予价调为16.92元/股[1] - 2024年12月19日39名激励对象归属数量99万股[4] 股本与分红 - 2024年4月12日总股本79,183,314股，扣除后为77,229,110股[5] - 拟每10股派现10.1元，合计派现78,001,401.10元[5] - 股权登记日2024年6月20日，除权除息日6月21日[6] 价格调整 - 授予价格调整公式P＝P0 - V，调整后为16.92元/股[6]

激励计划 - 2023年限制性股票激励计划授予价格由17.93元/股调整为16.92元/股[2] - 公司拟为39名激励对象办理99万股限制性股票归属事宜[3] 会议情况 - 第三届监事会第二十次会议于2024年12月19日召开，应到监事3人，实到3人[1] 议案表决 - 《关于调整2023年限制性股票激励计划授予价格的议案》全票同意[2] - 《关于2023年限制性股票激励计划第一个归属期归属条件成就的议案》全票同意[3]

激励计划 - 2023年限制性股票激励计划授予价格调为16.92元/股[2] - 第一个归属期可归属数量为99万股[4] - 第一个归属期符合条件激励对象有39名[4] 议案表决 - 《调整授予价格议案》同意3票，回避6票[2][3] - 《归属条件成就议案》同意3票，回避6票[4][5] - 《制定<舆情管理制度>议案》同意9票[6] 会议情况 - 第三届董事会二十二会议2024年12月19日召开[1] - 应到董事9人，实到9人，监事等列席[1] - 会议程序合规，决议合法有效[1]

激励计划流程 - 2023年8月21日董事会、监事会审议通过激励计划相关议案[7] - 2023年8月22 - 31日公示激励对象名单，监事会无异议[8] - 2023年9月6日股东大会审议通过激励计划相关议案[8] - 2023年9月28日确定授予日，向39名对象授予300万股限制性股票[9] 价格调整与归属 - 2024年12月19日授予价格由17.93元/股调整为16.92元/股[10][13] - 2024年12月19日认为第一个归属期归属条件成就，可归属99万股[10] - 公司同意为39名对象办理99万股限制性股票归属事宜[10][11] 业绩考核目标 - 2023年度归属期营收或净利润较2022年增长不低于25%[20] - 2024年度归属期营收或净利润较2022年增长不低于30%[20] - 2025年度归属期营收或净利润较2022年增长不低于35%[20] 业绩数据 - 2023年度净利润剔除股份支付费用后为21773.88万元，较2022年增长52.06%[21] 分红信息 - 以7722.9110万股股本为基数，每10股派发现金红利10.10元[12]

新策略 - 公司制定舆情管理制度完善治理结构和加强管理能力[2] - 成立舆情管理工作组，董事长任组长，董秘任副组长[3] - 舆情分重大和一般两类，处理原则含及时性等[2][6] - 一般舆情由组长和董秘灵活处置，重大舆情开会决策[7] - 制度自董事会审议通过生效，由董事会负责解释修订[11]

报告公司投资评级 - 公司评级为"买入"（首次评级） [1] 报告的核心观点 - 翔楼新材是国内精密冲压特钢龙头公司，主要产品为汽车及工业等领域精冲材料钢材，行业进入壁垒高，进口替代市场较大 [3] - 公司安徽工厂一期项目预计2024年底建成，2025年释放产能4万吨，远期规划产能15万吨 [3][20] - 预计2024-2026年营收分别为15.0/18.2/20.6亿元，归母净利润分别为2.02/2.66/3.02亿元，首次覆盖给予"买入"评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 专注精密冲压新材料，全面布局汽车零部件及工业领域 - 翔楼新材成立于2005年，专注于定制化精密冲压新材料的研发、生产和销售，2009年布局汽车零部件精冲材料市场，产品广泛应用于汽车安全系统、座椅系统、内饰系统及动力系统等领域 [9] - 公司实控人为钱和生，持股26.17%，股权结构稳定 [9][12] - 公司主要产品包括碳素结构钢、合金结构钢等特种结构钢及弹簧钢、轴承钢、工具钢等特种用途钢，广泛应用于汽车发动机系统、变速器与离合器系统、座椅系统、内饰系统等结构件及功能件 [17] 精冲材料国内龙头，机器人柔轮材料打造二次增长线 - 公司为国内精冲材料龙头，主要产品为汽车及工业领域精冲材料，行业进入壁垒高，进口替代市场较大 [3] - 公司已开展对于谐波减速器用的柔轮冲压材料的研究，若研发成功，或将进一步提升公司的技术水平和核心竞争力 [94] - 人形机器人市场规模预计2032年将达到286.6亿美元，CAGR达33.28%，为公司带来新的机遇 [97] 深耕精冲材料近廿年，专注汽车、工业领域精冲材料研发 - 公司产能名义上已达到16万吨，是国内精冲材料公司中唯一的上市公司，通过技术优化和产品结构调整不断提升产能 [132] - 公司安徽新工厂预计2024年底完成建设，2025年释放产能4万吨，远期规划产能15万吨 [132][137] - 公司通过不断调整产品结构，优化高附加值的占比结构，提升整体净利润水平 [132] 盈利预测与估值分析 - 预计2024-2026年产能分别为18.0/22.0/25.0万吨，产能利用率和产销率分别为101%和100% [148] - 预计2024-2026年精冲钢材单吨售价分别为7817/7800/7750元，营收分别为14.21/17.33/19.56亿元，毛利率分别为23.5%/23.5%/23.7% [148] - 公司2024-2026年归母净利润将达到2.0/2.7/3.0亿元，同比增长0.5%/32%/13%，首次覆盖给予"买入"评级 [148]