公司股价与交易表现 - 12月24日，金三江股价报12.94元/股，当日上涨0.39%，成交额为3187.97万元，换手率为1.19%，总市值为29.91亿元 [1] - 公司股价已连续5天上涨，区间累计涨幅达5.37% [1] 公司基本信息 - 金三江(肇庆)硅材料股份有限公司位于广东省肇庆高新区，成立于2003年12月3日，于2021年9月13日上市 [1] - 公司主营业务为沉淀法二氧化硅的研发、生产和销售，其主营业务收入构成为：二氧化硅占99.53%，其他占0.47% [1] 基金持仓情况 - 兴华基金旗下兴华景和混合发起A（024499）基金在第三季度重仓金三江，持有13.49万股，占基金净值比例为4.12%，为第九大重仓股 [2] - 根据测算，12月24日该基金持仓浮盈约6745元，而在连续5天上涨期间，该持仓累计浮盈达8.9万元 [2] 相关基金信息 - 兴华景和混合发起A（024499）成立于2025年6月12日，最新规模为2514.21万元，成立以来收益率为21.76% [3] - 该基金的基金经理为崔涛和黄生鹏 [3] - 崔涛累计任职时间2年203天，现任基金资产总规模1.6亿元，任职期间最佳基金回报为22%，最差基金回报为-6.1% [3] - 黄生鹏累计任职时间1年336天，现任基金资产总规模3706.14万元，任职期间最佳基金回报为53.93%，最差基金回报为3.37% [3]

公司股价与交易表现 - 12月24日，金三江股价报12.94元/股，当日上涨0.39% [1] - 当日成交额为3154.04万元，换手率为1.18% [1] - 公司总市值为29.91亿元 [1] - 公司股价已连续5天上涨，区间累计涨幅达5.37% [1] 公司基本信息 - 公司全称为金三江(肇庆)硅材料股份有限公司，位于广东省肇庆高新区 [1] - 公司成立于2003年12月3日，于2021年9月13日上市 [1] - 公司主营业务为沉淀法二氧化硅的研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成为：二氧化硅占比99.53%，其他占比0.47% [1] 机构股东动态 - 诺安基金旗下产品“诺安多策略混合A（320016）”于第三季度新进成为公司十大流通股东 [2] - 该基金持有公司137.57万股，占流通股比例为0.67% [2] - 以12月24日股价计算，该基金当日浮盈约6.88万元 [2] - 在公司连续5天上涨期间，该基金累计浮盈达90.8万元 [2] 相关基金概况 - 诺安多策略混合A（320016）成立于2011年8月9日，最新规模为18.55亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为68.55%，同类排名428/8088 [2] - 近一年收益率为63.55%，同类排名537/8058 [2] - 成立以来累计收益率为225.3% [2] - 该基金基金经理为孔宪政，累计任职时间5年29天，现任基金资产总规模56.08亿元 [2]

公司股价与交易数据 - 12月23日，公司股价上涨0.39%，成交额为2668.54万元 [1] - 当日融资买入额为188.91万元，融资偿还额为218.05万元，融资净买入额为-29.14万元 [1] - 截至12月23日，公司融资融券余额合计为5314.11万元，其中融资余额为5313.33万元，占流通市值的1.78%，融资余额低于近一年50%分位水平 [1] - 12月23日融券卖出300股，金额3867元，融券余量为600股，余额7734元，融券余额超过近一年90%分位水平 [1] 公司股东与股本结构 - 截至9月30日，公司股东户数为9327户，较上期减少8.61% [2] - 截至9月30日，人均流通股为22144股，较上期增加9.32% [2] - 截至9月30日，十大流通股东中，诺安多策略混合A为新进股东，持股137.57万股，位列第五大流通股东 [2] - 中信保诚多策略混合(LOF)A、国泰海通君得鑫2年持有混合A退出十大流通股东之列 [2] 公司财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入3.22亿元，同比增长18.76% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润5325.37万元，同比增长41.35% [2] - 公司自A股上市后累计派现1.29亿元，近三年累计派现9844.80万元 [2] 公司基本情况 - 公司全称为金三江(肇庆)硅材料股份有限公司，位于广东省肇庆高新区创业路15号 [1] - 公司成立于2003年12月3日，于2021年9月13日上市 [1] - 公司主营业务为沉淀法二氧化硅的研发、生产和销售 [1] - 公司主营业务收入构成为：二氧化硅占比99.53%，其他占比0.47% [1]

公司融资进展 - 金三江已完成对深交所关于向不特定对象发行可转换公司债券申请文件审核问询函的回复，并对募集说明书等相关文件进行了更新 [1] - 公司于2025年11月14日收到深交所出具的《审核问询函》（审核函〔2025〕020071号），并于同日将回复报告及更新后的文件在巨潮资讯网披露 [1] - 本次发行尚需通过深交所审核，并获得中国证监会同意注册的决定后方可实施，最终能否通过及时间均存在不确定性 [1]

信用评级与分红政策 - 公司主体信用评级、本次可转换公司债券信用评级均为A+，评级展望稳定[7][98] - 满足条件时，公司每年现金分红不少于当年可分配利润15%[11] - 不同发展阶段与资金安排下，现金分红最低比例不同[11] 分红数据 - 2022 - 2024年分别派发现金红利3649.8万元、2294.44万元、3900.56万元[18][19][21] - 最近三年累计现金分配合计9844.8万元，占年均可分配利润191.28%[23] 业务数据 - 报告期内，公司营业收入分别为27949.24万元、29440.26万元、38554.95万元和32243.96万元[28] - 扣非净利润分别为6092.97万元、3382.33万元、5313.97万元和5325.37万元[28] - 2022 - 2025年1 - 9月主营业务毛利率分别为38.22%、32.84%、34.51%和39.44%[126] 市场份额 - 2024年全球前五大牙膏厂商占67.94%市场份额，前十强厂商占80.35%市场份额[23][52][121] 客户与供应商数据 - 报告期内，前五大客户销售金额占比分别为70.94%、67.45%、71.88%及68.86%[23] - 前五大供应商采购额占比分别为72.07%、70.31%、59.72%及55.34%[25] 原材料采购 - 报告期各期，硅酸钠采购金额占原材料采购总额比例分别为47.38%、45.56%、46.47%和37.50%[26] 可转债发行 - 本次发行可转债募集资金不超29000万元，用于马来西亚二氧化硅生产基地建设项目[93][94] - 可转债期限6年，按年单利计息付息，到期一次还本[57][59] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价[67] 股权结构 - 截至2025年9月30日，公司总股本为231154000股，有限售条件股份占比10.56%[156] - 实际控制人赵国法、任振雪发行前合计控制公司71.46%的股份[130] 财务指标 - 报告期各期末，应收账款账面价值分别为7713.50万元、7630.35万元、8588.75万元及9719.25万元[127] - 存货账面价值为4086.42万元、4259.82万元、6059.25万元和6738.38万元[129] 风险提示 - 募投项目选址马来西亚，存在管理、运营、市场及资金汇回等风险[31] - 公司存在规模扩张导致的管理风险[131] - 原材料价格大幅上涨和汇率大幅波动会影响公司经营业绩[134][135]

业绩数据 - 2022 - 2025年1 - 9月公司主营业务毛利率分别为38.22%、32.84%、34.51%、39.44%[29] - 2022 - 2025年1 - 9月公司营业收入分别为27949.24万元、29440.26万元、38554.95万元、32243.96万元[32] - 2022 - 2025年1 - 9月公司净利润分别为6602.96万元、3499.26万元、5337.90万元、5325.37万元[32] - 2022 - 2024年公司主要产品单价整体呈逐年下降趋势，变动比例分别为 - 5.01%和 - 4.13%[39] - 2022 - 2025年1 - 9月公司境外收入分别为5116.47万元、6382.37万元、9742.04万元、7627.57万元[41] 客户与供应商 - 报告期内公司向前五名客户销售金额占营业收入比例分别为70.94%、67.45%、71.88%、68.86%[59] - 2024年新增前五大客户为客户五，退出前五大客户为客户六[59] - 公司与供应商一2018年小批量合作，2024年正式合作，交易内容为硅酸钠[65] - 2024年公司增加硅酸钠原材料供应商，新增主要供应商供应商一[66] 存货情况 - 报告期各期末公司存货账面价值为4086.42万元、4259.82万元、6059.25万元和6738.38万元[82] - 报告期各期末公司存货库龄1年以内占比分别为93.19%、89.46%、92.82%和93.41%[78] - 报告期各期末公司存货期后结转及销售比例分别为94.42%、94.29%、93.43%和32.18%[79] - 2022 - 2025年9月公司存货跌价准备计提比例分别为0.00%、0.85%、1.81%、1.03%[81] 现金流情况 - 2022 - 2024年公司经营活动产生的现金流量净额分别为8905.72万元、7262.21万元、10088.96万元[4] - 2023年度公司经营活动产生的现金流量净额减少主要系收到税费返还减少，支付职工现金增多[85] - 2024年度公司经营活动产生的现金流量净额增长主要系业务规模增长，销售现金增加[85] 募投项目 - 本次发行拟募集资金不超29,000.00万元，用于马来西亚生产项目[94] - 本次募投项目投资总额800万美元，未取得马来西亚当地环境评估审批文件，未完成土地使用权权属变更[94] - 募投项目完全达产后每年预计销售收入为50354.14万元[117] - 募投项目达产年净利润为9301.13万元，投资回收期（税后，含建设期）6.72年，税后财务内部收益率17.32%[127][129] 市场与行业 - 2024年公司在国内牙膏原料企业综合实力及供应量排名第一[20] - 预计2030 - 2032年公司二氧化硅销售需求分别达14.80万吨、18.20万吨和22.39万吨[111] - 预计2031年全球口腔护理用牙膏和漱口水市场规模达231.6亿美元，年复合增长率CAGR为2.67%[109] - 2024年牙膏市场规模为398.90亿元，预计到2030年我国牙膏市场规模将突破600亿元[144] 未来策略 - 公司将巩固提升原有市场优势，加大海外市场开拓力度[151] - 公司将开拓二氧化硅新应用领域业务，加强技术研发及产品创新[153][154] - 公司将加强销售及服务管理[155]

公司基本信息 - 公司成立于2003年3月12日，注册资本231,154,000.00元，股票代码301059，上市地为深圳证券交易所[17] 股权结构 - 截至2025年9月30日，中信证券自营及子公司持有股份不超公司股份总数的7.00%[18] - 发行前实际控制人合计控制公司71.46%的股份[93] 财务数据 - 2022 - 2024年归属于母公司所有者净利润分别为6602.96万元、3499.26万元和5337.90万元，平均可分配利润为5146.71万元[36] - 2022 - 2024年底和2025年9月末，公司资产负债率分别为17.42%、18.18%、19.31%和26.28%[46] - 2022 - 2024年度和2025年1 - 9月，公司经营活动现金流量净额分别为8905.72万元、7262.21万元、10088.96万元和7415.02万元[46] - 报告期内公司向前五名客户销售金额占营业收入比例分别为70.94%、67.45%、71.88%及68.86%[85] - 报告期内公司向前五名供应商采购额占采购总额比例分别为72.07%、70.31%、59.72%及55.34%[86] - 报告期各期公司营业收入分别为27,949.24万元、29,440.26万元、38,554.95万元和32,243.96万元[87] - 报告期各期公司扣非后归母净利润分别为6,092.97万元、3,382.33万元、5,313.97万元和5,325.37万元[87] - 2022 - 2025年1 - 9月主营业务毛利率分别为38.22%、32.84%、34.51%和39.44%[89] - 报告期各期末应收账款账面价值占流动资产比例分别为36.15%、31.33%、29.34%和24.50%[90] - 报告期各期末存货账面价值占流动资产比例分别为19.15%、17.49%、20.70%和16.98%[92] - 报告期各期硅酸钠采购金额占原材料采购总额比例分别为47.38%、45.56%、46.47%和37.50%[98] - 报告期内汇兑损益分别为 - 348.50万元、 - 1.49万元、 - 45.24万元和 - 54.22万元[100] 可转债发行 - 2025年8月15日，公司决定发行不超2.9亿元可转换公司债券[30] - 2025年10月23日，发行项目通过中信证券内核委员会审议[25] - 本次发行可转债期限六年，每张面值100元，按面值发行[58][59] - 票面利率提请股东大会授权董事会协商确定，遇银行存款利率调整可相应调整[60] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日和前一交易日公司股票交易均价，具体价格提请授权董事会协商确定[64] - 转股期自发行结束满六个月后首个交易日起至到期日止[79] - 转股期内公司股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价不低于当期转股价格130%，董事会有权赎回未转股可转债[69] - 可转换公司债券未转股余额不足3000万元时，董事会有权赎回未转股可转债[69] - 可转换公司债券最后两个计息年度，公司股票连续三十个交易日收盘价低于当期转股价70%，持有人有权回售[72] - 公司股票任意连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会可提出转股价格向下修正方案[75] - 转股价格向下修正方案须经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过方可实施[113] 市场与行业 - 2024年全球前五大牙膏厂商占有约67.94%的市场份额，全球前十强厂商占有约80.35%的市场份额[85] - 截至2024年底国内沉淀法白炭黑生产厂家53家，总生产能力达304.2万吨，较上一年增长5.22%，实际产量223.15万吨，较上一年增长14.14%[120] - 2024年规模在5万吨以上的沉淀法白炭黑企业数量18家，产能为228.7万吨，较2023年增长2.00%，产量182.74万吨，较2023年增长10.67%[120] - 2024年全球沉淀法二氧化硅市场规模约45亿美元，预计2028年增长至65亿美元，CAGR达7.5%[121] 募投项目 - 本次发行可转债募集资金拟用于马来西亚二氧化硅生产基地建设项目[56][122] - 项目建成后将形成5万吨二氧化硅年产能[122] 风险提示 - 前次募投项目于2023年5月投产，效益未达预期[108] - 本次募投项目选址马来西亚，存在管理、运营和市场等风险[101] - 本次发行完成且可转债转股后，公司净资产将大幅增加，存在净资产收益率下降风险[104] - 本次可转债未提供担保，若公司经营未达预期，可能影响本息兑付及回售承兑能力[110] 中介机构 - 中信证券聘请天健会计师事务所担任本项目保荐人会计师，聘用费用31.80万元[123][125] - 金三江聘请中信证券为保荐机构和主承销商，北京市中伦律师事务所为发行人律师，华兴会计师事务所为会计师事务所，联合资信评估股份有限公司为评级机构[127][128][129] - 金三江聘请深圳大象投资顾问有限公司提供募投项目可行性研究服务，北京荣大科技股份有限公司提供申报材料制作支持服务[130][131]

募集资金与发行情况 - 本次发行拟募集资金不超过29,000.00万元[12] - 募投项目投资总额为800万美元[12] - 本次发行完成后，累计债券余额占最近一期末净资产的比例为49.64%[13] - 本次发行已通过2025年第二次临时股东会审核批准[34] - 本次发行尚需深交所审核和中国证监会注册[35] 马来西亚生产项目情况 - 马来西亚生产项目预计新增5万吨牙膏用二氧化硅产能[12] - 完全达产当年预计实现销售收入50,354.14万元[12] - 达产期年均净利润为9,301.13万元[12] - 投资回收期（税后，含建设期）6.72年[12] - 税后财务内部收益率为17.32%[12] 认证与审批情况 - 体系认证证书申请认证所需时间一般为6 - 8个月，欧盟、英国REACH法规注册为2 - 3个月，COSMOS证书为3 - 6个月，KOF - K犹太认证约3个月，清真认证为3 - 6个月[22][24] - 2025年5月29日取得广东省商务厅核发投资总额800万美金的《企业境外投资证书》，9月29日投资总额变更至人民币71,900万元[25] - 2025年6月26日取得广东省发改委核发投资额800万美金的《境外投资项目备案通知书》，11月20日投资额为9,186.1111万美金[26][27] 土地相关情况 - 2025年7月金三江马来西亚与MCKILP签署《土地购买意向协议书》，10月21日签署正式《土地购买协议》，目标土地面积约98,256平方米[28] - 目标土地转让需获抵押权人同意，偿还赎回金额（土地出售价格的60%）后抵押权人解除担保权益[29] 财务指标情况 - 2022 - 2024年度合并报表资产负债率分别为17.42%、18.18%、19.31%[39] - 2022 - 2024年度和2025年1 - 9月经营活动现金流量净额分别为8905.72万元、7262.21万元、10088.96万元和7415.02万元[39] - 2022 - 2025年1 - 9月主营业务收入分别为27,885.90万元、29,390.98万元、38,427.66万元、32,124.55万元[57] - 2022 - 2025年1 - 9月营业收入分别为27,949.24万元、29,440.26万元、38,554.95万元、32,243.96万元[57] - 2022 - 2025年1 - 9月关键管理人员薪酬分别为5,076,171.34元、6,470,752.19元、5,761,591.51元、4,344,286.68元[62] 关联交易情况 - 2023 - 2025年1 - 9月肇庆飞雪新材料房屋建筑物关联租赁金额分别为245,229.39元、156,055.06元[64] - 2022 - 2025年1 - 9月信禾科技生物防治技术服务采购金额分别为79,434.35元、57,638.80元、478,263.72元、230,012.63元，占比分别为0.04%、0.02%、0.15%、0.09%[65] - 广州飞雪芯材向金三江转让资产，转让价款为2,872,366.60元（不含税）[66] 股权结构情况 - 截至2025年9月30日，飞雪集团持有发行人100,934,135股股份，占股本总额43.67%，为控股股东[48] - 截至2025年9月30日，赵国法和任振雪直接和间接控制公司71.46%的股份对应的表决权，为实际控制人[49] - 截至2025年9月30日，发行人持股5%以上主要股东合计持股162,849,424股，占比70.47%[52] 其他财务情况 - 截至2025年9月30日，赛纳管理咨询总出资额327.5936万元[54] - 截至2025年9月30日，应付信禾科技账款为31,762.41元，2024年末为173,445.03元，2023年末为6,603.51元[68] - 广州飞雪芯材有限公司由飞雪集团持股67.00%[70] - 截至2025年9月30日，金三江承租广州南方智媒产业园有限公司1,026.3744㎡办公场地，租赁期至2029年12月31日[72] - 截至2025年9月30日，金三江与平安国际融资租赁有限公司售后回租合同金额合计8000万元，正在履行[75] - 截至2025年9月30日，金三江从招商银行佛山分行借款25,000.00万元，借款期限至2027年2月7日；从招商银行借款20,000.00万元，期限至2028年7月2日等多笔借款[75] - 截至2025年9月30日，期末余额前五名其他应收款合计617.33万元，占其他应收期末余额合计数的89.65%，其中PDCINDUSTRIAL CENTER 242 SP. Z O.O.占比51.01%[77] - 截至2025年9月30日，发行人其他应付款金额为1,981,132.49元[78] 补贴与合规情况 - 2025年9月30日金三江收到财政补贴23万元，依据为《关于下达2024年省级工业和信息化厅经管专项（技术改造、普惠性奖励）资金的通知》[85] - 2025年7月31日金三江收到财政补贴100万元，依据为肇高经科资金函〔2024〕3号[85] - 补充核查期内，公司及其境内子公司不存在被主管税务机关给予行政处罚的情形[84] - 补充核查期内，公司及其境内子公司不存在违反环境保护方面法律法规受到重大行政处罚的情况[86] - 补充核查期内，公司不存在因产品质量问题导致的重大事故、重大诉讼纠纷，及其境内子公司不存在因违反产品质量和技术监督方面法律法规受到重大行政处罚的情况[87] - 补充核查期内，公司及其境内子公司未发生生产安全死亡事故，也不存在因违反安全生产方面法律法规受到重大行政处罚的情形[88] - 补充核查期内，公司及其控股子公司不存在因违反相关法律法规被处以重大行政处罚的情形[92]

业绩总结 - 2022年度公司营业收入为279492356.93元，2021年度为202969128.83元，同比增长约37.7%[29][40] - 2022年净利润为66029582.34元，2021年为50594514.46元，同比增长约33.1%[29][40] - 2022年经营活动产生的现金流量净额86819544.55元，2021年为49524882.77元，同比增长约75.3%[42] 用户数据 - 无相关内容 未来展望 - 无相关内容 新产品和新技术研发 - 无相关内容 市场扩张和并购 - 无相关内容 其他新策略 - 无相关内容 财务状况 - 2022年末资产总计691822063.45元，2021年末为645970178.48元[1] - 2022年末负债合计120523603.16元，2021年末为110654186.28元[1] - 2022年末所有者权益合计571298460.29元，2021年末为535315992.20元[1] 审计情况 - 审计认为公司财务报表在所有重大方面按企业会计准则编制，公允反映2022年12月31日财务状况及2022年度经营成果和现金流量[3] - 审计将收入确认、应收账款的真实与准确性作为关键审计事项[7][10] 公司历史 - 公司原名肇庆市金三江化工有限公司，2003年12月3日核准设立[47] - 2015年1月27日，公司名称变更为肇庆金三江硅材料有限公司[47] - 2019年12月19日，公司整体变更为金三江（肇庆）硅材料股份有限公司[47] 会计政策 - 公司以人民币作为记账本位币[59] - 合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括子公司和结构化主体[64] - 公司在客户取得相关商品控制权时确认收入[166]

可转债进展 - 公司于2025年11月14日收到深交所可转债申请审核问询函[1] - 会同中介机构研究回复问询并更新申请文件[1] - 发行需通过深交所审核及获证监会同意注册[2] - 最终审核及注册结果和时间不确定[2] 公告信息 - 公告发布时间为2025年12月5日[3]