公司基本信息 - 公司成立于2003年3月12日，注册资本231,154,000.00元，股票代码301059，上市地为深圳证券交易所[17] 股权结构 - 截至2025年9月30日，中信证券自营及子公司持有股份不超公司股份总数的7.00%[18] - 发行前实际控制人合计控制公司71.46%的股份[93] 财务数据 - 2022 - 2024年归属于母公司所有者净利润分别为6602.96万元、3499.26万元和5337.90万元，平均可分配利润为5146.71万元[36] - 2022 - 2024年底和2025年9月末，公司资产负债率分别为17.42%、18.18%、19.31%和26.28%[46] - 2022 - 2024年度和2025年1 - 9月，公司经营活动现金流量净额分别为8905.72万元、7262.21万元、10088.96万元和7415.02万元[46] - 报告期内公司向前五名客户销售金额占营业收入比例分别为70.94%、67.45%、71.88%及68.86%[85] - 报告期内公司向前五名供应商采购额占采购总额比例分别为72.07%、70.31%、59.72%及55.34%[86] - 报告期各期公司营业收入分别为27,949.24万元、29,440.26万元、38,554.95万元和32,243.96万元[87] - 报告期各期公司扣非后归母净利润分别为6,092.97万元、3,382.33万元、5,313.97万元和5,325.37万元[87] - 2022 - 2025年1 - 9月主营业务毛利率分别为38.22%、32.84%、34.51%和39.44%[89] - 报告期各期末应收账款账面价值占流动资产比例分别为36.15%、31.33%、29.34%和24.50%[90] - 报告期各期末存货账面价值占流动资产比例分别为19.15%、17.49%、20.70%和16.98%[92] - 报告期各期硅酸钠采购金额占原材料采购总额比例分别为47.38%、45.56%、46.47%和37.50%[98] - 报告期内汇兑损益分别为 - 348.50万元、 - 1.49万元、 - 45.24万元和 - 54.22万元[100] 可转债发行 - 2025年8月15日，公司决定发行不超2.9亿元可转换公司债券[30] - 2025年10月23日，发行项目通过中信证券内核委员会审议[25] - 本次发行可转债期限六年，每张面值100元，按面值发行[58][59] - 票面利率提请股东大会授权董事会协商确定，遇银行存款利率调整可相应调整[60] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日和前一交易日公司股票交易均价，具体价格提请授权董事会协商确定[64] - 转股期自发行结束满六个月后首个交易日起至到期日止[79] - 转股期内公司股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价不低于当期转股价格130%，董事会有权赎回未转股可转债[69] - 可转换公司债券未转股余额不足3000万元时，董事会有权赎回未转股可转债[69] - 可转换公司债券最后两个计息年度，公司股票连续三十个交易日收盘价低于当期转股价70%，持有人有权回售[72] - 公司股票任意连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会可提出转股价格向下修正方案[75] - 转股价格向下修正方案须经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过方可实施[113] 市场与行业 - 2024年全球前五大牙膏厂商占有约67.94%的市场份额，全球前十强厂商占有约80.35%的市场份额[85] - 截至2024年底国内沉淀法白炭黑生产厂家53家，总生产能力达304.2万吨，较上一年增长5.22%，实际产量223.15万吨，较上一年增长14.14%[120] - 2024年规模在5万吨以上的沉淀法白炭黑企业数量18家，产能为228.7万吨，较2023年增长2.00%，产量182.74万吨，较2023年增长10.67%[120] - 2024年全球沉淀法二氧化硅市场规模约45亿美元，预计2028年增长至65亿美元，CAGR达7.5%[121] 募投项目 - 本次发行可转债募集资金拟用于马来西亚二氧化硅生产基地建设项目[56][122] - 项目建成后将形成5万吨二氧化硅年产能[122] 风险提示 - 前次募投项目于2023年5月投产，效益未达预期[108] - 本次募投项目选址马来西亚，存在管理、运营和市场等风险[101] - 本次发行完成且可转债转股后，公司净资产将大幅增加，存在净资产收益率下降风险[104] - 本次可转债未提供担保，若公司经营未达预期，可能影响本息兑付及回售承兑能力[110] 中介机构 - 中信证券聘请天健会计师事务所担任本项目保荐人会计师，聘用费用31.80万元[123][125] - 金三江聘请中信证券为保荐机构和主承销商，北京市中伦律师事务所为发行人律师，华兴会计师事务所为会计师事务所，联合资信评估股份有限公司为评级机构[127][128][129] - 金三江聘请深圳大象投资顾问有限公司提供募投项目可行性研究服务，北京荣大科技股份有限公司提供申报材料制作支持服务[130][131]