股东会信息 - 公司2025年第一次临时股东会于2025年6月26日15:00召开[1][2] - 会议股权登记日为2025年6月18日[3] - 会议地点为上海市金山区金山卫镇秦弯路633号公司会议室[3] 选举事项 - 本次股东会选举3名第三届董事会非独立董事和3名独立董事[3][4] - 股东选举票数为所代表有表决权股份总数×3[13] - 《关于公司董事会换届选举》两议案各应选3人[20] 投票相关 - 提案5.00、6.00、7.00为特别决议事项，需三分之二以上表决通过[4] - 中小投资者表决单独计票并公开披露[5] - 议案3.00、4.00涉及董事薪酬，关联股东回避表决[5] - 网络投票代码为351000，投票简称为肇民投票[12] - 深交所交易系统投票时间为2025年6月26日9:15 - 15:00[15] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年6月26日9:15 - 15:00[16] 登记信息 - 登记时间为2025年6月20日9:00 - 11:30、14:00 - 17:00[7] - 登记需截至2025年6月18日15:00交易结束时持有股票[17]

会议安排 - 第二届董事会第二十四次会议于2025年6月6日召开[2] - 提议于2025年6月26日15时召开2025年第一次临时股东会[38] 人员提名 - 提名邵雄辉等为第三届董事会非独立董事候选人[3][5][6][7] - 提名刘益灯等为第三届董事会独立董事候选人[8][9][10][11] 方案表决 - 第三届董事会非独立董事薪酬方案等需提交临时股东会审议[15][18][25][28][32][35] - 公司高级管理人员薪酬方案通过薪酬与考核委员会审议[22] 制度修订 - 公司修订《内部审计制度》等多项制度[36] - 修订制度表决结果均为同意7票[38] 公告信息 - 公告由公司董事会发布，日期为2025年6月7日[41] - 相关文件在巨潮资讯网披露[38][39]

机构调研概况 - 近5个交易日（5月27日至6月3日）两市共302家公司被机构调研 [1] - 证券公司参与调研272家公司，占比90.07%；基金公司调研232家；阳光私募机构调研119家 [1] - 69家公司获20家以上机构扎堆调研，肇民科技以281家机构调研居首，中微公司（212家）、华测检测（187家）紧随其后 [1] 调研频次与资金流向 - 三友联众获机构调研4次，频率最高；能辉科技、周大生均获3次调研 [1] - 20家以上机构扎堆调研股中，24只近5日资金净流入，中科金财净流入4.04亿元，海大集团（2.46亿元）、北特科技（1.27亿元）净流入额居前 [1] 股价表现 - 机构扎堆调研股中，近5日27只上涨，华纳药厂涨幅64.66%、科兴制药涨幅53.29%、益方生物涨幅40.66% [2] - 42只下跌，凌云光跌幅10.71%、五洲新春跌幅9.40%、海天瑞声跌幅9.36% [2] 重点调研公司行业分布 - 电子行业：中微公司（212家）、拓荆科技（179家）、思泉新材（87家）、聚辰股份（64家）等 [2][3][4] - 医药生物：迈威生物（101家）、科兴制药（64家）、华纳药厂（43家）、安必平（24家）等 [2][3][4] - 机械设备：鼎泰高科（130家）、信捷电气（91家）、瑞迈特（75家）、安培龙（49家）等 [2][3][4] - 电力设备：日月股份（87家）、阿特斯（58家）、天合光能（58家）、晶科能源（47家）等 [2][3][4] - 汽车：肇民科技（281家）、北特科技（102家）、日盈电子（46家）等 [2][3][4] 其他活跃调研行业 - 计算机：三未信安（60家）、中科金财（33家）、四维图新（32家）等 [3][4] - 基础化工：新和成（19家）、利尔化学（7家）、联化科技（3家）等 [4][7][9] - 通信：澄天伟业（31家）、中贝通信（15家）、移远通信（14家）等 [3][5]

资金使用 - 公司可使用不超2亿元闲置募集资金和不超4亿元自有资金现金管理，期限12个月[1] - 本次用1000万元募集资金买中行产品，1000万元自有资金买招行产品[5] 投资情况 - 中信证券产品金额3000万元，预计年化3%-4%，实际收益101.44万元[2] - 招行产品金额5000万元，预计年化2.2%-3.1%，实际收益28.96万元[2] - 中行产品金额2000万元，预计年化0.85%或2.2958%，实际收益12.33万元[3] - 兴业银行产品金额3000万元，预计年化1.3%或2.15%，实际收益15.20万元[3] 未到期情况 - 截至公告日，闲置募集资金现金管理未到期余额0元，自有资金3000万元[11] 风险与控制 - 投资风险有宏观经济、市场波动和人员操作监控风险[7] - 风险控制措施包括选低风险品种、跟踪投向等[9] 其他 - 现金管理议案已通过审议，购买在审批范围内[6] - 现金管理不影响募投项目和正常生产经营[10]

投资者关系活动信息 活动类别及时间分布 - 电话交流会议：4月10日、4月11日、4月17日、4月22日、4月29日、5月7日、5月12日、5月16日 [2][3][4][8][9] - 特定对象调研：4月11日、4月14日、4月24日、5月9日、5月19日 [3][6][11] - 反路演活动：4月21日、4月22日、4月28日、5月13 - 14日 [3][5][7][11] - 券商策略会：4月22日、5月8日、5月27日、5月28日 [3][10][11][12] 参与单位 - 涉及众多金融机构，如民生证券、银河基金、华泰证券、华夏基金等 [2][3][4][8][9][10][11][12] 公司情况介绍 基本情况 - 董事、副总经理、董事会秘书肖俊介绍公司发展历程、产品特点、应用、客户及生产经营情况 [12] 核心竞争力 - 核心竞争力为出色的精密注塑生产能力，是模具开发、生产过程管控、产品品质检验的综合能力 [12] 市场战略 - 拓展汽车（含新能源汽车）和高端家电精密零部件市场份额 [13] - 汽车行业成为主流一供核心供应商，新能源车专注热管理模块等零部件开发，提高单车价值量和占有率，争取配套主机厂 [13] - 家电行业保持并扩大高端家电核心功能零部件市场占有率，开拓国际市场 [13] 人形机器人业务 - 与客户共同开发人形机器人精密零部件新品，因保密协议不便披露具体信息 [13] 新能源汽车市场份额扩大计划 - 专注热管理模块、三电系统和空气悬架系统精密零部件开发，提高单车价值量和占有率，争取配套主机厂 [13] 项目进展 - “年产八亿套新能源汽车部件及超精密工程塑料部件生产新建项目”位于上海金山区，土地面积109,121.87平方米，预计2026年建成，具体投产时间依工程进度而定 [14][15]

股东会信息 - 股东会于2025年5月29日15:00召开，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[4] - 参加股东会现场和网络投票的股东及代表共234名，代表股份143,350,594股，占比59.1392％[5] 议案表决 - 《关于公司<2024年度董事会工作报告>的议案》同意143,300,268股，占比99.9649％[8] - 《关于公司<2024年度监事会工作报告>的议案》同意143,300,768股，占比99.9652％[10] - 《关于公司<2024年年度报告全文及其摘要>的议案》同意143,295,268股，占比99.9614％[13] 其他 - 律师事务所为北京德恒（杭州）律师事务所[33] - 律师认为公司本次会议决议合法、有效[34] - 公告由上海肇民新材料科技股份有限公司董事会于2025年5月29日发布[37]

会议安排 - 公司于2025年4月8日决定5月29日召开2024年年度股东会[7] - 2025年4月10日公司公告召开2024年年度股东会的通知[4] - 现场会议于2025年5月29日下午15：00召开[8] - 网络投票时间为2025年5月29日上午9:15至下午15:00 [8] 参会情况 - 出席会议的股东及代表共234人，代表143,350,594股，占比59.1392%[10] - 出席现场会议4人，代表125,798,300股，占比51.8980％[10] - 参加网络投票230人，代表17,552,294股，占比7.2412％[10] 议案表决 - 《2024年度董事会工作报告》同意143,300,268股，占比99.9649％[15] - 《2024年度监事会工作报告》同意143,300,768股，占比99.9652％[17] - 《2024年年度报告全文及其摘要》同意143,295,268股，占比99.9614％[20] - 《2024年度财务决算报告》同意143,295,268股，占比99.9614%[22] - 《2024年度利润分配的议案》同意143,295,236股，占比99.9614%[24] - 《关于续聘会计师事务所的议案》同意143,294,868股，占比99.9611%[26][27] - 《关于使用闲置资金现金管理的议案》同意143,292,968股，占比99.9598%[29] - 《关于修订<公司章程>的议案》同意143,295,668股，占比99.9617%[31][33] - 《关于修订<股东会议事规则>的议案》同意143,295,668股，占比99.9617%[34] - 《关于修订<董事会议事规则>的议案》同意143,290,668股，占比99.9582%[35] - 《关于修订<监事会议事规则>的议案》同意143,290,668股，占比99.9582%[36] - 《关于修订八项制度的议案》同意143,291,168股，占比99.9585%[38] 决议效力 - 律师认为公司本次会议决议合法、有效[40]

激励计划实施情况 - 公司2023年限制性股票激励计划首次授予部分第二个归属期归属条件已成就，34名激励对象可归属235,872股限制性股票，归属比例为29.25% [1][15][23] - 激励计划首次授予日为2023年3月20日，授予价格经两次调整后为5.21元/股，首次授予数量由33万股调整为594,000股 [14][25] - 归属股票上市流通日为2025年5月16日，新增股本235,872元，总股本增至242,395,322股 [23][24][26] 业绩考核达成情况 - 2024年公司归属于上市公司股东的净利润为1.42亿元，较2022年增长54.04%，达到第二个归属期目标值，公司层面归属比例为100% [20][21] - 34名激励对象中30人2024年个人绩效考核结果为"A"，对应个人层面归属比例100%，4人分别为"B"和"C"，对应80%和60% [21] - 未达归属条件的6,048股限制性股票作废失效 [21][22] 激励计划结构设计 - 激励对象为35名中层管理人员及核心技术/业务人员，首次授予33万股，预留8万股（占总量19.51%） [1][2] - 归属分三期：首次授予后12-24个月归属40%，24-36个月归属30%，36-48个月归属30% [4] - 预留部分授予时间影响归属比例：若在2023年三季报前授予则按40%/30%/30%分期，之后授予则按50%/50%两期 [4] 财务及股权影响 - 本次归属募集资金122.89万元全部用于补充流动资金，其中新增股本23.59万元，资本公积99.30万元 [23][24] - 归属后基本每股收益将从0.59元/股摊薄（按新股本2.42亿股计算），但对财务状况无重大影响 [24][26] - 无限售条件股份增加235,872股至228,787,322股，有限售条件股份维持13,608,000股不变 [24]

激励计划基本信息 - 本次归属股票上市流通日为2025年5月16日[2] - 本次归属股票数量为235,872股，占归属前总股本0.1%[2] - 本次归属股票人数为34人[3] - 授予价格为15.25元/股，经调整后为5.21元/股[6][32][33] - 激励计划有效期最长不超过60个月[10] 激励对象与授予情况 - 拟首次授予35人，中层和核心人员获授33万股，占授予总量80.49%[6] - 预留部分为8万股，占授予总量19.51%[6] - 2023年3月20日向35名激励对象授予33万股[30][31] 归属比例与条件 - 首次授予第一个归属期40%，第二个30%，第三个30%[12] - 激励对象获授前须任职12个月以上[18] - 激励计划考核年度为2023 - 2025年[19] 业绩考核目标 - 首次授予2023年净利润增长率目标值20%、触发值10%[20] - 2024年目标值44%、触发值21%[20] - 2025年目标值73%、触发值33%[20] 实施流程 - 2023年3月2日董事会和监事会审议通过相关议案[26] - 2023年3月20日股东大会批准激励计划[27] - 2024年4月9日审议通过调整议案[28] 归属情况 - 2025年4月8日认为第二个归属期条件成就[35] - 2024年净利润14,518.05万元，较2022年增长54.04%[38] - 30名激励对象绩效为"A"，归属比例100%[39] 股份变动 - 有限售条件股份变动前后均为13,608,000股[54] - 无限售条件股份变动后增加235,872股[54] - 股份合计变动后增加235,872股[54] 财务数据 - 2024年净利润141,803,061.05元，基本每股收益0.59元/股[55] - 本次股份归属后2024年度基本每股收益将摊薄[55] 资金用途与手续 - 本次归属募集资金用于补充流动资金[53] - 已办理归属限制性股票登记手续[52]

报告公司投资评级 - 增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 2025年Q1肇民科技营收稳步增长，归母净利润同比持平，未来主营业务和新兴业务双轮驱动，业绩有望持续增长，维持“增持”评级 [8] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2025年4月28日，肇民科技发布2025年Q1季报，Q1实现营收1.90亿元，同比+20.20%；实现归母净利润0.36亿元，同比+2.84%；实现扣非后归母净利润0.35亿元，同比+15.26% [5] 市场数据（截至2025/04/30） - 当前价格52.52元，52周价格区间11.24 - 59.00元 [7] - 总市值12,718.21百万，流通市值12,003.52百万 [7] - 总股本24,215.94万股，流通股本22,855.15万股 [7] - 日均成交额1,671.09百万，近一月换手8.35% [7] 相对沪深300表现（截至2025/04/30） - 肇民科技1M表现22.5%，3M表现40.9%，12M表现306.7% [7] - 沪深300 1M表现 - 3.7%，3M表现 - 1.2%，12M表现4.6% [7] 投资要点 - 2025年Q1公司实现营业收入1.90亿元，同比+20.20%；实现归母净利润0.36亿元，同比+2.84%；毛利率34.63%，同比 - 0.42pct，净利率19.44%，同比 - 3pct，净利率同比承压因各项费用率上升、政府补助减少、计提存货跌价准备增加等 [8] - 公司持续深耕精密注塑件和精密模具市场，开发核心功能零部件产品扩大份额，开拓其他行业市场，2024年新开发多款零部件；在机器人领域，利用经验与客户共同开发多人形机器人精密零部件新品，未来机器人业务有望贡献新增量 [8] 盈利预测 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|756|959|1144|1321| |增长率(%)|28|27|19|15| |归母净利润（百万元）|142|190|230|267| |增长率(%)|37|34|21|16| |摊薄每股收益（元）|0.59|0.78|0.95|1.10| |ROE(%)|12|15|17|18| | P/E |43.07|67.01|55.21|47.59| | P/B |5.27|10.24|9.47|8.65| | P/S |8.14|13.26|11.11|9.63| | EV/EBITDA |32.29|48.50|40.70|35.46|[10]