业绩总结 - 2022 - 2024年公司主营业务收入分别为41254.61万元、85086.09万元、63278.54万元，增幅分别为106.25%、 - 25.63%[1] - 2024年公司实现收入63278.54万元，相比2023年下降约25.63%[33] - 2022 - 2024年加权平均净利润率为4.24%[29] - 2024年公司实现归属于上市公司股东的净利润1382.72万元，相比2023年下降约87.82%[40] 用户数据 - 报告期内对前五大客户销售占比分别为74.98%、70.11%、79.11%、75.30%[9] - 2022 - 2024年公司前五大客户销售占比高于可比公司，下游客户集中度高符合航空领域行业特征[177][183] 未来展望 - 预计到2043年，中国将新接收9323架喷气客机，20年后中国商用机队规模将增加一倍以上[22] - 到2030年通用航空产业将形成万亿级市场规模[24] 新产品和新技术研发 - 军品领域，公司参与G1内饰项目实现国内电磁屏障内饰系统零突破[196] - 民品领域，公司研制出747飞机国产替代件保障其正常运行[196] 市场扩张和并购 - 无 其他新策略 - 公司制定《合规管理制度》等多项制度防控合规风险[161] - 聘请律师事务所对全体管理干部进行合规专题培训[163]

公司资本与股本 - 发行人注册资本为25,422.715万元[17] - 2017年首发股票并上市，筹资净额47265.73万元[88] - 2017 - 2025年公司多次变更注册资本和股本[20][22][23][24][25][26][29][31][32][33][34][35][36][39][42][43][45][46][48][50][51][53][54][56][57][59][60][61][63][64][68][72][74][75] - 2023 - 2025年公司多次调整注册资本，有增有减[63][65][69][73] 股权结构 - 截至2025年6月30日，前十大股东持股合计125,554,794股，占比49.40%，限售股73,909,618股[76][93][94] - 截至2025年6月30日，赵子安及其一致行动人合计持股37.02%，发行后预计持股28.48%[91][126][156] 主营业务 - 主营业务包括机载设备研制、航空维修、测控及保障设备研制，培育了智能技术等业务[77][78] - 机载设备研制是核心业务，产品有航空座椅等[79] - 航空维修业务包括机载电子和机械部件维修[82] 财务数据 - 2022 - 2025年1 - 6月主营业务收入分别为41,254.61万元、85,086.09万元、63,278.54万元、26,387.91万元[135] - 2022 - 2025年1 - 6月净利润分别为 - 4,581.54万元、11,348.51万元、1,270.48万元、 - 1,328.20万元[135] - 2024 - 2025年1 - 6月现金分红分别为1016.91万元、无（亏损未分红），占比分别为73.54%、44.89%[89] - 2025年6月30日，流动资产143263.94万元，非流动资产29850.51万元，资产总计173114.45万元[95] - 2025年6月30日，流动负债60029.97万元，非流动负债10415.15万元，负债合计70445.13万元[95] - 2025年1 - 6月，营业收入26387.91万元，营业利润 - 1795.93万元，利润总额 - 1780.65万元，归母净利润 - 1191.31万元[96] - 2022 - 2025年1 - 6月主营业务毛利率分别为39.68%、46.47%、41.36%、40.57%[157] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为48152.98万元、75377.67万元、85674.26万元、86049.87万元[159] - 报告期各期末存货账面价值分别为28332.99万元、29287.58万元、30024.53万元、32504.91万元[160] - 报告期各期末短期借款余额分别为8315.72万元、16515.66万元、33654.20万元、34570.40万元[162] - 报告期内经营活动产生的现金流量净额分别为 - 2567.81万元、3064.27万元、 - 18096.02万元、 - 1939.40万元[162] 发行情况 - 本次向特定对象发行股票，发行对象不超过35名，均以现金认购[118][120] - 发行定价基准日为发行期首日，价格不低于定价基准日前20个交易日均价80%[121] - 募集资金用于航空机载设备及航空维修产业基地项目、地面保障装备及复材研制产业化项目[113][114][115] 行业与市场 - 到2034年全球航空客运量年均增长率为4.6%，需新增32,600架100座级以上飞机[180] - 2021 - 2024年末我国民航运输飞机在册数分别为4,054架、4,165架、4,270架、4,394架[182] - 预计到2041年末中国航空公司客机机队规模达8,322架，货机机队规模达685架[183] - 2025年全国财政安排国防支出预算17,845亿元，增长7.2%[185] 核心技术与优势 - 掌握95%生存率抗坠毁技术等核心技术和工艺[187] - 是国内首个获航空厨房插件CTSOA适航证书的制造商[187] - 从事飞机部件维修业务20余年，获CAAC、FAA等资质[189] 风险提示 - 面临短期偿债能力下降、资产负债率上升的偿债风险[162] - 向特定对象发行可能导致即期回报短期内摊薄[164] - 募投项目若不能达预期盈利水平，净利润有下降风险[168] - 发行后净资产收益率短期内有下降风险[169] - 发行尚需深交所审核通过并获证监会注册，存在审批不确定性[177]

业绩数据 - 报告期内公司收入分别为47,545.72万元、41,254.61万元、85,086.09万元和36,551.36万元[6] - 报告期内公司净利润分别为1,042.57万元、 - 4,581.54万元、11,348.51万元、1,390.30万元，2024年1 - 9月下降为447.18万元[6] - 2023年第四季度收入为43,644.39万元，当年军队物资工程服务业务收入21,778.30万元，占比25.60%[6] - 最近一期销售费用率、管理费用率分别为6.43%、25.68%，高于可比公司平均水平2.80%、14.91%[6] - 报告期内公司对前五大客户销售占比分别为74.98%、70.11%、79.11%、75.30%[7] - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为53,302.77万元、48,152.98万元、75,377.67万元、77,039.69万元，最近一期逾期占比为31.44%[7] - 前五大应收账款客户合计金额占应收账款余额的比例为57.55%、56.67%、58.02%、58.62%[7] - 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额分别为13,392.04万元、 - 2,567.81万元、3,064.27万元、 - 12,865.83万元[7] - 报告期各期末公司发出商品账面余额分别为3,223.75万元、6,666.66万元、7,344.86万元、8,180.28万元[8] - 最近一期末公司流动负债金额为46,797.38万元，货币资金余额为10,317.38万元[8] - 2022 - 2025年1 - 6月，公司主营业务收入分别为412,546,067.20元、850,860,924.49元、632,785,358.24元、263,879,133.06元，占比均为100.00%[106] - 2025年1 - 6月，公司营业收入263879133.06元均来自主营业务[155] 资质与合规 - 2024年6月27日公司因一般失信行为被列入失信名单，10月8日完成整改移出[13][16] - 律师认为公司失信行为不构成本次发行实质性障碍，业务未受影响[19][20] - 公司报告期内无商业贿赂等重大违法违规情形[21] - 截至相关出具日，公司及其控股子公司有5项资质、行业许可将于2025年8月前到期[21] - 航空运营人承修商证书有效期延至2027年7月30日，航空部附件承修资格认证书预计2025年11月中旬前取得新证[22] - 天津耐思特瑞质量管理体系认证已主动撤销[22] - 天普思拓公司于2024年10月29日取得有效期3年的高新技术企业证书[22][23] 募投项目 - 2025年7月24日，公司调整2024年度向特定对象发行A股股票方案，募集资金64392.04万元，拟用48836.96万元[108] - 发行数量调整后不超过发行前总股本254227150的30%即76268145股[113][116] - 募集资金规模调整后不超过48836.96万元[117][120] - 调整后航空机载设备及航空维修产业基地项目拟用募集资金34782.95万元，地面保障装备及复材研制产业化项目拟用14054.01万元[122] - 募投项目已取得相关政府主管部门备案、环保部门环评批复，土地权属清晰[99] 股权结构 - 截至2025年6月30日，赵子安直接及间接持有公司36.14%股份，赵雷诺直接持有0.89%股份，二者合计持有37.02%股份；发行完成后二者合计持股比例约为28.48%[145][146] - 2025年4 - 5月，公司因激励对象离职和未达业绩目标，回购注销46.93万股限制性股票，注册资本由25469.645万元减至25422.715万元[148][149] - 2025年，公司以254227150股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.4元（含税）[151][153] 其他事项 - 补充核查期间，天津耐思特瑞新增军工业务相关资质，信息技术公司获北京市“创新型中小企业”认定[157] - 补充核查期间，发行人控股子公司新增已授权专利14项、13项计算机软件著作权，信息技术公司新增1项已备案域名[175][179][181] - 2025年6月30日，航空设备公司将一项发明专利出质，为5000万元授信额度担保[177] - 补充核查期间，发行人及其控股子公司签订多项授信及借款合同，发行人提供多项担保[188][189][190][191] - 补充核查期间，公司及部分子公司修订《公司章程》，召开多次会议且合法有效[197][198][199][200]

公司基本信息 - 公司成立于2001年12月3日，注册资本为25422.715万元[8] - 注册地址为北京市海淀区知春路1号学院国际大厦11层1112室，办公地址为北京市顺义区仁和地区杜杨北街19号[8] - 拥有机载设备研制、航空维修、测控及保障设备研制三大主营业务[9] - 客户主要为国内各飞机制造商等，涵盖商业、军用及通用航空等领域[11] 业绩数据 - 2022 - 2025年1 - 6月主营业务收入分别为41254.61万元、85086.09万元、63278.54万元、26387.91万元，净利润分别为 - 4581.54万元、11348.51万元、1270.48万元、 - 1328.20万元[22] - 2025年6月末资产总计173114.45万元，负债合计70445.13万元，归属于母公司所有者权益合计102417.91万元[18] - 2025年1 - 6月流动比率2.39，速动比率1.85，资产负债率40.69%，应收账款周转率0.57，存货周转率0.89，毛利率40.57%[20] - 2022 - 2025年1 - 6月机载设备与测控及保障设备研制业务收入合计占比分别为57.04%、72.53%、58.99%、56.84%[26] - 2022 - 2024年每年第四季度营业收入占当年营业总收入比例分别为36.30%、51.29%、42.24%[29] - 报告期内对前五大客户销售金额占当期营业收入比例分别为70.11%、79.11%、70.13%、65.19%[34] - 2022年、2023年、2024年、2025年1 - 6月主营业务毛利率分别为39.68%、46.47%、41.36%、40.57%[46][47] - 报告期各期末应收账款账面价值占总资产比例分别为38.80%、47.42%、49.96%、49.71%[48] - 报告期各期末存货账面价值占总资产的比例分别为22.83%、18.42%、17.51%、18.78%[49] - 报告期各期末短期借款余额呈增长趋势，经营活动现金流量净额呈波动趋势[51] 业绩影响因素 - 2024年增加研发费用致收入、净利润同比下滑[22] - 2022年度净利润为负因防务业务受合同等因素影响[22] - 2025年1 - 6月收入上升但净利润下滑，系财务、研发费用增加及政府补助减少所致[23] 风险提示 - 经营业绩受多种因素影响，存在下滑甚至亏损风险[23] - 军品研制新产品可能面临竞争失败及失去优势风险[30] - 存货面临跌价损失风险，生产扩张面临偿债风险[50][51] - 向特定对象发行可能摊薄即期回报，募投项目存在多种风险[54][56][58][59][61][63][65] 募投项目 - 募投项目达产后每年新增折旧摊销金额在2136.14万元至3788.77万元之间[64] - 航空机载设备及航空维修产业基地项目拟投入募集资金34,782.95万元，地面保障装备及复材研制产业化项目拟投入14,054.01万元[80] 发行相关 - 发行股票每股面值1元，发行对象不超过35名，发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价80%[70][72][74] - 发行股票数量不超过76,268,145股，自发行结束之日起6个月内不得转让[77][78] - 拟募集资金总额不超过48,836.96万元[79] 税收政策 - 公司适用15%企业所得税率，航空维修及自行开发软件产品部分增值税超税负部分享受即征即退政策[55] 股权结构 - 截至2025年6月30日，实际控制人及其一致行动人合计持股37.02%，发行后预计持股约28.48%[45] 会议审议 - 2024年1月31日至2025年7月24日多次召开董事会及股东大会审议向特定对象发行A股股票方案等议案[103] 保荐相关 - 保荐机构为中信证券，保荐代表人为陈熙颖、王启元，项目协办人为于国帅，内核负责人为朱洁，保荐业务负责人为孙毅[106][110][112][115] - 保荐机构认为公司符合发行等要求，同意推荐其向特定对象发行A股并在创业板上市[107] - 持续督导期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度[104]

业绩数据 - 2021 - 2025年1 - 3月主营业务收入分别为47545.72万元、41254.61万元、85086.09万元、63278.54万元、12331.87万元[2] - 2021 - 2025年1 - 3月净利润分别为1042.57万元、 - 4581.54万元、11348.51万元、1270.49万元、 - 870.80万元[2] - 2021 - 2025年1 - 3月经营活动产生的现金流量净额分别为13392.04万元、 - 2567.81万元、3064.27万元、 - 18096.02万元、 - 1490.83万元[2] - 2024年度主营业务收入63278.54万元，较2023年度下滑25.63%，净利润1270.48万元，较2023年度下滑88.80%[3] - 2023 - 2025年1 - 6月前五大客户合计收入分别为72034.97万元、46595.79万元、17209.66万元，同比变动率分别为 - 35.32%、 - 5.82%[6] - 2025年1 - 6月公司实现收入26387.91万元，同比增长9.20%，测控及保障设备研制业务收入4338.04万元，同比增长226.99%[43] 业务收入占比 - 2022 - 2024年航新科技航空维修及服务业务占营收比例分别为67.77%、74.81%、75.10%[19] - 2022 - 2024年海特高新航空工程技术与服务业务收入占营收比例为73.64%、71.80%、75.10%[21] - 华力创通收入约60%来自特种行业，40%来自民用市场[23] - 超卓航科2021年度营收中军用和商用领域占比分别为61.42%、38.58%[24] - 2023年超卓航科民品业务占营收比例超50%，2024年为47.20%，航空维修业务收入占比11.29%[24][25] 客户收入情况 - 2025年1 - 6月公司对G1收入10599.38万元，同比下滑8.07%，占当期总收入40.17%[6][7] - 2025年1 - 6月公司对中国南方航空收入2855.93万元，同比增长43.41%[6] - 2025年1 - 6月公司对海南方大航空收入1058.53万元，同比下滑50.25%[6] - 2025年1 - 6月公司对中国航空集团收入1624.97万元，同比增长22.62%[6] - 2025年1 - 6月公司对中国东方航空收入1064.30万元，同比下滑12.76%[6] - 2024年公司对D1收入同比下滑73.44%，对A1收入同比下滑96.36%[6][13][15] - 2025年1 - 6月公司对A1收入因军方采购季节性和审价调减101.34万元而下滑，上半年新获订单650.05万元，预计2025年对A1收入增长[16] 业务板块营收 - 公司机载设备研制业务2022 - 2025年1 - 6月营收分别为12670.32万元、49803.54万元、32816.10万元、10659.72万元[28] - 若按原计划交付，公司2022 - 2024年机载设备研制业务收入分别为27199.80万元、28014.63万元、32816.10万元[29][33][46] - 报告期内，公司航空维修业务收入分别为14935.44万元、18303.26万元、18672.84万元、8114.71万元[35] - 报告期内，公司测控及保障设备研制业务收入分别为10862.75万元、11905.24万元、4509.18万元、4338.04万元[38] - 2024年末延期项目形成存货余额2537.55万元、预付账款余额1221.47万元[40] 行业与市场 - 未来二十年我国将新接收9323架喷气客机，商用机队规模将增加一倍以上[34] - 2016 - 2019年中国航空维修市场平均增速达16.5%，2019年达872亿元，2023年预计恢复至502亿元，2023 - 2033年复合增长率约为6.4%[37] - 2025年是“十四五”规划收官之年，临近2027年建军百年目标，军工行业需求将逐步恢复[45] - 2024年国防军工A股上市公司中，57家营业收入同比下滑，平均增长率为 - 20.71%；73家归母净利润同比下滑，平均增长率为 - 116.37%[50] - 2024年北斗星通收入14.98亿元，同比减少63.30%；扣非净利润 - 4.17亿元，同比减少14.87%[51] - 2024年航天电子收入142.80亿元，同比减少23.75%；扣非净利润1.67亿元，同比减少59.44%[51] - 2024年亚光科技收入9.52亿元，同比减少40.08%；扣非净利润 - 9.64亿元，同比减少166.07%[51] - 2024年中无人机收入6.85亿元，同比减少74.28%；扣非净利润 - 0.63亿元，同比减少121.88%[53] - 2024年航天南湖收入2.18亿元，同比减少69.98%；扣非净利润 - 0.81亿元，同比减少205.01%[53] - 2025年全国财政安排国防支出预算17,846.65亿元，同比增长7.2%[53] 订单与业务趋势 - 2023年末、2024年末、2025年6月末，公司军品业务在手订单金额为40,365.19万元、22,584.88万元、24,953.50万元[54] - 公司正在推进签署的订单涉及金额5619.23万元，已中标客户G108的两个项目预计分别实现收入5.2亿元、2.4亿元[56] - 2024年度报告期内，公司民品业务收入分别为15628.41万元、21508.51万元、27240.33万元、12687.93万元，呈上涨趋势[57] - 2023年末、2024年末、2025年6月末，公司民品业务在手订单金额为4174.78万元、4540.13万元、8574.99万元，呈上涨趋势[60] - 2023年、2024年、2025年1 - 6月，公司民品业务实现收入21508.51万元、27240.33万元、12687.93万元，收入与在手订单变动趋势相同[60] 财务指标与风险 - 2022 - 2025年1 - 6月公司信用减值损失分别为 - 1487.54万元、 - 1466.84万元、 - 997.17万元、206.51万元，占营业收入比例分别为 - 3.61%、 - 1.72%、 - 1.58%、0.78%[69][70] - 2022 - 2025年1 - 6月公司资产减值损失分别为 - 441.47万元、 - 1610.85万元、 - 396.39万元、 - 133.88万元[69] - 2024年信用减值损失减少主要因应收账款坏账损失减少，2024年末对部分客户应收账款坏账准备减少801.76万元[69][72][75] - 2025年1 - 6月信用减值损失减少主要因应收账款坏账损失减少，6月末应收账款期末余额尤其是账龄1年以上余额较2024年末下降[69][77] - 2024年公司实现归属于上市公司股东的净利润1382.72万元，较2023年的11347.96万元下降约87.82%[85] - 2024年公司收入下滑至63278.54万元，盈亏平衡点约为6亿元[85] - 2024年公司加大机载设备研制业务研发投入，增加研发费用约1552.39万元[85] - 2025年1 - 6月公司净利润为负，收入受季节性因素影响，上半年收入占全年比例低[86] - 2025年1 - 6月公司收入较2024年同期上升但净利润下滑，系财务费用、研发费用增加及政府补助减少所致[87] - 2024年公司经营活动现金流量净额为 - 18096.02万元，低于净利润[94] - 2024年公司经营活动现金流不利变化，主要系经营性应收项目增加及经营性应付项目减少所致[94] - 2025年1 - 6月公司存货跌价损失 - 127.38万元，合同资产减值损失 - 6.50万元，合计 - 133.88万元，占营业收入比例 - 0.51%[83] - 2023年公司存货跌价损失较大，某型定制化座椅存货账面余额为1096.70万元，2023年全额计提跌价准备[84] - 2024年末公司经营性应收项目较2023年末增加16,599.33万元，其中应收账款影响 - 10,737.48万元，应收票据影响 - 4,328.47万元，其他影响 - 1,533.37万元[95][96] - 报告期各期末公司应收账款账面余额分别为52,489.99万元、81,106.04万元、91,843.52万元、86,864.45万元[98] - 报告期各期末公司1年以内应收账款占比分别为54.53%、67.16%、52.38%、54.15%，2年以内保持在80%以上[99] - 2022 - 2024年公司对销售收入前五大客户应收账款占全部余额比例分别为66.31%、77.55%、79.34%[103] - 截至2025年6月30日，2022 - 2024年末公司对主要客户应收账款期后回款合计比例分别为91.20%、60.20%、22.64%[103] - 2024年末公司账龄1 - 2年应收账款增幅较大致余额上升，该部分源自2023年防务类客户相关项目[104] - 2024年末公司账龄1年以内应收账款较2023年下降，与2024年收入业绩匹配，滚动性回款稳定[103] - 2024年公司经营性应收项目增加主要因期末应收账款及应收票据余额增加[96] - 2024年末应收票据增多因四季度接收票据结算多且未到期承兑[113] - 2024年末应收票据余额前五客户合计4,848.08万元，占比86.25%[117] - 2024年末应收票据主要为银行承兑汇票及大型军工央企商票，承兑风险低[117] - 2024年经营性应付项目较2023年减少4948.61万元，其中应付票据减少2641.17万元、应交税费减少1563.54万元、其他减少743.90万元[119][120] - 2022 - 2024年存货账面余额分别为30952.42万元、33337.29万元、33983.79万元、36556.06万元，存货周转率分别为0.85、1.42、1.10 [123] - 2024年末，原材料占比42.34%、在产品占比23.61%、库存商品占比16.59%、发出商品占比14.36% [124] - 报告期内现金及现金等价物净增加额分别为 - 4143.03万元、8617.94万元、 - 11401.12万元、 - 1610.42万元[126] - 2025年1 - 6月经营活动现金流入32503.95万元，同比增长16.75%；经营活动现金流量净额为 - 1939.40万元，较2024年1 - 6月的 - 12865.83万元大幅好转[128] - 2024年以来各季度经营活动现金流量净额为负，主要因经营性应收项目增长幅度大于经营性应付项目[127] - 2024年存货周转率下降，主要因部分测控及保障设备不具备交付验收条件，未按计划确认收入[123] - 公司预计2025年全年经营活动现金流量净额较2024年大幅好转，现金流持续恶化风险较小[128]

业绩数据 - 2022 - 2024年及2025年1 - 6月主营业务收入分别为41254.61万元、85086.09万元、63278.54万元、26387.91万元，净利润分别为 - 4581.54万元、11348.51万元、1270.48万元、 - 1328.20万元[6] - 2022 - 2024年每年第四季度营业收入占当年营业总收入的比例分别为36.30%、51.29%、42.24%[9] - 报告期内对前五大客户销售金额分别为28923.81万元、67309.75万元、44376.73万元、17203.11万元，占当期营业收入比例分别为70.11%、79.11%、70.13%、65.19%[10] - 2024年公司实现营业收入63278.54万元，同比下滑25.63%；归母净利润1382.72万元，同比下滑87.82%；扣非归母净利润709.38万元，同比下滑93.75%[107] - 2025年1 - 6月公司实现营业收入26387.91万元，较2024年同期上涨9.20%；归母净利润 - 1191.31万元，同比下滑183.18%；扣非归母净利润 - 1271.63万元，同比下滑190.11%[109] 资产负债相关 - 报告期各期末应收账款账面价值分别为48152.98万元、75377.67万元、85674.26万元、86049.87万元，占总资产比例分别为38.80%、47.42%、49.96%、49.71%[11] - 报告期各期末应收账款账面余额前五名合计占比分别为56.67%、58.02%、61.31%、58.19%[11] - 报告期各期末存货账面价值分别为28332.99万元、29287.58万元、30024.53万元、32504.91万元，占总资产比例分别为22.83%、18.42%、17.51%、18.78%[13] - 报告期各期末短期借款余额分别为8315.72万元、16515.66万元、33654.20万元、34570.40万元[14] - 截至2025年6月30日，公司主要固定资产原值22876.26万元，净值10516.58万元，成新率45.97%[66][69] 现金流相关 - 报告期内经营活动产生的现金流量净额分别为 - 2567.81万元、3064.27万元、 - 18096.02万元、 - 1939.40万元[14] - 报告期内现金及现金等价物净增加额分别为 - 4143.03万元、8617.94万元、 - 11401.12万元、 - 1610.42万元[16] - 2025年1 - 6月公司经营活动产生的现金流量净额为 - 1939.40万元，较2024年同期增长84.93%[109] 业务结构 - 公司拥有机载设备研制、航空维修、测控及保障设备研制三大主营业务[39] - 2019 - 2023年军队物资工程服务类业务收入平均占比9.06%，毛利平均占比9.96%，2023年确认收入21778.30万元，占当年营业收入25.60%[17] 募投项目 - 募投项目规划产品某军用飞机机电一体化设备处于前期方案论证及试制阶段，报告期内未形成订单及收入[19] - 募投项目规划的人员、工时、交付量及收入增幅较大，可能面临产能消化风险[20] - 募投项目包括航空机载设备及航空维修产业基地项目、地面保障装备及复材研制产业化项目，效益可能不及预期[21] - 募投项目达产后，预计每年新增折旧摊销金额在2136.14万元至3788.77万元之间，可能导致净利润下降[22] 股权结构 - 截至2025年6月30日，公司前十大股东合计持股125,554,794股，占比49.40%[36] - 截至2025年6月30日，赵子安直接持股35.33%，通过咨询公司间接持股0.81%[37] - 截至2025年6月30日，赵子安及其一致行动人合计持有发行人37.02%的股份[37] 发展策略 - 公司以“成为高瞻远瞩公司”为目标，采取内生增长与外延增长并举、内生增长为主的发展方式[86] - 公司在机载设备研制方面，航空座椅与客舱设备多个产品线市占率领先，掌握95%生存率抗坠毁等核心技术[87] - 公司是飞机导航系统设备制造商，掌握无线电测高及测向数字下变频等技术，是部分国产新机型重要供应商[87] 发行股票 - 本次发行对象不超过35名（含35名），均以现金方式认购[120][121] - 发行股票种类为境内上市的人民币普通股（A股），每股面值人民币1.00元[123] - 本次发行股票数量不超过本次发行前总股本254,227,150的30%，即不超过76,268,145股[129] - 本次发行股票募集资金总额不超过人民币48,836.96万元[134] 项目财务指标 - 航空机载设备及航空维修产业基地项目财务内部收益率（税前）21.43%，（税后）15.81%，静态投资回收期（税前）7.34年，（税后）8.91年[175] - 地面保障装备及复材研制产业化项目财务内部收益率（税前）30.03%，（税后）22.13%，静态投资回收期（税前）6.25年，（税后）7.56年[192]

业绩总结 - 2024年度营业总收入632,785,358.24元，同比下降约25.63%[1] - 2024年度营业总成本635,990,738.97元，同比下降约10.01%[1] - 2024年度净利润12,704,783.92元，同比下降约88.80%[1] - 2024年度基本每股收益和稀释每股收益均为0.0542元/股，同比下降约87.81%[1] - 2024年度母公司营业收入132,631,545.87元，同比下降约1.92%[3] - 2024年度母公司营业成本78,583,075.45元，同比上升约11.34%[3] - 2024年度母公司净利润64,441,644.24元，同比上升约175.67%[3] - 2024年度税金及附加5,166,028.19元，同比下降约34.92%[1] - 2024年度研发费用82,203,193.05元，同比上升约23.28%[1] - 2024年度财务费用6,495,824.75元，同比上升约120.40%[1] - 2024年销售商品、提供劳务收到现金172,713,743.04元，较2023年增长55.72%[39] - 2024年经营活动现金流入小计182,125,717.14元，较2023年下降13.11%[39] - 2024年经营活动现金流出小计269,869,186.08元，较2023年增长62.17%[39] - 2024年经营活动产生的现金流量净额 - 87,743,468.94元，较2023年下降303.08%[39] - 2024年取得投资收益收到的现金50,000,000.00元，2023年为0元[39] - 2024年投资活动现金流入小计50,421,500.00元，较2023年增长34,306.30%[39] - 2024年投资活动现金流出小计52,034,548.67元，较2023年增长73.56%[39] - 2024年筹资活动现金流入小计134,766,701.48元，较2023年增长199.48%[39] - 2024年筹资活动现金流出小计105,088,498.72元，较2023年增长2,092.82%[39] - 2024年现金及现金等价物净增加额 - 59,678,314.85元，较2023年下降211.38%[39] 财务状况 - 2024年末资产总计17.15亿元，较年初增长8.50%[1][23] - 2024年末流动资产合计14.50亿元，较年初增长3.04%[1] - 2024年末非流动资产合计2.65亿元，较年初增长45.06%[1] - 2024年末负债合计6.66亿元，较年初增长33.59%[23] - 2024年末流动负债合计6.10亿元，较年初增长27.22%[23] - 2024年末非流动负债合计0.55亿元，较年初增长187.06%[23] - 2024年末股东权益合计10.49亿元，较年初下降3.82%[23] - 2024年末货币资金1.80亿元，较年初下降39.34%[1] - 2024年末应收账款8.57亿元，较年初增长13.66%[1] - 2024年末短期借款3.37亿元，较年初增长103.77%[23] 其他 - 审计公司认为公司2024年财报在重大方面按企业会计准则编制，公允反映财务状况等[4] - 审计将收入确认和应收账款坏账准备列为关键审计事项[7][11][12] - 公司对2024年12月31日起12个月的持续经营能力进行评价，未发现重大怀疑事项[48] - 公司自2024年1月1日开始执行《企业会计准则解释第18号》，采用未来适用法，本年调整金额为2,958,199.63元[135]

问询函相关 - 2025年1月3日收到深交所第一轮审核问询函[1] - 2025年4月30日收到深交所第二轮审核问询函[3] 文件报送相关 - 多次更新问询函回复、申请文件及财务数据并报送[1][2][3] 发行事项 - 向特定对象发行股票需通过审核并获注册，结果和时间不确定[4] - 将根据进展及时履行信息披露义务[4]

业绩总结 - 2021 - 2025年1 - 3月主营业务收入分别为47,545.72万元、41,254.61万元、85,086.09万元、63,278.54万元、12,331.87万元[122] - 2021 - 2025年1 - 3月净利润分别为1,042.57万元、 - 4,581.54万元、11,348.51万元、1,270.49万元、 - 870.80万元[122] - 2021 - 2025年1 - 3月经营活动产生的现金流量净额分别为13,392.04万元、 - 2,567.81万元、3,064.27万元、 - 18,096.02万元、 - 1,490.83万元[122] - 2024年度主营业务收入63,278.54万元，较2023年度下滑25.63%，净利润1,270.48万元，较2023年度下滑88.80%[123] - 2023 - 2025年1 - 6月前五大客户合计收入分别为72,034.97万元、46,595.79万元、17,209.66万元，同比变动率分别为 - 35.32%、 - 5.82%[126] - 2025年1 - 6月公司对G1收入10,599.38万元，同比下滑8.07%，占当期总收入40.17%[126][127] - 2025年1 - 6月公司对海南方大航空收入1,058.53万元，同比下滑50.25%[126] - 2024年公司对D1收入同比下滑73.44%[126][132] - 2024年度A1销售收入同比下滑96.36%[126][134] - 2025年1 - 6月公司实现收入26,387.91万元，同比增长9.20%；测控及保障设备研制业务收入4,338.04万元，同比增长226.99%[160] - 2024年公司归母净利润1382.72万元，较2023年的11347.96万元下降约87.82% [198] - 2024年公司收入下滑至63278.54万元，盈亏平衡点约为6亿元[198][199] - 2025年1 - 6月公司净利润为负[200] - 2025年1 - 6月公司收入较2024年同期上升但净利润下滑[200] 用户数据 - 2023年末、2024年末、2025年6月末，公司军品业务在手订单金额为40365.19万元、22584.88万元、24953.50万元[169] - 2023年末、2024年末、2025年6月末，公司民品业务在手订单金额为4174.78万元、4540.13万元、8574.99万元[174] - 公司拟签署订单涉及金额5619.23万元；已中标项目预计实现收入7.6亿元[172] 未来展望 - 预计2025年全年大型地面保障装备和模拟训练系统两款产品可实现销售约8,500万元[19] - 未来20年中国航空客运量年均增长率将达5.2%，新飞机需求量超9000架，占全球同期23%[116] - 空客预计全球航空服务市场空间从2023年1300亿美元增长至2042年2550亿美元，2024年中国航空服务市场达541亿美元，维修市场占80%即432亿美元[117] - 2025年上半年军工行业业绩好转，公司收入及在手订单情况较好，预计军品业务下滑因素不具持续性[176] - 2023年、2024年、2025年1 - 6月民品业务收入分别为21,508.51万元、27,240.33万元、12,687.93万元，预计2025年持续增长[175] 新产品和新技术研发 - 本次募投项目规划机电一体化产品包括货舱装载系统、侧导轨组件、盖板锁及翼尖锁[25] - 货舱装载系统2023年启动推进，预计2025下半年交付样品，2026年整机试样并定型，2027年批量生产[39] - 侧导轨组件2023年启动研制，2024年上半年中标，2025年2月完成方案评审，4月交付样品，预计2025下半年开展初样转试样评审，四季度整机试飞，2026年鉴定定型，2027年批产[40][41] - 盖板锁及翼尖锁2023年8月启动研制，已完成初步方案设计，中标概率大，相关风险已披露[42] 市场扩张和并购 无 其他新策略 - 调减机电一体化涉及的募集资金投入金额合计6935.04万元[56] - 调减后本次发行拟融资规模由71000.00万元减少至48836.96万元[58] - 公司将机电一体化产品对应资金投入调整为自有资金支付[63]

财务表现 - 公司2025年上半年营业收入2.64亿元 同比增长9.20% [1] - 归属于上市公司股东的净亏损1191.31万元 [1] - 扣除非经常性损益后净亏损1271.63万元 [1] - 基本每股亏损0.0468元 [1]