公司战略与资本市场动向 - 拟发行H股并在香港联交所主板上市 旨在推进全球化战略并提升国际品牌形象和综合竞争力 [1] - 截至8月11日收盘 公司股价收涨3.88%至80.11元/股 市值约155亿元 [2] 财务表现分析 - 2024年营收14.4亿元 同比2023年14.81亿元下降2% 但2025年第一季度营收3.8亿元同比增长6.06%呈现复苏迹象 [3] - 2024年归母净利润亏损1.63亿元 净利率-10.93% 2025年第一季度亏损0.33亿元 净利率-8.98% 亏损幅度收窄但仍为负值 [4] - 2024年整体毛利率达93.22% 2025年第一季度毛利率92.26% 同比下降2.24个百分点但仍维持高位 [5] - 高毛利与低净利差异主要源于期间费用大幅增加 2024年销售费用8.49亿元同比增长17.42% 研发费用4.42亿元同比增长9.9% [6][7] - 2025年第一季度期间费用3.87亿元同比增加7578.63万元 费用率101.94%同比上升15个百分点 销售费用同比增长39.79% [7] 业务板块表现 - 视频创意业务2024年营收9.61亿元占总营收近70% 同比增长0.06%连续7年正增长 核心产品万兴喵影新增多机位编辑等AI功能 [3] - 实用工具类、绘图创意类和文档创意类业务营收均出现下滑 反映非核心业务面临激烈市场竞争 [3] - 视频创意类和实用工具类业务毛利率下降 受市场竞争导致产品价格压力及AI服务器成本上升影响 [5] 核心竞争力建设 - 技术创新能力方面 研发费用率30.73% 研发人员占比54% 推出音视频多媒体大模型"天幕"并接入外部大模型 2024年AI服务器累计调用超5亿次 [9] - 产品矩阵优势方面 涵盖视频创意、绘图创意等多领域 万兴喵影移动端月活增长90% 亿图脑图海外付费转化率提升2个百分点 [10] - 全球化布局方面 2024年海外收入占比35.1%且毛利率高于国内3.43个百分点 2025年第一季度海外收入占比超90% [11] 盈利模式与增长动力 - AI商业化潜力显著 2024年AI原生应用收入6700万元同比翻倍 占总营收4.65% [12] - 订阅制与用户黏性提升 核心产品付费用户数同比增长超20% 云端产品HiPDF收入增长40% [12] - 新兴市场如中东、东南亚成为新增长点 [13] 行业竞争与挑战 - 面临Adobe、Canva等国际巨头竞争压力 Adobe在专业视频编辑领域具有垄断地位和品牌壁垒 [13] - AI研发投入巨大短期利润承压 若AI收入增速不及预期可能加剧现金流压力 [13] - 市场竞争激烈导致产品价格压力 需持续强化差异化优势维持盈利可持续性 [13]

公司业务澄清 - 公司主业为数字创意软件产品的销售与服务 [2] - 公司明确表示不涉及机器人代工业务 [2]

公司动态 - 万兴科技携旗下万兴天幕音视频多媒体大模型2.0及其原生应用亮相中国国际影视动漫版权保护和贸易博览会，展示一站式AI视频解决方案 [1] - 公司线下营销中心负责人发表题为《从创意火花到文化新生——AI重塑文创产业新未来》的主题演讲，分享AI助推文创产业新发展的趋势洞察 [1] - 公司近年来大力推进"文化+科技"融合，为动漫、游戏、文创IP等产业提供创作和推广赋能 [3] 产品与技术 - 万兴天幕2.0包括移动端AIGC应用新品万兴天幕AI APP、Web端AI视频创作平台万兴天幕创作广场，以及融合AI能力的视频剪辑软件万兴喵影 [1] - 公司在动漫领域携手深圳广电发布深圳渔业非遗AI宣传片《AI耀鹏城鱼灯舞星河》 [3] - 2025年初公司旗下视频创意软件Wondershare Filmora将携手《第五人格》发起视频挑战活动 [3] 行业趋势 - AI与文创深度融合，降低创作门槛，加速实现创意平权，深度赋能IP全产业链 [2] - 根据中国AIGC文创产业指数，AIGC参与的文创营收有望在2025年突破1000亿元，未来10年内有望达万亿级 [2] - AI推动文创产业从"人力密集"转向"智能创作"，催生文创IP、游戏开发、影视创作、非遗文化传播等领域生产力大爆发 [2] 公司战略 - 公司表示愿与文创人携手，以AI助力中国文创走向世界 [2] - 2024年公司携手岳麓峰会打造官方AI数字人"小麓" [3] - 公司致力于重构内容生产、商业与传播模式，重塑文创产业未来 [2]

公司H股上市计划 - 公司拟发行H股股票并在香港联合交易所主板上市 以推进全球化战略并提升国际品牌形象和综合竞争力 [1] - 本次发行需提交股东会审议 并需取得中国证监会 香港证监会及香港联交所等机构的备案 批准或核准 [1] - 目前正与中介机构商讨具体细节 除董事会审议通过议案外 其他细节尚未最终确定 能否最终实施存在重大不确定性 [1] 财务表现 - 2024年营业收入14 40亿元 同比下降2 78% 归母净利润-1 63亿元 上年同期为8620 57万元 扣非净利润-1 61亿元 上年同期为8968 31万元 [2] - 2024年经营活动现金流净额3331 95万元 较上年同期的2 34亿元大幅下降 [2] - 2025年一季度营业收入3 80亿元 同比增长6 06% 归母净利润-3281 42万元 上年同期为2564 98万元 扣非净利润-3767 91万元 上年同期为2276 79万元 [2] - 2025年一季度经营活动现金流净额-5756 01万元 上年同期为-794 42万元 [2] 历史融资情况 - 2018年1月首次公开发行A股2000万股 每股发行价16 55元 募集资金总额3 31亿元 净额2 90亿元 [3] - 2021年6月发行可转债378 75万张 每张面值100元 募集资金总额3 79亿元 净额3 71亿元 [3] - 两次募集资金合计7 10亿元 [4]

公司业务澄清 - 公司明确表示主业为数字创意软件产品的销售与服务 [2] - 公司不涉及机器人代工业务 [2] 信息来源 - 信息来源于投资者互动平台及每日经济新闻 [2][3]

公司控制权变更 - 佳创视讯控股股东陈坤江拟将控制权变更为毛广甫与李莉夫妇，股票8月11日复牌 [2] - 杭州高新控股股东东杭集团拟以每股20.5253元转让19.03%股份予巨融伟业，总价4.95亿元，控制权变更为林融升 [2][3] - 启迪药业控股股东启迪科服58,606,962股被裁定过户至湖南赛乐仙，持股比例从26.37%降至1.9%，湖南赛乐仙持股24.47%成为新控股股东 [3] 赴港上市计划 - 万兴科技拟发行H股于香港联交所主板上市以推进全球化战略 [4] - 普源精电拟在境外发行H股并于香港联交所上市，股东大会决议有效期24个月 [4] - 可孚医疗拟发行H股于香港联交所主板上市，股东大会决议有效期24个月或延长 [4] 重大投资与并购 - 万通发展拟投资8.54亿元取得数渡科技62.98%股权，后者核心产品为PCIe5.0高速交换芯片 [5][6] - 世运电路拟投资1.25亿元取得新声半导体3.8238%股权，布局SAW/BAW滤波器及FEM模组领域 [7] 半年度业绩 - 工业富联上半年营收3607.6亿元（+35.58%），净利润121.13亿元（+38.61%） [9] - 燕京啤酒上半年营收85.58亿元（+6.37%），净利润11.03亿元（+45.45%） [9] - 双一科技上半年净利润9987.03万元（+324.5%），硕世生物净利润399.26万元（-86.35%） [9][10] 资产重组动态 - 开普云筹划收购金泰克半导体控制权，股票8月11日起停牌 [12] - 新相微终止收购爱协生科技100%股权，因交易方未达成一致 [12] - 金利华电终止收购海德利森100%股权，因关键条款未达成一致 [13] 其他重大事项 - 中国核电浙江金七门核电站1号机组开建，采用"华龙一号"技术，装机容量121.5万千瓦 [21] - 招商蛇口1-7月累计签约销售金额1045.53亿元，7月单月156.59亿元 [21] - 正邦科技7月销售生猪69.52万头（+202.44%），销售收入7.41亿元（+91.38%） [22]

AI应用概念股市场表现 - AI应用概念股集体大跌，创业板人工智能指数收跌近2%，失守10日线，成份股中仅4股逆市上涨，万兴科技领跌逾11%，多股下跌逾5% [1] - 创业板人工智能ETF（159363）收跌1.77%，日线失守10日线，全天缩量成交1.23亿元，但资金净申购600万份，近五日累积吸金逾1亿元 [1] 市场分析与政策动态 - ChatGPT-5发布对国内大模型公司形成压力，其编程能力突出，但长期看人工智能趋势明显，低位且有一定业绩的公司或存机会 [3] - 7月31日高层会议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，强调加速人工智能迭代演进，推进规模化商业化应用 [3] - 中航证券认为大模型进入智能体执行时代，2025年为AI Agent能力平台化元年，建议关注大模型开发与AI Agent能力提供商及AI落地场景平台 [3] 行业前景与投资机会 - 中信证券预计2025/2026年全球AI CAPEX规模同比增速分别为+64%/50%，算力需求大于供给趋势延续，建议关注AI算力相关板块 [4] - 创业板人工智能ETF华宝（159363）规模超19亿元，年内日均成交超1.5亿元，在同类ETF中排行第一，其指数约七成仓位布局算力，三成布局AI应用 [5]

公司战略与资本市场动态 - 公司拟发行H股并在港交所主板上市 以推进全球化战略和提升国际品牌形象 [1] - 董事会已审议通过H股发行事项 并拟聘请安永会计师事务所作为审计机构 [1] - 公司A股总市值达149亿元 年内股价累计涨幅22 12% [2] 业务布局与市场定位 - 公司成立于2003年 2018年登陆深交所创业板 定位为全球领先的数字创意赋能者 [5] - 主营业务涵盖视频创意 绘图创意 文档创意及实用工具类软件研发与销售 [5] - 坚持"全球运营"理念 在北美 日本 新加坡 韩国等地设立分支机构 客户覆盖200多个国家和地区 [5] - 实施本地化产品策略 建立全球协同办公系统 针对不同区域市场定制推广方案 [5] 股权结构与控制权 - 控股股东及实控人为吴太兵 通过兴亿网络 家兴网络等一致行动人合计持股29 21% [5] 财务表现与运营数据 - 营业收入从2018年5 46亿元增长至2024年14 4亿元 [6] - 2025年一季度营收3 8亿元 同比增长6 06% 但归母净利润亏损3281 42万元 [7] - 2024年销售费用达8 49亿元 同比增长17 42% 2025年一季度销售费用2 38亿元 同比增39 79% [8] 销售费用与市场策略 - 销售费用增长主因包括市场竞争加剧 流量成本上升及新产品 新渠道投放增加 [9] - 公司加大移动端 云端AI应用建设与推广 强化社媒营销和品牌投入 [9] - 战略性投入已初步打通多端流量转化通路 当前营销费用率呈下降趋势 [9]

公司战略与上市计划 - 公司拟发行H股并在港交所主板上市，以推进全球化战略并提升国际品牌形象和综合竞争力 [2] - 该事项已获董事会审议通过，拟聘请安永会计师事务所为H股发行的审计机构 [2] - 截至8月8日收盘，公司A股总市值约为149亿元，今年以来股价累计涨幅为22.12% [2] 全球化运营布局 - 公司成立于2003年，2018年登陆深交所创业板，定位为全球领先的数字创意赋能者，主营视频创意、绘图创意、文档创意及实用工具类软件 [4] - 坚持"全球运营"理念，已在北美、日本、新加坡、韩国等主要销售区域设立分公司及子公司，客户遍及全球200多个国家和地区 [4] - 针对全球用户实施本地化产品策略和因地制宜的推广方案，建立全球协同的高效办公系统 [4] - 控股股东及实际控制人为吴太兵，其与一致行动人合计持股29.21%（截至一季度末） [4] 财务表现与销售费用 - 公司营业收入从2018年的5.46亿元增至2024年的14.4亿元，2025年一季度营收3.8亿元（同比增长6.06%） [6] - 2025年一季度归母净利润为-3281.42万元，去年同期为2564.98万元 [6] - 2024年销售费用8.49亿元（同比增长17.42%），2025年一季度销售费用2.38亿元（同比增长39.79%） [6] - 销售费用增长主因市场竞争加剧、流量成本上升及新产品/新渠道投放增加 [7] - 公司加大移动端、云端AI应用建设与市场推广，营销费用率已呈现下降趋势 [7]

公司H股发行计划 - 公司拟发行H股股票并在香港联交所主板挂牌上市 旨在推进全球化战略并提升国际品牌形象和综合竞争力 [1] - 本次发行上市已通过第五届董事会第四次会议审议 相关议案包括《关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的议案》等 [1] 监管审批进展 - 发行需提交股东会审议 并需符合中国境内法律法规及香港法律要求 同时需取得中国证监会 香港证监会和香港联交所等机构的备案 批准或核准 [1] - 截至公告披露日 公司正与中介机构商讨发行细节 除董事会已审议议案外 其他具体方案尚未最终确定 [2] 实施不确定性 - 发行上市能否通过审议 备案和审核程序并最终实施存在重大不确定性 公司将根据进展履行信息披露义务 [2]