公司上市申请 - 万兴科技集团股份有限公司于9月25日向港交所主板提交上市申请 中金公司担任独家保荐人[2] 股票发行信息 - 每股H股面值为人民币1.00元[3] - 发行价格包含1%经纪佣金、0.0027%证监会交易费、0.00565%联交所交易费及0.00015%会财局交易费[3] 业务定位 - 公司是全球AIGC数字创意软件产品提供商 专注于视频创意产品[4] - 旗下产品包括万兴喵影、Filmora、万兴优转等旗舰视频软件 以及天幕AI、ToMoviee AI等新产品[4] - 自主研发天幕音视频多媒体大模型 生成5秒1080p视频片段成本为业界最低之一[4] 市场地位 - 按2024年收入计 公司在中国第三方独立AIGC视频创意软件提供商中排名第一 市场份额达1.3%[5] - AIGC视频创意软件市场规模从2020年8亿美元增长至2024年105亿美元 年复合增长率90.3%[5] - 预计2029年市场规模将达到248亿美元[5] 财务表现 - 2024年上半年收入7.052亿元人民币 2025年上半年增长7.7%至7.595亿元人民币[6] - AIGC数字创意软件产品收入占比从2022年79.9%提升至2024年83.3%[6] - 视频创意产品收入占比从2022年63.1%提升至2024年66.8%[6] - 实用工具产品收入占比从2022年19.7%下降至2024年16.2%[6]

公司上市申请 - 万兴科技向港交所主板提交上市申请 中金公司担任独家保荐人 [1] 股份发行细节 - 计划发行H股 每股面值人民币1.00元 [2] - 最高发行价包含1%经纪佣金及多项交易费用 需以港元缴足 [2] 业务定位与产品 - 公司是全球AIGC数字创意软件产品提供商 专注于视频创意领域 [4] - 旗下产品包括万兴喵影、Filmora、万兴优转等视频创意软件 以及天幕AI、ToMoviee AI等新产品 [4] - 开发天幕音视频多媒体大模型 生成5秒1080p视频片段成本为业界最低之一 [4] 市场地位 - 按2024年收入计 公司在中国第三方独立AIGC视频创意软件提供商中排名第一 市场份额达1.3% [4] 财务表现 - 2024年上半年收入7.052亿元人民币 2025年上半年增长7.7%至7.595亿元人民币 [5] - 收入增长主要来自AIGC数字创意软件产品和实用工具产品的销售增长 [5] - AIGC数字创意软件产品收入占比持续超过80% 2025年上半年占比80.6% [5] - 视频创意产品是主要收入来源 2025年上半年贡献67.4%收入 [5] 行业市场规模 - 全球AIGC视频创意软件市场规模从2020年8亿美元增长至2024年105亿美元 年复合增长率达90.3% [4] - 预计2029年市场规模将达到248亿美元 [4]

公司上市申请 - 万兴科技集团股份有限公司于9月25日向港交所主板提交上市申请 中金公司担任独家保荐人[1] 股票发行细节 - 计划发行H股 每股面值为人民币1.00元[2] - 发行价格包含1%经纪佣金 0.0027%证监会交易征费 0.00565%联交所交易费及0.00015%会财局交易征费[2] 业务定位与产品 - 公司是全球AIGC数字创意软件产品提供商 专注于视频创意产品[4] - 旗下产品包括万兴喵影 Filmora 万兴优转等旗舰视频创意软件 以及天幕AI ToMoviee AI等新产品[4] - 公司自研天幕音视频多媒体大模型 生成5秒1080p视频片段的平均成本为业界最低之一[4] 行业市场规模 - AIGC视频创意软件市场规模从2020年8亿美元增长至2024年105亿美元 年复合增长率达90.3%[4] - 预计2029年市场规模将达到248亿美元[4] - 按2024年收入计 公司在中国第三方独立提供商中排名第一 市场份额达1.3%[4] 财务表现 - 2024年上半年收入7.052亿元人民币 2025年上半年收入7.595亿元人民币 同比增长7.7%[5] - AIGC数字创意软件产品收入占比持续超过80% 2025年上半年占比80.6%[5] - 视频创意产品收入占比最高 2025年上半年达67.4%[5] - 实用工具产品收入占比从2022年19.7%波动至2025年上半年19.0%[5]

公司上市动态 - 万兴科技集团股份有限公司向港交所提交上市申请书 [1] - 独家保荐人为中金公司 [1]

公司AI技术布局 - 公司推出万兴天幕音视频多媒体大模型2.0 上线万兴天幕创作广场及万兴天幕AI App 构建Web/移动端原生应用矩阵 首月AI视频生成单条低至0.25元 [7] - 公司旗下万兴天幕创作广场支持一句话生成视频/图片/音乐 [4] - 公司加速吸纳全球顶尖人才加码AI布局 推动AI落地影视和文创领域 打造多个AIGC赋能文创标杆案例 [6][7] 行业AI应用趋势 - AI技术正催生出Prompt美术指导 AI协作师 AI伦理审计师等全新工种 欧盟试点认证课程通过考核的剪辑 调色师平均薪资提升18% [6] - 在影视行业特别是短剧领域 AI已展现出显著降本增效和创意落地潜力 [2] - 传统创作与AI创作将共存 新一代AI工具推动"创意平权" 全民创作时代正在到来 [2] 公司业务发展 - 公司是中国数字创意软件领域产品覆盖面广 营收体量大 全球化程度高的A股上市公司 业务覆盖全球200多个国家和地区 [7] - 公司旗下拥有万兴喵影 万兴播爆 万兴脑图 万兴图示 Wondershare SelfyzAI等明星产品 [7] - 公司正吸纳音乐 美术等领域的专业人才 将艺术素养与AI技术深度融合 [6]

核心观点 - 公司通过在日本举办线下AI创意软件体验活动 深化本地化布局和创作者经济市场 推动AI视频创意软件Wondershare Filmora的用户增长和品牌影响力提升 [2][4] 全球化战略与区域市场布局 - 公司业务覆盖全球200多个国家和地区 日本被列为海外重点市场之一 [2][3] - 2011年在东京设立运营中心 经过十余年深耕已建立深厚影响力 [3] - 目前在日本拥有5600多家合作伙伴及30多家代理商 并与三菱等全球知名机构保持长期稳定合作关系 [3] - 未来将持续在日本投入本地化资源 推进面向用户及创作者的系列活动 [4] 产品与市场表现 - 旗下明星产品Wondershare Filmora凭借简洁界面和强大AI功能 深受海外年轻创作者及中小企业喜爱 [3] - 该软件在日本累计用户数突破4900万 位居当地视频剪辑软件市场TOP3 [3] - 新推出的ToMoviee AI AIGC创作平台已在日本市场强势上线 [2] - 公司旗下产品矩阵包括万兴天幕AI App 万兴喵影 万兴脑图等 被视为"中国版Adobe" [3] AI技术应用与用户活动 - 通过线下活动演示Wondershare Filmora的"AI图生视频"功能及高度拟真的ASMR音频AI生成能力 [2] - 活动特邀日本本土视频创作者 KOL等参与 现场分享AI视频创作经验 [2] - 活动吸引众多日本本地创作者和科技爱好者参与 成为秋叶原创作者群体及科技圈焦点 [2] - 公司以AI创新用户内容创作链路 旨在助力本土创作者突破技术壁垒并释放创意潜能 [2] 行业地位与公司定位 - 公司是中国数字创意软件领域产品覆盖面广 营收体量大 全球化程度高的A股上市公司 [3] - 被定位为中国数字创意软件出海领军企业 [3] - 深度参与日本知名展会及本土创作者活动（如池袋万圣节Cosplay活动）以持续赋能本地用户 [3]

公司市场活动 - 万兴科技联合日本零售企业友都八喜在东京秋叶原举办Wondershare Filmora AI生成体验暨用户线下交流活动 [1] - 公司以AI创新用户内容创作链路并拓宽场景边界 推动用户价值增长 [1] - 旗下ToMoviee AI AIGC创作平台已在日本市场上线 [1] 日本市场表现 - Wondershare Filmora在日本市场累计用户数突破4900万 [1] - 公司2011年在东京设立运营中心 经过十余年深耕已建立深厚影响力 [1] - 日本是万兴科技海外重点市场之一 [1] 全球化战略 - 公司业务覆盖全球多个国家和地区 是中国数字创意软件出海领军企业 [1] - 未来将在日本市场持续投入本地化资源 推进面向用户及创作者的系列活动 [2] - 通过深度倾听本地用户声音打造更贴近需求的产品与服务 [2]

公司战略与市场拓展 - 公司联合日本零售企业友都八喜在东京秋叶原举办Wondershare Filmora AI生成体验及用户交流活动 旨在推动创意平权和区域市场本地化进程[1] - 日本是公司海外重点市场之一 公司重视与用户面对面交流机会 通过AI技术促进日本用户对中国AIGC创意软件的了解和使用[3] - 公司2011年在东京设立运营中心 经过十余年深耕已建立深厚影响力 拥有5600多家合作伙伴及30多家代理商 与三菱等全球知名机构保持长期合作[10] 产品表现与用户数据 - Wondershare Filmora在日本市场累计用户数突破4900万 位居日本视频剪辑软件TOP3[5] - 产品凭借简洁界面、强大AI功能和本地化服务 深受海外年轻创作者、Vloggers及中小企业喜爱[5] - 产品具备AI图生视频功能 只需输入3张参考图片和1个提示词即可自动生成短视频 内置丰富模板素材降低使用门槛[7] 行业背景与市场机会 - 全球创作者经济规模2024年达到1430亿美元 预计2034年将达到14870亿美元[10] - 公司深度参与日本最大规模DX综合展"3rd DX EXPO"、日本国际IT消费电子展览会"Japan IT Week"等知名展会[10] - 秋叶原作为全球二次元文化圣地和电子产品集散地 对日本及全球流行文化具有重要影响力[9] 产品布局与技术能力 - 公司旗下ToMoviee AI AIGC创作平台已在日本市场正式上线 提供Web、Android、iOS多平台接入[11] - 公司已打造万兴天幕AI App、万兴天幕创作广场等大模型原生应用矩阵 产品覆盖万兴喵影、万兴播爆、万兴脑图等数字创意软件[9] - 产品展示高度拟真的ASMR音频AI生成能力 全面提升视频创作效率与艺术表现力[5] 用户活动与市场反馈 - 活动特邀本土视频创作者、人气KOL、摄影师参与 日本视频超级创作者Takomun现场分享AI视频创作经验[5] - 活动现场气氛热烈 吸引众多日本本地创作者和科技爱好者参与 成为秋叶原创作者群体及科技圈焦点[5] - 公司将持续在日本市场投入本地化资源 推进面向用户及创作者的系列活动 深度倾听本地用户需求[11]

公司战略与市场拓展 - 万兴科技联合日本零售企业友都八喜在东京秋叶原举办Wondershare Filmora AI生成体验及用户交流活动 以助力本土创作者突破技术壁垒并释放创意潜能 [1] - 日本是公司海外重点市场之一 旗下ToMoviee AI AIGC创作平台已在日本市场上线 公司期待通过更多活动促进日本用户对中国AIGC创意软件的了解和使用 [2] - 公司2011年在东京设立运营中心 经过十余年深耕已在日本市场建立深厚影响力 拥有5600多家合作伙伴及30多家代理商 并与三菱等全球知名机构保持长期合作 [7] 产品表现与用户数据 - Wondershare Filmora在日本市场累计用户数突破4900万 位居日本视频剪辑软件TOP3 深受海外年轻创作者、Vloggers及中小企业喜爱 [3] - 产品具备"AI图生视频"功能及高度拟真的ASMR音频AI生成能力 用户只需输入3张参考图片和1个提示词即可自动生成短视频 内置丰富模板使新手也能制作专业水准视频 [3][5] - 活动特邀日本视频超级创作者Takomun现场演示 吸引众多本地创作者和科技爱好者参与 成为秋叶原创作者群体及科技圈焦点 [3][9] 行业背景与市场机遇 - 全球创作者经济规模2024年达到1430亿美元 预计2034年将增长至14870亿美元 显示AI时代用户内容创作需求和垂类工具价值日益增强 [8] - 秋叶原作为全球知名二次元文化圣地和电子产品集散地 其文化特色深刻影响日本乃至全球流行文化 为数字创意软件提供重要市场场景 [7] - 公司深度参与日本最大规模DX综合展"3rd DX EXPO"、日本国际IT消费电子展览会"Japan IT Week"以及池袋万圣节Cosplay活动等本土创作者活动 [7] 未来发展规划 - 此次活动是公司深化全球化战略及创作者经济市场的重要举措 未来将在日本市场持续投入本地化资源并推进面向用户的系列活动 [10] - 公司计划深度倾听本地用户声音 打造更贴近用户需求的产品与服务 目前ToMoviee AI已通过官方链接在日本市场各平台正式上线 [10]

业绩数据 - 2022 - 2025年6月收入分别为11.80亿、14.81亿、14.39亿、7.05亿、7.59亿元[54] - 2022 - 2025年6月销售成本占比分别为4.5%、5.2%、6.8%、6.2%、7.6%[54] - 2022 - 2025年6月毛利率分别为95.5%、94.8%、93.2%、93.8%、92.4%[54] - 2022 - 2025年6月税前利润分别为7180.4万、1.06亿、 - 1.54亿、3293万、 - 5108.4万元[54] - 2022 - 2025年6月资产总额分别为15.32亿、16.79亿、15.16亿、15.07亿元[56] - 2022 - 2025年6月负债总额分别为6.49亿、2.85亿、3.67亿、4.25亿元[56] - 2022 - 2025年6月权益总额分别为8.83亿、13.94亿、11.49亿、10.83亿元[56] - 2022 - 2025年6月经营活动产生现金净额分别为1.07亿、2.34亿、3331.9万、1018.4万、 - 6801.8万元[60] - 2022 - 2025年毛利率分别为95.5%、94.8%、93.2%、92.4%[63] - 2022 - 2025年流动比率分别为323.0%、320.5%、210.2%、186.0%[63] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，公司宣派股利分别为零、1530万、零及零[82] 用户数据 - 全部产品累计总活跃用户超20亿名[35] - 万兴喵影/Filmora累计总活跃用户超4亿名[35] - 截至2025年6月30日止六个月平均月活跃用户6870万名[35] - 截至2025年6月30日止六个月付费用户290万名[35] 未来展望 - 公司目标是恢复并维持盈利能力，实施推动收入增长、提高运营效率及控制开支的战略[70] - 公司实现目标的措施包括推动产品创新变现、优化销售营销效率、提升研发技术效率[73] - AIGC视频创意软件领域预计到2029年市场规模达约248亿美元[51] 新产品和新技术研发 - 公司研发了天幕音视频多媒体大模型，融合多种AI功能单元[39] - 2025年7月公司正式推出AI赋能的智能体万兴超媒Agent/ReelBot[91] - 2025年8月公司天幕AI/ToMoviee AI正式推出移动端应用程序[92] - 2025年8月公司推出面向半专业及专业用户的网页端产品天幕创作广场╱ToMoviee Studio[92] - 2025年8月公司为开发者及企业客户提供天幕创作引擎╱ToMoviee Creator Hub[92] 市场扩张和并购 - 公司产品覆盖超200个国家及地区[35] - 公司已向联交所申请批准已发行及将发行的H股上市及买卖[76] 其他新策略 - 公司战略包括深化AIGC核心战略等四点[48] 股权结构 - 截至最后实际可行日期，吴先生有权在公司股东会行使约29.23%的表决权[72] - 吴先生分别控制宿迁兴亿和宿迁家兴的66.21%及68.79%股权[72] 风险因素 - 公司运营面临与业务行业、运营司法管辖区、上市有关的风险[65] - 公司所处AIGC数字创意软件行业竞争激烈，可能导致业务增长放缓等[150] - 公司H股涉及重大风险，可能对业务等造成重大不利影响[147] - 公司研发活动有不确定性，投资未必有回报[148] - 公司或第三方对AI技术的滥用可能影响公司业务等[151] - 公司产品可能遭遇系统故障等，影响业务等[154] - 公司需遵守复杂法律法规，否则可能面临法律或行政诉讼[156] - 公司无法保证现有政策及技术措施足以保护其免受潜在风险影响[163] - 公司成功严重依赖高级管理团队及关键员工，若失去其服务，业务可能受损[168] - 公司保护知识产权的措施可能不足，可能受到第三方申索[170] - 公司可能无法保护商业秘密，索赔代价高昂且结果难料[174] - 公司品牌对业务成功至关重要，负面宣传会损害品牌声誉[178] - 若未能续期高新技术企业资格无法享受优惠税收待遇，公司财务状况可能受不利影响[193] - 公司战略收购及投资可能失败，对业务等造成重大不利影响[197]