报告公司投资评级 公司维持"强烈推荐"评级 [2][7] 报告的核心观点 公司单季度业绩环比明显改善 - 2024年前三季度，公司实现营业收入36.94亿元，同比减少4.7%；实现归母净利润1.52亿元，同比减少74.92%。但2024年单三季度，公司业绩环比明显改善，营业收入12.94亿元，环比增长5.8%；归母净利润4,759.83万元，环比增长249.72% [5] 公司在智能汽车、工业机器人等领域持续发力 - 公司整车操作系统"滴水OS"生态持续完善，为智能汽车业务发展赋能。滴水OS已与数十家伙伴建立良好的生态合作关系 [5] - 公司成立机器人公司"晓悟智能"，积极拓展工业机器人业务，已有相关订单落地 [6] 公司业绩预测调整 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.34亿元、4.57亿元、5.91亿元；EPS分别为0.73元、0.99元和1.28元 [7] 分组3 - 公司虽然当前业绩仍承压，但单三季度业绩环比已有明显改善，我们依然看好公司智能汽车、端侧智能化以及AI手机业务的发展机遇 [7] - 公司面临智能汽车业务发展不及预期、智能物联网业务发展不及预期、智能软件业务发展不及预期等风险 [8]

报告公司投资评级 中科创达维持"推荐"评级。[5] 报告的核心观点 1) 中科创达2024年前三季度营收同比小幅下降,归母净利润以及扣非净利润的下降主要是因为公司持续在端侧智能的核心技术和创新赛道等领域的研发投入,以及公司为拓展全球业务,建立海外业务闭环体系而产生较多的销售费用导致。[3] 2) 中科创达积极推进整车操作系统、工业机器人和端侧智能三大主线业务,取得多项成果。公司推出面向中央计算的AI原生整车操作系统滴水OS,与多家合作伙伴建立良好生态关系;成立机器人公司晓悟智能,致力于机器人的研发、生产和推广应用;在端侧智能与物联网设备的深度融合,参与AIPC、MR、AR等前沿技术的布局。[3] 3) 分析师看好中科创达"操作系统+端侧智能"战略下的三大智能板块业务发展,预计2024-2026年归母净利润分别为2.12、5.32、7.85亿元。[3] 财务指标总结 1) 2024年前三季度,中科创达实现营收36.94亿元(同比-4.7%),归母净利润1.52亿元(同比74.92%),扣非净利润1.27亿元(同比-75.98%)。[2] 2) 2024年前三季度,中科创达经营现金流4.65亿元,同比下降14.71%。[2] 3) 2024年前三季度,中科创达第三季度实现营业收入12.94亿元,环比增长5.8%,毛利率35.82%,环比提升约2个百分点。归属于上市公司股东的净利润4,759.83万元,环比增长249.72%。[3] 4) 预测2024-2026年,中科创达营业收入分别为50.05亿元、62.75亿元、79.69亿元,归母净利润分别为2.12亿元、5.32亿元、7.85亿元。[4]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [1][2] 报告的核心观点 收入维持平稳 - 2024年前三季度公司实现营业收入36.94亿元,同比减少4.7%,但在当前全球宏观经济局势下维持了大体的平稳,体现出了公司在智能物联赛道内稳健的创收能力 [1] 毛利率边际回暖 - 2024单三季度,公司销售毛利率达到35.82%,环比2024单二季度提升接近2个pct,体现出公司的经营改善 [1] 研发费用率持续高企 - 2024单三季度,公司研发费用率达到22.29%,相比2023年单三季度同期有显著上升,虽然短期为利润端带来边际压力,但为公司在智能物联领域的长久发展打下扎实基础 [2] 财务数据总结 营业收入 - 2022年实现营业收入54.45亿元,同比增长32.0% [3] - 预计2024-2026年营业收入将分别为52.80亿元、57.09亿元和62.61亿元,增速分别为0.7%、8.1%和9.7% [3] 净利润 - 2022年实现归母净利润7.69亿元,同比增长18.8% [3] - 预计2024-2026年归母净利润将分别为3.31亿元、4.13亿元和5.27亿元,增速分别为-29.0%、24.6%和27.7% [3] 其他财务指标 - 2022年毛利率为39.3%,预计2024-2026年将维持在36.0%-36.3%之间 [11] - 2022年ROE为7.8%,预计2024-2026年将分别为3.1%、3.6%和4.4% [11] - 2022年ROIC为6.4%,预计2024-2026年将分别为1.7%、2.2%和3.0% [11] - 2022年资产负债率为13.2%,预计2024-2026年将维持在13.8%-14.5%之间 [11]

营业收入 - 2024年前三季度营业收入36.94亿元，同比减少4.7%[6] - 2024年第三季度营业收入12.94亿元，环比增长5.8%[6] - 2024年前三季度营业总收入为369.43亿元，较去年同期减少18.21亿元[15] 净利润 - 2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润1.52亿元，同比减少74.92%[6] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润4759.83万元，环比增长249.72%[6] - 净利润为1.55亿元，较上期的5.12亿元下降[16] - 归属于母公司股东的净利润为1.52亿元，较上期的6.06亿元下降[16] 毛利率 - 2024年第三季度毛利率35.82%，环比提升约2个百分点[6] 货币资金 - 报告期末公司货币资金321.22亿元，较期初减少141.48亿元，下降30.58%[6] - 2024年第三季度末货币资金为32.12亿元，较期初减少14.14亿元[12] 预付款项 - 报告期末公司预付款项1.92亿元，较期初增加0.96亿元，增长99.49%[6] 其他应收款 - 报告期末公司其他应收款1.15亿元，较期初增加0.37亿元，增长46.74%[6] 在建工程 - 报告期末公司在建工程4.44亿元，较期初增加1.43亿元，增长47.59%[6] 其他非流动资产 - 报告期末公司其他非流动资产13.5亿元，较期初增加9.8亿元，增长264.86%[6] 股东持股情况 - 赵鸿飞持股26.64%，数量为122,351,063股，质押10,940,000股，另有30,587,766股为无限售条件股份[8] - 中国工商银行股份有限公司－易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金持股2.04%，数量为9,351,886股[8] - 越超有限公司持股1.96%，数量为8,979,059股，另有8,979,059股为无限售条件股份[8] - 中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金持股1.59%，数量为7,293,177股[8] - 香港中央结算有限公司持股1.07%，数量为4,917,469股，另有4,917,469股为无限售条件股份[8] - 中国建设银行股份有限公司－易方达沪深300交易型开放式指数发起式证券投资基金持股1.03%，数量为4,723,300股，另有4,723,300股为无限售条件股份[8] - 大洋中科SPC株式会社持股0.70%，数量为3,230,870股，另有3,230,870股为无限售条件股份[8] - 中国建设银行股份有限公司－华安创业板50交易型开放式指数证券投资基金持股0.65%，数量为2,988,661股，另有2,988,661股为无限售条件股份[8] - 中国工商银行股份有限公司－华夏沪深300交易型开放式指数证券投资基金持股0.65%，数量为2,970,379股，另有2,970,379股为无限售条件股份[8] - 中国银行股份有限公司－嘉实沪深300交易型开放式指数证券投资基金持股0.64%，数量为2,932,899股，另有2,932,899股为无限售条件股份[8] 应收账款 - 2024年第三季度末应收账款为17.07亿元，较期初减少1.81亿元[12] 营业总成本 - 2024年前三季度营业总成本为359.95亿元，较去年同期增加14.01亿元[15] 研发费用 - 2024年前三季度研发费用为78.43亿元，较去年同期增加7.98亿元[15] 销售费用 - 2024年前三季度销售费用为15.21亿元，较去年同期增加1.36亿元[15] 管理费用 - 2024年前三季度管理费用为34.57亿元，较去年同期减少0.57亿元[15] 财务费用 - 2024年前三季度财务费用为-4.83亿元，较去年同期减少2.57亿元[15] 投资收益 - 2024年前三季度投资收益为4.70亿元，较去年同期增加0.46亿元[15] 其他收益 - 2024年前三季度其他收益为3.32亿元，较去年同期减少5.23亿元[15] 基本每股收益 - 基本每股收益为0.3309元，较上期的1.3230元下降[16] 稀释每股收益 - 稀释每股收益为0.3293元，较上期的1.3218元下降[16] 销售商品、提供劳务收到的现金 - 销售商品、提供劳务收到的现金为43.52亿元，较上期的39.83亿元增长[17] 经营活动产生的现金流量净额 - 经营活动产生的现金流量净额为4.65亿元，较上期的5.45亿元下降[18] 投资活动产生的现金流量净额 - 投资活动产生的现金流量净额为-16.72亿元，较上期的-3.31亿元下降[18] 筹资活动产生的现金流量净额 - 筹资活动产生的现金流量净额为-20.99亿元，较上期的-10.93亿元下降[18]

行业和公司概述 行业概述 - AI 和机器人产业正在快速发展,混合 AI 和端侧智能将产生众多新生场景 [1] - AI 手机作为 AI 在端侧应用的重要方向,预计未来几年将实现超过 300% 的增长 [1] - AI 在物联网领域的应用加速了泛物联网设备的发展,如 AR/VR/MR 设备、视频会议设备、可穿戴产品以及 AIPC 等产品 [3] - 汽车领域是自动驾驶赛道中的一个重要发展赛道,整车 OS 作为核心,融合了座舱、驾驶舱和舱驾融合,是智能化系统平台的基础 [4][5] - 机器人领域正处于软件定义集群的时代,创达提供软硬一体的产品,如 AM2X150、FM2 机器人等 [6][7] - 自动化编程技术在软件工程领域中正不断进步,涵盖客户需求理解、架构设计、编程、工程管理、测试管理以及交付等整个系统化流程 [9][10] 公司概述 - 创达是公司的重要合作伙伴,在华为鸿蒙系统及欧拉系统中发挥了重要作用 [8] - 创达在汽车座舱领域不断进行突破,与瑞典音响公司等合作,推进座舱智能化水平的提升 [5] - 创达与芯片厂商如高通、立讯、地平线、黑芝麻等保持密切合作,开发出相应的解决方案 [5] - 创达在机器人领域推出了多款产品,如 AM2X150、FM2 机器人等,并为工业移动机器人 AMR 提供 RRSP 软件平台支持 [6][7] - 公司营收数据主要按照产品线和场景划分,包括智能手机、智能软件、智能汽车以及智能物联网等领域 [13] - 公司在电信领域手机业务、智能汽车和智能物联网领域存在增量机会,并持续探索新的业务合作对象 [14] - 公司海外市场特别是汽车领域的海外客户增长迅速,国内市场和海外市场正同步快速发展 [16] - 公司与芯片厂商建立合资公司或联合实验室,共同推进下一代芯片平台软件开发 [18]

会议主要讨论的核心内容 - 公司在AI、机器人、自动驾驶、物联网等领域的最新发展情况 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11] - 公司在操作系统、芯片合作、软件定义等方面的技术布局 [6][7][8][9][13][22][23] - 公司在手机、汽车、工业机器人等细分领域的应用和合作情况 [2][3][6][8][9][10][11] - 公司在软件工程自动化、编程效率提升等方面的实践 [14][15][16] 问答环节重要的提问和回答 - 公司是否有与华为的合作 [12][13] - O1模型对公司软件开发的影响 [14][15][16] - 公司未来业务增长的预期及新客户拓展情况 [18][19][20] - 公司与芯片厂商的合作模式 [22][23]

证券代码：300496 证券简称：中科创达 公告编号：2024-078 第四个归属期归属结果暨股份上市的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、本次归属限制性股票上市流通日为2024年10月17日。 2、本次归属限制性股票数量812,125股，占归属前公司总股本的0.18%。 2、本次归属限制性股票人数151人。 4、本次归属限制性股票来源为公司向激励对象定向发行公司A股普通股股票。 中科创达软件股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年10月11日召开第五届 董事会第三次会议和第五届监事会第三次会议，审议通过了《关于公司2020年限制性 股票激励计划第四个归属期归属条件成就的议案》。近日公司办理了2020年限制性股 票激励计划第四个归属期归属股份的登记工作，现将有关具体情况公告如下： 中科创达软件股份有限公司 关于公司 2020 年限制性股票激励计划 一、2020 年限制性股票激励计划实施情况概要 （一）股权激励计划简介。 2020 年 8 月 13 日，公司第三届董事会第二十次会议审议通过了《关于公司<2020 年限制性 ...

激励计划人员变动 - 2021 - 2023年分别有18、19、13名激励对象离职，可归属激励对象减至153名[9][10][11] 激励计划决策时间 - 2020年8月13 - 31日多会议审议通过激励计划相关议案并确定授予日[6][7][8] - 2024年10月11日董事会和监事会审议通过激励计划相关议案[12][14] 业绩数据 - 2019年扣非净利润1.71亿元，2023年为3.40亿元，不考虑股份支付费用后为3.83亿元，增长率不低于100%[15] 激励股票情况 - 本次可归属激励对象153人，可归属限制性股票81.35万股[17] - 13名离职人员2.125万股限制性股票作废[19] - 激励限制性股票原授予价48.06元，经多次调整至46.824元[20][21][22][23][24] 权益分派情况 - 2021 - 2024年各年度及半年度均有权益分派，涉及派发现金[21][22][23] 其他情况 - 激励计划各批次归属比例均为25%[14] - 公司已履行必要决策程序，尚需履行信息披露和登记手续[25] - 2020年限制性股票激励计划本次归属条件已满足[25] - 本次作废部分未归属限制性股票及授予价格调整符合规定[25]

激励计划审议 - 公司2024年10月11日召开第五届监事会第三次会议，通过2021年限制性股票激励计划第三个归属期归属条件成就议案[1] 激励对象情况 - 13名激励对象因离职丧失资格[1] - 181名激励对象符合相关任职和激励条件[1] 归属办理与数量 - 监事会同意181名符合条件对象办理归属[2] - 本次对应限制性股票归属数量为409,725股[2]

证券代码：300496 证券简称：中科创达 公告编号：2024-076 中科创达软件股份有限公司 关于作废部分已获授但尚未归属的限制性股票的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 中科创达软件股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年10月11日召开第 五届董事会第三次会议和第五届监事会第三次会议，审议通过了《关于作废2020 年限制性股票激励计划部分已获授但尚未归属的限制性股票的议案》、《关于作 废2021年限制性股票激励计划部分已获授但尚未归属的限制性股票的议案》，现 将有关具体情况公告如下： 一、股权激励计划已履行的相关审批程序 （一）2020 年限制性股票激励计划 4、2021 年 9 月 6 日，公司第四届董事会第三次会议和第四届监事会第三次 会议审议通过了《关于作废部分已获授但尚未归属的限制性股票的议案》、《关 于调整公司 2020 年限制性股票激励计划股票授予价格的议案》、《关于公司 2020 年限制性股票激励计划第一个归属期归属条件成就的议案》。监事会对归属期归 属名单进行了核实并发表了同意的意见，公司独立董事对上述事项发表了同 ...