市场整体表现 - 11月21日A股市场主要指数普遍下跌，沪指收盘报3834.89点，下跌96.16点，跌幅2.45%，深成指收盘报12538.07点，下跌442.75点，跌幅3.41%，创业板指收盘报2920.08点，下跌122.26点，跌幅4.02% [1] - 当日有91只A股换手率超过20%，显示部分个股交易活跃 [1] 高换手率个股 - 大鹏工业换手率最高，达98.28%，收盘价为118.00元，股价上涨1211.11% [1] - 江龙船艇换手率达55.14%，收盘价为22.42元，股价上涨14.50% [1] - C南网数换手率为52.72%，收盘价为22.20元，股价微涨0.91% [1] - 换手率超过40%的个股包括C恒坤(46.22%)、浪潮软件(46.20%)、*ST东通(44.50%)、神农种业(42.82%)、北方长龙(42.52%)、古麒绒材(42.08%) [1] - 北矿检测换手率为39.50%，收盘价为26.10元，股价上涨1.36% [1] 个股价格波动 - 易点天下股价涨幅达19.99%，收盘价为39.97元，换手率为38.15% [1] - 国风新材股价涨停，涨幅10.01%，收盘价为8.68元，换手率为35.34% [1] - 海峡创新股价跌幅最大，达20.01%，收盘价为14.59元，换手率为34.07% [1] - 平潭发展股价下跌10.03%，收盘价为10.77元，换手率为38.55% [1] - 荃银高科股价上涨16.24%，收盘价为11.81元，换手率为21.34% [3] - 獐子岛股价上涨9.95%，收盘价为4.75元，换手率为21.30% [3]

龙虎榜机构资金动向 - 11月21日龙虎榜数据显示 共有28只个股出现机构身影 其中14只呈现机构净买入 14只呈现机构净卖出 买卖力量基本均衡 [1] - 机构净买入金额前三的个股为天华新能 赛微电子和易点天下 净买入金额分别为2.88亿元 1.9亿元和8643万元 [1] - 机构净卖出金额前三的个股为西藏城投 视觉中国和龙洲股份 净流出金额分别为7619万元 6692万元和6049万元 [1] 机构重点买入个股 - 天华新能获得机构净买入2.88亿元 为当日机构净买入金额最高的个股 [1] - 赛微电子获得机构净买入1.9亿元 为当日机构净买入金额第二高的个股 [1] - 易点天下获得机构净买入8643万元 为当日机构净买入金额第三高的个股 [1] 机构重点卖出个股 - 西藏城投遭遇机构净卖出7619万元 为当日机构净卖出金额最高的个股 [1] - 视觉中国遭遇机构净卖出6692万元 为当日机构净卖出金额第二高的个股 [1] - 龙洲股份遭遇机构净卖出6049万元 为当日机构净卖出金额第三高的个股 [1]

机构资金动向 - 今日机构龙虎榜上榜39只个股，其中13只呈现净买入，26只呈现净卖出 [1] - 机构买入金额排名前三的个股分别为天华新能（3.97亿人民币）、赛微电子（3.19亿人民币）和易点天下（8642万人民币） [1] - 天华新能当日股价下跌19.71%，龙虎榜显示有3家机构买入，2家机构卖出 [1] - 赛微电子当日股价上涨11.82%，龙虎榜显示有4家机构买入，2家机构卖出 [1] - 易点天下当日股价上涨19.99%，龙虎榜显示有1家机构净买入8642万人民币 [1][2] AI应用行业动态 - 易点天下与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议，共同打造首个AI漫剧出海加速增长引擎 [2] - 视觉中国作为视觉内容与服务提供商，拥有海量版权资源，旗下网站推出了由AI驱动的全新智能搜索引擎 [3] - 久其软件的新一代大模型应用管理平台女娲GPT提供大模型纳管与调优、智能体智能编排等能力，并已在多个智能化场景落地 [3] - 谷歌基于Gemini模型升级了其图像生成与编辑模型，新模型Nano Banana Pro旨在将AI图像工具从消费级应用推向专业设计领域 [3] - 腾讯元宝推出“一句话生视频”功能，该功能基于腾讯混元最新开源的HunyuanVideo 1.5模型 [3] - 东方证券认为NanoBanana2的发布重构了未来图像模型范式，其核心突破在于引入类LLM思考链路，从扩散式生成跃迁到推理驱动的视觉智能生成 [3] - 招商证券指出AI视频应用发展将呈现三大趋势：与社交互动深度融合、ChatGPT向生态系统演进平台化程度提升、与AI Agent深度结合以一站式解决创作需求 [4] 军工行业信息 - 江龙船艇具备装备承制单位资格，已注册编入《中国人民解放军装备承制单位名录》，拥有小型水面战斗舰艇、辅助舰艇的生产、修理、技术服务资格 [5] - 久之洋作为中国船舶重工集团下属上市公司，其产品在军用方面主要用于昼夜监视、情报获取、目标探测、观瞄和测距等 [5]

半导体板块整体市场表现 - 11月21日半导体板块整体下跌4.49%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌2.45%，深证成指下跌3.41% [1] - 板块内个股表现分化明显，阿石创领跌，跌幅达13.04% [2] 领涨个股表现 - 赛微电子逆势上涨11.82%，收盘价33.49元，成交量为166.51万手，成交额达54.31亿元 [1] - 卓胜微、矽电股份、瑞心微、晶晨股份等个股小幅收涨，涨幅分别为0.71%、0.51%、0.20%、0.14% [1] 领跌个股表现 - 阿石创跌幅最大，为13.04%，收盘价33.00元，成交额4.71亿元 [2] - 普典股份、■科微、C恒坤、长光华心跌幅均超过10%，分别为12.96%、12.30%、11.47%、10.65% [2] - 德明利、大为股份、大港股份、源杰科技跌幅接近或超过10% [2] 板块资金流向 - 半导体板块整体呈现主力资金净流出，净流出金额达111.41亿元 [2] - 游资资金净流入32.82亿元，散户资金净流入78.59亿元 [2] 个股资金流向 - 赛微电子主力资金净流入3.91亿元，净占比7.21%，但游资和散户资金均为净流出 [3] - 晶晨股份主力资金净流入1.18亿元，净占比7.23%，游资净流入3624.32万元 [3] - 源杰科技、寒武纪、龙迅股份等个股也获得主力资金净流入，金额分别为9540.64万元、5676.32万元、4698.77万元 [3]

光刻胶行业整体动态 - 政策端迎来利好，国家标准化管理委员会公示中国首个《极紫外（EUV）光刻胶测试方法》立项，旨在构建全链条标准体系以支撑产业化落地[1] - 国家"02专项"持续发力，大基金三期计划投入超500亿元人民币重点支持光刻胶等关键材料的研发[1] - 技术端取得突破，北京大学团队利用冷冻电子断层扫描技术破解光刻胶缺陷难题，使晶圆缺陷率大幅下降，成果已进入产线测试阶段[1] - 光刻胶是半导体制造的核心耗材，其性能直接决定芯片制程精度与良率，在先进制程中不可或缺[1] - 行业呈现高壁垒和强战略属性，全球高端ArF、EUV光刻胶市场被外国企业垄断，国内ArF光刻胶国产化率不足1%，EUV光刻胶仍为空白，替代空间广阔[1] - 产业链上游的树脂、光敏剂等原材料国产化突破加速，中游企业通过产学研协同缩短验证周期[1] - 下游需求形成支撑，根据SEMI报告，2025年全球晶圆厂设备投资预计达1100亿美元，其中国内设备支出规模接近3000亿元人民币[1] 国风新材 - 公司技术面提升，年产3.8万吨高端功能性聚丙烯薄膜项目已于4月完成投料试车，并配备国内外先进生产线[2] - 化法电子级聚酰亚胺薄膜生产线推进顺利，2025年以来新增22项专利授权，技术储备持续增厚[2] - 公司拟以6.99亿元人民币收购金张科技58.33%股权，交易正处于深交所审核阶段，若完成将有助于打通新型显示上游功能膜产业链，形成产业协同[2] - 资金面关注度显著提升，公司股票在11月18日至20日连续三个交易日涨停，11月21日封单金额达2.97亿元人民币，累计换手率为34.87%[2] 凯美特气 - 公司技术面核心优势聚焦于光刻配套电子特气领域，其控股子公司岳阳凯美特电子特种气体的光刻气产品已通过ASML子公司Cymer的合格供应商认证，获得国际主流设备商认可[3] - 公司的光刻气产品针对性适配深紫外光刻技术需求，在纯度控制和稳定性等关键指标上达到行业先进水平，并已进入国内多家主流晶圆厂供应链[3] - 资金面呈现净流入态势，在近期光刻机题材热度带动下，机构资金对半导体材料配套领域的布局意愿增强[3] 高盟新材 - 公司技术面布局具备产业链延伸属性，截至2025年11月，公司持有国内半导体光刻胶核心企业北京科华微电子3.6698%的股权，后者已实现部分产品量产并供应头部晶圆厂[4] - 公司在建的年产12.45万吨胶粘剂技改项目稳步推进，偏光片用压敏胶等产品已通过客户测试并实现小批量交付，技术转化成效初显[4] - 情绪面上，公司业务横跨多个赛道，其半导体材料相关布局与市场题材热度形成共振，市场讨论度有所提升[4] 赛微电子 - 公司技术面具备稀缺性特征，聚焦MEMS核心工艺领域，掌握硅通孔和晶圆键合等关键技术[5] - 公司开发的MEMS相关产品在精密制造和性能稳定性方面具备竞争优势，部分产品契合光刻产业链的配套需求[5] - 公司位于北京的8英寸和12英寸MEMS产线建设持续推进，产能释放处于逐步落地阶段[5] - 资金面受益于AI算力中心对低功耗光互连的需求增长，叠加政策对半导体产业链的支持，近期资金流入趋势明显[5]

市场表现 - A股光刻胶概念股于11月21日逆势上涨，多只个股涨幅显著，其中高盟新材上涨13.47%，赛微电子上涨11.12%，国风新材和凯美特气均涨停，涨幅为10.01% [1][2] - 华软科技上涨7.27%，上海新阳上涨5.08%，华特气体、佳先股份、彤程新材、南大光电涨幅均超过4% [1][2] 个股数据 - 高盟新材总市值53.01亿，年初至今涨幅50.51% [2] - 赛微电子总市值244亿，年初至今涨幅93.71% [2] - 国风新材总市值77.77亿，年初至今涨幅71.54% [2] - 凯美特气总市值173亿，年初至今涨幅高达305.22% [2] - 华软科技总市值67.10亿，年初至今涨幅63.56% [2] - 上海新阳总市值186亿，年初至今涨幅60.02% [2] - 华特气体总市值74.38亿，年初至今涨幅36.28% [2] - 佳先股份总市值28.45亿，年初至今涨幅28.12% [2] - 彤程新材总市值268亿，年初至今涨幅26.45% [2] - 南大光电总市值278亿，年初至今涨幅26.29% [2] 行业动态 - 光刻胶板块上涨的消息面背景是“2025·光刻胶及集成电路材料先进技术和产业应用研讨会”于11月20-21日举行，会议主题为“光刻突围 材聚绍兴” [1]

市场表现 - CPO概念板块出现局部回暖迹象 [1] - 赛微电子股价上涨超过10% [1] - 德科立、腾景科技、中富电路、光库科技等公司股价跟随上涨 [1]

股价与成交表现 - 11月20日公司股价上涨1.59%，成交额为30.27亿元 [1] - 当日融资买入额为2.96亿元，融资偿还额为2.61亿元，融资净买入3515.79万元 [1] - 截至11月20日，公司融资融券余额合计为11.42亿元，其中融资余额11.38亿元，占流通市值的5.19% [1] 融资融券情况 - 公司融资余额超过近一年90%分位水平，处于高位 [1] - 11月20日融券偿还200股，融券卖出300股，卖出金额8985元 [1] - 融券余量为14.27万股，融券余额为427.39万元，超过近一年90%分位水平，处于高位 [1] 股东结构变化 - 截至9月30日，公司股东户数为7.62万户，较上期增加15.65% [2] - 人均流通股为7843股，较上期减少13.54% [2] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股2103.04万股，较上期增加1075.96万股 [3] 机构持仓变动 - 南方中证1000ETF（512100）为第五大流通股东，持股468.61万股，较上期减少5.55万股 [3] - 国联安半导体ETF（512480）为新进第六大流通股东，持股350.24万股 [3] - 华夏中证1000ETF（159845）为第八大流通股东，持股278.54万股，较上期减少5000股 [3] 财务业绩表现 - 2025年1-9月公司实现营业收入6.82亿元，同比减少17.37% [2] - 2025年1-9月公司归母净利润为15.76亿元，同比增长1438.05% [2] 公司基本信息与业务构成 - 公司主营业务为MEMS工艺开发及晶圆制造、GaN外延材料生长及芯片设计 [1] - 主营业务收入构成为：MEMS晶圆制造54.30%，MEMS工艺开发39.14%，其他4.90%，半导体设备1.67% [1] - 公司A股上市后累计派现1.55亿元，近三年累计派现2562.75万元 [3]

股价表现与交易数据 - 11月20日盘中股价上涨2.04%至30.08元/股，成交金额18.06亿元，换手率10.27%，总市值220.25亿元 [1] - 今年以来股价累计上涨75.09%，近5个交易日、近20日和近60日分别上涨9.50%、32.92%和20.90% [1] - 资金流向显示主力资金净流出7051.21万元，特大单和大单买卖金额分别为买入1.32亿元、卖出1.33亿元以及买入3.89亿元、卖出4.58亿元 [1] 公司基本面与财务业绩 - 2025年1-9月公司实现营业收入6.82亿元，同比减少17.37%，但归母净利润达15.76亿元，同比大幅增长1438.05% [2] - 主营业务收入构成为：MEMS晶圆制造占比54.30%，MEMS工艺开发占比39.14%，其他业务占比4.90%，半导体设备占比1.67% [1] - 公司A股上市后累计派发现金红利1.55亿元，近三年累计派现2562.75万元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日股东户数为7.62万户，较上期增加15.65%，人均流通股7843股，较上期减少13.54% [2] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股2103.04万股，较上期增加1075.96万股 [3] - 南方中证1000ETF、国联安半导体ETF和华夏中证1000ETF分别位列第五、第六和第八大流通股东，其中国联安半导体ETF为新进股东 [3] 公司概况与行业属性 - 公司主营业务涉及MEMS工艺开发及晶圆制造、GaN外延材料生长及芯片设计 [1] - 所属申万行业为电子-半导体-集成电路制造，概念板块包括低市盈率、参股新三板、中盘、融资融券、5.5G概念等 [1]

收购交易核心信息 - 公司计划以不超过6000万元人民币收购北京芯东来半导体科技有限公司合计11.00%的股权 [1] - 交易对手方包括海南依迈、智能传感产业基金、浔元投资及海创智能装备 [1] - 此次交易以芯东来2025年5月融资投后估值5.00亿元人民币为参考，协商后估值预计不超过5.20亿元人民币 [1] 被收购方芯东来业务与财务 - 芯东来成立于2023年，具备成熟工艺制程光刻机自研和量产能力，专注于光刻机整机领域，业务分为光刻机再造和自研光刻机 [1] - 截至2025年9月30日，芯东来资产总计4.16亿元人民币，净资产为1.07亿元人民币 [1] - 2025年1-9月，芯东来实现营业收入196.31万元人民币，净利润为-1579.64万元人民币，经营活动产生的现金流量净额为-9968.28万元人民币 [1] 交易目的与市场反应 - 公司表示收购旨在完善半导体产业生态布局，加强与上游供应商合作，降低关键设备供应风险，提升国产设备应用比例 [1] - 公告发布次日，公司股价大涨10.16%，报收29.48元/股，市值达到215.9亿元人民币 [1] 交易关联性与公司近期资本运作 - 交易对手方中的海南依迈和海创智能装备为公司实控人杨云春实际控制的企业，本次交易构成关联交易 [2] - 公司董事张帅对议案投弃权票，理由是无法合理论证关联交易价格的公允性 [2] - 公司近期资本运作频繁，包括今年7月以不高于3.24亿元收购子公司赛莱克斯北京9.50%股权，8月以1.57亿元收购展诚科技56.24%股权使其成为控股子公司 [2] - 公司转让了全资子公司瑞典Silex的控制权，保留45.24%股份，获得支付对价23.82亿瑞典克朗，构成重大资产重组 [2] 其他投资决议 - 公司审议通过议案，计划使用不超过7000万美元自有资金开展证券投资，境内和境外各分配3500万美元 [2]