市场整体表现 - 三大指数小幅收跌 沪指跌0.37% 深成指跌0.17% 创业板指跌0.24% [1] - 全市场超3300家个股上涨 但沪深两市成交额缩量3377亿至1.60万亿 [1] - 市场热点快速轮动 出现技术性调整 主要因涨幅积累后的回调需求及中报业绩验证期来临 [2] 板块表现 - 医药板块全线走强 创新药概念延续强势 昂利康涨停 中药股补涨 维康药业涨停 [1] - 光伏概念反弹 捷佳伟创涨停 主要受工信部印发多晶硅行业节能监察清单推动 [1][3] - 物流快递板块走强 因行业治理内卷竞争 申通快递收购丹鸟物流 无人物流车规模化商用 [4] - AI应用端活跃 智能体方向领涨 鼎捷数智涨超10% 数据要素概念走强 深桑达A涨停 [1] - 体育概念集体调整 共创草坪跌停 影视院线 AI应用端午后冲高回落 大金融 水泥建材陷入调整 [1][5] 资金面情况 - 7月融资余额报1.971万亿元 创十年新高 当月融资客净买入超1300亿元 [6] - 7月23个交易日中21日出现融资净买入 占比超九成 7月21-29日加速买入790亿元 占当月总额超六成 [7] - 融资买入额占A股成交额比例连续9个交易日超10% [7] - 医药生物 电子 有色金属行业融资净买入金额居前 分别为131.53亿元 127.34亿元 119.85亿元 [7] - 融资客对435只股票加仓超1亿元 新易盛 北方稀土 胜宏科技加仓金额居前 [8] - 对81只股票减仓超1亿元 五粮液 工业富联 宁波银行减仓金额居前 [8] 行业与政策动态 - 光伏行业成为反内卷代表性行业 产业链价格端取得初步成效 硅料 硅片 电池已成功顺价 [3] - 创新药出海被视为3-5年产业趋势 仿创结合药企迎来估值重塑 [5] - 快递行业依法治理内卷式竞争 强化农村地区违规收费整治 [4] 市场展望与配置建议 - 上证综指市盈率14.81倍 创业板指41.76倍 处于近三年中位数水平 适合中长期布局 [9] - 成长科技弹性最佳 是牛市预期下首要进攻方向 包括AI 算力 机器人 军工等 [10] - 景气硬支撑或中报业绩超预期领域具备确定性机会 包括稀土永磁 贵金属 工程机械等 [10] - 服务消费和房地产受政治局会议政策预期催化 [10]

板块整体表现 - 8月1日软件开发板块整体上涨0.63%，显著跑赢上证指数（下跌0.37%）和深证成指（下跌0.17%）[1] - 板块内个股分化明显，鼎捷数智以16.06%涨幅领涨，四方精创以5.15%跌幅领跌[1][2] - 板块资金呈现主力净流出9.09亿元，散户资金净流入9.1亿元，游资资金净流出157.12万元[2] 领涨个股表现 - 鼎捷数智收盘价60.99元，涨幅16.06%，成交量56.49万手，成交额32.54亿元[1] - 万兴科技收盘价89.60元，涨幅11.01%，成交量42.19万手，成交额35.90亿元[1] - 普元信息收盘价29.44元，涨幅10.30%，成交量13.54万手，成交额3.86亿元[1] 资金流向特征 - 同花顺获得主力资金净流入3.89亿元，主力净占比9.04%，居板块首位[3] - 启明星辰主力净流入1.62亿元，主力净占比13.35%，为占比最高个股[3] - 鼎捷数智在上涨同时获得主力净流入1.06亿元，但游资净流出8836.82万元[3] 成交活跃度 - 国投智能成交量81.62万手，成交额14.28亿元，显示较高市场关注度[1] - 拓维信息成交量87.26万手，成交额27.86亿元，为跌幅榜中成交最活跃个股[2] - 博思软件成交量65.89万手，成交额10.66亿元，涨幅6.88%[1]

多模态AI板块市场表现 - 多模态AI板块出现短线拉升行情 [1] - 万兴科技和鼎捷数智涨幅超过10% [1] - 立方控股、易点天下、昆仑万维、当虹科技、值得买等公司跟随上涨 [1]

股东结构 - 截至7月20日公司股东户数约为41000户 [2]

AI应用股市场表现 - AI应用股跟随AI硬件股走强 易点天下和值得买股价双双上涨超过10% [1] - 用友网络股价涨停 鼎捷数智和三六零股价上涨超过5% [1] - 福昕软件、拓尔思、新致软件等AI应用股跟涨 [1] 大模型应用用户规模 - 大模型应用个人用户注册总数已超过31亿 [1] - 大模型应用API调用用户总数超过1.59亿 [1]

1. 报告行业投资评级 - 看好（维持） [1] 2. 报告的核心观点 - 持续重视AI应用和稳定币投资机会 [5][12][16] 3. 根据相关目录分别进行总结 市场回顾 - 本周（2025.7.21 - 2025.7.25），沪深300指数上涨1.69%，计算机指数上涨1.71% [4][16] 周观点 - 2025年世界人工智能大会（WAIC）7月26日开幕，展览面积超7万平方米，800余家企业参展，市外及国际企业占比超50%，3000余项前沿展品亮相 [5][12] - OpenAI GPT - 5系列模型预计8月初发布，将有主版本、Mini版和Nano版，集成o3推理能力 [6][13] - 香港稳定币条例8月1日正式实施，初期仅批出数个牌照，传统银行和头部金融科技企业有望布局 [7][14] 投资建议 - AI应用端推荐金山办公等，受益标的有汉邦高科等 [8][15] - AI算力端推荐海光信息等，受益标的有寒武纪等 [8][15] - 稳定币板块推荐恒生电子等，受益标的有新开普等 [8][15] - RWA板块推荐朗新集团等，受益标的有安恒信息等 [8][15] 公司动态 业绩预告 - 容知日新预计2025年半年度营收25000 - 26000万元，净利润1400 - 1500万元，同比大增 [17] - 超图软件二季度营收预计同比增长2.15% - 13.96%，净利润预计同比增长77.46% - 91.24% [17] - 合合信息预计2025年上半年营收82000 - 86800万元，同比增加19.15% - 26.13% [17] - 海天瑞声预计2025年半年度营收14886.12 - 16453.07万元，净利润294.40 - 441.60万元，同比大幅增加 [18] 战略合作与对外投资 - 概伦电子与上海国有资本投资有限公司等签署战略合作协议 [19] - 赛意信息拟1000万元增资逗号科技 [19] - 汉仪股份拟10230.34万元购买上海皮东文化传媒公司股权 [19] - 有方科技拟采购不超40亿元服务器 [19] - 北路智控拟6亿元投资建设矿山智能驾驶产业化基地项目 [20] 股权激励 - 华胜天成发布2025年第一、二期股票期权激励计划草案 [21][22] 其他公告 - 佳都科技拟4000万元转让安徽交控融合新基建基金合伙份额 [23] - 国投智能股东李国林、郭永芳计划减持股份 [23][24] - 神州信息股东昆山市申昌科技有限公司计划减持股份 [24] - 信安世纪控股股东王翊心计划减持股份 [24] - 广联达控股股东及董事计划减持股份 [25][26] - 常山北明副董事长及总经理计划减持股份 [26] - 运达科技控股股东拟转让10%股份给智象达行 [27] 行业动态 国内要闻 - 阿里通义千问Qwen3 - Coder AI编程大模型登顶Hugging Face榜单 [30] - 台积电2nm制程产能扩张，2028年月产能预计达20万片 [28] - 京东筹划185亿元收购德国消费电子产品零售商Ceconomy [29] - 商汤科技计划进军具身智能，核心团队已初步组建 [31] 国外要闻 - OpenAI计划8月初发布GPT - 5模型，将推出不同版本并通过API开放 [32][33] - 谷歌8月20日将发布搭载自研3nm芯片Tensor G5的Pixel 10系列手机 [34]

可转债有效期 - 2023 年 8 月 14 日原有效期至 2024 年 8 月 13 日[2] - 2024 年 8 月 8 日延长至 2025 年 8 月 13 日[3] - 拟将有效期自 2025 年 8 月 13 日起延长至 2026 年 8 月 13 日[4] 会议审议 - 2025 年 7 月 24 日会议审议通过延长有效期议案[2][4] - 提请 2025 年第一次临时股东大会审议[4]

股东大会时间 - 现场会议8月12日13:30，网络投票8月12日9:15 - 15:00[1] - 股权登记日为2025年8月5日[3] - 登记时间为8月7日9:30 - 11:30、14:00 - 17:00[6] 股东大会地点 - 召开地点为上海市静安区场中路2020号中建瑞贝庭酒店4楼子瞻厅会议室[3] - 登记地点为上海市静安区江场路1377弄绿地中央广场1号楼[6] 审议事项 - 审议延长发行可转债股东大会决议有效期和授权董事会办理相关事宜的议案[4] 投票信息 - 提案1.00、2.00需三分之二以上表决权通过[5] - 普通股投票代码为"350378"，投票简称为"鼎捷投票"[12] 委托投票 - 委托代表出席，对总议案及两项议案表示同意[18] - 授权委托有效期至本次股东大会结束[18] 会议联系方式 - 联系人王濛，邮编200072，电话021 - 51791699，传真021 - 51791660，邮箱digiwin - zhengquan@digiwin.com[7][8]

会议信息 - 监事会会议于2025年7月24日举行，3名监事全出席[1] - 会议由监事会主席皮世明召集主持，董秘列席[1] 议案内容 - 审议通过延长可转债股东大会决议有效期议案[1] - 有效期延长12个月至2026年8月13日，其他不变[1] - 议案尚需提交2025年第一次临时股东大会审议[2] 表决结果 - 表决3票同意，0票反对，0票弃权[2] 公告信息 - 公告日期为2025年7月25日[4]

会议安排 - 董事会会议于2025年7月24日13时30分举行，9名董事全部出席[1] - 公司拟定于2025年8月12日召开2025年第一次临时股东大会[5] 决议事项 - 拟将发行可转债股东大会决议有效期延至2026年8月13日[1] - 提请延长授权董事会办理发行事宜有效期至2026年8月13日[3][4]