公司股东信息 - 截至12月10日，公司股东户数约为54000户 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周转债市场跟随股市震荡，中证转债指数小幅收涨体现较强韧性，量能有所修复，部分发行人展现较强转股意愿 [2][15] - 年末重要会议、美联储降息落地后将进入政策真空期，相对收益投资者可小仓位均衡配置偏股型转债，绝对收益建议关注 130 元以下正股高波品种或行业龙头 [2][15] 根据相关目录分别进行总结 市场走势 股市 - 上周 A 股整体震荡，两场重要会议提振市场风偏，量能放大，周一和周五成交破两万亿，AI 硬件、商业航天等涨幅靠前，煤炭、石油石化等红利板块落后 [1][6] - 分行业看，申万一级行业多数收跌，通信、国防军工、电子等涨幅居前，煤炭、石油石化、钢铁等表现靠后 [7] 债市 - 上周中共中央政治局会议和中央经济工作会议落地，适度宽松货币政策基调未变，通胀数据显示价格改善趋势延续，债市全周小幅回暖，周五 10 年期国债利率收于 1.84%，较前周下行 0.84bp [1][7] 转债市场 - 上周转债个券多数收跌，中证转债指数全周+0.20%，价格中位数+0.10%，算术平均平价全周 -0.35%，全市场转股溢价率与上周相比+2.20% [1][7] - 多数行业收跌，建筑材料、国防军工、电力设备等表现居前，社会服务、煤炭、商贸零售等表现靠后 [8] - 再 22、华懋、微导等转债涨幅靠前，英搏、宏图、华锐等转债跌幅靠前 [10] - 上周转债市场总成交额 2856.92 亿元，日均成交额 571.38 亿元，较前周有所提升 [13] 观点及策略 - 上周数只临期转债发行人体现较强转股意愿，如万孚转债修改不下修期限，宏川、本钢转债提议下修，新券锦浪转 02 首次触发即提议下修 [2][15] - 提议下修后定价与剩余期限和行业基本面有关，剩余期限大于 1 年普遍定价 130 元以上，1 年内定价 125 元附近，行业基本面变化不大且改善空间有限则定价 120 元附近 [2][15] - 相对收益投资者小仓位均衡配置不赎回且溢价率适合的偏股型转债，绝对收益关注 130 元以下正股高波品种或估值处于历史底部的行业龙头 [2][15] 估值一览 - 截至 2025/12/12，偏股型转债不同平价区间平均转股溢价率位于 2010 年以来/2021 年以来不同分位值 [16] - 偏债型转债中平价 70 元以下平均 YTM 为 -3.48%，位于 2010 年以来/2021 年以来 2%/6%分位值 [16] - 全部转债平均隐含波动率为 43.46%，位于 2010 年以来/2021 年以来 88%/91%分位值，与正股长期实际波动率差额为 2.31%，位于 2010 年以来/2021 年以来 84%/85%分位值 [16] 一级市场跟踪 上周情况 - 澳弘、神宇、天准、鼎捷转债公告发行，茂莱、瑞可转债上市 [23] - 未来一周暂无转债公告发行和上市 [30] 发行进度 - 上周同意注册 1 家，上市委通过 2 家，交易所受理 3 家，股东大会通过 2 家，无新增董事会预案企业 [30] - 待发可转债 92 只，合计规模 1464.3 亿，其中已同意注册 3 只，规模 25.0 亿；已获上市委通过 9 只，规模 99.9 亿 [30]

保荐人（主承销商）：兴业证券股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和 证券代码：300378 证券简称：鼎捷数智 公告编号：2025-12158 鼎捷数智股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券发行提示性公告 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 1 定。 本次向不特定对象发行可转换公司债券在发行流程、申购和缴款、投资者 弃购处理等环节的重点提示如下： 1、本次可转债发行原股东优先配售日与网上申购日同为 2025 年 12 月 15 日（T 日），网上申购时间为 T 日 9:15-11:30，13:00-15:00。原股东参与优 先配售的部分，应当在 2025 年 12 月 15 日（T 日）优先配售申购时在其优先配 售额度之内根据其优先配售认购的可转债数量足额缴付资金。原股东及社会公 众投资者参与优先配售后余额部分的网上申购时无需缴付申购资金。 2、投资者应结合行业监管要求及相应的资产规模或资金规模，合理确定 申购金额，不得超资产规模或资金规模申购。保荐人（主承销商）发现投资者 不遵守行业监管要求，超过相应资产规模或资金规模申购的，保荐人（主承销 商）有权认定该投资者的申 ...

截至发稿，鼎捷数智市值为114亿元。 每经头条（nbdtoutiao）——实施城乡居民增收计划、降准降息等工具灵活高效运用、增加普通高中学 位……深度解读中央经济工作会议 每经AI快讯，鼎捷数智（SZ 300378，收盘价：42.09元）发布公告称，2025年12月12日15:30-16:30，鼎 捷数智接受参与公司A股可转债发行网上路演的投资者调研，公司董事长兼总裁叶子祯等人参与接待， 并回答了投资者提出的问题。 2025年1至6月份，鼎捷数智的营业收入构成为：制造业占比100.0%。 （记者 曾健辉） ...

募投项目详情 - 本次A股可转债募投项目包括“鼎捷数智化生态赋能平台项目”与“补充流动资金” [2] - “鼎捷数智化生态赋能平台项目”拟投入募集资金68,766.42万元，用于建设数智化研发培训基地和平台项目研发 [2] - “补充流动资金”拟使用募集资金14,000万元，以满足日常生产经营及业务发展需求 [2] 募投项目与业务关联 - 平台项目研发是在公司原有平台基础上进行升级，并增加场景化应用开发 [2] - 项目主要技术与公司原有技术体系有较强的匹配度和关联性 [3] - 培训基地建设部分将提供研发场所，同时可作为未来客户的培训中心和展示中心，用于维护与拓展客户 [3] 行业前景与政策 - 政策大力推动AI在工业领域应用，如工信部《信息化和工业化融合2025年工作要点》提出实施“人工智能+制造”行动 [3] - 政策支持企业运用大模型及智能体提升工业生产效率、优化流程、创新设计，促进工业软件与AI融合 [3] 公司内部管理与战略 - 公司借助AI技术赋能内部运营管理，融合AI能力优化内部运营、研发、交付、营销流程以提升整体效率 [3] - 公司坚持“智能+”战略，以用数据和智能技术创新生产力为核心使命 [3] - 公司战略是逐步向平台生态型厂商转型，深化发展鼎捷雅典娜平台及新应用，为ISV伙伴和客户提供高价值的工具与平台环境 [3]

长江商报消息●长江商报记者 张璐 国内工业软件领军企业鼎捷数智（300378.SZ）加速扩产步伐。 12月10日，鼎捷数智发布公告称，公司可转债发行方案已获得证监会同意注册。本次发行规模达8.28亿 元，其中6.88亿元用于"鼎捷数智化生态赋能平台项目"，占到总募资额的八成。 作为深耕工业软件领域四十余年的龙头企业，鼎捷数智经营基本面持续向好。2025年前三季度，公司实 现营收16.14亿元，同比增长2.63%；归母净利润5109万元，同比增长2.40%。 长江商报记者注意到，随着业务加速发展，其总资产也在不断增加。2025年前三季度，鼎捷数智总资产 同比增长15.68%至35.56亿元，为公司数智化生态布局提供了坚实的资本支撑。 此外，公司还在资本市场表现亮眼。截至2025年12月11日收盘，鼎捷数智股价报收41.85元/股，总市值 达113.6亿元，公司年内股价累计涨幅近62%。 根据公告，鼎捷数智化生态赋能平台项目运营期年均营收为7.01亿元，净利润为1.95亿元，所得税后内 部收益率为12.57%，项目所得税后投资回收期为8.64年（含建设期4年），运营期年均营业收入项目经 济效益良好。 鼎捷数智表示 ...

公司融资计划 - 鼎捷数智拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过8.28亿元 [2] - 募集资金净额拟用于“鼎捷数智化生态赋能平台项目”投资以及补充流动资金 [2] - 上述项目合计投资金额11.51亿元，拟投入募资金额分别为6.88亿元和1.40亿元 [2] 募投项目详情 - 募投项目“鼎捷数智化生态赋能平台”（鼎捷雅典娜）是基于新一代AI、大数据、物联网、云计算等数字信息技术自主研发的数智驱动新型工业互联网平台 [2] - 该平台以数据驱动和知识封装为核心，旨在帮助企业构建全面数智能力，支撑企业数智化转型升级 [2] 公司业务与财务表现 - 公司是数据和智能方案提供商，主要运用数据和智能技术创新生产力、提供数智化综合解决方案 [2] - 公司业务已全面覆盖研发设计、数字化管理、生产控制及AIoT（人工智能物联网）四大工业软件类别 [2] - 2025年前三季度，公司实现营业收入16.14亿元，同比增长2.63% [2] - 2025年前三季度，公司实现归母净利润5108.88万元，同比增长2.40% [2]

公司股东及股份变动 - 天奈科技股东计划合计减持不超过公司总股份的2.5% [1] - 裕兴股份股东计划减持不超过公司总股份的1% [1] - 蓝天燃气控股股东蓝天集团被司法冻结的股份占公司总股份的4.33% [1] 可转债下修与申购动态 - 锦浪转02提议下修转股价格 [1][2] - 银微转债、帝尔转债、齐翔转2、浙建转债公告不下修转股价格 [1][2] - 鼎捷转债将于12月15日开放申购 [1] - 澳弘转债、神宇转债开放申购 [1] 可转债强赎信息 - 宏发转债最后交易日为2025年12月8日，最后转股日为12月11日，现价130.305元，剩余规模0.038亿元 [4] - 明电转02最后交易日为2025年12月8日，最后转股日为12月11日，现价145.999元，剩余规模0.011亿元 [4] - 国城转债最后交易日为2025年12月8日，最后转股日为12月11日，现价180.151元，剩余规模0.020亿元 [4] - 测绘转债最后交易日为2025年12月9日，最后转股日为12月12日，现价128.696元，剩余规模0.056亿元 [4] - Z能转债最后交易日为2025年12月10日，最后转股日为12月15日，现价168.200元，剩余规模0.650亿元 [4] - 立中转债最后交易日为2025年12月11日，最后转股日为12月16日，现价121.250元，剩余规模0.999亿元 [4] - 伟24转债最后交易日为2025年12月12日，最后转股日为12月17日，现价124.733元，剩余规模0.777亿元 [4] - 豫光转债最后交易日为2025年12月15日，最后转股日为12月18日，现价185.526元，剩余规模2.388亿元 [4] - 楚天转债最后交易日为2025年12月16日，最后转股日为12月19日，现价114.599元，剩余规模2.377亿元 [4] - 中旗转债最后交易日为2025年12月16日，最后转股日为12月19日，现价306.423元，剩余规模0.866亿元 [4] - 能辉转债最后交易日为2025年12月18日，最后转股日为12月23日，现价141.000元，剩余规模0.964亿元 [4] - 利民转债最后交易日为2025年12月22日，最后转股日为12月25日，现价196.800元，剩余规模1.423亿元 [4] - 沪工转债与新化转债强赎最后交易日待公告 [4] 可转债到期赎回信息 - 鹰19转债最后交易日为2025年12月9日，最后转股日为12月12日，赎回价111.000元，剩余规模0.164亿元 [6] - 鸿达退债最后交易日及转股日为2025年12月15日，赎回价118.000元，剩余规模3.283亿元 [6] - 建工转债最后交易日为2025年12月16日，最后转股日为12月19日，赎回价113.000元，剩余规模12.638亿元 [6] - 东风转债最后交易日为2025年12月18日，最后转股日为12月23日，赎回价112.000元，剩余规模0.851亿元 [6] - 开润转债最后交易日为2025年12月22日，最后转股日为12月25日，赎回价115.000元，剩余规模2.215亿元 [6] - 希望转债最后交易日为2025年12月26日，最后转股日为12月31日，赎回价106.000元，剩余规模9.487亿元 [6] - 柳药转债最后交易日为2026年1月12日，最后转股日为1月15日，赎回价108.000元，剩余规模8.018亿元 [6]

每经AI快讯，鼎捷数智（SZ 300378，收盘价：43.58元）12月10日晚间发布公告称，公司第五届第二十 一次董事会会议于2025年12月10日在公司会议室召开。会议审议了《关于公司向不特定对象发行可转换 公司债券上市的议案》等文件。 2025年1至6月份，鼎捷数智的营业收入构成为：制造业占比100.0%。 截至发稿，鼎捷数智市值为118亿元。 每经头条（nbdtoutiao）——白金信用卡权益大缩水：贵宾厅限次、酒店减量⋯⋯银行吐槽没赚头，"羊 毛党"薅了个寂寞 （记者 王晓波） ...

证券代码：300378 证券简称：鼎捷数智 公告编码：2025-12149 鼎捷数智股份有限公司 第五届董事会第二十一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 鼎捷数智股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第二十一次会议 通知已于 2025 年 12 月 4 日以邮件、电话确认方式发出。会议于 2025 年 12 月 10 日 15 时 30 分以通讯方式在公司会议室举行。会议应出席董事 9 名，实际出 席董事 9 名。本次董事会会议由公司董事长叶子祯先生召集并主持，公司高级管 理人员列席了本次会议。会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范 性文件和《鼎捷数智股份有限公司章程》的规定。经与会董事认真审议，做出如 下决议： 一、逐项审议通过《关于进一步明确公司向不特定对象发行可转换公司债 券方案的议案》 公司已取得中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）出具的《关 于同意鼎捷数智股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》 （证监许可〔2025〕2297 号），同意公司向不特定对象发行可转换公司债券（以 下简 ...