股东减持计划 - 大股东工业富联计划减持鼎捷数智股份，减持期为2025年12月1日至2026年2月27日，减持数量不超过809.47万股，占公司总股本比例不超过2.98% [1] - 工业富联目前持有鼎捷数智约3997万股股份，占公司总股本比例为14.73%，为第一大股东 [1] - 工业富联与一致行动人合计对鼎捷数智持股比例为22.36%，本次减持额度将由工业富联独立使用 [1] - 减持股份来源于工业富联2020年通过协议转让方式受让取得的公司股份，当时受让股份比例约为15.01% [2] 股东关系与合作背景 - 工业富联与鼎捷数智管理层签署一致行动人协议，合计持有公司总股本的22.58%，成为鼎捷数智第一大股东 [2] - 双方合作旨在完善在智能制造与工业互联网的布局，以联合打造灯塔工厂、挖掘客户精益管理与数字化需求为切入点，推动IT与OT的创新融合 [2] - 未来将围绕工业自动化、工业软件、工业大数据、工业智能等领域，结合各自优势打造成熟的智能工业系统，助力制造产业数字化、智能化转型升级 [2] 公司财务与市场表现 - 2025年前三季度，鼎捷数智实现营业收入16.14亿元，同比增长2.63% [2] - 2025年前三季度，实现归母净利润5109万元，同比增长2.4% [2] - 截至11月7日，鼎捷数智总市值约为134亿元 [2]

减持计划概述 - 公司股东工业富联计划减持公司股份不超过809.47万股 [1] - 减持方式包括集中竞价交易及大宗交易 [1] - 减持计划实施期间为2025年12月1日至2026年2月27日 [1] 减持股份比例 - 拟减持股份占公司总股本比例不超过2.98% [1] - 占剔除公司当前回购专用账户股份后总股本比例不超过3.00% [1]

减持计划核心信息 - 公司股东工业富联计划减持公司股份不超过809.47万股 [1] - 该减持股份数量占公司总股本比例不超过2.98% [1] - 占剔除公司当前回购专用账户股份后总股本比例不超过3.00% [1] 减持计划执行细节 - 减持计划实施期间为2025年12月1日至2026年2月27日 [1] - 减持方式包括集中竞价交易方式及大宗交易方式 [1]

公司股东减持计划 - 大股东富士康工业互联网股份有限公司持有公司股份约3997万股，占公司总股本比例为14.73%，占剔除回购专用账户股份后总股本比例为14.81% [1] - 富士康工业互联网计划自公告披露之日起十五个交易日后的3个月内，以集中竞价及大宗交易方式减持公司股份不超过约809万股 [1] - 计划减持股份数量占公司总股本比例不超过2.98%，占剔除回购专用账户股份后总股本比例不超过3% [1] 公司基本财务状况 - 公司2025年1至6月份营业收入构成为制造业占比100.0% [1] - 截至发稿，公司市值为134亿元 [1]

减持计划核心信息 - 大股东工业富联计划减持鼎捷数智股份不超过809.47万股 [1] - 减持股份占鼎捷数智总股本比例不超过2.98% [1] - 占剔除公司当前回购专用账户股份后总股本比例不超过3% [1] 股东结构与减持方式 - 工业富联目前持有鼎捷数智14.73%的股份 [1] - 计划通过集中竞价交易及大宗交易方式进行减持 [1]

股东持股情况 - 工业富联持股39,971,265股，占总股本14.73%[2] - TOP PARTNER HOLDING LIMITED持股18,912,242股，占6.97%[2] - 叶子祯等一致行动人合计持股60,684,027股，占22.36%[3] 减持计划 - 工业富联2025.12.1 - 2026.2.27拟减持不超8,094,675股，占比不超2.98%[2] - 集中竞价拟减持2,698,225股，占0.99%；大宗交易拟减持5,396,450股，占1.99%[4] - 减持来源为2020年协议转让受让取得[4]

公司股东信息 - 截至10月31日，公司股东户数约为57000户 [2]

板块整体表现 - 11月5日软件开发板块整体下跌1.43%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.23%，深证成指上涨0.37% [1] - 板块内个股表现分化，部分个股领涨，如品茗科技上涨6.43%，国能日新上涨4.78%，科创信息上涨4.73% [1] - 部分个股领跌，科大国创下跌7.42%，格尔软件下跌6.30%，信息发展下跌5.81% [2] 个股价格与成交 - 领涨个股中，品茗科技收盘价为142.40元，成交额为4.75亿元，成交量为3.42万手 [1] - 领跌个股中，科大国创收盘价为42.45元，成交额为29.07亿元，成交量为67.30万手 [2] - 中电鑫龙成交额达18.21亿元，成交量为141.69万手，在板块中成交活跃 [1] 资金流向 - 当日软件开发板块整体资金呈净流出状态，主力资金净流出32.46亿元 [2] - 游资资金净流入7.23亿元，散户资金净流入25.23亿元 [2] - 个股层面资金流向各异，中电鑫龙主力净流出9086.55万元，主力净占比为-4.99% [3] - 品茗科技主力净流入3679.10万元，主力净占比达7.75% [3] - 方直科技主力净流入3216.18万元，主力净占比为4.18% [3]

投资评级 - 股票投资评级为增持，且为维持 [2] 核心观点 - 报告看好鼎捷数智AI商业化的远期进展，但考虑到大陆业务短期承压及全球贸易摩擦风险，相应下调了盈利预测 [8] - 公司大陆地区业务受中小企业景气度影响短期承压，非大陆地区通过AI赋能实现增长 [6] - AI产品矩阵日益完善，正推动制造业智能升级 [7] 公司基本情况 - 最新收盘价为54.44元，总市值为148亿元，流通市值为147亿元 [4] - 总股本为2.71亿股，流通股本为2.69亿股 [4] - 52周内最高价为66.06元，最低价为22.76元 [4] - 资产负债率为31.3%，市盈率为93.86 [4] - 第一大股东为富士康工业互联网股份有限公司 [4] 财务业绩表现 - 2025年前三季度营收16.14亿元，同比增长2.63%，归母净利润0.51亿元，同比增长2.40% [5] - 2025年第三季度单季营收5.69亿元，同比增长0.06%，归母净利润606万元，同比下降18.61% [5] - 2025年前三季度扣非归母净利润0.40亿元，同比下降12.07% [5] 分地区业务表现 - 大陆地区2025年前三季度营收7.34亿元，同比微降0.15% [6] - 非大陆地区2025年前三季度营收8.8亿元，同比增长5.06% [6] - 公司在东南亚地区提升本地化服务能力，营收保持高增长 [6] AI业务进展与战略 - 公司加大鼎捷雅典娜平台研发投入，推进AI解决方案商业化 [7] - 技术上升级Indepth AI兼容性与调用能力，完善ISV生态闭环 [7] - 应用端在供应链、财务、库存、工厂智能化等领域推出场景化AI智能体 [7] 盈利预测 - 预计2025年营业总收入24.65亿元，同比增长5.77%，归母净利润1.83亿元，同比增长17.62% [8] - 预计2026年营业总收入27.30亿元，同比增长10.74%，归母净利润2.17亿元，同比增长18.29% [8] - 预计2027年营业总收入30.38亿元，同比增长11.31%，归母净利润2.69亿元，同比增长24.24% [8] - 预计2025年每股收益为0.67元，2026年为0.80元，2027年为0.99元 [10] - 预计毛利率将从2024年的58.3%提升至2027年的59.6% [13]

股价与交易表现 - 10月31日盘中公司股价报49.75元/股，上涨2.05%，总市值135.02亿元，成交金额1.18亿元，换手率0.89% [1] - 当日主力资金净流出839.61万元，特大单买卖占比分别为5.67%和10.64%，大单买卖占比分别为18.21%和20.37% [1] - 公司今年以来股价累计上涨92.53%，但近期表现疲软，近5日、20日和60日分别下跌1.19%、6.47%和5.33% [1] - 今年以来公司6次登上龙虎榜，最近一次为8月8日，当日龙虎榜净卖出1.40亿元，买卖总额占比分别为4.73%和9.40% [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务是为制造业、流通业及小微企业提供数字化转型、智能制造与工业互联网解决方案 [2] - 主营业务收入构成为：数智技术服务47.89%，自研数智软件产品28.11%，数智一体化软硬件解决方案23.99% [2] - 2025年1-9月公司实现营业收入16.14亿元，同比增长2.63%，归母净利润5108.88万元，同比增长2.40% [2] - 公司A股上市后累计派现3.11亿元，近三年累计派现6558.80万元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至10月20日，公司股东户数为5.60万户，较上期减少6.67%，人均流通股为4810股，较上期增加7.14% [2] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，华安中小盘成长混合增持5.07万股至262.65万股，香港中央结算有限公司为新进股东，持股247.26万股 [3] - 中欧互联网混合A减持123.24万股至191.15万股，招商优势企业混合A、富国新兴产业股票A/B、财通资管数字经济混合发起式A退出十大流通股东之列 [3] 行业与背景信息 - 公司所属申万行业为计算机-软件开发-横向通用软件，概念板块包括工业软件、股权转让、中盘、无人零售、百度概念等 [2] - 公司成立于2001年12月26日，于2014年1月27日上市，总部位于上海市静安区 [2]