公司可转债发行进展 - 鼎捷数智于2025年8月25日发布第二轮审核问询函回复修订稿及更新募集说明书等申请文件 [1] - 公司于2025年7月7日收到深交所第二轮审核问询函 并于7月15日完成首轮回复及文件更新 [1] - 根据深交所进一步审核意见 公司于8月25日完成回复内容补充修订及申请文件再次更新 [1] 监管审核状态 - 可转债发行需通过深交所审核及中国证监会注册程序后方可实施 [1] - 最终能否通过审核及获得注册决定存在不确定性 [1] - 公司将持续履行信息披露义务 [1]

鼎捷数智股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 上市保荐书 保荐机构（主承销商） 兴业证券股份有限公司 （福州市湖东路 268 号） 关于 2025 年 8 月 鼎捷数智股份有限公司 上市保荐书 保荐机构及保荐代表人声明 兴业证券股份有限公司（以下简称"兴业证券"、"保荐人"或"保荐机 构"）及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）等法律法规和中国证券监督管 理委员会（以下简称"中国证监会"）及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信， 勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保 证所出具文件真实、准确、完整。 3-3-1 | 保荐机构及保荐代表人声明 | 1 | | --- | --- | | 目 | 录 2 | | 释 | 义 3 | | 一、发行人基本情况 4 | | | 二、发行人本次发行情况 13 | | | 三、本次证券发行上市的保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况 13 | | | 四、保荐机构与发行人关联关系说明 14 | | | 五、保荐机构承诺事项 15 | | | 六、保荐机构关 ...

人员与办公面积 - 截至2025年3月31日研发人员数量从2022年末的1479人增至1674人[15][26] - 募投项目研发人员预测平均定员296人，目前实际从事研发的人员达385人[18] - 中国大陆地区现有人均办公面积为13.86平方米/人，整体人均办公面积为19.07平方米/人[20] - 募投项目测算定员人均面积30.80平方米/人，考虑人员办公需求后人均办公面积为18.81平方米/人[18] 项目投资与成本 - 募投项目拟投资26,811.68万元，预计拥有房屋建筑面积28,700.00平方米[27] - 2025年1 - 3月中国大陆地区租赁办公场地面积约2.85万平方米，租赁费用688.40万元，每平米年化使用成本966.87元/平方米/年[28] - 募投项目新增折旧摊销额预计每年818.70万元[28] - 展示中心、会议及培训中心、商业活动区投入金额分别为2456.26万元、2012.69万元、2584.36万元[38][40] 研发与项目进展 - 智驱中台预计2027年12月31日完成研发，开发平台预计2025年初量产验证[130] - 智能入口预计2025年9月30日完成研发，技术平台预计2026年9月30日完成研发[130] - 2024年知识中台（含ChatFile）开始面向市场推广并持续研发完善[94] - 公司针对智驱中台已申请35项专利，另有50余项正在申请中[125] 业务与市场 - 公司致力于构建以智驱中台为核心的创新生态系统，募投研发项目八大模块是有机整体[102] - 平台类产品面向大中型企业客户和ISV，应用类产品面向中小企业客户[109] - 半导体、装备制造等行业企业将成潜在客户，现有客户有持续更新升级需求[110] - 募投项目预计实现五类收入：平台&中台买断、订阅、服务收入，平台级SaaS应用收入，ISV生态伙伴分润收入[115] 行业动态与对比 - 2024年我国软件业务收入达到了137276亿元[135] - 2024全年规模以上工业中，装备制造业增加值比上年增长7.7%，占比34.6%[135] - 2024全年规模以上工业中，高技术制造业增加值增长8.9%，占比16.3%[135] - 同行业上市公司募投项目研发支出资本化率平均值为90%，赛意信息、用友网络、鼎捷数智均为100%，汉得信息为70%[176] 培训与活动 - 自2022年起公司年均举办培训展示活动超500场，累计覆盖超3万人次[31] - 公司目前培训、展示、发布会频率一年约600场，江浙沪地区一年约300场[19] 其他策略 - 赛意信息成立广州市工业软件应用推广中心，推动工业软件应用普及[34] - 汉得信息建立完善培训体系，开展新入职员工培训等多项培训[34] - 用友网络设立三级培训培养体系，投入数千万用于员工培训与培养[36] - 泛微网络坚持业务导向培训原则，加强经理层能力提升和全员产品培训考核[37]

股票简称：鼎捷数智 股票代码：300378 鼎捷数智股份有限公司 （DIGIWIN CO.,LTD.） （上海市静安区江场路 1377 弄 7 号 20 层） 公告日期：二〇二五年八月 向不特定对象发行可转换公司债券 （福州市湖东路268号） 募集说明书 （修订稿） 保荐机构（主承销商） 鼎捷数智股份有限公司 募集说明书 声明 中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意 见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证， 也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断 或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 1-1-1 鼎捷数智股份有限公司 募集说明书 重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说 明书正文内容，并特别关注以下重要事项。 一、特别风险提示 在这一背景下，工业软件企业不仅需要长期 ...

上会会计师事务所（特殊普通合伙） 关于鼎捷数智股份有限公司 深圳证券交易所： 贵所《关于鼎捷数智股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的 第二轮审核问询函》（审核函〔2025〕020027 号）（以下简称"问询函"）已收悉。 上会会计师事务所（特殊普通合伙）(以下简称"我们"或"申报会计师")作为 鼎捷数智股份有限公司(以下简称"鼎捷数智"、"公司"或"发行人") 向不特定 对象发行可转换公司债券聘请的审计机构，对贵所问询函中提出的问题进行了认 真落实，现对问询函回复如下，请予审核。 本回复中所用的术语、名称、简称，除特别注明外，与其在《鼎捷数智股份 有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）》中的含义相 同。 | 字体 | 含义 | | --- | --- | | 黑体加粗 | 问询函所列问题 | | 宋体 | 对问询函所列问题的回复 | | 楷体加粗 | 对问询回复、募集说明书的修订补充 | 本问询函回复报告中的字体代表以下含义： 本回复中若各加数直接相加之和与合计数在尾数上存在差异，均为四舍五入 所致。 向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函的 回复 上会业函字(202 ...

关于鼎捷数智股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 第二轮审核问询函 之回复报告 保荐机构（主承销商） （福州市湖东路 268 号） 二〇二五年八月 深圳证券交易所： 贵所《关于鼎捷数智股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的 第二轮审核问询函》（审核函〔2025〕020027 号）（以下简称"问询函"）已收悉。 根据贵所要求，鼎捷数智股份有限公司（以下简称"鼎捷数智"、"发行人" 或"公司"）会同兴业证券股份有限公司（以下简称"兴业证券"、"保荐人"或 "保荐机构"）、北京海润天睿律师事务所（以下简称"发行人律师"）、上会会计 师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"申报会计师"）等中介机构对问询函中所 提问题逐项核查，作如下回复，请予审核。 本回复中所用的术语、名称、简称，除特别注明外，与其在《鼎捷数智股份 有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）》中的含义相 同。 | 字体 | 含义 | | --- | --- | | 黑体加粗 | 问询函所列问题 | | 宋体 | 对问询函所列问题的回复 | | 楷体加粗 | 对问询回复、募集说明书的修订补充 | 本问询函回复报告中的字体 ...

可转债发行进展 - 2025年7月7日收到深交所可转债发行第二轮审核问询函[2] - 7月15日会同中介落实回复、更新文件并披露公告[2] - 根据审核意见补充修订回复和文件[3] 发行情况 - 需通过深交所审核和证监会注册才可实施[3] - 能否通过审核及时间不确定[4]

公司基本信息 - 发行人注册资本为26,950.6430万元[12] - 公司认定为无实际控制人，第一大股东持股比例低于30%[102] 业绩数据 - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润分别为11,956.33万元、12,167.69万元和13,771.40万元，平均可分配利润为12,631.81万元[31][35] - 2022年末、2023年末、2024年末和2025年3月末，公司资产负债率（合并口径）分别为32.08%、32.75%、31.34%和30.61%[38][82] - 2022 - 2024年度和2025年1 - 3月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为19,792.00万元、10,818.31万元、4,992.60万元和 - 14,124.14万元[38][82] - 2024年1 - 3月公司经营活动产生的现金流量净额为 - 22,728.41万元[38][82] - 2024年度主营业务收入为233067.29万元，假设未来保持不变[95][97] - 报告期各期末，应收账款账面价值分别为26377.64万元、44687.85万元、60277.29万元和60522.28万元，占营业收入比例分别为13.22%、20.06%、25.86%和35.73%[103] - 报告期各期，主营业务毛利率分别为65.32%、61.91%、58.25%和59.68%[104] - 报告期内，向前五大供应商合计采购额分别为21506.74万元、22550.43万元、23048.34万元和3326.90万元，占采购总额比例分别为51.80%、42.94%、37.29%和37.69%[105] - 2024年1 - 6月，数智技术服务、自研数智软件产品、数智一体化软硬件解决方案收入分别为48266.87万元、26270.67万元、25857.12万元，合计100394.66万元[111] - 2024年7 - 12月，数智技术服务、自研数智软件产品、数智一体化软硬件解决方案收入分别为63104.44万元、39964.61万元、29603.58万元，合计132672.63万元[111] 可转债发行 - 鼎捷数智股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券项目内核于2025年3月19日获通过，兴业证券同意推荐[20] - 本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额为82,766.42万元[83] - 本次发行可转换公司债券用于补充流动资金的比例未超过募集资金总额的30%[83] - 本次发行的可转换公司债券期限为发行之日起6年[59] - 本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币100.00元，按面值发行[60] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价[63][80] - 可转换公司债券自发行结束之日起六个月后方可转换为公司股票[78][85] - 可转换公司债券主体信用评级为AA，债项信用评级为AA[116] 募投项目 - 本次发行可转换公司债券募集资金将用于建设“鼎捷数智化生态赋能平台”项目和“补充流动资金”[32] - 鼎捷数智化生态赋能平台项目投资金额101,121.30万元，拟使用募集资金68,766.42万元；补充流动资金投资金额14,000.00万元，拟使用募集资金14,000.00万元；合计投资金额115,121.30万元，拟使用募集资金82,766.42万元[56] - 募投项目建成后每年新增折旧和摊销最高金额为13771.83万元，占公司营业收入最高比例为5.36%[95][97] - 募投项目第3 - 6年预计新增营业收入分别为14780.00万元、23746.00万元、30869.80万元、40130.74万元[95] - 募投项目第7 - 10年预计新增营业收入分别为54577.81万元、73134.26万元、96537.22万元、125498.39万元[96] 风险提示 - 募投项目存在无法及时充分实施、预期效益不能实现、新增产能无法消化、研发失败等风险[93][94][98][99] - 公司面临核心技术发展趋势预测不准、技术和产品方向调整不及时、核心技术失密等风险[100][101] - 公司业务具有季节性，主要客户收入及回款集中在下半年，上半年净利润一般少于下半年[107][108] - 公司人力成本占经营成本比重高，人力成本上升可能导致人均利润率下降[104][109] - 公司供应商集中度相对较高，主要供应商变动可能影响生产经营[105] 产品与技术 - 公司推出新一代新型工业互联网平台“鼎捷雅典娜”[117] - 公司具有丰富、完整的产品线，有面向超大型、大型企业集团的T100等系列产品，面向中型企业的E10等系列产品，面向中小企业的易飞、易助等产品[118] - 公司在智能制造领域发展出多款成熟工业软件，包括MES、PLM、APS等系列产品及工业APP产品[118] - 公司对于行业客户不同阶段问题归纳出四个时期，发展出应用价值成熟度模型[120] - 公司发展融合六要素的服务商品库，以实现客户数字化效益为导向提供服务[123]

股东户数与筹码集中度 - 截至8月20日股东户数为54000户 较8月10日减少8000户 环比下降12.90% [2] - 本期筹码集中以来股价累计上涨6.63% [2] - 筹码集中期间股价波动表现为6次上涨和5次下跌 [2] 财务表现 - 一季度营业收入4.23亿元 同比增长4.33% [2] - 一季度净利润-833.31万元 同比亏损收窄14.04% [2] - 基本每股收益为-0.0300元 [2] 股价表现与机构评级 - 最新股价59.18元 单日上涨0.89% [2] - 近一个月获8家机构买入评级 [2] - 国泰海通给予目标价68.56元 较当前股价存在15.85%上行空间 [2]

科创板及AI算力板块表现 - 科创50指数早盘涨幅扩大超5% [1] - 芯片产业链全线井喷 海光信息一度涨超19% 寒武纪一度涨超14% 芯原股份一度涨超11% 中芯国际 龙芯中科等跟涨 [1] - 主板算力中科曙光涨停 AI算力指数盘中涨幅达3.01% [1] - 寒武纪盘中大涨14% 总市值超4800亿元 [5] - AI智能体概念震荡拉升 昆仑万维涨超16% 海天瑞声 用友网络 延华智能 万兴科技 鼎捷数智等跟涨 [5] - AI产业链集体飙涨 科创AIETF一度大涨超5% [5] 人工智能行业三大利好驱动因素 - DeepSeek发布DeepSeek-V3.1模型 使用UE8M0 FP8 Scale参数精度 针对下一代国产芯片设计 [3][6] - 新型政策性金融工具规模达5000亿元 重点投向数字经济 人工智能等新兴产业领域 [3][6] - 欧盟计划采购400亿美元美国人工智能芯片 凸显全球对AI产业重视 [3][6] - 英伟达H20生产存疑 国产替代预期崛起 申港证券认为国产算力在模型侧和芯片方面或将持续突破 [4][6] 市场资金与流动性格局 - 早盘成交金额超百亿元股票达3只 超90亿元另有3只 全天可能有6只股票成交过百亿元 [7] - 摩根大通报告估计资产轮动可能为股市注入额外14万亿元人民币流动性 约相当于流通市值的16% [8] - 中信证券测算显示2018年后超额储蓄累计超30万亿元 2022年后形成5万亿元超额储蓄可能用于消费投资 [8] - 2025年可能有90万亿元以上存款到期 假设5%-10%资金寻求更高收益 则流出规模约4.5-9万亿元 [8]