财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入为10.45亿元人民币，同比增长4.08%[24] - 归属于上市公司股东的净利润为4502.67万元人民币，同比增长6.09%[24] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3647.73万元人民币，同比下降9.89%[24] - 基本每股收益为0.17元人民币/股，同比增长6.25%[24] - 加权平均净资产收益率为2.00%，同比下降0.04个百分点[24] - 公司实现营业收入104,492.87万元，同比增长4.08%[67] - 归属于上市公司股东的净利润4,502.67万元，同比增长6.09%[68] - 营业收入10.45亿元，同比增长4.08%[90] - 营业收入从10.04亿元人民币增至10.45亿元人民币，增长4.1%[179][180] - 净利润从4001万元人民币增至4408万元人民币，增长10.2%[181] - 归属于母公司股东的净利润从4244万元人民币增至4503万元人民币，增长6.1%[181] - 公司净利润为净亏损255万元，同比亏损幅度收窄94.7%[184] - 本期综合收益总额为人民币42,441,724.97元[194] - 2025年上半年综合收益总额为2,550,974.63元[198] - 2024年上半年综合收益总额为-48,210,757.37元[200] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本4.36亿元，同比增长1.92%[90] - 研发投入1.62亿元，同比下降9.94%[90] - 数智技术服务成本同比增长8.70%至2.396亿元，占营业成本比重升至55.02%[92] - 数智一体化软硬件解决方案成本同比下降5.31%至1.959亿元，占营业成本比重降至44.98%[92] - 研发费用从9575万元人民币降至8564万元人民币，下降10.6%[180] - 销售费用从2.99亿元人民币增至3.18亿元人民币，增长6.2%[180] - 研发费用大幅下降至1746万元，同比减少72.2%[184] - 营业成本11.43亿元，同比减少27.0%[184] - 销售费用8740万元，同比减少19.8%[184] - 所得税费用为负486万元，同比减少68.1%[184] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-4552.41万元人民币，同比改善77.57%[24] - 经营活动现金流量净额-4,552万元，同比改善77.57%[90] - 投资活动现金流量净额-1.72亿元，同比下降416.93%[91] - 筹资活动现金流量净额1.82亿元，同比上升456.48%[91] - 现金及现金等价物净增加额-1,045万元，同比改善95.07%[91] - 经营活动现金流量净额为流出4552万元，同比改善77.6%[186] - 投资活动现金流量净额为流出1.72亿元，同比转负[186][187] - 销售商品提供劳务收到现金109.52亿元，同比增长8.7%[186] - 期末现金及现金等价物余额7.47亿元，同比增加13.0%[187] - 母公司经营活动现金流量净额3490万元，同比转正[188] - 投资活动产生的现金流量净额为负1.001亿元，同比大幅下降381.7%[189] - 筹资活动产生的现金流量净额为8318.86万元，同比实现扭亏为盈[189] - 收到其他与投资活动有关的现金为9041.5万元，同比下降49.6%[189] - 投资活动现金流出小计为2.227亿元，同比增长47.9%[189] - 支付其他与投资活动有关的现金为1.35亿元，同比增长68.8%[189] - 取得借款收到的现金为2亿元，同比增长566.7%[189] - 期末现金及现金等价物余额为1.875亿元，同比增长14.7%[189] 各条业务线表现 - 研发设计类业务收入5,701.53万元，同比增长11.05%[73][74] - 数字化管理类业务收入57,093.72万元，同比增长4.32%[73][75] - 生产控制类业务收入13,810.30万元，同比增长7.36%[73][76] - AIoT类业务收入27,443.47万元，同比增长3.51%[73][78] - AI业务收入同比增长125.91%[82] - 公司价值销售模式营收占比超过80%[62] 各地区表现 - 东南亚地区收入同比增长60.87%[70] - 中国大陆地区营收47,586.02万元，同比增长4.61%[69] - 非中国大陆地区营收56,906.85万元，同比增长3.65%[69] - 东南亚地区累计服务约800家企业客户[65] - 公司子公司台湾鼎新是合并报表中营业收入和利润的主要来源之一[7] 技术研发与产品 - 鼎捷雅典娜数智原生底座是融合AI、大数据及知识图谱等技术的PaaS平台 以业务中台、数据中台、智驱平台为支撑[39] - 公司AI模型布局构建双轮驱动体系 依托NLP、时序预测、图像检测分析等算法 并与Azure GPT、豆包大模型及百度文心一言等顶尖云端AI深度合作[42] - 公司基于鼎捷雅典娜底座构建AI软基建 包括智能数据套件和企业智能体生成套件 专注企业级AI智能体构建开发与运行[43] - 公司衍生出企业级和个人级AI场景应用 如文生设计可自动生成2D/3D CAD图纸 高管AI数智助理可实现经营数据即时问答[44] - 鼎捷生态社区建构开发者服务平台、ISV伙伴工作台及云市场三大核心载体 支持应用开发、上架及变现[48] - 公司研发投入1.62亿元人民币，研发人员1,552人，占比32.37%[64] 客户与市场地位 - 公司客户主要集中在制造业和流通行业[8] - 公司在全球头部半导体厂商中合作占比约30%，中国IC设计百强榜客户占比约40%[60] - 公司在A股上市汽车零部件企业客户占比近20%，A股上市消费电子企业客户占比近40%[60] - 公司在装备制造行业PLM市场份额位居国产厂商第一名，MES产品在高科技电子、装备制造、锂电池等行业市场份额位居前三[60] - 公司累计服务装备制造客户超7,000家，机械设备上市企业营收百强客户占比达20%[60] 资产、债务与借款 - 总资产为36.19亿元人民币，同比增长6.58%[24] - 归属于上市公司股东的净资产为22.95亿元人民币，同比增长4.53%[24] - 存货同比增长30.7%至1.117亿元，主因数智一体化软硬件解决方案业务规模扩大[95] - 在建工程同比增长52.6%至1.546亿元，主因绍兴鼎捷智创芯基地项目施工[95] - 短期借款同比增长344%至2.232亿元，主因经营需要导致借款增加[95] - 长期借款同比增长346%至4360万元，主因经营需要导致借款增加[95] - 交易性金融资产期末余额4500万元，本期出售金额9943万元[100] - 境外子公司鼎新数智净资产规模7.119亿元，占公司净资产比重31.03%[98] - 资产受限总额5.819亿元，含固定资产抵押2.966亿元及在建工程抵押1.290亿元[101] - 货币资金期末余额7.55亿元人民币，较期初7.59亿元人民币下降0.5%[172] - 交易性金融资产期末余额4500万元人民币，较期初145.44万元人民币大幅增长2992.8%[172] - 应收账款期末余额6.25亿元人民币，较期初6.03亿元人民币增长3.6%[172] - 存货期末余额1.12亿元人民币，较期初8544.14万元人民币增长30.7%[172] - 短期借款期末余额2.23亿元人民币，较期初5025.99万元人民币增长344.3%[173] - 合同负债期末余额2.97亿元人民币，较期初3.18亿元人民币下降6.6%[173] - 应付职工薪酬期末余额1.70亿元人民币，较期初2.28亿元人民币下降25.5%[173] - 资产总计期末余额36.19亿元人民币，较期初33.95亿元人民币增长6.6%[172][173] - 归属于母公司所有者权益合计期末余额22.95亿元人民币，较期初21.95亿元人民币增长4.5%[175] - 未分配利润期末余额10.13亿元人民币，较期初9.76亿元人民币增长3.8%[175] - 公司总资产从206.29亿元人民币增至217.06亿元人民币，增长5.2%[176][177] - 短期借款从5026万元人民币大幅增至1.50亿元人民币，增长198.6%[177] - 应收账款从4.10亿元人民币略降至4.08亿元人民币[176] - 存货从3912万元人民币增至5244万元人民币，增长34.1%[176] - 其他综合收益从-2188万元人民币转为5989万元人民币的重大改善[181] 管理层讨论和指引：市场环境与政策 - 2025年上半年我国数字经济战略持续深化 政策推动数字技术与实体经济融合[49] - 国家发改委与国家数据局印发《2025年数字经济发展工作要点》 明确七大任务[51] - 工信部等四部门发布《中小企业数字化赋能专项行动方案（2025—2027年）》 目标2027年实现专精特新中小企业数字化改造全覆盖[51] - 中央网信办等十部门印发《2025年数字化绿色化协同转型发展工作要点》 从四个维度部署22项任务[51] - 工业和信息化部提出实施人工智能+制造行动 支持企业运用通用、行业大模型及智能体提升工业生产效率[51] - 2025年1-6月全行业对外直接投资达5,748.6亿元人民币[52] - 2025年东南亚软件市场收入94.2亿美元，其中企业软件40.1亿美元，2030年企业软件规模将达121.7亿美元[52] - 2024年中国PaaS市场营收达74.87亿美元，预计2030年达295.52亿美元，2025-2030年复合年增长率26%[57] 管理层讨论和指引：投资与理财 - 报告期投资额9647万元，同比下降16.87%[102] - 委托理财发生额为7541.5万元，未到期余额为4500万元，均使用自有资金且无逾期[109] 管理层讨论和指引：子公司与关联方 - 子公司鼎新股份总资产126.02亿元，净资产71.19亿元，营业收入55.98亿元，净利润9.82亿元[113] - 子公司南京鼎华智能总资产3.24亿元，净资产2.78亿元，营业收入8304.87万元，净利润207.43万元[113] - 报告期内新增重庆鼎华数科及无锡品微智能两家子公司，均以自有资金设立且无重大业绩影响[113] - 向关联方销售商品及服务金额为233.5万元占同类交易比例0.22%[140] - 关联交易销售获批额度为1,500万元实际交易未超额度[140] - 关联交易采购获批额度为500万元实际发生金额为0元[140] 管理层讨论和指引：风险因素 - 公司人力成本占经营成本50%以上，存在人力成本上升导致利润率下降风险[116] - 人力成本占公司经营成本50%以上[8] - 公司股权结构分散，单一股东持股比例均低于30%，存在无实际控制人风险[115] - 公司股权结构分散，单一股东持股比例均低于30%[7] - 客户集中于制造业和流通行业，受宏观经济波动影响较大[115] - 台湾地区政策可能限制子公司利润汇出，对生产经营存在潜在不利影响[114][115] 管理层讨论和指引：利润分配与资本管理 - 公司计划不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[9] - 报告期未进行利润分配或资本公积金转增股本[122] - 2024年年度权益分派以剔除回购股份后的269,822,500股为基数每10股派0.30元现金[123] - 报告期内对子公司审批担保额度合计为20,000万元[152] - 报告期末对子公司实际担保余额合计为100万元[152] - 实际担保总额占公司净资产比例为0.04%[152] - 报告期内担保实际发生额合计为0万元[152] 管理层讨论和指引：融资与股份 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券申请于2025年4月11日获深交所受理[154] - 公司于2025年4月29日收到深交所审核问询函[154] - 2021年激励计划预留授予部分第三归属期归属19.8万股限制性股票涉及11名激励对象[123] - 预留授予限制性股票授予价格由10.80元/股调整为10.77元/股[124] - 员工持股计划覆盖41名员工持有4,200,000股占总股本1.55%[126] - 员工持股计划获2024年度分红派息12.60万元[126] - 报告期归属于上市公司股东净利润45,026,657.09元计提员工持股计划费用4,889,541.84元[127] - 剔除员工持股计划影响后归属于上市公司股东净利润为49,916,198.93元[127] - 核心技术人员的员工持股计划费用116,417.64元占当期总费用2.38%[127] - 工业富联等承诺方自2023年12月11日起18个月内不减持公司股份已于2025年6月11日履行完毕[131] - 有限售条件股份数量为2,012,250股，占总股本0.74%[159] - 无限售条件股份数量为269,380,580股，占总股本99.26%[159] - 外资持股数量为1,677,000股，占总股本0.62%[159] - 境内自然人持股数量为335,250股，占总股本0.12%[159] - 公司股份总数为271,392,830股，占总股本100.00%[160] - 报告期末普通股股东总数为30,812名[161] - 富士康工业互联网股份有限公司持股39,971,265股，占比14.73%[161] - TOP PARTNER HOLDING LIMITED持股18,912,242股，占比6.97%[161] - STEP BEST HOLDING LIMITED持股7,620,951股，占比2.81%[161] - 中国银行股份有限公司－招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金持股7,000,000股，占比2.58%[161] - 鼎捷数智股份有限公司－2022年员工持股计划持股4,200,000股，占比1.55%[162] - 中国工商银行股份有限公司－富国新兴产业股票型证券投资基金持股3,755,822股，占比1.38%[162] - 招商银行股份有限公司－中欧互联网先锋混合型证券投资基金持股3,143,830股，占比1.16%[162] - 上海浦东发展银行股份有限公司－财通资管数字经济混合型发起式证券投资基金持股2,675,800股，占比0.99%[162] 其他重要内容：非经常性损益 - 非经常性损益总额为854.94万元人民币，主要来自政府补助708.33万元人民币[28] - 扣除股份支付影响后的净利润为4991.62万元人民币[24] 其他重要内容：诉讼与合规 - 报告期内新增未达重大诉讼披露标准的诉讼涉案金额为181.53万元[137] - 截至报告期末累计未决诉讼总金额为1,484.72万元[137] - 公司报告期无重大诉讼仲裁事项[137] - 公司报告期不存在处罚及整改情况[138] 其他重要内容：租赁与办公 - 报告期内租赁办公场所费用合计1,837.46万元[149] 其他重要内容：所有者权益与股本结构 - 公司股本期末余额为人民币269,506,430.00元[195] - 资本公积期末余额为人民币911,414,962.36元[195] - 其他综合收益期末余额为人民币94,950,494.65元[195] - 专项储备期末余额为人民币3,332,676.61元[195] - 盈余公积期末余额为人民币89,187,284.01元[195] - 未分配利润期末余额为人民币866,173,192.17元[195] - 归属于母公司所有者权益合计为人民币2,144,664,005.50元[195] - 少数股东权益期末余额为人民币129,393,288.99元[195] - 所有者权益合计为人民币2,274,057,333.49元[195] - 公司股本从2024年上半年末的269,308,430.00元增加至2025年上半年末的271,392,830.00元，增长0.77%[197][199][200] - 资本公积从2024年上半年末的729,021,464.66元增至2025年上半年末的767,197,260.32元，增长5.24%[197][199][200] - 未分配利润从2024年上半年末的535,258,564.42元降至2025年上半年末的520,820,949.99元，减少2.70%[197][199][200] - 所有者权益合计从2024年上半年末的1,552,833,455.09元增至2025年上半年末的1,556,647,598.19元，增长0.25%[197][199][200] - 2025年上半年所有者投入普通股金额为3,725,365.44元[198] - 202

业绩总结 - 公司2025年半年度计提减值准备合计45,917,819.26元[1] - 信用减值损失中应收票据坏账损失8,215.20元[2] - 信用减值损失中应收账款坏账损失45,852,059.08元[2] - 信用减值损失中其他应收款坏账损失57,544.98元[2] - 2025年半年度计提减值使利润总额减少45,917,819.26元[8] 其他 - 公司对其他应收款按不同组合确定预期信用损失[4] - 公司对应收票据按不同组合确定预期信用损失[5] - 公司对应收账款按不同组合确定预期信用损失[6] - 计提减值相应减少公司报告期期末净资产[8] - 计提减值对报告期经营现金流无影响[8]

授信与担保 - 公司拟向招商银行续签2亿元人民币授信额度[1] - 担保方式为连带责任保证担保，期限一年，金额不超2亿元[15] - 本次担保后公司及控股子公司担保额度总金额2亿元，占最近一期经审计净资产比例9.11%；担保总余额100万元，占比0.05%[19] 子公司情况 - 北京鼎捷注册资本5600万元，公司持股100%，2025年6月底净资产1068.65万元，净利润153.79万元[3][4] - 深圳鼎捷注册资本2000万元，公司持股100%，2025年6月底净资产1149.88万元，净利润240.27万元[5][6] - 广州鼎捷注册资本8000万元，公司持股100%[6] - 江苏鼎捷注册资本3000万元，公司持股100%，2025年6月底净资产 - 2995.52万元，净利润 - 220.26万元[7][8] - 湖州鼎捷注册资本5000万元，公司持股100%[9] - 数智空间注册资本3100万美元，公司持有其100%股份，2025年6月末资产总额275814635.81元，负债总额68415350.62元，上半年净利润 - 2522807.87元[11][12][13][14] 公司业绩 - 公司2024年末资产总额67379450.12元，2025年6月末为69284242.69元；负债总额2024年末为24529941.57元，2025年6月末为28548618.17元[11] - 公司2024年净利润为 - 6007013.62元，2025年上半年为 - 2113884.03元[11] 会议决议 - 2025年8月28日董事会会议以9票同意通过授信相关议案[2] - 公司第五届董事会第十九次会议以9票同意通过担保议案[16] - 公司第五届监事会第十八次会议以3票同意通过担保议案[17]

2025 年半年度报告披露提示性公告 证券代码：300378 证券简称：鼎捷数智 公告编码：2025-08089 鼎捷数智股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 鼎捷数智股份有限公司 2025 年半年度报告及其摘要将于 2025 年 8 月 30 日 在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露，《2025 年半年度报告摘要》 同时刊登于《证券时报》，敬请投资者注意查阅。 特此公告。 鼎捷数智股份有限公司 董事会 二〇二五年八月二十九日 ...

员工持股计划 - 2022年9月26日420万股非交易过户至员工持股计划，占总股本1.58%[2] - 存续期不超72个月，标的股票分五期解锁，每期20%[4] 业绩考核 - 第三个锁定期2025年9月27日届满，要求2024年营收较2021年增不低于30%[4] - 2024年营收23.306728857亿元，较2021年增30.34%，考核达标[5] 解锁情况 - 41名持有人考核为"A（优秀）"、"B（良好）"，解锁比例100%[6]

关联资金数据 - 2025年上半年其他关联资金期初占用余额6164.52万元[2] - 占用累计发生金额（不含利息）1366.05万元[2] - 偿还累计发生金额1300.00万元[2] - 期末占用资金余额6230.57万元[2] 子公司资金数据 - 哈尔滨鼎捷软件2025年期初与期末占用余额均为9.91万元[2] - 广州鼎捷软件期初3720.00万元，期末2720.00万元[2] - 上海鼎捷数智网络期初80.61万元，期末105.61万元[2] - 湖州鼎捷软件期初2348.00万元，期末2803.00万元[2] - 上海鼎捷聚智期末占用余额为5.05万元[2] - 苏州鼎捷数智期初3.00万元，期末483.00万元[2]

板块整体表现 - 软件开发板块当日下跌1.56%，跑输大盘指数（上证指数涨0.37%，深证成指涨0.99%）[1] - 板块内个股分化显著，涨幅最高为通达海（20.01%），跌幅最大为鼎捷数智（-9.28%）[1][2] - 板块主力资金净流出62.06亿元，游资与散户资金分别净流入9.85亿元和52.21亿元[2] 领涨个股表现 - 通达海（301378）涨停20.01%，成交额8.20亿元，成交量22.12万手[1] - 信安世纪（688201）涨15.37%，成交额6.27亿元，成交量43.77万手[1] - 科达自控（831832）涨14.94%，成交额4.49亿元，成交量17.66万手[1] - 高伟达（300465）涨停10.06%，成交额25.24亿元，成交量111.70万手，主力净流入3.43亿元（占比13.59%）[1][3] 领跌个股表现 - 鼎捷数智（300378）跌9.28%，成交额19.36亿元，成交量35.98万手[2] - 中电鑫龙（002298）跌8.77%，成交额18.92亿元，成交量166.58万手[2] - 天融信（002212）跌8.39%，成交额39.32亿元，成交量313.67万手[2] - 拓维信息（002261）跌6.03%，成交额97.18亿元，成交量230.33万手[2] 资金流向特征 - 同花顺（300033）获主力净流入6.40亿元（占比8.21%），但游资净流出6.40亿元[3] - 金山办公（688111）主力净流入1.67亿元（占比5.45%），游资净流出1.51亿元[3] - 达梦数据（688692）主力净流入8129.81万元（占比5.84%），游资净流出7342.84万元[3] - 深信服（300454）主力净流入8040.67万元（占比4.56%），散户净流出1.04亿元[3]

行业投资评级 - 超配（维持）计算机行业 [2] 核心观点 - AI Agent 正处于爆发元年，企业级 Agent 应用前景广阔，预计 2025 年将成为商业爆发元年 [2][3] - 企业服务 SaaS 厂商凭借垂直行业数据积累和存量客户基础，有望在 AI Agent 浪潮中率先受益 [3] - 海外 SaaS 厂商如 Salesforce 和 ServiceNow 已实现 AI Agent 从概念到营收的实际转化，商业化路径清晰，为国内厂商提供借鉴 [3] 目录总结 AI Agent 爆发元年与企业级应用前景 - AI 发展正迈向 L3 智能体时代，实现从思考到行动的质变，ChatGPT、DeepSeek 等大模型支持 AI Agent 从“工具附庸”升级为“智能协作者” [10][12] - 全球 AI Agent 市场规模预计从 2025 年 78.4 亿美元增长至 2030 年 526.2 亿美元，复合年增长率达 46.3% [3][21] - 企业级 Agent 聚焦垂直场景，预计 2025 年市场份额将超过消费级 Agent，2024 年仅 1% 的企业软件内置 AI 智能体功能，2028 年有望提升至 33% [3][25] - MCP 和 A2A 协议推动生态繁荣，解决 Agent 与工具/数据连接及多 Agent 间操作问题，亚太地区增速最快，预计复合年增长率达 48.5% [20][21] 企业服务 SaaS 厂商优势与商业化路径 - SaaS 厂商在垂直行业积累丰富数据资源，能无缝嵌入企业工作流，凭借存量客户快速变现，在企业级 Agent 落地中具备优势 [3][27] - 业务垂直型企业级 Agent（如 OA/ERP/CRM/HRM）聚焦企业通用智能场景，通过端到端自动化提升业务效率，商业化验证更明确 [3][30] - Salesforce 的 Agentforce ARR 已突破 1 亿美元，提供按对话次数（每次 2 美元）、按具体操作（每次约 0.10 美元）和按用户许可附加组件（125 美元/用户/月起）三种定价模式 [34][36] - ServiceNow 采用价值驱动定价策略（客户获 90% 增量价值，公司保留 10%），Now Assist 需求强劲，2025Q2 净新增 ACV 超预期，Pro Plus 套餐价格较基础版提价超 30% [40][42] 国内重点公司布局与进展 - 汉得信息 2025 年上半年 AI 应用业务收入约 1.1 亿元，发布“得·灵”AI 产品体系，升级 AI 中台支持 MCP 接入和 AutoAgent 能力 [43][47][52] - 鼎捷数智基于雅典娜数智底座加速 AI 布局，AI 应用效益显著（如设备异常处理时效提升 20%），发布智能数据套件和企业智能体套件 [53][56] - 金山办公 WPS AI 3.0 上线，月活跃用户数达 2951 万（较 2024 年底增长近 50%），WPS 365 业务收入同比增长 62.27% [57][60] 投资策略 - 建议持续关注企业级 Agent 相关投资机遇，重点关注国内布局 AI Agent 的协同 OA/ERP/CRM/HRM 等企业服务类 SaaS 厂商 [61]

核心观点 - 国务院发布"人工智能+"顶层政策 推动人工智能成为国家战略发展方向 全面迎来AI大时代 [1][2] - 政策提出八方面基础支撑 构建"硬支撑+软保障+生态培育"立体体系 重点解决算力贵 数据缺 模型难用三大痛点 [1][4] - 设定明确发展目标：2027年人工智能与6大重点领域深度融合 应用普及率超70% 2030年普及率超90% 2035年全面步入智能经济和智能社会 [2] 政策内容 - "人工智能+"行动注重智能重塑行业底层逻辑 加快培育发展新质生产力 [2] - 政策涵盖六大重点领域行动：AI+科学技术 AI+产业发展 AI+消费提质 AI+民生福祉 AI+治理能力 AI+全球合作 [3] - 每个领域包含具体发展方向 如加速科学发现进程 培育智能原生新模式新业态 拓展服务消费新场景等 [3] 基础支撑体系 - 通过"模型·数据·算力"三位一体发展战略形成人工智能多重价值闭环 [4] - 重点提升模型基础能力 加强数据供给创新 强化智能算力统筹 优化国家智算资源布局 完善全国一体化算力网 [4] - 政策举措推动产业从技术探索向规模化落地转型 [1][4] 投资关注方向 - AI Agent领域关注鼎捷数智 视源股份 泛微网络 致远互联 金蝶国际 用友网络等21家公司 [5] - AI终端领域关注云天励飞 虹软科技 小米集团 联想集团 科大讯飞等7家公司 [5] - AI算力领域关注寒武纪 云天励飞 亿都 工业富联 浪潮信息等14家公司 [5]

募投项目合理性与必要性 - 募投项目为鼎捷数智化生态赋能平台项目 涵盖鼎捷数智化研发培训基地和平台项目研发两部分 属于对原有平台升级而非开展新业务 [2] - 项目完成后研发人员需求不会大幅下降 因平台迭代升级 新SaaS应用开发 ISV伙伴赋能及行业技术研发合作需持续支持 [2] - 中国大陆现有人均办公面积13.86平方米/人 低于行业平均水平20.67平方米/人 募投项目规划人均30.80平方米 实际需求阶段人均18.81平方米 与行业无重大差异 [2] - 自行建设研发培训基地可提高用地效率 集中办公提升管理效率 满足未来规模增长需求 并节省房屋租金 会务费及培训费等支出 [3] 培训展示活动行业惯例 - 制造业数字化需求增加使工业软件功能展示和系统化培训必要 公司年均举办超500场培训 覆盖超3万人次 采用1对1精准对接和1对N批量触达模式 [4] - 同行业公司如赛意信息 汉得信息 致远互联及泛微网络均有类似产品展示及客户员工培训举措 符合行业惯例 [4] - 募投项目建设展示接待中心 会议培训中心及商业活动区 提升产品展示和培训效果 投入金额占募集资金总比例较低 [4] 技术与市场支撑 - 公司自1983年积累工业软件研发经验 业务覆盖工业软件四大类别 研发人员占比33.72% 募投项目研发已取得进展 技术可实现性高且失败风险低 [5] - 工业管理软件呈现云端化 智能化与生态融合趋势 下游行业如装备制造 半导体 汽车零部件及包装印刷销售规模良好 市场需求上升 [5] - 截至2025年4月30日 募投项目相关在手订单金额5265.21万元 对应500余家客户 为产能消化提供保障 [5] 研发费用与资金合规 - 报告期内研发投入资本化项目包括基于数智驱动的新型工业互联网平台项目 资本化率变动与项目推进及增加有关 [7] - 募投项目研发费用符合资本化要求 满足技术可行性 完成意图 经济利益产生方式 资源支持及支出计量等条件 同行业可比公司除致远互联外均存在资本化项目 [7] - 募投项目视同补充流动资金金额占募集资金总额20.83% 未超过30% 符合相关规定 [7]