公司股本及回购情况 - 截至2025年7月31日公司总股本为585047243股 [2] - 公司通过集中竞价交易方式累计回购股份9387361股占总股本比例16045% [2]

行业投资评级 - 智能汽车产业链与具身智能产业链协同发展进入加速落地阶段 [6][12] - 2025年成为具身智能量产元年，行业从技术验证迈入规模化生产 [16] 核心观点 具身智能发展沿革 - 2020年OpenAI发布ChatGPT3开启智能化周期，具身智能进入快速发展阶段 [8][11] - 2020-2025年为初级智能化阶段，特斯拉、小米、比亚迪等企业密集入局形成产业链雏形 [11] - ChatGPT3推动具身智能从机械执行升级为具备认知能力的智能体 [11] 供给端进展 - 2025年多家厂商量产计划落地：特斯拉年产5000台、优必选1000台、智元机器人1万台产能 [13][16] - 工业场景为优先攻坚领域，技术成熟度与需求适配性较高 [16] 政策端支持 - 2025年深圳、北京、广东等地出台专项政策，聚焦技术攻关与千亿级产业集群建设 [17][18] - 长三角、京津冀、珠三角差异化布局，形成研发-制造-应用全链条发展 [21] 需求端潜力 - 制造业到2035年替代率预计达59%，机器人需求547.6万只 [23][26] - 住宿餐饮业替代率73%，教育行业机器人需求137.1万只 [26] - 2027-2035年机器人需求年均复合增长率31.5% [27] 整车产业链与具身智能结合 布局原因 - 硬件趋同：传感器、芯片、电机等组件复用率达70%以上 [43][49] - 软件趋同：自动驾驶VLA模型与具身智能架构高度一致 [59][64] - 生产场景优势：车企工厂提供天然数据采集环境 [76][82] 企业动态 - 特斯拉Optimus成本有望降至2-3万美元，小鹏IRON已实现工厂实训 [36][78] - 华为、比亚迪等车企研发团队超4000人，云端算力达10EFlops [84][86] 具身智能核心硬件 丝杠技术 - 行星滚柱丝杠传动效率90%，寿命为滚珠丝杠10倍以上 [90][92] - 2023年中国丝杠市场规模31.2亿，行星滚柱丝杠占比4% [94][98] - 本土产品在精度、承载能力上与国际仍有差距 [99]

股本变动 - 截至2025年7月31日公司总股本为585,047,243股因可转债转股导致股本变动 [1] - 公司通过集中竞价交易累计回购股份9,387,361股占总股本比例1.6045% [1] 回购细节 - 回购成交价格区间为8.37元/股至12.84元/股 [1] - 回购总金额约为10,053.90万元 [1]

股份回购 - 回购资金总额不低于1亿元，不超过2亿元[2] - 回购价格调整后不超过12.96元/股[2][3] - 截至2025年7月31日，累计回购9,387,361股，占比1.6045%[4] - 截至2025年7月31日，成交最低8.37元/股，最高12.84元/股[4] - 截至2025年7月31日，成交总金额约10,053.90万元[4] 分红 - 2025年6月12日，以524,425,953股为基数，每10股派0.4元现金[3] 股本 - 截至2025年7月31日，总股本为585,047,243股[4]

股价表现与交易数据 - 2025年7月30日收盘价13.71元 单日下跌1.08% [1] - 换手率3.58% 成交量19.92万手 成交金额2.72亿元 [1] - 主力资金净流出1708.96万元 占成交额6.27% 其中超大单净流出1476.93万元(占比5.42%) 大单净流出232.03万元(占比0.85%) [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出102.85万元 占成交额0.38% [1] - 小单资金净流入1811.81万元 占成交额6.65% [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入5.12亿元 同比增长1.74% [1] - 归属净利润4018.54万元 同比减少14.38% [1] - 扣非净利润3645.57万元 同比减少17.14% [1] 财务健康状况 - 流动比率1.379 速动比率1.105 [1] - 资产负债率42.97% [1] 公司基本信息 - 成立于1992年 位于泰州市 从事汽车制造业 [1] - 注册资本48177.7232万元人民币 实缴资本7500万元人民币 [1] - 法定代表人夏汉关 [1] 企业投资与知识产权 - 对外投资15家企业 参与招投标项目134次 [2] - 拥有商标信息10条 专利信息437条 [2] - 获得行政许可45个 [2]

可转债发行 - 2023年2月15日公司发行980万张可转换债券，总额98,000.00万元，净额96,812.74万元[9] - 转股期限自2023年8月21日起至2029年2月14日止[10] - 初始转股价格为13.09元/股，截至公告披露日为9.46元/股[11][17] 赎回信息 - 最后转股日为2025年7月30日，当日收市后未转股将按100.45元/张强制赎回[4] - 赎回条件满足日为2025年7月3日，停止交易日为2025年7月28日[6] - 赎回登记日为2025年7月30日，赎回日为2025年7月31日[6][7] - 赎回资金到账日为2025年8月5日，投资者赎回款到账日为2025年8月7日[7] 触发条件 - 2025年6月13日至7月3日，公司股票至少15个交易日收盘价不低于当期转股价格130%，触发赎回条款[8] - 有条件赎回条款触发条件为连续30个交易日中至少15个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%或未转股余额不足3000万元[18] 股东情况 - 2025年1月3日至7月3日，控股股东期初持有3,653,829张“精锻转债”，期间全部卖出[29] - 2025年1月3日至7月3日，实际控制人夏汉关期初持有284,500张，期间全部卖出[29] - 2025年1月3日至7月3日，实际控制人黄静期初持有96,792张，期间全部卖出[29] 分红情况 - 2022年度以472,503,526股为基数，每10股派现金1.25元，共派59,062,940.75元[11]

核心观点 - 精锻科技宣布提前赎回"精锻转债" 赎回价格为100.45元/张 因公司股票价格触发有条件赎回条款 赎回登记日为2025年7月30日 未及时转股将面临损失 [1][2][8][9] 赎回条款触发情况 - 自2025年6月13日至2025年7月3日 公司股票连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价不低于当期转股价9.46元/股的130%（即12.30元/股） 满足赎回条件 [2][8][9] - 公司于2025年7月3日召开董事会审议通过提前赎回议案 [2] 可转债基本情况 - 精锻转债发行总额9.8亿元 于2023年2月15日发行 共980万张 每张面值100元 [3] - 转股期限自2023年8月21日起至2029年2月14日止 [3] - 当前转股价格为9.46元/股 经过四次调整：从初始13.09元/股调整为12.97元/股（2023年6月9日）→12.82元/股（2024年5月24日）→12.76元/股（2024年9月30日）→9.50元/股（2025年1月13日下修）→9.46元/股（2025年6月12日） [4][5][6][7][8] 赎回安排 - 赎回价格100.45元/张 计算公式为债券面值100元加当期应计利息0.45元（票面利率1.0% 计息天数166天 从2025年2月15日至2025年7月31日） [9] - 赎回对象为2025年7月30日收市后登记在册的全体持有人 [10] - 赎回款将于2025年8月7日划入持有人资金账户 [10] - 赎回完成后可转债将在深交所摘牌 [2][10] 股东交易情况 - 在赎回条件满足前六个月内（2025年1月3日至2025年7月3日） 公司实际控制人江苏大洋投资有限公司持有3,653,829张 夏汉关持有284,500张 黄静持有96,792张 董义持有22,788张 期间均无买卖交易 [10] 转股相关说明 - 转股申报单位为1张 最小转股单位为1股 不足1股部分将以现金兑付 [11][12] - 转股后股份于转股后次一交易日上市流通 [12]

公司可转债赎回提醒 - 精锻科技发布公告提醒"精锻转债"将于2025年7月31日赎回 [2] - 截至2025年7月29日收市后仅剩1个交易日可操作转股 [2] - 公司特别提示投资者关注限期转股及相关风险事项 [2]

可转债基本信息 - 2023年2月15日公司发行980万张可转换债券，总额98,000.00万元，净额96,812.74万元[9] - 转股期限自2023年8月21日起至2029年2月14日止[10] - 初始转股价格为13.09元/股，现转股价格为9.46元/股[11][18] 赎回相关信息 - 最后转股日为2025年7月30日，当日收市后未转股的“精锻转债”按100.45元/张强制赎回[4] - 赎回条件满足日为2025年7月3日，停止交易日为2025年7月28日[6] - 赎回登记日为2025年7月30日，赎回日为2025年7月31日[7] - 赎回资金到账日为2025年8月5日，投资者赎回款到账日为2025年8月7日[7] - 赎回对象为截至2025年7月30日收市后在册的全体精锻转债持有人[25] 触发赎回条款情况 - 2025年6月13日至7月3日，公司股票触发有条件赎回条款[8] - 触发情形为连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当期转股价格130%或未转股余额不足3000万元[19] - 2025年6月13日至7月3日，公司股票收盘价满足不低于当期转股价格130%（即12.30元/股）触发条款[21] 控股股东交易情况 - 2025年1月3日至7月3日，控股股东等存在交易精锻转债情况，江苏大洋投资有限公司期初持有3653829张，期末为0张[29] 转股规则 - 转股最小申报单位为1张，转换成股份最小单位为1股，不足1股余额五个交易日内现金兑付[31] - 当日买进可转债当日可申请转股，新增股份转股申报后次一交易日上市流通[31]

可转债发行 - 2023年2月15日公司发行980万张可转换债券，总额98,000.00万元[9] 赎回相关 - 最后转股日为2025年7月30日[4] - “精锻转债”赎回价格为100.45元/张，当期年利率1.0%[5] - 赎回条件满足日为2025年7月3日[6] - 停止交易日为2025年7月28日[6] - 赎回登记日为2025年7月30日[7] - 赎回日为2025年7月31日[7] - 赎回资金到账日为2025年8月5日[7] - 投资者赎回款到账日为2025年8月7日[7] 触发条件 - 连续30个交易日中至少15个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%（即12.30元/股，当期转股价格9.46元/股）或未转股余额不足3000万元[19,21] - 2025年6月13日至7月3日，公司股票触发有条件赎回条款[21,22] 交易情况 - 2025年1月3日至7月3日，控股股东等存在交易“精锻转债”情况，如江苏大洋投资有限公司期初持有3653829张，全部卖出[29] 转股规则 - 可转债转股最小申报单位为1张，转换成股份最小单位为1股，不足1股部分五个交易日内现金兑付[31] - 当日买进可转债当日可转股，新增股份转股申报后次一交易日上市流通[31]