股价表现与交易数据 - 9月26日盘中股价下跌2.12%至15.73元/股 成交额2.17亿元 换手率2.39% 总市值92.03亿元 [1] - 主力资金净流出558.36万元 其中特大单买入553.09万元(占比2.55%)/卖出270.86万元(占比1.25%) 大单买入3957.24万元(占比18.27%)/卖出4797.83万元(占比22.15%) [1] - 年初至今股价上涨77.32% 近5日下跌1.56% 近20日上涨8.26% 近60日上涨21.28% [1] 财务与经营概况 - 2025年1-6月营业收入9.87亿元 同比减少2.00% 归母净利润6059.90万元 同比减少35.23% [2] - 主营业务收入构成：齿轴类74.67% 总成类22.98% 其他(补充)2.35% [1] - A股上市后累计派现6.04亿元 近三年累计派现1.81亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日股东户数3.37万户 较上期增加11.35% 人均流通股15351股 较上期减少6.79% [2] - 永赢先进制造智选混合发起A(018124)新进为第二大流通股东 持股2314.28万股 [3] - 前海开源嘉鑫混合A(001765)新进为第九大流通股东 持股242.75万股 金鹰信息产业股票A(003853)退出十大流通股东 [3] 公司基本信息与行业分类 - 公司成立于1992年12月9日 2011年8月26日上市 总部位于江苏省泰州市姜堰区 [1] - 主营业务涵盖汽车差速器锥齿轮 汽车变速器结合齿齿轮 新能源汽车用电机轴和差速器总成等汽车零部件产品 [1] - 所属申万行业为汽车-汽车零部件-底盘与发动机系统 概念板块包括减速器 汽车轻量化 人形机器人 特斯拉等 [2]

股价表现 - 9月16日精锻科技股价上涨5.25%至16.25元/股[1] - 当日成交额达3.75亿元 换手率为4.12%[1] - 公司总市值95.07亿元[1] 公司业务构成 - 主营业务收入中齿轴类占比74.67% 总成类占比22.98%[1] - 产品涵盖汽车差速器锥齿轮、新能源汽车用电机轴和差速器总成等汽车零部件[1] - 公司成立于1992年12月 2011年8月上市[1] 基金持仓情况 - 太平科技先锋混合发起式A(023044)二季度持有9万股 占基金净值4.45%[2] - 该基金当日浮盈约7.29万元[2] - 基金规模2301.44万元 成立以来收益30.24%[2] 基金经理信息 - 基金经理徐昊累计任职时间169天[3] - 现任管理基金总规模2794.87万元[3] - 任职期间最佳基金回报29.86% 最差回报29.51%[3]

股价表现 - 9月16日公司股价上涨5.25%至16.25元/股 成交额达3.75亿元 换手率4.12% 总市值95.07亿元[1] 公司业务构成 - 主营业务收入构成为齿轴类74.67% 总成类22.98% 其他(补充)2.35%[1] - 公司产品涵盖汽车差速器锥齿轮 汽车变速器结合齿齿轮 新能源汽车用电机轴和差速器总成等汽车精密零部件[1] 机构持仓动态 - 前海开源嘉鑫混合A(001765)二季度新进十大流通股东 持有242.75万股 占流通股比例0.47%[2] - 该基金当日浮盈约196.63万元[2] 基金业绩表现 - 前海开源嘉鑫混合A今年以来收益82.09% 同类排名149/8174 近一年收益91.63% 同类排名656/7982[2] - 基金经理吴国清累计任职9年360天 管理规模53.33亿元 任职期间最佳基金回报395.09%[3]

公司股价表现 - 9月16日股价上涨5.25%至16.25元/股 成交额达3.75亿元 换手率4.12% 总市值95.07亿元[1] 主营业务构成 - 汽车差速器锥齿轮等齿轴类业务占比74.67% 总成类业务占比22.98% 其他业务占比2.35%[1] - 产品覆盖新能源汽车用电机轴和差速器总成 以及高端农业机械用齿轮[1] 基金持仓情况 - 恒越智选科技混合A持有9.51万股 占基金净值4.13% 位列第十大重仓股[2] - 该基金当日浮盈约7.7万元 最新规模2537.62万元[2] 基金业绩表现 - 恒越智选科技混合A今年以来收益20.92% 近一年收益64.43% 成立以来收益32.94%[2] - 基金经理杨藻管理规模3181.99万元 任职期间最佳回报30.74%[3]

股价表现 - 9月15日精锻科技股价上涨5.01%至15.73元/股 成交额达4.18亿元 换手率4.75% 总市值92.03亿元 [1] 公司业务构成 - 主营业务涵盖汽车差速器锥齿轮(74.67%)、汽车变速器结合齿齿轮、新能源汽车用电机轴和差速器总成等汽车精密零部件 [1] - 收入结构为齿轴类占比74.67% 总成类占比22.98% 其他业务占比2.35% [1] 机构持仓动态 - 永赢先进制造智选混合A(018124)二季度新进十大流通股东 持有2314.28万股 占流通股比例4.47% [2] - 该基金当日浮盈约1735.71万元 今年以来收益率达81.67% 近一年收益率211.34% [2] 基金管理人 - 基金经理张璐管理规模154.13亿元 任职期间最佳基金回报率129.77% [3] - 基金成立以来收益率129.77% 最新规模29.76亿元 [2][3]

股价表现 - 9月5日精锻科技股价上涨5.03%至14.19元/股[1] - 当日成交额达3.57亿元 换手率为4.49%[1] - 公司总市值83.02亿元[1] 公司基本信息 - 江苏太平洋精锻科技股份有限公司成立于1992年12月9日[1] - 公司于2011年8月26日上市[1] - 主营业务涵盖汽车差速器锥齿轮、汽车变速器结合齿齿轮、新能源汽车用电机轴和差速器总成等汽车零部件产品[1] 机构持股情况 - 前海开源嘉鑫混合A(001765)二季度新进十大流通股东[2] - 该基金持有242.75万股 占流通股比例0.47%[2] - 9月5日该持仓单日浮盈约165.07万元[2] 基金业绩表现 - 前海开源嘉鑫混合A今年以来收益61.61% 同类排名231/8178[2] - 近一年收益68.93% 同类排名911/7978[2] - 成立以来累计收益151.8%[2] 基金经理信息 - 基金经理吴国清累计任职时间9年349天[3] - 现任管理基金资产总规模53.33亿元[3] - 任职期间最佳基金回报355.6% 最差回报-30.13%[3]

股价表现与资金流向 - 9月4日盘中股价下跌2.06%至13.82元/股 成交额1.51亿元 换手率1.88% 总市值80.85亿元 [1] - 主力资金净流出1179.81万元 特大单净卖出644.39万元（卖出765.82万元/买入121.43万元） 大单净流出535.43万元（卖出3670.24万元/买入3134.81万元） [1] - 年内累计涨幅55.79% 近5日/20日/60日分别变动-0.07%/-4.09%/3.91% [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数3.37万户 较上期增长11.35% 人均流通股15351股 较上期减少6.79% [2] - 永赢先进制造智选混合A新进为第二大流通股东 持股2314.28万股 前海开源嘉鑫混合A新进为第九大流通股东 持股242.75万股 [3] - 金鹰信息产业股票A退出十大流通股东行列 [3] 财务业绩与分红 - 2025年上半年营业收入9.87亿元 同比下降2.00% 归母净利润6059.90万元 同比下降35.23% [2] - A股上市后累计现金分红6.04亿元 近三年累计分红1.81亿元 [3] 公司业务与行业属性 - 主营业务涵盖汽车差速器锥齿轮 变速器结合齿齿轮 新能源汽车电机轴及差速器总成等汽车精密零部件 [1] - 所属申万行业为汽车零部件-底盘与发动机系统 概念板块包括减速器 人形机器人 比亚迪概念等 [1]

股价表现与交易数据 - 8月29日盘中股价上涨2.02%至14.11元/股 成交额1.68亿元 换手率2.14% 总市值82.55亿元 [1] - 主力资金净流出98.91万元 特大单净卖出575.63万元 大单净买入476.72万元 [1] - 年内股价累计上涨59.06% 近5日下跌4.34% 近20日上涨3.67% 近60日上涨4.28% [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数3.37万户 较上期增长11.35% 人均流通股15351股 减少6.79% [2] - 永赢先进制造智选混合A新进为第二大流通股东 持股2314.28万股 [3] - 前海开源嘉鑫混合A新进为第九大流通股东 持股242.75万股 金鹰信息产业股票A退出十大股东 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入9.87亿元 同比下降2.00% [2] - 归母净利润6059.90万元 同比下降35.23% [2] 公司基本概况 - 主营业务涵盖汽车差速器锥齿轮 变速器结合齿齿轮 新能源汽车电机轴等汽车零部件 [1] - 所属申万行业为汽车-汽车零部件-底盘与发动机系统 [1] - 概念板块包括小盘 减速器 人形机器人 氢能源 汽车轻量化 [1] 分红历史记录 - A股上市后累计派现6.04亿元 [3] - 近三年累计派现1.81亿元 [3]

股价表现与交易数据 - 8月27日盘中下跌2.05%至14.30元/股 成交3.95亿元 换手率4.75% 总市值83.66亿元 [1] - 主力资金净流出4808.02万元 特大单净卖出2926.92万元 大单净卖出1905.01万元 [1] - 年初至今股价上涨61.20% 近5日下跌5.92% 近20日上涨4.30% 近60日上涨5.06% [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数3.37万户 较上期增长11.35% 人均流通股15351股 较上期减少6.79% [2] - 永赢先进制造智选混合A新进第二大流通股东 持股2314.28万股 [3] - 前海开源嘉鑫混合A新进第九大流通股东 持股242.75万股 金鹰信息产业股票A退出十大股东 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入9.87亿元 同比下降2.00% [2] - 归母净利润6059.90万元 同比下降35.23% [2] 公司基本概况 - 主营业务涵盖汽车差速器锥齿轮 新能源汽车电机轴 差速器总成等汽车精密零部件 [1] - 所属申万行业为汽车零部件-底盘与发动机系统 概念板块包括减速器 人形机器人 比亚迪概念 [1] 分红回报记录 - A股上市后累计派现6.04亿元 近三年累计派现1.81亿元 [3]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”评级 [1][7][91] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司是国内乘用车精锻齿轮龙头，深耕行业30余年，以精锻齿轮起家，产品涵盖差速器锥齿轮、变速器结合齿齿轮等，近年来拓展差速器总成、铝合金轻量化锻件、机器人减速器业务，有望受益于新能源汽车和机器人行业的发展 [7][12][13] - 预计公司2025 - 2027年实现营收23.06/26.52/31.19亿元，实现归母净利润2.41/2.90/3.59亿元，EPS分别为0.45/0.52/0.67元/股，当前市值对应2025 - 2027年PE为30/25/20倍 [7][89][91] 根据相关目录分别进行总结 精锻齿轮领军者，布局轻量化&拓展差速器总成带来新活力 - 公司成立于1992年，2011年上市，实际控制人为夏汉关、黄静夫妇，主营业务包括汽车差速器锥齿轮等，客户覆盖国内外知名主机厂及Tier 1供应商 [12] - 2024年受燃油车业务下滑影响营收小幅下滑，但总成业务进入收获期，海外基地投产在即，费用管控稳定，客户结构向新能源切换 [20][22][24] 精锻齿轮领军企业，锥齿轮核心地位尽显 - 差速器是汽车驱动系统重要部件，行星齿轮和半轴齿轮是核心，乘用车差速器锥齿轮用量4 - 8个，商用车4 - 6个，公司为差速器锥齿轮行业龙头，技术领先 [35][37][40] - 差速器总成ASP较锥齿轮大幅提升，预计2025/2030年市场规模分别为71.51/83.81亿元，公司扩充产能，产销两旺，卡位新能源客户 [50][53][55] 拓展铝锻轻量化部件，新能源业务未来可期 - 双碳背景和补能焦虑使汽车有轻量化需求，铝合金性能优异，单车用铝量逐年提升 [57][63][66] - 公司拓展转向节和控制臂铝合金锻件，规划产能破百万，电驱动产品已投产，新能源营收占比有望提高 [69][71][73] 布局机器人减速器赛道，打开第二成长曲线 - 精密减速器是机器人动力传动系统核心部件，公司较早布局行星减速器赛道，制造工艺与厂房设备有协同性，已开发出样品 [74][75] - 2025年3月成立合资子公司，6月入股格蓝若智能机器人，格蓝若人形机器人进展超预期，应用场景广泛，公司有望成为人形机器人智能关节供应商 [79][81][84] 盈利预测与投资建议 - 预计齿轴类2025 - 2027年营收增速分别为12.44%/10.33%/10.28%，毛利率分别为23.00%/23.50%/24.00%；总成类营收增速分别为20.75%/30.01%/36.77%，毛利率分别为25.00%/25.50%/26.00%；其他业务增速均为1.00%，毛利率均为97.00%；其他乘用车齿轮等增速均为 - 5.00%，毛利率均为8.00% [86][87][89] - 选取双环传动、豪能股份、三联锻造作为可比公司，公司估值高于可比公司均值，首次覆盖给予“买入”评级 [89][90][91]