出口业务 - 出口美国产品增加的关税主要由客户承担[2] - 业务量大、生命周期长的产品已逐步转移到泰国工厂生产[2] - 新业务同步安排在泰国工厂开发生产[2] 机器人业务 - 机器人关节模组中长期规划是形成自主研发、设计、制造和试验验证能力[2] - 与格蓝若在模组方面的合作按计划推进 已交付相关样品[2] - 还有新项目在开发[2] - 产品规划主要集中在关节减速器、关节模组总成、结构件[2] 股票回购 - 截至目前已回购1亿元[2] - 回购计划规模为1-2亿元[2] - 预计今年下半年营收要好于去年同期[2] 汽车业务 - 国内市场推进产品多元化 拓展新能源轴齿业务、轻量化业务等[2] - 海外市场是未来重点拓展方向 通过泰国工厂服务北美和东南亚等市场[2] - 国内与海外工厂根据市场需求灵活调配产能 提升整体产能利用率[2] 定价策略 - 针对海外工厂与国内生产成本差异 采取分属地生产方式[2] - 按当地成本核算与客户重新定价 而非全球统一定价[2] 调研信息 - 2025年9月4日10:00在精锻科技二厂区会议室接待特定对象调研[1] - 参与机构包括民生证券、易方达基金、建信养老、申万菱信、富国基金等[1] - 上市公司接待人员为董秘董义[1]

业务战略与市场布局 - 出口美国产品增加的关税主要由客户承担 为降低关税影响 已将部分业务量大、生命周期长的产品逐步转移到泰国工厂生产 新业务也同步安排在泰国工厂开发[2] - 国内市场方面 在现有产品基础上推进产品多元化 积极拓展新能源轴齿业务、轻量化业务等 维持国内市场的稳定增长[3] - 海外市场将是未来重点拓展方向 通过泰国工厂服务北美和东南亚等市场 国内与海外工厂根据市场需求灵活调配产能 以提升整体产能利用率[3] - 海外工厂与国内生产成本不同 采用分属地生产 按当地成本核算与客户重新定价 而非全球统一定价[3] 机器人业务发展 - 对机器人关节模组中长期的规划是要形成自主的研发、设计、制造和试验验证能力 当前各项工作正常推进[2] - 与格蓝若的合作按计划推进 已交付相关类型的样品 后续还有新的项目正在开发中[2] - 机器人业务规划主要以关节减速器、关节模组总成、结构件为主[2] 财务与资本运作 - 股票回购已回购1亿元 回购计划规模为1-2亿元 期限到2025年11月22日 将按回购计划有序推进[2] - 二季度营收虽受影响 但毛利率还有增长 说明出产稳定 预计今年下半年营收要好于去年同期[3]

财务表现 - 2025年上半年营业收入同比下滑2% [1] - 2025年上半年利润同比下滑30%以上 [1] 利润下滑原因 - 泰国工厂产线安装调试及试运行、配套工装、职工薪酬等新增费用 [1] - 补缴税款导致支出增加 [1] - 收入减少及部分工厂产出未达预期亏损增加 [1]

公司产能布局 - 公司整体产能布局将根据客户需求动态调整 [1] - 公司旨在提升整体产能利用率 [1]

海外建厂定价策略 - 海外建厂时与客户约定将按当地成本重新确定配套价格 [1]

海外市场拓展战略 - 积极拓展海外市场是公司当前和未来发展的重要战略之一 [1] - 2025年上半年海外业务已进一步拓展全新客户和新项目提名 [1] - 具备竞争力的项目仍在洽谈中 [1] 泰国工厂生产进展 - 泰国工厂已按计划开始小批生产 [1] - 第一期主要承接从国内转移的出口美国项目 [1] - 后续将逐步提升本土化配套和其他出口业务份额 [1]

客户结构 - 2025年上半年公司前五大客户合并口径收入占比约70% [1] - 客户结构和收入占比未有明显变化且相对稳定 [1] 业务拓展 - 2025年上半年公司在新能源轴齿业务获得客户新项目提名 [1] - 公司在轻量化铝锻业务获得客户新项目提名 [1] - 新项目提名进一步拓展公司业务范围 [1]

股价表现 - 9月5日精锻科技股价上涨5.03%至14.19元/股[1] - 当日成交额达3.57亿元 换手率为4.49%[1] - 公司总市值83.02亿元[1] 公司基本信息 - 江苏太平洋精锻科技股份有限公司成立于1992年12月9日[1] - 公司于2011年8月26日上市[1] - 主营业务涵盖汽车差速器锥齿轮、汽车变速器结合齿齿轮、新能源汽车用电机轴和差速器总成等汽车零部件产品[1] 机构持股情况 - 前海开源嘉鑫混合A(001765)二季度新进十大流通股东[2] - 该基金持有242.75万股 占流通股比例0.47%[2] - 9月5日该持仓单日浮盈约165.07万元[2] 基金业绩表现 - 前海开源嘉鑫混合A今年以来收益61.61% 同类排名231/8178[2] - 近一年收益68.93% 同类排名911/7978[2] - 成立以来累计收益151.8%[2] 基金经理信息 - 基金经理吴国清累计任职时间9年349天[3] - 现任管理基金资产总规模53.33亿元[3] - 任职期间最佳基金回报355.6% 最差回报-30.13%[3]

公司业务结构 - 2025年1至6月份乘用车燃油车业务收入占比68.42% [1] - 同期乘用车电动车业务收入占比28.22% [1] - 其他业务收入占比3.36% [1] 投资者关系活动 - 2025年9月2日接受中泰证券等投资者调研 [1] - 公司董秘董义参与接待并回答投资者问题 [1] 市场数据 - 公司收盘价13.51元 [1]

财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入下滑2% [1] - 2025年上半年利润下滑30%以上 [1] - 利润下滑主要受泰国工厂新增费用、补缴税款及部分工厂亏损影响 [1] - 二季度毛利率较一季度有所提升 [1] - 预期三季度收入恢复增长 [1] 客户结构与业务拓展 - 前五大客户合并口径收入占比约70% [1] - 新能源轴齿业务和轻量化铝锻业务获得新项目提名 [1] - 海外市场拓展全新客户及新项目 [1] - 泰国工厂已开始小批生产，主要承接出口美国项目 [1] 产能与战略布局 - 产能布局根据客户需求动态调整 [2] - 海外建厂按当地成本重新定价 [2] - 切入人形机器人领域，聚焦关节模组设计制造与验证能力 [2]