股价表现 - 9月16日精锻科技股价上涨5.25%至16.25元/股[1] - 当日成交额达3.75亿元 换手率为4.12%[1] - 公司总市值95.07亿元[1] 公司业务构成 - 主营业务收入中齿轴类占比74.67% 总成类占比22.98%[1] - 产品涵盖汽车差速器锥齿轮、新能源汽车用电机轴和差速器总成等汽车零部件[1] - 公司成立于1992年12月 2011年8月上市[1] 基金持仓情况 - 太平科技先锋混合发起式A(023044)二季度持有9万股 占基金净值4.45%[2] - 该基金当日浮盈约7.29万元[2] - 基金规模2301.44万元 成立以来收益30.24%[2] 基金经理信息 - 基金经理徐昊累计任职时间169天[3] - 现任管理基金总规模2794.87万元[3] - 任职期间最佳基金回报29.86% 最差回报29.51%[3]

股价表现 - 9月16日公司股价上涨5.25%至16.25元/股 成交额达3.75亿元 换手率4.12% 总市值95.07亿元[1] 公司业务构成 - 主营业务收入构成为齿轴类74.67% 总成类22.98% 其他(补充)2.35%[1] - 公司产品涵盖汽车差速器锥齿轮 汽车变速器结合齿齿轮 新能源汽车用电机轴和差速器总成等汽车精密零部件[1] 机构持仓动态 - 前海开源嘉鑫混合A(001765)二季度新进十大流通股东 持有242.75万股 占流通股比例0.47%[2] - 该基金当日浮盈约196.63万元[2] 基金业绩表现 - 前海开源嘉鑫混合A今年以来收益82.09% 同类排名149/8174 近一年收益91.63% 同类排名656/7982[2] - 基金经理吴国清累计任职9年360天 管理规模53.33亿元 任职期间最佳基金回报395.09%[3]

公司股价表现 - 9月16日股价上涨5.25%至16.25元/股 成交额达3.75亿元 换手率4.12% 总市值95.07亿元[1] 主营业务构成 - 汽车差速器锥齿轮等齿轴类业务占比74.67% 总成类业务占比22.98% 其他业务占比2.35%[1] - 产品覆盖新能源汽车用电机轴和差速器总成 以及高端农业机械用齿轮[1] 基金持仓情况 - 恒越智选科技混合A持有9.51万股 占基金净值4.13% 位列第十大重仓股[2] - 该基金当日浮盈约7.7万元 最新规模2537.62万元[2] 基金业绩表现 - 恒越智选科技混合A今年以来收益20.92% 近一年收益64.43% 成立以来收益32.94%[2] - 基金经理杨藻管理规模3181.99万元 任职期间最佳回报30.74%[3]

财务表现 - 上半年归母净利润0.61亿元同比减少35.2% 扣非归母净利润0.45亿元同比减少40.6% [1] - 第二季度归母净利润2041.35万元同比减少56.2% 环比减少49.2% [1] 业绩影响因素 - 天津子公司目标客户销量下滑 汽零行业竞争加剧 补缴所得税导致盈利短期承压 [1] - 预计下半年泰国工厂投产及客户新项目放量将推动盈利环比改善 [1] 海外业务进展 - 泰国工厂一期设备产能到位 预计三季度加速产能爬坡 客户订单势头良好 [1] - 加速二期产能建设 预计明年一季度全部投产 [1] - 泰国工厂建设与法国分公司设立有助于开拓北美欧洲市场新业务 [1] 新业务布局 - 机器人产业布局涵盖上游零部件至机器人关节总成 [1] - 机器人业务被视为第二增长曲线 [1] 估值与评级 - 可比公司2025年平均PE估值47倍 目标价15.98元 [1] - 维持买入评级 [1]

股价表现 - 9月15日精锻科技股价上涨5.01%至15.73元/股 成交额达4.18亿元 换手率4.75% 总市值92.03亿元 [1] 公司业务构成 - 主营业务涵盖汽车差速器锥齿轮(74.67%)、汽车变速器结合齿齿轮、新能源汽车用电机轴和差速器总成等汽车精密零部件 [1] - 收入结构为齿轴类占比74.67% 总成类占比22.98% 其他业务占比2.35% [1] 机构持仓动态 - 永赢先进制造智选混合A(018124)二季度新进十大流通股东 持有2314.28万股 占流通股比例4.47% [2] - 该基金当日浮盈约1735.71万元 今年以来收益率达81.67% 近一年收益率211.34% [2] 基金管理人 - 基金经理张璐管理规模154.13亿元 任职期间最佳基金回报率129.77% [3] - 基金成立以来收益率129.77% 最新规模29.76亿元 [2][3]

财务表现 - 上半年营业收入9.87亿元同比减少2.0% 归母净利润0.61亿元同比减少35.2% 扣非归母净利润0.45亿元同比减少40.6% [1] - 二季度营业收入4.74亿元同比减少5.8%环比减少7.4% 归母净利润2041.35万元同比减少56.2%环比减少49.2% 扣非归母净利润892.01万元同比减少72.5%环比减少75.5% [1] - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.35元 [1] 业务结构 - 上半年燃油车业务收入6.75亿元同比减少7.9% 新能源业务收入2.78亿元同比增长15.7% [2] - 燃油车业务毛利率22.8%同比下降1.2个百分点 新能源业务毛利率22.0%同比下降0.5个百分点 [2] - 新立项产品27项 样件开发阶段产品15项 样件提交/小规模试产82项 实现批产新项目13项 [2] 产能布局 - 泰国工厂一期设备产能已到位 预计三季度加速产能爬坡 二期产能建设预计明年一季度全部投产 [2] - 公司整体产能利用率较低 下半年通过开发新客户及新项目批产推动利用率提升 [2] - 泰国工厂和法国分公司有助于开拓北美、欧洲等海外市场新业务 [2] 战略发展 - 参股格蓝若智能机器人获得10%股份 投资5000万元参与A轮融资 [3] - 与天津爱玛信设立合资公司（持股90%）开发机器人关节组件 [3] - 机器人产业布局涵盖上游零部件到关节总成 技术与精密减速器存在同源性 [3] 业绩展望 - 预计下半年泰国工厂投产及客户新项目放量将推动盈利环比改善 [1] - 下调2025-2027年归母净利润预测至1.99亿元、2.47亿元、2.89亿元 [3] - 新能源轴齿业务和轻量化铝合金业务获得客户新项目提名 [2]

财务表现 - 上半年营业收入9.87亿元同比减少2.0% 归母净利润0.61亿元同比减少35.2% 扣非归母净利润0.45亿元同比减少40.6% [1] - 二季度营业收入4.74亿元同比减少5.8%环比减少7.4% 归母净利润2041.35万元同比减少56.2%环比减少49.2% 扣非归母净利润892.01万元同比减少72.5%环比减少75.5% [1] - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.35元 [1] 业务结构 - 上半年燃油车业务收入6.75亿元同比减少7.9%毛利率22.8%同比下降1.2个百分点 新能源业务收入2.78亿元同比增长15.7%毛利率22.0%同比下降0.5个百分点 [2] - 新立项产品27项 样件开发阶段产品15项 样件提交/小规模试产82项 实现批产新项目13项 [2] - 新能源轴齿业务和轻量化铝合金业务获得客户新项目提名 [2] 产能布局 - 泰国工厂一期设备产能已到位预计三季度加速产能爬坡 二期产能建设加速预计明年一季度全部投产 [2] - 法国分公司设立有助于开拓北美欧洲等市场新业务 [2] - 重庆公司和宁波工厂部分新项目逐步进入批产阶段 产能利用率有望稳步提升 [2] 战略拓展 - 参与格蓝若智能机器人A轮融资以5000万元自有资金获得10%股份 [3] - 与天津爱玛信设立合资公司开发机器人关节组件 [3] - 格蓝若机器人与华中科技大学合作研发劳动作业型场景机器人面向电力巡检运维等场景 [3] 业绩展望 - 预计下半年泰国工厂投产客户新项目放量盈利有望环比改善 [1] - 调整盈利预测2025-2027年归母净利润分别为1.99亿元2.47亿元2.89亿元 [4] - 可比公司2025年PE平均估值47倍 目标价15.98元 [4]

业绩总结 - 2025年1 - 6月营收98,688.67万元，较上年同期减少2.00%[5] - 2025年1 - 6月净利润6,059.90万元，较上年同期减少35.23%[5] 募投项目 - 募投项目累计投入52,012.02万元，投资进度70.29%，进展缓慢[5] 保荐人相关 - 保荐人查询专户1次，现场检查1次，发表意见7次，培训1次[3] - 保荐代表人由赵冬冬更换为徐荣健[7] 合规情况 - 信息披露等9类事项无问题，4项承诺已履行[5][6] - 报告期内无监管措施事项，无重大事项[8]

股价表现与交易数据 - 9月10日盘中下跌2.08%至15.05元/股 成交额3.11亿元 换手率3.58% 总市值88.05亿元 [1] - 主力资金净流出5010.71万元 特大单净卖出421.95万元 大单净卖出4588.75万元 [1] - 年内累计涨幅69.65% 近5/20/60日分别上涨6.66%、3.08%、16.31% [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入9.87亿元 同比减少2.00% [2] - 同期归母净利润6059.90万元 同比大幅下降35.23% [2] 股东结构变化 - 股东户数达3.37万户 较上期增长11.35% [2] - 人均流通股15351股 较上期减少6.79% [2] - 永赢先进制造智选混合A新进第二大流通股东 持股2314.28万股 [3] - 前海开源嘉鑫混合A新进第九大流通股东 持股242.75万股 [3] 公司基本概况 - 主营业务为汽车差速器锥齿轮(74.67%)及总成类产品(22.98%) [1] - 产品涵盖新能源车电机轴、差速器总成及高端农机齿轮等领域 [1] - 所属申万行业为汽车零部件-底盘与发动机系统 [2] - 概念板块涵盖减速器、人形机器人、汽车轻量化等热点主题 [2] 分红与股东回报 - A股上市后累计派现6.04亿元 近三年累计派现1.81亿元 [3]

股价表现与交易数据 - 9月9日盘中股价上涨2.15%至15.22元/股 成交额2.57亿元 换手率3.02% 总市值89.04亿元 [1] - 主力资金净流出897.59万元 其中特大单买入216.26万元(占比0.84%)卖出230.96万元(占比0.90%) 大单买入4847.99万元(占比18.87%)卖出5730.88万元(占比22.31%) [1] - 今年以来股价累计上涨71.57% 近5日/20日/60日分别上涨2.77%/7.26%/17.08% [1] 公司基本概况 - 主营业务为汽车差速器锥齿轮(74.67%)、总成类产品(22.98%)及其他(2.35%) 产品涵盖新能源车电机轴、差速器总成等 [1] - 所属申万行业为汽车零部件-底盘与发动机系统 概念板块包括减速器、人形机器人、比亚迪概念等 [2] - 注册地址江苏省泰州市 成立于1992年12月 2011年8月上市 [1] 财务与经营数据 - 2025年上半年营业收入9.87亿元 同比减少2.00% 归母净利润6059.90万元 同比大幅下降35.23% [2] - A股上市后累计派现6.04亿元 近三年累计分红1.81亿元 [3] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数3.37万户 较上期增加11.35% 人均流通股15351股 减少6.79% [2] - 永赢先进制造智选混合A(018124)新进为第二大流通股东 持股2314.28万股 [3] - 前海开源嘉鑫混合A(001765)新进第九大流通股东 持股242.75万股 金鹰信息产业股票A(003853)退出十大股东 [3]