谷歌Gemini 3模型发布 - 谷歌新一代大模型Gemini 3在Humanity's Last Exam和ARC-AGI-2测试中分别获得37.5%和31.1%的得分，实现多维度断层式领先 [1] - 该模型是首个在消费级产品深度融合通用Agent能力的基础模型，引发资本市场积极反应，谷歌股价大涨，市值逼近4万亿美元 [1] - Gemini 3的发布标志着新一轮AI技术浪潮正加速重塑全球产业链 [1] AI终端硬件市场机遇 - 谷歌云AI基础设施负责人表示，谷歌必须每6个月将算力容量翻倍，未来4到5年的总体目标是实现1000倍能力提升 [2] - 随着Gemini 3多模态能力提升，AI终端产品功能边界持续扩展，市场对下一代智能硬件需求有望加速释放 [2] - 2025年上半年，Ray-Ban Meta智能眼镜以73%的全球市场份额稳居行业第一 [3] 长盈精密AI终端业务布局 - 公司凭借与谷歌等头部AI企业的长期战略合作，自2019年起规模承接业务订单，为谷歌智能手机、平板电脑等提供零组件 [2] - 公司是Meta AI眼镜的重要结构件供应商，将直接享受头部客户带来的AI应用市场红利 [3] - 除Meta外，苹果、亚马逊等科技巨头也为公司在AI终端浪潮中的持续增长提供有力支撑 [3] 算力基建领域布局 - 公司今年上半年收购深圳市威线科电子有限公司51%股权，正式加码AI算力核心组件赛道 [4] - 威线科在高速铜缆及AI服务器内部传输线领域的技术积累，与公司的精密制造优势形成互补 [4] - 通过此次收购，公司成功切入海外连接器头部客户及AI服务器供应链，丰富了高速铜连接模组产品线 [4] 智能制造体系升级 - 全资子公司广东长盈在松山湖生态园规划新一代智造工厂项目，总投资10.2亿元，占地约7.3万平方米，总建筑面积约25.6万平方米 [5] - 项目计划于2026年12月前开工，2028年12月前竣工，将配置精密加工中心、多轴工业机器人等先进智能设备 [5] - 公司将运用AI技术优化生产流程，通过大数据分析实现精准排产，借助智能检测提升产品合格率，构建全流程智能化体系 [6] 公司整体AI战略 - 公司通过“终端场景卡位-算力基建布局-工业AI赋能”共同构成可持续发展的智能生态 [6] - 公司有望在AI终端、算力组件与智能制造等核心领域实现持续突破 [6]

资金流向 - 截至11月24日午后一小时，主力资金流入前20的股票累计金额显著，其中蓝色光标以11.43亿元居首 [1] - 数据港和三六零分别获得8.06亿元和7.94亿元的主力资金流入，位列第二和第三 [1] - 省广集团、中国船舶、张江高科的资金流入额分别为5.87亿元、4.40亿元和4.03亿元 [1] 行业分布 - 科技及传媒类公司受到资金重点关注，包括蓝色光标、数据港、三六零、省广集团、昆仑万维等 [1] - 国防军工板块资金流入明显，涉及中国船舶、中船防务、雷科防务、航天发展、长城军工等公司 [1] - 高端制造及通信行业亦有资金布局，如中兴通讯、长盈精密、中富电路、美的集团等 [1]

股价表现与资金流向 - 11月25日盘中股价上涨2.00%，报34.65元/股，成交4.43亿元，换手率0.95%，总市值471.55亿元 [1] - 主力资金净流入686.50万元，特大单买入1579.84万元（占比3.56%），卖出3599.25万元（占比8.12%）；大单买入9935.33万元（占比22.41%），卖出7229.42万元（占比16.30%） [1] - 今年以来股价累计上涨115.08%，近5个交易日涨9.55%，近20日跌8.82%，近60日涨35.25% [1] - 今年以来3次登上龙虎榜，最近一次（9月22日）龙虎榜净买入2.26亿元，买入总计12.48亿元（占总成交额13.91%），卖出总计10.22亿元（占总成交额11.38%） [1] 公司基本情况与主营业务 - 公司成立于2001年7月17日，于2010年9月2日上市，主营业务包括电子连接器及智能电子产品精密小件、新能源汽车连接器及模组、消费类电子精密结构件及模组、机器人及工业互联网等 [2] - 主营业务收入构成为：消费类电子精密结构件及模组41.16%，新能源产品零组件及连接器34.04%，电子连接器及智能电子产品精密小件20.28%，其他4.07%，机器人及智能装备0.44% [2] - 所属申万行业为电子-消费电子-消费电子零部件及组装，概念板块包括铰链、灵巧手、减速器、智能音箱、人形机器人等 [2] 财务与股东数据 - 2025年1月-9月实现营业收入135.10亿元，同比增长11.68%；归母净利润4.68亿元，同比减少21.25% [2] - A股上市后累计派现10.23亿元，近三年累计派现1.76亿元 [2] - 截至9月30日股东户数17.24万，较上期增加10.34%；人均流通股7871股，较上期减少9.29% [2] 机构持仓变动 - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股2721.22万股，较上期增加1807.29万股 [3] - 易方达创业板ETF（159915）为第三大流通股东，持股2009.56万股，较上期减少337.04万股 [3] - 南方中证500ETF（510500）为第五大流通股东，持股1380.86万股，较上期减少28.14万股 [3] - 广发科技创新混合A（008638）为新进第八大流通股东，持股672.62万股；华安创业板50ETF（159949）为第九大流通股东，持股642.20万股，较上期减少246.46万股；广发创新升级混合（002939）为新进第十大流通股东，持股635.09万股 [3]

市场整体表现 - 沪指11月24日上涨0.05% [1] - 申万行业中19个上涨，国防军工和传媒行业涨幅居前，分别为4.31%和3.49% [1] - 石油石化和煤炭行业跌幅居前，分别为1.21%和1.09% [1] - 两市主力资金全天净流出101.92亿元 [1] 行业资金流向 - 11个行业主力资金净流入，国防军工行业净流入规模居首，达54.66亿元，涨幅4.31% [1] - 传媒行业主力资金净流入25.42亿元，涨幅3.49% [1] - 20个行业主力资金净流出，电子行业净流出规模居首，达67.08亿元 [1] - 电力设备、基础化工、通信、有色金属等行业资金净流出较多 [1] 电子行业整体情况 - 电子行业今日上涨0.64%，但主力资金净流出67.08亿元 [2] - 行业471只个股中，407只上涨，1只涨停；60只下跌，1只跌停 [2] - 198只个股资金净流入，其中8只净流入资金超亿元 [2] 电子行业资金流入个股 - 长盈精密资金净流入居首，达2.96亿元，今日上涨3.92% [2] - 中富电路资金净流入2.50亿元，今日上涨17.75% [2] - 晶晨股份资金净流入2.41亿元，今日上涨4.32% [2] - 南大光电、木林森、天岳先进等个股资金净流入均超1亿元 [2] 电子行业资金流出个股 - 工业富联资金净流出规模最大，达25.62亿元，今日下跌7.80% [2][3] - 和而泰资金净流出7.88亿元，今日下跌9.65% [2][3] - 兆易创新资金净流出5.49亿元，今日下跌1.82% [2][3] - 胜宏科技、中芯国际等18只个股资金净流出超亿元 [3]

板块整体表现 - 消费电子板块在报告日整体下跌2.96%，表现显著弱于大盘，当日上证指数上涨0.05%，深证成指上涨0.37% [1] - 板块内资金流向呈现分化，主力资金净流出33.17亿元，而游资资金净流入7.74亿元，散户资金净流入25.44亿元 [2] 领涨个股表现 - 奥尼电子涨幅最大，达14.54%，收盘价为37.57元，成交额为2.79亿元 [1] - 昀冢科技上涨9.94%，收盘价为29.31元，成交额为1.87亿元 [1] - 春秋电子上涨8.23%，收盘价为15.39元，成交额为6.33亿元，同时获得主力资金净流入4884.73万元，占其成交额的7.72% [1][3] 领跌个股表现 - 和而泰领跌，跌幅为9.65%，收盘价为46.98元，成交额高达48.52亿元 [2] - 工业富联跌幅为7.80%，收盘价为55.94元，成交额为187.24亿元 [2] - 盈趣科技下跌6.21%，收盘价为17.67元，成交额为4.58亿元 [2] 个股资金流向 - 长盈精密获得主力资金净流入2.85亿元，主力净占比达8.41%，股价上涨3.92% [1][3] - 蓝思科技主力净流入8253.44万元，主力净占比为6.24% [3] - 华勤技术主力净流入7117.16万元，主力净占比为8.25% [3]

全球主要股指表现 - 上周美股三大指数均下跌，道指按周跌1.91%，纳指按周跌2.74%，标普500指数按周跌1.95% [1] - 欧洲三大股指亦表现不佳，英国富时100指数按周跌1.64%，法国CAC40指数按周跌2.29%，德国DAX指数按周跌3.29% [1] - 本周美股交易时间因感恩节假期缩短，周四休市，周五提前休市 [1] 本周关键经济数据发布 - 周二将发布9月零售销售数据和生产者价格指数（PPI） [1][2] - 周三将发布9月耐用品订单数据 [1][2] - 第三季度GDP增速修正值和10月个人收入与支出数据将重新安排时间发布，原定于11月26日公布 [1][2] - 美联储将于北京时间周四凌晨（11月27日）公布经济状况褐皮书 [2] - 美国劳工统计局取消发布10月份消费者价格指数（CPI）报告，11月CPI报告将于12月18日发布，并计划在报告中"尽可能"包含10月份数据 [2][3] 劳动力市场数据状况 - 美国劳工统计局已宣布不会发布完整的10月非农就业报告 [2] - 11月非农就业报告将推迟至12月16日发布，即在美联储12月议息会议后 [2] - 每周公布的初请失业金人数数据的重要性可能因此上升 [2] MSCI指数调整 - MSCI中国指数新纳入26只股票，包括17只A股和9只港股 [4] - 新纳入的A股包括千里科技、长川科技、华虹公司、生益电子、兴业银锡、长盈精密、芯联集成-U等 [4] - 新纳入的港股包括紫金黄金国际、广发证券、赣锋锂业、中国有色矿业等 [4] - MSCI中国指数剔除了16只A股标的和4只港股标的，包括北控水务集团、中国光大银行、华润医药等 [4] - MSCI全球标准指数新纳入69只股票，剔除64只股票，市值排名靠前的新纳入个股包括云服务初创公司CoreWeave、人工智能与云计算服务提供商Nebius Group及生物制药公司Insmed [4] - MSCI新兴市场指数新增成分股中市值前三大的股票为印尼可再生能源公司Barito Renewables Energy、紫金黄金国际（港股）及广发证券（港股） [4] 地缘政治动态 - 美国和乌克兰代表在瑞士日内瓦就美方所提结束俄乌冲突28点新计划进行的会谈"取得进展" [1][5] - 美国国务卿鲁比奥表示，美乌双方在既有工作基础上"取得良好进展"，正就相关建议进行修改和调整 [6] - 乌克兰总统办公室主任叶尔马克表示，首轮会谈"有成效"，正朝着"公正而持久的和平"迈进 [6]

公司业务与客户结构 - 公司最早对接海外品牌，目前出货也以海外品牌为主 [1] - 今年上半年两个海外品牌贡献营收3500万人民币 [1] - 国内品牌人形机器人已对接超过30家客户 [1] 产品交付与收入情况 - 今年年初至8月底，公司累计交付人形机器人传动件和结构件产品价值超过人民币8000万元 [1] - 国内品牌人形机器人收入将从明年一季度发货开始逐季释放 [1] 产品与技术发展 - 公司项目集中在灵巧手上的传动件，现逐步增加至大尺寸传动件 [1] 订单与产能状况 - 第四季度海外人形机器人新订单仍在加速增长 [1] - 公司正在积极扩产以应对订单增长 [1]

公司技术基础与人力资源 - 公司以超精密模具业务起家 模具部门员工规模超过2000人 其中15年以上资深工程师约500人 10年以上工程师超过1000人 在行业内极具竞争力 [2] - 公司运用精密模具加工的思路和团队进行人形机器人精密零部件的制造 产品良率很高 获得客户非常满意的评价 [2] 一站式服务能力与行业定位 - 公司具备金属与非金属材料的一站式加工能力 以及零部件产品的开发 加工和生产全方位能力 [2] - 对于处于早期发展阶段的人形机器人客户 公司能够提供一站式服务 并能对其设计提供优化和降本建议 这是在具身智能行业占领先机的重要因素 [2]

公司业务布局与技术能力 - 公司在机器人领域布局超过10年 能够为人形机器人提供传动件、结构件、执行器、传感器、变速齿轮、线束、电机等核心零部件 [1] - 公司已实现为海内外人形机器人客户开发多种材料零件 包括铝合金、镁合金、钛合金等金属材料以及PEEK、IGUS等工程塑料和橡胶、硅胶、尼龙、纤维织布等 [1] - 公司掌握多种成型工艺 涵盖CNC、3D打印、压铸、注塑、滚齿、热压等 [1] 当前项目进展与未来规划 - 公司的项目目前集中在灵巧手上的传动件 并正逐步增加至大尺寸的传动件 [1] - 公司已供应灵巧手、关节等核心部件 [1]

公司业务与产品 - 公司为人形机器人客户供应的产品均为自主生产 [1] - 公司目前供应给人形机器人客户的料号超过400个 [1] 全球生产基地布局 - 公司在越南和墨西哥设有生产基地 [1] - 公司匈牙利工厂正在筹建中 [1]