监管相关 - 保荐代表人每月查询公司募集资金专户[3] - 现场检查次数为1次[3] - 发表独立意见次数为7次[3] - 向本所报告次数为0次[3] 其他事项 - 培训次数为1次，日期为2025年4月21日[4] - 公司多项承诺均已履行[6][7] - 2025年6月4日，国金证券被责令改正[8] - 国金证券投行内控管理存在问题[8]

募集资金情况 - 公司可转换公司债券发行募集资金总额为8.5亿元，净额为8.4418417925亿元[2] - 截至2025年6月30日，募集资金累计使用4.809929418亿元，预先投入置换额为1.5949898861亿元[5] - 2024年募集资金结余2315.118045万元，2025年上半年使用3339.724023万元[6] - 截至2025年6月30日，募集资金结余995.000741万元，可使用余额为2.0995000741亿元[5][6] - 中信银行襄阳和广州分行募集资金存储合计995.000741万元[9] 现金管理情况 - 2025年上半年现金管理支出6.65亿元，收回4.65亿元，投资收益194.698778万元，利息收入432.279261万元[5] - 2025年两次审议通过使用闲置募集资金现金管理，额度分别不超2.5亿和2.4亿元[15][16] - 2025年半年度使用闲置募集资金现金管理单日最高余额2.34亿元，6月30日余额2亿元[16] 项目投资情况 - 广州回天通信电子新材料扩建项目投资进度100.65%，效益435,820,716.09元[24] - 年产5.1万吨锂电池电极胶粘剂项目本年度投入33,397,240.23元，累计投入94,347,239.51元，进度31.45%[24] - 补充流动资金项目投资进度100.00%[24] - 承诺投资项目小计投资进度75.87%[24] 项目进度调整 - 年产5.1万吨锂电池电极胶粘剂项目达预定可使用状态从2025年5月31日调至2026年12月31日[24][26] 合规情况 - 公司2025年半年度募集资金投资项目未变更，无节余、超募资金使用情况[17][18][21] - 公司存放和使用募集资金合规，无违规情形[22][25]

资金余额 - 2025年期初往来资金余额为3035.01万元[3] - 2025年6月末往来资金余额为1875.08万元[3] 资金发生额 - 2025年1 - 6月往来累计发生金额（不含利息）为36941.63万元[3] - 2025年1 - 6月往来资金的利息为28.22万元[3] - 2025年1 - 6月偿还累计发生金额为38129.78万元[3] 子公司情况 - 湖北南北车新材料有限公司2025年期初余额201.04万元，1 - 6月往来（不含息）1206.57万元[3] - 湖北回天新材料（宜城）有限公司2025年1 - 6月往来（不含息）34267.07万元[3] - 湖北回天汽车用品有限公司2025年期初余额2812.26万元[3] - 安庆华兰科技有限公司2025年期初余额13.20万元[3]

会议信息 - 公司第十届监事会第三次会议于2025年8月19日召开[1] - 会议通知于2025年8月9日送达[1] - 应出席监事3人，实际出席3人[1] 审议议案 - 审议通过《关于公司2025年半年度报告及其摘要的议案》，表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票[2] - 审议通过《公司2025年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》，表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票[3]

会议情况 - 公司第十届董事会第四次会议于2025年8月19日召开，9名董事全参加[2] 审议事项 - 审议通过《关于公司2025年半年度报告及其摘要的议案》，9票同意[3] - 审议通过《公司2025年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》，9票同意[4][5]

收入和利润（同比环比） - 2025年上半年营业收入为21.68亿元，同比增长7.72%[20] - 归属于上市公司股东的净利润为1.43亿元，同比增长4.18%[20] - 归属于上市公司股东的扣非净利润为1.18亿元，同比增长24.64%[20] - 基本每股收益为0.2548元/股，同比增长3.75%[20] - 稀释每股收益为0.2540元/股，同比增长10.53%[20] - 加权平均净资产收益率为4.95%，较上年同期上升0.22个百分点[20] - 实现营业收入216,847.45万元，同比增长7.72%[46] - 归属于上市公司股东的净利润14,251.49万元，同比增长4.18%[46] - 公司营业总收入从2,013,071,766.73元增长至2,168,474,467.10元，增幅7.7%[180] - 营业收入同比增长7.72%，从20.13亿元增至21.68亿元[181] - 归属于母公司股东的净利润同比增长4.18%，从1.37亿元增至1.43亿元[182] - 基本每股收益从0.2456元增至0.2548元，增幅3.75%[182] - 母公司净利润同比增长32.73%，从4902.66万元增至6507.37万元[185] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本同比增长6.29%，从18.95亿元增至20.14亿元[181] - 销售费用同比增长33.66%，从7142.34万元增至9543.90万元[181] - 研发费用同比增长17.38%，从7260.23万元增至8522.43万元[181] - 信用减值损失改善17.07%，从-1527.53万元降至-1266.85万元[181] - 母公司营业成本同比增长14.68%，从6.34亿元增至7.28亿元[185] 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为2917万元，同比大幅改善172.30%[20] - 经营活动产生的现金流量净额29,169,636.01元，同比增长172.30%[55] - 2025年半年度经营活动产生的现金流量净额为29,169,636.01元，去年同期为-40,344,564.95元[187] - 2025年半年度母公司经营活动产生的现金流量净额为-290,450,403.38元，去年同期为171,909,675.00元[189] 业务线表现 - 主营胶粘剂产品销量约16万吨，同比增长25.56%[46] - 大交通行业实现销售收入约6.5亿元，同比增长约34%[48] - 电子电器业务领域产品销量同比增长约29%[49] - 光伏用胶销量同比增长约9.3%[50] - 包装用胶业务收入同比增长约15%[51] - 聚氨酯胶营业收入584,036,971.38元，同比增长40.44%[57] 研发投入与专利 - 公司最近三年平均研发费用投入占营业收入的比例为4.75%[40] - 公司及子公司拥有220项授权专利权，其中发明专利167项、实用新型专利50项、外观设计专利3项[40] - 公司牵头或主要参与编制40余项国家、行业、团体标准，并参与起草1项国际标准[40] - 研发费用投入约8,522.43万元，同比增长17.39%[52] - 公司研发团队汇聚十余名博士及近百名硕士，在五位研究院院长和20余名行业专家指导下开展工作[45] 产能与投资 - 公司有机硅胶年产能约26万吨、聚氨酯胶年产能约8万吨、其他胶类年产能约3.5万吨、太阳能电池背膜年产能约1.2亿平方米[41] - 宜城锂电项目累计投入1.408亿元，项目进度为55%[71] - 关羽路基建四期累计投入3951.6万元，项目进度为65%[71] - 年产5.1万吨锂电池电极胶粘剂项目一期（1.5万吨）已于2023年5月31日建设完成，二期（3.6万吨）预计2026年12月31日完成，较原计划延期19个月[78] - 锂电池电极胶粘剂项目总投资30,000万元，截至报告期末累计投入9,434.72万元，投资进度31.45%[78] - 广州回天通信电子新材料扩建项目累计投入3.0196亿元，超出承诺投资总额0.65%[76] - 广州回天通信电子新材料项目实现累计效益1.089亿元[76] 子公司表现 - 上海回天新材料有限公司报告期净利润为-178.67万元，营业收入为8.02亿元[90] - 广州回天新材料有限公司报告期净利润为6,484.21万元，营业收入为4.36亿元[90] - 常州回天新材料有限公司报告期净利润为-1,707.79万元，营业收入为2,164.84万元[90] - 湖北回天新材料（宜城）有限公司报告期净利润为3,559.66万元，营业收入为2.95亿元[90] 股东与股权结构 - 第三期员工持股计划涉及272名员工，持有5,990,164股，占公司股本总额的1.07%[102] - 第四期核心团队持股计划涉及139名员工，持有19,700,707股，占公司股本总额的3.52%[102] - 董事长章力持有1,826,750股，占公司股本总额的0.33%[102] - 股东章锋持股7.49%（41,885,301股），其中13,985,851股被冻结[147] - 股东杨莲花持股5.50%（30,796,299股），无质押或冻结[147] - 公司员工持股计划持有3.52%股份（19,700,707股）[147] - 香港中央结算有限公司持股比例为2.64%，持有14,752,924股[148] 可转债情况 - 公司发行可转换公司债券85,000万元，债券简称"回天转债"，债券代码"123165"[157] - 回天转债初始转股价格为20.21元/股，经过三次调整后最新转股价格为15.20元/股[158][164][165] - 回天转债期末持有人数为7,853人，前十名持有人合计占比33.56%，其中西北投资管理（香港）有限公司持有最多，占比5.88%[159][160] - 报告期内回天转债转股金额为152,700元，累计转股金额243,300元，未转股金额849,756,700元占比99.97%[162][163] - 公司发行可转债总额8.5亿元，期限6年，评级维持"AA-"，展望稳定[166] 资产与负债 - 报告期末总资产为64.75亿元，较上年度末下降1.81%[20] - 归属于上市公司股东的净资产为28.80亿元，较上年度末增长2.82%[20] - 货币资金期末余额为614,923,736.44元，占总资产比例下降2.31%至9.50%，主要因偿还到期借款及分配股利[61] - 应收账款期末余额为1,399,525,455.13元，占总资产比例上升4.23%至21.62%，主要因未到账期销售货款增加[61] - 长期股权投资期末余额为159,783,190.51元，占总资产比例上升1.41%至2.47%，主要因投资合营企业君安回天基金[61] - 公司总资产从6,593,991,916.26元下降至6,474,719,504.29元，降幅1.8%[173][174] - 长期股权投资从70,035,258.70元大幅增加至159,783,190.51元，增幅128.2%[173] - 固定资产从1,727,462,933.31元减少至1,686,003,271.12元，降幅2.4%[173] - 在建工程从47,707,980.22元增长至115,307,874.62元，增幅141.7%[173] - 短期借款从754,262,409.40元增加至784,054,437.50元，增幅3.9%[173][174] - 应付票据从846,581,948.30元下降至591,170,291.91元，降幅30.2%[173][174] - 报告期末公司流动比率1.68，同比增长14.29%；资产负债率54.19%，同比下降1.97%[168] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中，政府补助金额为15,755,365.61元[23] - 非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益及处置损益为13,927,864.80元[23] - 非经常性损益合计金额为24,788,897.63元[23] - 其他收益为26,117,765.15元，占利润总额的14.91%，主要来自政府补助[59] - 投资收益为13,321,203.47元，占利润总额的7.60%，主要来自银行大额存单等理财收益[59] 担保情况 - 报告期内审批对子公司担保额度合计为200,000（单位未明确，推测为万元）[136] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计为9,000（单位未明确，推测为万元）[136] - 报告期末对子公司实际担保余额合计为94,401.5（单位未明确，推测为万元）[136] - 实际担保总额占公司净资产的比例为32.77%[136] - 公司对安庆华兰科技有限公司提供连带责任担保，担保额度为15,000（单位未明确，推测为万元），实际担保金额为3,000（单位未明确，推测为万元）[135] - 公司对常州回天新材料有限公司提供连带责任担保，单笔担保额度为25,000（单位未明确，推测为万元），实际担保金额分别为5,500、5,000、3,000、6,750（单位未明确，推测为万元）[135] - 公司对广州回天新材料有限公司提供连带责任担保，单笔担保额度为20,000（单位未明确，推测为万元），实际担保金额分别为5,000、4,000、3,000（单位未明确，推测为万元）[135] - 公司对湖北回天新材料（宜城）有限公司提供连带责任担保，单笔担保额度为65,000（单位未明确，推测为万元），实际担保金额分别为11,000、5,000、5,000、10,000、3,651.5、5,000、5,000（单位未明确，推测为万元）[135] - 公司对上海回天新材料有限公司提供连带责任担保，单笔担保额度为70,000（单位未明确，推测为万元），实际担保金额分别为6,000、10,000、8,000、12,000、8,000、6,000（单位未明确，推测为万元）[135][136] 其他重要事项 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[101] - 公司独立董事朱怀念因任期满离任，温世扬被选举为新独立董事[100] - 公司未制定市值管理制度和估值提升计划，也未披露"质量回报双提升"行动方案[98] - 公司半年度报告未经审计[115] - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[113] - 公司报告期无违规对外担保情况[114]

PVDF概念板块市场表现 - PVDF概念板块整体下跌1 53% [1] - 东阳光跌幅最大达4 56% [1] - 三美股份下跌2 69% [1] - 回天新材下跌1 93% [1] 个股表现 - 东阳光领跌板块内个股 [1] - 三美股份跌幅次之 [1] - 回天新材跌幅相对较小 [1]

华为海思概念股表现 - 深圳华强股价涨停 [1] - 晶赛科技股价上涨超过19% [1] - 汇纳科技和力源信息股价均上涨超过10% [1] - 赛微电子 新媒股份 回天新材 好上好等公司股价跟随上涨 [1]

股价表现 - 深圳华强股价涨停 [1] - 汇纳科技股价上涨超过10% [1] - 晶赛科技股价上涨超过10% [1] - 赛微电子股价跟涨 [1] - 力源信息股价跟涨 [1] - 新媒股份股价跟涨 [1] - 回天新材股价跟涨 [1] - 好上好股价跟涨 [1]

公司治理与法律事件 - 公司控股股东一致行动人章锋因操纵证券市场罪被终审判处有期徒刑七年九个月并处罚金1.5亿元[2] - 章锋自2022年1月起未在公司担任董事、监事或高级管理人员职务且未参与经营管理[3] - 公司称该判决为股东个人行为不影响业务运作及当期或期后利润[3] 控制权变更与职务安排 - 2021年12月公司实际控制人由章锋变更为其子章力[2] - 2022年1月章锋被聘任为公司终身名誉董事长[2] - 公司曾公告称章锋作为创始人是公司领军人物和灵魂人物[2] 财务表现 - 2025年一季度公司实现营业收入10.71亿元同比增长10.49%[3] - 同期归母净利润8153.56万元同比增长2.73%[3] 行业地位与业务聚焦 - 公司是国内工程胶粘剂行业规模最大、产品种类最多、应用领域最广的内资企业之一[3] - 公司专注胶粘剂等新材料研发生产销售40余年[3] - 近年来重点拓展光伏新能源、新能源汽车、高端电子及绿色包装等新兴领域用胶市场[3]