利润分配 - 2024年度每10股派现金红利1.50元（含税）[3] - 总股本559,434,092股，合计派现83,915,113.80元（含税）[3] 税收与价格调整 - 深股通投资者等每10股派1.35元[5] - 可转债转股价格由15.35元/股调为15.20元/股[10] 时间安排 - 股权登记日2025年5月29日，除权除息日5月30日[6] - 2025年5月30日A股股东红利划入账户[8]

财务调整 - “回天转债”转股价格将由15.35元/股调整为15.20元/股[2][5] - 调整后的转股价格自2025年5月30日起生效[2][5] 利润分配 - 公司2024年度利润分配方案为每10股派发现金红利1.50元(含税)[5] - 公司将于2025年5月29日实施2024年年度权益分派方案[5]

| 证券代码：300041 | 证券简称：回天新材 公告编号：2025-34 | | --- | --- | | 债券代码：123165 | 债券简称：回天转债 | 湖北回天新材料股份有限公司 关于实施权益分派期间"回天转债"暂停转股的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 债券代码：123165 债券简称：回天转债 转股价格：人民币 15.35 元/股 转股期限：2023 年 5 月 4 日至 2028 年 10 月 26 日 暂停转股时间：2025 年 5 月 22 日至公司 2024 年度权益分派股权登记日止 恢复转股时间：公司 2024 年度权益分派股权登记日后的第一个交易日 根据中国证券监督管理委员会《关于同意湖北回天新材料股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可[2022]2020 号），湖北回 天新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2022 年 10 月 27 日向不特定对象 发行可转换公司债券（以下简称"可转债"）8,500,000 张，每张面值人民币 100 元，发行总额 85, ...

湖北回天新材料股份有限公司章程 （2025 年 5 月修订） 第二条 湖北回天新材料股份有限公司（以下简称"公司"）系依照《公司法》和其他有关规定 成立的股份有限公司。公司以章锋、乔国政、邓冰葱、陈林、吴正明、游仁国、刘鹏、王家勇、金 燕、刘凤全、卢婉清、周明海、张宏恩、张德成和李群等 15 人为发起人，由襄樊回天胶粘有限公司 整体改制，发起设立为股份有限公司，于 1998 年 9 月在湖北省工商行政管理局注册登记，取得企业 法人营业执照，现统一社会信用代码为 91420000714693195A。 | 第一章 总 则···········································································································2 | | --- | | 第二章 经营宗旨和范围·······························································································2 | | 第三章 股 份·········· ...

| 证券代码：300041 | 证券简称：回天新材 公告编号：2025-33 | | --- | --- | | 债券代码：123165 | 债券简称：回天转债 | 湖北回天新材料股份有限公司 2024 年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1.本次股东大会未出现否决议案的情形。 2.本次股东大会未涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 1、会议召开的时间： （1）现场会议时间：2025年5月19日（星期一）下午14:00 （2）网络投票时间：2025年5月19日（星期一）。其中，通过深圳证券交易 所交易系统投票时间为2025年5月19日（星期一）上午9:15-9:25，9:30-11:30和下 午13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网系统投票的具体时间为：2025年5月 19日（星期一）9:15-15:00的任意时间。 2、现场会议召开地点：湖北省襄阳市国家高新技术开发区关羽路1号公司会 议室。 6、本次股东大会会议的召集、召开程序、出席人员的资格和表决程序均符 合有关法律、行政法规 ...

国浩律师（武汉）事务所 关 于 湖北回天新材料股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 湖北省武汉市洪山区欢乐大道一号宏泰大厦 21 楼 邮编：430077 The 21st floor, Hongtai Building, No. 1 Huanle Avenue, Hongshan District, Wuhan city, Hubei Province, China 电话/Tel: (+86)(027) 87301319 传真/Fax: (+86)(027) 87265677 网址/Website:http://www.grandall.com.cn 2025 年 5 月 国浩律师（武汉）事务所 法律意见书 国浩律师（武汉）事务所 关于湖北回天新材料股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 2025 鄂国浩法意 GHWH080 号 致：湖北回天新材料股份有限公司 国浩律师（武汉）事务所（以下简称"本所"）担任湖北回天新材料股份有 限公司（以下简称"公司"）之常年法律顾问，根据《中华人民共和国公司法》 （以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券 法》"）等 ...

报告公司投资评级 - 投资评级为买入，评级变动维持 [1] 报告的核心观点 - 回天新材2024年业绩受光伏和交通行业竞争加剧、背板路线竞争影响下滑，但业务逆势扩张，行业地位稳定，2025年一季度业绩回升，预计未来产品利润逐步回升，给予2025年25 - 30倍PE，维持买入评级 [5][6] 根据相关目录分别进行总结 交易数据 - 当前价格8.97元，52周价格区间6.99 - 10.19元，总市值5018.12百万，流通市值4883.51百万，总股本55943.40万股，流通股54442.72万股 [1][5] 涨跌幅比较 - 回天新材1M、3M、12M涨跌幅分别为8.60%、3.94%、14.12%，化学制品对应涨跌幅分别为4.44%、1.63%、 - 6.16% [2] 财务数据 - 2023 - 2027E营业收入分别为39.02亿、39.89亿、43.98亿、49.17亿、54.54亿元，归母净利润分别为2.99亿、1.02亿、2.14亿、3.36亿、4.34亿元，每股收益分别为0.53、0.18、0.38、0.60、0.78元，每股净资产分别为4.92、4.78、5.11、5.63、6.30元，P/E分别为16.91、49.60、23.60、15.05、11.64，P/B分别为1.84、1.89、1.77、1.60、1.43 [4] 经营情况 - 2024年实现营收39.89亿元，同比+2.23%；营业成本32.52亿元，同比+8.02%；归母净利润1.02亿元，同比 - 65.91%；扣非归母净利润0.53亿元，同比 - 79.38%；全年费用率15.68%，较去年增加0.41pcts；毛利率18.46%，同比 - 4.36pcts；净利率2.60%，同比 - 5.04pcts [5] - 2025年一季度实现营业收入10.71亿元，同比增长10.49%；实现归属净利润0.82亿元，同比2.73% [5] 业务发展 - 2024年主营胶粘剂产品销量约28.56万吨，同比增长41.23%，光伏硅胶销量同比增长约16%，电子胶业务销售收入突破6亿元，同比增长9.54%，大交通领域产品销售收入达9.9亿元，同比增长36.73%，销量同比增长超50% [5] 业绩影响因素 - 2024年业绩下滑受光伏和交通行业竞争加剧、背板路线竞争导致相关资产计提3992万元减值影响 [5]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入，评级变动维持 [1] 报告的核心观点 - 公司2024年业绩受光伏和交通行业竞争加剧、背板路线竞争致资产减值影响下滑，但业务逆势扩张，行业地位稳定，2025年一季度业绩回升，预计未来产品利润逐步回升，给予2025年25 - 30倍PE，维持买入评级 [4][5] 根据相关目录分别进行总结 交易数据 - 当前价格8.97元，52周价格区间6.99 - 10.19元，总市值5018.12百万，流通市值4883.51百万，总股本55943.40万股，流通股54442.72万股 [1] 涨跌幅比较 - 2024年5月至2025年5月，回天新材1M、3M、12M涨跌幅分别为8.60%、3.94%、14.12%，化学制品对应涨跌幅为4.44%、1.63%、 - 6.16% [2] 财务数据 - 2023 - 2027年预测指标：营业收入分别为39.02、39.89、43.98、49.17、54.54亿元；归母净利润分别为2.99、1.02、2.14、3.36、4.34亿元；每股收益分别为0.53、0.18、0.38、0.60、0.78元；每股净资产分别为4.92、4.78、5.11、5.63、6.30元；P/E分别为16.91、49.60、23.60、15.05、11.64；P/B分别为1.84、1.89、1.77、1.60、1.43 [4] - 2024年公司实现营收39.89亿元，同比 + 2.23%；营业成本32.52亿元，同比 + 8.02%；归母净利润1.02亿元，同比 - 65.91%；扣非归母净利润0.53亿元，同比 - 79.38%；全年费用率15.68%，较去年增加0.41pcts；毛利率18.46%，同比 - 4.36pcts；净利率2.60%，同比 - 5.04pcts [4] - 2025年一季度实现营业收入10.71亿元，同比增长10.49%；归属净利润0.82亿元，同比2.73% [4] 业务情况 - 2024年主营胶粘剂产品销量约28.56万吨，同比增长41.23%，光伏硅胶销量同比增长约16%，电子胶业务销售收入突破6亿元，同比增长9.54%，大交通领域产品销售收入达9.9亿元，同比增长36.73%，销量同比增长超50% [4] 盈利预测 - 预计公司2025 - 2027年实现营业收入分别为43.98、49.17、54.54亿元，实现归母净利润分别为2.14、3.36、4.34亿元 [4]

公司业绩与经营状况 - 公司光伏用胶领域产销保持增长态势 通过工艺革新 优化采购流程及规模化生产等措施实现降本增效[1] - 一季度光伏硅胶业务盈利能力有所修复 毛利率有一定修复[1] - 如有机硅价格企稳回升 公司光伏业务毛利率和利润有望继续恢复 但整体利润贡献仍需观察行业回暖节奏[1] 行业环境与挑战 - 光伏产业链受原材料周期性波动 下游出口受限 行业内卷等短期影响 利润空间被压缩[1] - 光伏龙头公司一季度仍在亏损[1] 公司战略与应对措施 - 持续优化产品结构并推进研发升级 针对TOPCon HJT等新型电池技术推出适配性更强的解决方案[1] - 密切关注原材料价格波动趋势 根据市场趋势调整采购周期 规范采购计划 降低原材料价格波动风险[1] - 通过研发工艺降本 推动新品上量等降低成本和费用[1] - 发挥稳定的保供优势 良好的品牌影响力 完善的服务能力等综合优势 保持在行业的市占率和龙头地位[1] - 强化债权和回款管控 降低应收账款风险[1]

公司行业地位与竞争优势 - 深耕工程胶粘剂行业40余年 是国内工程胶粘剂行业龙头 规模最大、产品种类最多、应用领域最广的内资企业之一 [2] - 研发实力领先 2024年研发投入1.96亿元同比增长9.30% 拥有215项授权专利权（含163项发明专利） 牵头或参与制定28项国家行业标准及1项国际标准 [2] - 产能规模优势显著 有机硅胶年产能26万吨 聚氨酯胶年产能8万吨 其他胶类年产能3.5万吨 太阳能电池背膜年产能1.2亿平方米 [3] - 品牌客户资源优质 "回天"系列获中国驰名商标 与宁德时代、比亚迪、隆基绿能、中兴通讯等头部客户合作份额显著提升 [3] - 销售网络覆盖全国所有地级市及重要县级市 并建立东南亚、印度、中东、日韩等国际销售网络 [4] 四大核心业务表现 - 光伏业务领域核心客户供货份额超40% 光伏硅胶销量同比增长约16% UV焊带粘接胶实现批量供货 [5] - 电子电器业务销售收入突破6亿元同比增长9.54% 汽车电子用胶销量同比增长约70% 半导体产品导入美国MPS等客户 [6] - 汽车业务销售收入9.9亿元同比增长36.73% 销量同比增长超50% 动力电池结构胶市场份额提升 负极胶产品线形成领先优势 [7] - 包装业务收入3.88亿元同比增长21.87% 毛利率提升3.8个百分点 环保型蒸煮胶产品实现稳定增长 [7] - 2024年总营收39.89亿元同比增长2.23% 胶粘剂产品销量28.56万吨同比增长41.23% 2025年一季度营收10.71亿元同比增长10.49% [7][8] 战略布局与发展方向 - 推进智能化、绿色化、高端化转型 实施工厂数字化升级 优化MES、WMS系统提升运营效率 [9] - 践行绿色可持续发展 三家子公司通过绿色工厂认证 推进光伏发电项目和节能改造降低能耗 [10] - 通过投资并购布局新兴产业 出资9800万元设立股权投资基金 重点投资高端胶粘剂制造和新材料领域 [10] - 行业发展趋势方面 新能源汽车、锂电池、光伏等新兴领域需求高速增长 国产替代和环保型产品替代进程加速 [9][10]