公司概况与市场地位 - 鹏鼎控股是全球PCB行业龙头企业 自2017年至2024年连续八年位居全球PCB企业营收排名榜首[2] - 公司是全球最大FPC厂商 在柔性电路板领域全球市占率超过30% 具备单层板 双层板和多层板系列产品大规模量产能力[3] - 公司拥有全方位PCB产品线 涵盖FPC SMA SLP HDI RPCB Rigid Flex等多类产品[3] 财务表现与股东回报 - 2025年上半年实现营业收入163.75亿元 同比增长24.75% 净利润12.33亿元 同比增长57.22%[2] - 自2018年上市以来累计分红超过97亿元 体现良好的财务状况和盈利能力[9] 研发投入与技术实力 - 2021年至2025年上半年累计研发投入85.97亿元 2025年上半年研发投入10.72亿元[4] - 截至2025年6月30日累计申请专利2732件 获证1525件 2023年获评"国家企业技术中心"[4] - "十四五"期间研发投入将突破百亿元大关[5] 产能扩张与战略布局 - 淮安第三园区高阶HDI及SLP项目 高雄园区均已投产 预计旺季可实现大规模量产[5] - 泰国园区一期工厂于2025年5月试产 主要服务AI服务器 车载和光通讯领域 已通过相关客户认证[5] - 计划在淮安园区投资80亿元建设SLP 高阶HDI及HLC等产品产能 投资建设期为2025年下半年至2028年[5] 技术前沿布局 - 在AI服务器 光模块 AI端侧产品等领域构建覆盖"云 管 端"的全链条布局[5] - 积极拓展人形机器人 脑机接口 卫星通信及低轨卫星等前沿技术领域[6] 数字化转型成果 - 截至2024年底已建成13座智慧工厂 培育超过86位自动化 AI工程师[7] - 获得国家工信部"智能制造能力成熟度标准符合性证书" 达到国家标准成熟度四级认证[7] 绿色环保实践 - 2024年环保投资超过8000万元 环保运行费用近2.6亿元[8] - 2024年实现全年减碳579,139吨 相当于减少62%的原始总碳排放量[8] - 通过制程节能减碳25,572吨 自建太阳能发电减碳3,230吨 购买再生能源凭证减碳550,337吨[8] - 2008年提出"鹏鼎七绿"理念 涵盖绿色服务 生产 生活 供应链 创新 再生和运筹[7]

公司产品布局 - 公司在汽车领域供应的产品包括车载电池管理BMS板、智能驾驶及智能座舱域控制器板、雷达模组板、摄像模组板等[1] - 公司正逐步完善在自动驾驶领域的各条产品线版图[1] 技术研发与市场拓展 - 公司加速推进车用PCB产品的研发与市场化[1] - 与多家国内Tier1厂商持续展开全面合作[1] - 顺利通过国际Tier1客户的认证[1] 行业发展趋势 - 汽车电动化、智能化和网联化逐步发展[1] 市场竞争地位 - 凭借在车用PCB领域的持续突破 公司正逐步成为智能汽车PCB市场的重要参与者[1]

股价表现与交易数据 - 9月12日盘中股价上涨2.18%至58.00元/股 成交额14.60亿元 换手率1.12% 总市值1344.47亿元 [1] - 主力资金净流出5506.67万元 特大单买入占比12.87%卖出占比16.71% 大单买入占比27.59%卖出占比27.53% [1] - 今年以来股价累计上涨63.47% 近5日涨12.51% 近20日涨11.26% 近60日大幅上涨92.05% [2] 公司基本面与业务结构 - 主营业务收入构成：通讯用板占比62.70% 消费电子及计算机用板31.60% 汽车/服务器用板4.92% 其他业务0.78% [2] - 2025年上半年营业收入163.75亿元 同比增长24.75% 归母净利润12.33亿元 同比大幅增长57.22% [2] - A股上市后累计派现97.25亿元 近三年累计分红50.97亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 股东户数6.15万户 较上期增加30.88% 人均流通股37502股 较上期减少23.59% [2] - 香港中央结算有限公司持股4780.62万股（第三大股东） 较上期减少84.71万股 [3] - 兴全基金旗下三只产品合计持股超6000万股 其中兴全商业模式混合持股2586.94万股（第五大股东）减少392.12万股 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF持股1242.76万股（第八大股东）增加99.35万股 易方达沪深300ETF新进持股884.02万股（第十大股东） [3] 行业属性与市场关注度 - 所属申万行业为电子-元件-印制电路板 概念板块涵盖PCB概念、交换机、MLED、半导体、AIPC概念等 [2] - 今年以来4次登上龙虎榜 最近一次为7月30日 显示市场关注度较高 [2]

电子行业整体业绩表现 - 2025年Q2全行业（A股）652家公司归母净利润达1368.2亿元，同比增长35%，环比增长34% [4] 子行业归母净利润增速排名 - AI供应链子行业归母净利润174.7亿元，同比增速87%，位列第一 [4] - PCB子行业归母净利润70.0亿元，同比增速68%，位列第二 [4] - 英伟达供应链子行业归母净利润128.6亿元，同比增速67%，位列第三 [4] 细分领域归母净利润增速表现 - 半导体-MEMS领域归母净利润1.33亿元，同比增速2784%，位列第一 [4] - PCB-PCB材料领域归母净利润0.65亿元，同比增速1259%，位列第二 [4] - 半导体-数字GPU和CPU领域归母净利润12.02亿元，同比增速736%，位列第三 [4] - 消费电子-金属件和结构件领域归母净利润2.79亿元，同比增速138%，位列第四 [4] - 半导体-模拟领域归母净利润3.45亿元，同比增速117%，位列第五 [4] 电子行业头部公司业绩 - 工业富联归母净利润68.83亿元，同比增速51% [5] - 中芯国际归母净利润9.44亿元，同比下滑17% [5] - 寒武纪-U归母净利润6.83亿元，实现扭亏 [5] - 海光信息归母净利润6.96亿元，同比增速23% [5] - 立讯精密归母净利润36.01亿元，同比增速23% [5] 半导体子行业头部公司业绩 - 中芯国际归母净利润9.44亿元，同比下滑17% [6] - 寒武纪-U归母净利润6.83亿元，实现扭亏 [6] - 海光信息归母净利润6.96亿元，同比增速23% [6] - 北方华创归母净利润16.27亿元，同比下滑2% [6] - 豪威集团归母净利润11.62亿元，同比增速44% [6] AI产业链头部公司业绩 - 工业富联归母净利润68.83亿元，同比增速51% [7] - 寒武纪-U归母净利润6.83亿元，实现扭亏 [7] - 中际旭创归母净利润24.12亿元，同比增速79% [7] - 海光信息归母净利润6.96亿元，同比增速23% [7] - 新易盛归母净利润23.70亿元，同比增速338% [7] 苹果供应链头部公司业绩 - 工业富联归母净利润68.83亿元，同比增速51% [8] - 立讯精密归母净利润36.01亿元，同比增速23% [8] - 蓝思科技归母净利润7.14亿元，同比增速29% [8] - 鹏鼎控股归母净利润7.45亿元，同比增速160% [8] - 歌尔股份归母净利润9.48亿元，同比增速12% [8]

AI PC概念板块表现 - AI PC概念板块单日上涨5.20% 位居概念板块涨幅第三位 [1] - 板块内43只个股上涨 崇达技术、鹏鼎控股、景旺电子涨停 星环科技、胜宏科技、英力股份分别上涨17.17%、16.28%、10.57% [1] - 科森科技、思泉新材、力佳科技跌幅居前 分别下跌4.23%、1.28%、1.23% [1] 板块资金动向 - 主力资金净流入AI PC概念板块43.85亿元 [2] - 33只个股获主力资金净流入 其中10只净流入超亿元 [2] - 胜宏科技净流入13.61亿元居首 领益智造、中京电子、景旺电子分别净流入5.92亿元、3.98亿元、3.59亿元 [2] 个股资金效率特征 - 中京电子主力资金净流入率25.78% 景旺电子22.74% 崇达技术16.81% [3] - 胜宏科技虽净流入金额最高但流入比率仅4.67% 领益智造流入比率8.15% [3] - 星环科技虽股价上涨17.17% 但主力资金净流出1974.37万元 流出比率2.69% [5] 板块相对表现 - 共封装光学(CPO)板块涨6.64% 铜缆高速连接涨5.89% 表现优于AI PC板块 [2] - AI PC板块表现优于中国AI 50(5.15%)、F5G概念(5.10%)及PCB概念(4.91%) [2] - 乳业(-0.11%)、足球概念(-0.10%)等板块出现下跌 [2]

同花顺果指数概念板块表现 - 截至9月11日收盘，同花顺果指数概念上涨4.66%，位居概念板块涨幅第8位，板块内20只个股上涨 [1] - 工业富联、鹏鼎控股、东山精密涨停，信维通信、领益智造、长盈精密涨幅居前，分别上涨6.35%、6.13%、6.00% [1] 概念板块涨跌幅排名 - 共封装光学(CPO)板块涨幅最高达6.64%，铜缆高速连接板块涨5.89%，AI PC板块涨5.20%，中国AI 50板块涨5.15%，F5G概念板块涨5.10% [2] - 跌幅最大板块为乳业(-0.11%)、足球概念(-0.10%)、赛马概念(-0.07%) [2] 资金流向分析 - 同花顺果指数概念板块获主力资金净流入54.73亿元，其中16只个股获净流入，7只个股净流入超亿元 [2] - 立讯精密主力资金净流入27.88亿元居首，工业富联净流入9.51亿元，东山精密净流入6.31亿元，领益智造净流入5.92亿元 [2] 个股资金流入比率 - 立讯精密主力资金净流入率19.48%最高，鹏鼎控股净流入率15.65%，东山精密净流入率9.15% [3] - 长电科技净流入率8.65%，领益智造净流入率8.15%，水晶光电净流入率5.73% [3][4] 个股换手率表现 - 中石科技换手率15.03%最高，长盈精密换手率9.20%，领益智造换手率7.37% [4] - 信维通信换手率6.28%，歌尔股份换手率6.19%，东山精密换手率6.40% [3][4] 资金流出个股 - 蓝思科技主力资金净流出5.08亿元，净流出率-10.66% [4] - 珠海冠宇净流出0.91亿元，净流出率-9.09% [4] - 德赛电池净流出0.27亿元，净流出率-6.88% [4]

板块整体表现 - 元件板块较上一交易日上涨10.18% [1] - 上证指数报收3875.31点，上涨1.65% [1] - 深证成指报收12979.89点，上涨3.36% [1] 领涨个股表现 - 四会富仕（300852）收盘价44.29元，涨幅19.99%，成交量10.88万手，成交额4.57亿元 [1] - 胜宏科技（300476）收盘价338元，涨幅16.28%，成交量92.94万手，成交额291.43亿元 [1] - 南亚新材（615889）收盘价72.88元，涨幅14.14%，成交量11.10万手 [1] - 生益电子（688183）收盘价89.07元，涨幅13.80%，成交量133.26万手，成交额28.46亿元 [1] - 中富电路（300814）收盘价44.36元，涨幅13.63%，成交量23.32万手，成交额10.02亿元 [1] 资金流向 - 元件板块主力资金净流入66.81亿元 [1] - 游资资金净流出38.27亿元 [1] - 散户资金净流出28.54亿元 [1] 个股资金明细 - 胜宏科技主力净流入12.05亿元（占比4.13%），游资净流出7.75亿元（占比2.66%），散户净流出4.29亿元（占比1.47%）[2] - 沪电股份主力净流入7.31亿元（占比12.80%），游资净流出4亿元（占比7.01%），散户净流出3.31亿元（占比5.79%）[2] - 方正科技主力净流入6.61亿元（占比17.85%），游资净流出3.81亿元（占比10.28%），散户净流出2.8亿元（占比7.57%）[2] - 生益科技主力净流入4.84亿元（占比16.44%），游资净流出2.9亿元（占比9.86%），散户净流出1.94亿元（占比6.58%）[2]

股价表现 - 鹏鼎控股今日股价涨停 收盘报56.76元 涨幅10.00% [1] - 公司总市值达1315.73亿元 [1]

核心观点 - 甲骨文业绩表现推动全球AI板块热情 A股苹果产业链及半导体板块出现显著上涨 电子ETF单日涨幅达6.87% 多只成分股涨停[1] - 机构看好国产算力及AI芯片发展前景 提出三层逻辑支撑大级别行情预期[3] - 苹果新品发布会对产业链形成催化 端侧AI领域存在估值提升潜力[4] 电子ETF市场表现 - 电子ETF（515260）场内价格单日上涨6.87% 成交额超3300万元 呈现溢价交易且买盘资金强势[1] - 成分股中出现9只涨停股 包括海光信息（20%涨停）以及生益科技、工业富联、沪电股份、立讯精密等8只10%涨停股[1] - 该ETF覆盖42.78%权重的苹果产业链个股 全面布局半导体、消费电子、AI芯片、汽车电子等领域[3][5] 国产算力与AI芯片逻辑 - 寒武纪与海光信息被视作国产AI芯片市值空间开拓者[3] - 2026年国产算力芯片将采用超节点方案发展 昆仑芯32卡和曙光96卡已发布该方案[3] - 博通ASIC业务获三大客户需求增长 新增客户带来100亿美元订单 形成海外与国内市场的强映射关系[3] 苹果产业链与端侧AI - 苹果秋季发布会推动产业链走强 新品包括超薄手机、外观大改及耳机手表等配件[4] - 端侧AI发展相对缓慢 但预期苹果在AI领域发力及小模型迭代将推动估值提升[4] - 电子ETF重点覆盖立讯精密、中芯国际、海光信息等电子核心资产[5]

行业表现 - 苹果概念板块午后持续活跃 [1] - 鹏鼎控股午后涨停 [1] - 立讯精密涨幅超过8% [1] - 领益智造 长盈精密 环旭电子跟涨 [1]