广东宏川智慧物流股份有限公司董事会秘书工作制度 第二条 公司设董事会秘书一名。董事会秘书为公司的高级管理人员，对董 事会负责。法律、法规及《公司章程》对公司高级管理人员的有关规定，适用于 董事会秘书。 第二章 任职资格 第三条 董事会秘书应当具备以下基本条件： （一）具有良好的职业道德和个人品德； （二）具备履行职责所必需的财务、管理、法律专业知识； 广东宏川智慧物流股份有限公司 董事会秘书工作制度 第一章 总 则 第一条 为促进广东宏川智慧物流股份有限公司（以下简称"公司"）的规 范运作，规范董事会秘书的行为，加强对董事会秘书工作的指导，充分发挥董事 会秘书的作用，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《深圳证券交易所股票上市规则》（以下简称"《股票上市规则》"）、《深圳 证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—主板上市公司规范运作》等文件及 《广东宏川智慧物流股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定, 制订本工作制度。 （三）取得深圳证券交易所认可的董事会秘书资格证书。 第四条 董事会秘书候选人除应符合相关法律、法规、规范性文件及《公司 章程》规定的高级管理人员的任职条件 ...

广东宏川智慧物流股份有限公司股东会累积投票制实施细则 广东宏川智慧物流股份有限公司 股东会累积投票制实施细则 第一章 总 则 第一条 为进一步完善公司法人治理结构，规范公司董事的选举，保证股东 充分行使权利，维护中小股东利益，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称 "《公司法》"）、《上市公司治理准则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》（以下简称"《规范运作指引》"）等有关法律、 法规、其他规范性文件和《广东宏川智慧物流股份有限公司章程》（以下简称"《公 司章程》）的规定，结合本公司的实际，特制订本细则。 第二条 本细则所指累积投票制，是指当公司股东会选举两名以上独立董事 的，或者单一股东及其一致行动人拥有权益的股份比例在百分之三十及以上的， 公司股东会选举两名以上非独立董事，出席股东会的股东所拥有的选票数等于其 所持有的有表决权股份总数乘以应选董事人数之乘积，出席会议股东可以将其拥 有的选票集中投给一位董事候选人，也可以将其拥有的选票分散投给多位董事候 选人，按得票多少依次决定董事人选。 第三条 本细则所称的"董事"，包括独立董事和非独立董事。由职工代表担 任的董事由公 ...

广东宏川智慧物流股份有限公司重大信息内部报告制度 广东宏川智慧物流股份有限公司 重大信息内部报告制度 第一章 总 则 第一条 为规范广东宏川智慧物流股份有限公司(以下简称"公司")的重大 信息内部报告工作，保证公司内部重大信息的快速传递，归集和有效管理，及时、 准确、全面、完整地披露信息，维护投资者的合法权益，根据《中华人民共和国 公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券 法》"）、《上市公司信息披露管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》（以下 简称"《上市规则》"）、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板 上市公司规范运作》（以下简称"《规范运作》"）、《深圳证券交易所上市公司自律 监管指引第 5 号——信息披露事务管理》（以下简称"《监管指引第 5 号》"）等法 律法规规定及《广东宏川智慧物流股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 等规定，结合公司实际情况，特制订本制度。 第二条 本制度所称"重大信息"是指对公司股票及其衍生品种的交易价格 可能或者已经产生较大影响的信息，包括但不限于《广东宏川智慧物流股份有限 公司信息披露管理制度》（以下简 ...

广东宏川智慧物流股份有限公司总裁工作细则 广东宏川智慧物流股份有限公司 第 1 页 共 7 页 总裁工作细则 第一章 总则 第一条 为完善广东宏川智慧物流股份有限公司（以下简称"公司"或"本 公司"）治理结构，明确总裁工作职责，保障总裁履行职权，提高民主决策、科 学决策及高效决策水平，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《深圳证券交易所股 票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司 规范运作》等有关法律法规、规范性文件和《广东宏川智慧物流股份有限公司章 程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，特制订本细则。 第二条 公司总裁及其他高级管理人员的任职及行为必须符合《公司法》《证 券法》等法律法规、规范性文件、《公司章程》及本细则的有关规定，在就任时 应签订《高级管理人员声明及承诺书》。 第三条 公司设总裁一名。 第二章 轮值总裁机制 第四条 公司实行轮值总裁机制。 第五条 每届总裁任期内，由至少三名轮值总裁轮值担任，原则上每位轮值 总裁当值时间为一年，若有特殊事项，经董事会审议批准，可延长轮值总裁的任 职期 ...

第一条 为了进一步规范广东宏川智慧物流股份有限公司（以下简称"公 司"）董事会的议事方式和决策程序，促使董事和董事会有效地履行其职责， 提高董事会规范运作和科学决策水平，根据《中华人民共和国公司法》、《中 华人民共和国证券法》、《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所股票上市规 则》（以下简称"《股票上市规则》"）、《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 1 号—主板上市公司规范运作》和《广东宏川智慧物流股份有限公司章 程》（以下简称"《公司章程》"）等有关规定，特制订本规则。 第二章 董事会的组成与职权 第二条 公司董事会由 9 名董事组成，其中，独立董事 4 名；设董事长 1 名，不设副董事长。 董事会成员包括职工代表担任的董事一名，经由职工代表大会、职工大会或 其他形式的民主选举产生，无需提交股东会审议。 广东宏川智慧物流股份有限公司董事会议事规则 广东宏川智慧物流股份有限公司 董事会议事规则 第一章 总则 （三）决定公司的经营计划和投资方案； （四）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案； 广东宏川智慧物流股份有限公司董事会议事规则 （八）决定公司内部管理机构的设置； （九）决定聘任或者解聘公司总裁、董 ...

广东宏川智慧物流股份有限公司对外提供财务资助管理制度 第一条 为规范广东宏川智慧物流股份有限公司（以下简称"公司"）对外 提供财务资助行为，防范财务风险，确保公司经营稳健，根据《中华人民共和国 公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司信息披露管理办法》《深圳证券 交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板 上市公司规范运作》等有关法律、法规、规范性文件以及《广东宏川智慧物流股 份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的相关规定，结合公司的实际 情况，制定本制度。 第二条 本制度所称对外提供财务资助，是指公司及其控股子公司有偿或无 偿对外提供资金、委托贷款等行为。但下列情况除外： （一）公司以对外提供借款、贷款等融资业务为其主营业务； 第一章 总 则 （二）资助对象为公司合并报表范围内且持股比例超过 50%的控股子公司， 且该控股子公司其他股东中不包含公司的控股股东、实际控制人及其关联人； （三）中国证券监督管理委员会或者深圳证券交易所认定的其他情形。 公司存在下列情形之一的，应当参照本制度的规定执行： （一）在主营业务范围外以实物资产、无形资产等方式对外提供资助； 广东宏 ...

宏观与市场环境 - 10月政策性金融工具发放完毕，有望对信贷形成边际提振，但高基数下政府债发行同比回落，预计新增社融同比少增[1] - 受假期错位工作日减少因素影响，预计10月工业生产及出口增速有所回落，社零增速在国庆假期支撑下小幅回升[1] - 10月美欧制造业PMI均超预期回升，显示全球制造业周期仍在修复，中美经贸关系再度缓和，叠加AI科技叙事提振市场风险偏好[1] - 日本出口增速企稳，经济整体延续修复态势，高市早苗当选日本首相，新执政联盟或偏向财政扩张，“高市交易”延续推动日股上涨，日经225再创历史新高[2] - 纽约市长选举中，曼达尼以50.4%的得票率胜选，其政策建议包括全民儿童保育、免费公交车等，具有“民主社会主义”色彩[3] 电力设备与新能源行业 - 电网设备Q3业绩分化明显，非特高压主网、特高压主网、配电、电表板块的归母净利润增速分别为38.2%、5.2%、-23.6%、-28.4%[4] - 非特高压主网板块业绩表现较好，主要系出海保持高景气，叠加网内主网建设需求持续较强（24年输变电设备中标金额765.5亿元，YOY+8.2%；25年1-5批786.75亿元，YOY+19.5%）[4] - 配电企业出海收入及订单保持高增，但国内受到网内集采降价以及网外新能源、工业需求增速减弱的影响，国内收入占比高的企业拖累较大[4] - 特高压板块收入同比稳定，主要系国内市场交付节奏较慢，电表企业业绩不佳系前期价格大幅下滑订单交付及海外市场竞争加剧[4] 科技与半导体行业 - 华虹半导体3Q25收入6.352亿美元，同比+20.7%，环比+12.2%，毛利率13.5%，同比+1.3个百分点，环比+2.6个百分点，主要得益于产能利用率高位及ASP环比提升5.2%[7] - 华虹半导体指引4Q25营收6.5亿-6.6亿美元（中值环比+3.1%），毛利率12%-14%，模拟与电源管理收入同比+32.8%至1.648亿美元，独立式非易失性存储器收入同比+106.6%至6,060万美元[7] - 超威半导体（AMD）25Q3营收92.46亿美元，同比+36%，non-GAAP EPS 1.20美元，同比+30%，non-GAAP毛利率54%，25Q4营收指引93-99亿美元，中值超预期[18] - 多邻国（DUOL）25Q3收入2.72亿美元，yoy+41%，毛利润1.97亿美元，毛利率72.5%，调整后EBITDA为8000万美元，margin为29.5%，Q4预订额同比增速指引21.3%-23.5%[14] 消费与制造业 - 统一企业中国25Q1-3净利润20.1亿，同比+23.1%，25Q3净利润7.3亿，同比+8.4%，25Q3整体收入同比基本持平，饮料业务收入同比下滑低个位数，食品业务收入同比增长中低个位数[12] - 统一企业中国25Q3毛利率同比提升，费用率同比下降，其他业务25Q3收入同比增长约100%，公司通过深化策略联盟客户合作、新兴渠道多元布局打造第三增长曲线[12] - 泉峰控股短期有望受益海外降息，中长期在锂电OPE领域竞争护城河深厚，EGO作为头部品牌已占据用户心智，积极开拓商用/骑乘式等新产品[19] - 老铺黄金2025以来业务表现良好，高幅度调价确保税收新政影响下维持较高毛利率，会员新增与复购表现佳，高净值客群认可度提升[22] 医药与生物科技 - 先声药业多款创新管线进入商业化落地期，产品出海节奏启动，包括ADC、自免双抗等前沿创新产品线具备全球市场潜力[11] - 翰森制药今年以来阿美替尼2个新适应症陆续获批，截至目前已获批8+1个创新药的17个适应症，10月与罗氏就CDH17 ADC达成对外授权，累计首付款/总金额达5.42/88亿美元[13] 金融与投资服务 - 中信证券财富管理转型持续深化，投资业务收入稳步增长，投行储备项目充足，国际业务持续发力、收入利润贡献提升，龙头优势稳固[15] 能源与资源 - 中国海油重申25年全年产量目标、资本开支及分红指引，稳油增气、提质降本效果卓越，抵御油价波动的韧性显著提升[17] - 中国宏桥伴随国内电解铝运行产能接近天花板，海外产能释放较慢，电解铝供需矛盾在25-26年或愈发突出，公司受益铝价上涨，持续实施回购及高比例分红[8] 其他重点公司动态 - 三棵树前三季度公司利润率逐季度修复、经营拐点显现，存量市场需求庞大且具备韧性，零售渠道日益完善，“马上住”、“美丽乡村”业务模式快速复制[8] - 巨人网络核心新品《超自然行动组》迭代进展顺利，《口袋斗蛐蛐》已于10月31日启动不删档计费测试，AI在游戏业务中实际应用[15] - 宏发股份继电器业务受益于各下游需求持续增长，产能利用率提升带动毛利率稳中有升，模块化产品在新能源汽车等场景加速放量，数据中心布局有望受益高压直流发展趋势[21]

公司业务与战略 - 公司核心业务为能源及化工仓储物流服务，为境内外石化产品生产商、贸易商和终端用户提供仓储综合服务及其他相关服务 [1][3][6] - 新兴增值业务（如智慧客服服务、洗舱及污水处理服务等）营收占比不足3%，主要依托核心主营业务开展以形成协同效应 [1] - 未来战略方向包括从服务化石能源向服务新能源、绿色化工拓展，以及从国内仓储服务市场向国内与国际仓储服务市场相结合的方向拓展 [2][5] 经营业绩与挑战 - 公司近年业绩有所下滑，主要受宏观经济、行业下游需求减少影响，导致营业收入和储罐出租率下降 [5][8][10] - 因成本结构中折旧摊销、人工等固定成本占比较高，在收入下降背景下毛利率相应存在一定降幅 [10] - 公司目前暂未涉及国家战略石油储备仓储业务和绿色甲醇存储业务 [2][3] 未来发展规划 - 公司将通过发挥全国性仓储网络、集群协同效应以及推广通存通兑、无损移库等特色服务来提升竞争力 [1][8] - 在并购策略上，未来将对标的的选择和业务地区拓展持更为谨慎的态度，强调风险管控与战略灵活性的平衡 [5][12] - 公司下属部分库区已具备甲醇、乙二醇等期货指定交割库资质，有助于提升客户粘性和盈利能力 [9] 股东关注问题 - 公司高管减持股份主要基于个人资金需求，目前持有百分之五以上股份的股东、实际控制人无减持相关计划 [7][11] - 关于现金分红方案，公司将充分考虑业绩成长性，在维持稳健现金流前提下力争积极回报投资者 [5] - 对于2025年年报是否盈利，公司表示后续业绩情况需关注后续公告 [4]

公司业务范围澄清 - 公司目前暂不涉及绿色甲醇存储业务 [1] - 公司目前暂未涉及国家战略石油储备仓储业务 [1]

战略规划与业务发展 - 公司前期通过持续并购实现规模扩张和业绩提升，近年业绩受宏观经济和下游需求影响有所下滑 [2][3] - 未来战略考虑从国内仓储服务市场向国内与国际市场结合拓展，但对并购标的和业务地区拓展持更谨慎态度 [2][3] - 从服务化石能源、传统化工向服务新能源、绿色化工方向拓展是未来战略发展方向之一 [4] - 公司系全球领先的能源及化工仓储物流服务商，主要为境内外石化产品生产商、贸易商和终端用户提供仓储综合服务，目前暂未涉及国家战略石油储备仓储业务 [5] - 公司不涉及与国家战略石油储备基地的业务竞争，毛利率下滑与此无关 [6] 经营业绩与应对措施 - 公司近年经营受市场宏观面影响明显，业绩有所下降 [7] - 毛利率下滑主要受行业下游需求减少影响，导致营业收入、出租率下降，且成本结构中折旧摊销、人工等固定成本占比较高 [10] - 公司将发挥库区多、布局广、区域优的优势，推广通存通兑、无损移库等特色服务，提升竞争力 [7] - 推行库区间对标学习，在中心制管理模式下快速推广优秀经验，优化内部管理 [7] - 公司持续跟踪市场动态，调整和优化经营策略，积极应对行业波动 [11] 新兴业务与增值服务 - 智慧客服服务、物流链管理服务等新兴业务营收占比不足3% [3] - 公司开展智慧客服服务、洗舱及污水处理服务、货物通存通兑服务、危化车辆公路港服务等增值服务业务，与主营业务形成协同 [3] - 各项增值服务业务主要依托核心主营业务开展 [3] - 公司下属部分库区具备甲醇、乙二醇、苯乙烯、纯苯指定交割库资质，有助于提高客户信任度和粘性 [9] 股东回报与公司治理 - 公司现金分红方案的制定将充分考虑业绩成长性，兼顾投资者回报和自身发展资金需求，在维持稳健现金流前提下积极回报投资者 [2] - 部分董事、监事、高级管理人员减持计划主要基于个人资金需求考量 [8] - 公司持有百分之五以上股份的股东、实际控制人无减持相关计划 [12] - 有关公司后续业绩情况需关注公司后续公告 [4]