分组1：主业客运业务情况 - 高铁（快铁）开通对班车客运沿线客源有分流影响，但基本在预计范围内，龙厦快铁、向莆铁路影响已筑底，合福高铁影响在预计内，赣龙铁路复线改造预计年底开通 [3] - 高铁开通带来客流量增加机遇，公司优化创新客运模式，增强客流集散功能，发展旅游包车、租赁车等业务，完善高速公路网，发展快运服务、打造高速快线品牌 [3] - 公司利用客运站点和车辆资源优势，抓住电商和快递业发展机遇，打造农村电商物流众包平台 [3] 分组2：多元发展方向及进展 - 公司坚持“客运、货运物流为核心，适度延伸产业链”战略，发展现代物流、油气经营、汽车后市场及新能源汽车研发制造业务 [3][4] - 安徽芜湖中桩港口码头项目预计年底或明年初试营业，武平物流中心即将建成投产，与中节能城市物流园合作推进中，天津CNG加工厂预计年底建成投产，与中海油LNG加油加气站加紧规划建设，东莞中汽宏远新能源汽车项目工程建设完成，资质恢复推进中 [4] 分组3：战略转型情况 - 公司既定发展战略大方向不变，重要任务是巩固核心业务、推进新业务、提升业务协同效益 [4] - 公司围绕战略推进项目建设，关注市场动态，思考优化创新运营模式，若有合适并购标的且流动资金充足，会积极收购兼并优质企业 [4][5] 分组4：国企改革方面 - 龙岩地区国有企业已形成集团化建设格局，公司积极关注国企改革形势，有合适机会会综合考虑 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002682，证券简称为龙洲股份 [1] - 2015 年 6 月 23 日 09:30 - 11:30 进行路演活动，地点在中小企业路演网 [2] - 参与接待人员包括龙洲股份董事长王跃荣、董事及财务总监陈海宁等 [2] 股东回报与沟通 - 股利分配兼顾股东回报与公司发展，采取现金、股票或结合方式分配，每年现金分配利润不少于当年可分配利润 20%，累计未分配利润达股本 100% 可发股票股利 [3][4] - 开通投资者电话专线、专用电子信箱，接受咨询并采纳意见，欢迎实地考察 [3] 权益分派与募集资金 - 2014 年以总股本 208,000,000 股为基数，每 10 股派 0.7000 元现金（含税），分配方案于 2015 年 5 月 22 日实施完毕 [4] - 截至 2014 年 12 月 31 日，累计使用募集资金 28,042.83 万元，专项账户利息收入 1,356.16 万元，手续费 1.30 万元，余额 10,406.29 万元 [4] 油气产业进展 - 2014 年 5 月 28 日与中海石油福建新能源拟合资设新公司，预计投资 2.2 亿元在龙岩建 11 座加油加气站，新公司已设立，项目推进中 [5] - 2015 年初收购天津蔓莉 65% 股权，取得日产 30 万 Nm³ 压缩天然气加工厂项目，已开工建设 [5] 配股相关问题 - 配股方案为 10 配 3，价格 5.6 元/股，以总股本 208,000,000 股为基数，可配股份 62,400,000 股 [23][27] - 6 月 24 日为股权登记日，25 日 - 7 月 1 日可在证券账户“买入”操作参与配股，逾期未缴款作自动放弃，不可补缴 [9][10][11][15][25][26][33][34][35] - 非限售股配售无锁定期，限售股同限售股份锁定，大股东配售部分无锁定期但 6 个月内不减持 [8][9][10] - 配股预计 7 月 10 号上市交易，以公告日期为准 [15][32] - 若 A 股股东认购未达拟配售数量 70% 或控股股东不履行承诺，发行失败，公司按发行价加利息返还认购股东 [29] 业务相关情况 - 主要从事汽车客运、货运物流、客运站经营等业务，客运业务有季节性，货运及其他业务不明显 [25][30] - 货运物流拓展专业业务规模，升级产业，2015 年 5 月持有中桩物流 51% 股权，介入港口物流领域 [23] - 全资子公司龙岩市新宇汽车销售服务有限公司持中汽宏远 33.5% 股权，介入新能源电动汽车领域 [11][31] - 旅游服务业务利用当地旅游资源，打造综合旅游服务体系 [24] 公司发展战略 - 坚持“以客运、货运物流为双核心，延伸产业链”战略，巩固客运市场，发展货运、汽车销售及维修、油气业务，适时收购兼并 [20][33] - 汽车销售与维修业务打造一站式销售、服务运营商 [21] 风险控制与应对 - 应收账款管理完善，按信用等级管理赊销政策，建立货款回收责任制 [6] - 应对高铁冲击，发挥汽车客运优势，调整运力和班线，对接高铁客流 [36] - 建立系列安全管理制度，安装 GPS 设备和缓速器，购买保险转移风险 [37] 行业发展趋势 - 交通运输行业随经济发展和基础设施建设有发展机遇，但公路运输面临铁路竞争，汽车客运需转型升级 [39]

重组相关 - 重大资产重组尚处筹划阶段，交易标的所在行业为现代物流业，争取 5 月 13 日前披露预案，股票将在董事会审议通过并公告后复牌 [2][5] 财务相关 - 2015 年度投资活动现金流出同比增长 207.82%，现金流量净额增长 235.61%，主要因在建工程投入、收购股权支付现金等 [2] - 2015 年财务费用增加是因投资活动和存货增加致对外借款增加 [5] - 2015 年主营业务收入结构：客运收入 24.40%，汽车与配件销售及维修 53.06%，石油销售 5.08%，站务收入 2.43%，货物运输 4.53%，培训费收入 0.29%，商业保理 0.73%，其他 9.48% [5] - 2015 年公司实现营业收入 246,186.37 万元，同比增长 8.85%；归属上市公司股东净利润 4,478.20 万元，同比增长 117.43%，基本每股收益 0.17 元 [6] - 报告期内汽车与配件销售及维修营业收入 130,631.33 万元，同比增长 45.17%，销售费用相应增长 [7] 业务相关 - 客运业务有季节性特征，货运物流及其他业务不明显 [3] - 公司主营业务毛利率较稳定，综合毛利率因业务占比变化，注重精细化管理，毛利率将保持稳定 [3] - 电子商务有利于带动公司传统产业和货运物流产业发展 [4] - 公司上市后新增项目涉及货运物流、油气、汽车销售与服务产业，未来坚持“以汽车客运、货运物流为双核心，适度延伸产业链”战略，加大资本并购和投资合作力度 [6][7] 管理相关 - 公司目前暂无股权激励相关方案 [3] - 高管增持或减持股份须按证券相关法律法规办理 [4] - 随着收购兼并力度加大，公司将通过内控建设、制度管理和文化融合等加强对新融入公司的管理 [7] 其他相关 - 公司计划 5 月 13 日召开年度股东大会 [6] - 年报披露的分配预案在股东大会审议通过后，将在规定时间实施 [8] - 公司总部位于福建省龙岩市新罗区，欢迎投资者调研、实地参观 [9] - 公司核心竞争力包括经营区域行业地位优势、特许经营优势、品牌服务优势和产业链延伸优势 [9] - 公司独立董事报告期内勤勉尽责，履行监督核查职责，出具独立意见，提出合理建议 [10] - 作为公众公司，将通过精细化经营管理和品牌管理提升认可度，完善投资者关系工作提升资本市场形象 [10][11] - 公司具备规模效应优势、特许经营优势和品牌服务优势，巩固传统业务同时延伸产业链，培育新利润增长点 [11]

物流园项目情况 - 武平电商物流园已建成试运营，正加紧招商工作 [2] - 龙岩红坊陆地港正准备项目前期相关工作 [2] - 安徽中桩物流长江岸线码头一期工程已建成投入运营，港后物流园项目已取得土地使用权，正在启动建设 [3] 客运业务情况 - 因城际快速列车开通，公司汽车客运业务竞争压力大，通过申请新辟班线、调整车型和运力结构、加强公铁零距离换乘、城际快线运输等举措增强竞争力，借助“互联网 +”打造客运产业综合服务平台助推升级 [2] 沥青业务情况 - 国家政策支持京津冀和西北地区经济发展，加大基础设施建设，沥青业务需求旺盛 [2] - 沥青行业整体分散，兆华领先是北方地区领先的沥青供应链企业 [2] - 兆华领先依靠良好的服务保障能力、产品品质及强大的物流网络获取订单，业务规模持续扩大 [2][3] - 兆华领先盈利通过沥青产品的仓储、加工、物流、销售实现收入，其特有的沥青集装箱运输在物流环节有竞争优势，能实现服务收入，促进沥青贸易业务，降低综合运营成本 [3] 新能源客车项目情况 - 公司持有东莞中汽宏远 33.5%股权，其新能源客车项目 2015 年度当年建成、当年投产 [4] 收购标的协同效应及布局规划 - 资金运作方面，给予收购标的资金支持或银行担保支持，缓解资金压力 [4] - 业务发展方面，公司产业链优势业务、上下游业务相互加强支持 [4] - 区位协同方面，公司利用道路交通领域优势资源，帮助兆华领先在南方发展沥青供应链业务实现协同效应 [4] “一带一路”受益环节 - “一带一路”战略下，西部地区基础设施建设为兆华领先扩张沥青产业带来机遇，兆华领先可凭借竞争优势参与相关业务机会 [4][5]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位有兴业证券研究所、银华基金 [1] - 时间为2017年5月11日上午10点 [1] - 地点在公司七楼会议室 [1] - 上市公司接待人员有董事长王跃荣、董事蓝能旺、证券事务代表刘材文 [1] 分组2：客运业务相关 - 2012年以来客运业务受铁路分流持续下滑，2017 - 2020年南三龙等多条铁路开通，南三龙和衢宁铁路部分站点途经公司现有客运线路，影响较大 [1][2] - 公司通过申请新辟班线、调整车型和运力结构、加强公铁换乘等增强竞争力，未来借助“互联网 +”打造客运综合服务平台助推产业升级 [2] 分组3：业务协同与发展前景 - 公司业务包括客运、货运、汽车销售维修、石油销售等，各业务在传统业务基础上协同发展，以设立产业运营本部方式管理考核，未来统筹协同发展 [2][3] - 未来发展方向：巩固传统客运，发展现代物流构建大物流体系；发展汽车前后端业务；扩大油气网点，发展成品油及天然气销售业务 [3] 分组4：收购兆华领先相关 - 收购原因：外延式扩张战略举措；兆华领先行业前景好、竞争力强；有助于落实物流核心产业布局；南北优势互补；优化业务结构、提升综合能力和盈利水平 [3][4] - 兆华领先背景：主营沥青特种集装箱物流、仓储加工、贸易及电商平台，由经验丰富团队运营，创新物流模式具核心竞争力 [4] - 对原有团队管理：签署协议，推荐董事、监事和财务副总监；核心经营层承诺任职；约定超额奖励 [5] - 支持兆华领先发展：提供资金、融资平台、担保等资源支持，考虑市场协作支持 [5] 分组5：兆华领先业务情况 - 业务规模扩大与集装箱业务增长相辅相成，通过招标、Mai沥青网等获得下游业务 [6] - 集装箱运输优势：周转少、成本低、损耗小、品质好、节能环保、适应施工需求，2015 - 2016年业务量成倍增长 [7] - 公路治超对集装箱运输无影响，反而提供优越竞争环境；沥青价格波动有影响，但可传导风险 [7][8] 分组6：兆华领先行业地位与竞争 - 行业地位：构建完整业务链条，具备全产业链服务能力，“沥青集装箱 + 库区”模式优化物流，自有1300余只专业沥青集装箱 [8] - 竞争对手：境内上市公司部分业务有可比性，无全面可比公司；与国内外大型炼厂合作紧密 [8][9] 分组7：兆华领先其他关系与发展规划 - 与韩国SK关系：是重要代理商与合作伙伴，SK为其改造生产线 [9] - 优势区域：2013 - 2015年主要在京津冀等地，2016年扩展至中西部 [9][10] - 雄安新区业务：可凭借优势寻求业务机会 [10] - 发展规划：围绕沥青行业，依托特种集装箱，通过多种经营手段实现专业综合服务商目标，开拓全国市场 [10] 分组8：公司未来战略 - 继续推进发展战略，推动升级转型，重抓收购项目融合，加大资源整合；坚持资本并购和投资合作发展物流等业务 [10][11]

公司产业构成 - 公司上市后通过挖掘自身潜力和实施收购兼并，确立交通服务一体化产业布局，以汽车客运、货运物流为双核心，涵盖汽车制造、销售及服务、成品油及天然气销售、商业保理等 [1][2] - 主要产业包括汽车客运及站务服务业务（班车客运、旅游客运等）、货运物流业务（沥青供应链、物流园区经营等）、汽车制造销售及服务业务（车辆代理销售、检测维修等）、成品油及天然气销售业务（龙岩地区合作设合资子公司，天津大港建CNG天然气加工母子站）、其他业务（卫星定位监控、城市一卡通等） [2] 收购兆华领先的考虑 - 外延式扩张是公司发展战略重要举措 [2] - 兆华领先是特种物流企业，有覆盖沥青全产业链综合服务能力，所处行业前景好，细分领域竞争力强 [2][3] - 收购其沥青供应链业务有助于落实公司物流核心产业战略布局，推进物流业务体系建设 [3] - 兆华领先业务在北方，公司在南方，收购可南北优势互补，扩展业务空间 [3] - 优化业务结构、扩大业务规模，提升公司综合竞争、市场拓展、资源整合能力，提升盈利水平，增强抗风险和可持续发展能力 [3] 兆华领先核心优势及竞争对手情况 - 以沥青产品为中心构建完整业务链条，具备沥青全产业链服务能力，“沥青集装箱 + 库区”模式优化传统物流方式，实现联运，提高运输效率、保证商品质量、降低物流成本 [3][4] - 自有并运营1300余只专业沥青集装箱，是颇具规模的沥青集装箱物流企业，拥有较大规模改性沥青加工生产与配方研制能力 [4] - 境内上市公司宝利国际、国创高新业务涉及改性沥青研制及销售，铁龙物流有铁路特种集装箱业务，仅部分业务与兆华领先有可比性，无全面可比上市公司 [4] 兆华领先2016年沥青供应量 - 销售区域扩展至陕西、甘肃等多地，挺进中部和西部市场，实现沥青总销售量55万吨 [4]

公司基本信息 - 证券代码 002682，证券简称龙洲股份 [1] - 2017 年 4 月 30 日股东人数为 25536 人 [2] 经营业绩 - 2016 年实现营业收入 237763.85 万元，同比下降 3.42%；营业利润 3172.26 万元，同比增长 1030.61%；归属于上市公司股东净利润 5031.25 万元，同比增长 12.35% [4] - 2017 年第 1 季度归属于上市公司股东净利润 1282.60 万元，预计 2017 年 1 - 6 月为 5000 万元至 6000 万元，与上年同期相比变动幅度为 125.10% 至 170.12% [4][6] 经营计划与战略 - 深入推进发展战略，重抓收购兼并项目融合，加大资源整合力度；抓住无车承运人试点机会，布局全国物流节点，发展现代物流业务；发展汽车制造及销售服务；扩大油气网点建设，发展成品油及天然气销售业务 [3][11][12] 核心竞争力与利润增长点 - 核心竞争力体现在经营区域行业地位、特许经营、品牌服务、产业链延伸四个方面 [6] - 2016 年度安徽中桩物流实现收入总额 8181.33 万元，净利润 2132.46 万元，成为利润增长点 [6] 税收优惠 - 城市公交站场、道路客运站场运营用地免征城镇土地使用税；安徽中桩物流 2016 - 2018 年免征企业所得税 [7] 利润分配 - 2016 年度利润分配预案为以总股本 374912396 股为基数，每 10 股派发现金红利 0.75 元（含税） [7] - 公司可采取现金、股票或两者结合方式分配股利，每年现金分配利润不少于当年可分配利润的 20%；累计未分配利润达股本 100% 时可发股票股利 [13] 收购与子公司情况 - 完成对兆华领先收购，未来加强融合，支持产业发展 [5] - 兆华领先承诺 2016 - 2018 年度实际净利润分别不低于 8500 万元、10500 万元和 12500 万元，2016 年较 2015 年业绩增长 66.24%，未来三年平均净利润 10500 万元，较 5400 万元高 94.44%，预测复合增长率达 34.71% [8][9] - 兆华领先是沥青全产业链服务企业，在行业内有领先地位，将争取雄安新区建设市场 [9][10] 其他信息 - 公司目前研发投入在畅丰专汽专用汽车研发和金润二当家供应链管理平台、物流运输企业 ETC 车联网服务平台研发 [11][13] - 前五大供应商与公司无关联关系，前五大客户见 2016 年年度报告 [11] - 公司高级管理人员报酬由基本年薪和绩效年薪组成，将探索激励约束机制 [10]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位为东北证券，分析师为陈照林 [2] - 活动时间为2017年9月14日10:00 - 11:30，地点在公司董事会秘书办公室 [2] - 上市公司接待人员为董事、副总裁、董事会秘书蓝能旺先生和证券事务代表刘材文先生 [2] 分组2：传统汽车客运业务 - 高铁及城际铁路开通对传统公路客运有影响，使公司平行线路客流量分流，传统客运业务效益下降 [2][3] - 公司提出升级转型思路，管理上深化改革提升精细化水平降本增效，业务上申请新辟班线等增强竞争力 [3] - 未来将借助“互联网 +”打造客运产业综合服务平台助推升级转型 [3] - 燃油成本约占公司汽车客运业务成本的1/3，油价波动会影响汽车客运业利润率，虽有补贴和联动机制缓解但仍有影响 [4] 分组3：雄安新区建设影响 - 雄安新区建设带动沥青需求，公司全资子公司兆华领先在京津冀有业务基础，市场占有率领先，可凭借优势寻求业务机会 [3][4] 分组4：兆华领先相关业务 - 收购兆华领先沥青供应链业务有助于落实公司物流核心产业战略布局，与现有业务协同，拓展区域扩大市场占有率，提升盈利和抗风险能力 [4][5] - 国内沥青市场分散，呈区域性垄断竞争格局，兆华领先有二十余年经验，具备全产业链服务能力，在特种沥青集装箱技术领域国际先进，在多区域市场有优势，无全面可比公司 [5] - 原油价格波动使沥青成本和价格波动，影响兆华领先存货价值和竞争压力，但公司可将价格波动传导到下游避免风险 [5][6] 分组5：汽车业务板块 - 公司通过收购畅丰专汽70%股权将汽车销售及服务产业延伸至专用汽车制造领域 [6] - 汽车销售代理业务分布在福建龙岩、厦门和广东梅州地区，代理多个品牌，截至2017年6月30日，汽车制造、销售及服务业务毛利率为10.88% [6] 分组6：公司业务协同及发展规划 - 公司业务围绕“道路客运、货运物流”发展上下游业务，产业链和区位协同效应明显 [7] - 未来继续推进“以汽车客运、现代物流为双核心，适度延伸产业链”战略，包括融合收购项目、发展现代物流、发展汽车前后端业务、扩大油气网点建设 [7]

市场布局 - 北方地区是兆华领先传统优势市场，销售区域覆盖华北、华中、西北、西南、东南等地 [1] - 2017年重点开拓“一带一路”沿线新疆区域及福建市场，未来以福建为基础拓展南方市场，发挥集装箱物流优势拓展海外市场 [2] 经营状况 - 2016年度实现净利润9016.02万元，2017年3月并表后二季度实现净利润4610.19万元 [2] 仓储与投资规划 - 沥青仓储大部分为内部仓储，在天津、山西及湖南设有库区，未来根据市场拓展合理布局仓储网点 [2] - 随着业务规模扩大，需投入资金生产特种集装箱，未来根据业务发展投建匹配数量并制定投融资计划 [2][3] 业务增长预期 - 沥青未来消费需求量有望持续增长，在“一带一路”等政策背景下，兆华领先沥青综合服务能力和规模将持续增长 [3] 毛利率可持续性 - 兆华领先在行业内有全业务链综合服务能力，沥青集装箱运营有先发优势，特种集装箱物流竞争优势强、毛利率高 [3] - 罐式集装箱已取得相关认证，相对后进入者有时间壁垒，道路沥青需求增长为业务持续增长提供保障 [3] 产业链延伸 - 兆华领先具备沥青全产业链服务能力，上游有稳定采购来源，中游物流有核心竞争力，下游过往业绩和口碑有助于获取业务机会 [4] - 未来沥青综合服务是发展方向，兆华领先将凭借核心优势在上下游创造更大价值 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员包括中信盈时资产裴超平、鹏华基金程卿云等 [1] - 时间为2017年8月23日16:30 - 18:00，地点在公司十楼会议室 [1] - 上市公司接待人员有董事、副总裁、董事会秘书蓝能旺先生和证券事务代表刘材文先生 [1] 业务营收与增长情况 - 2017H1货运物流业务营收增长161%，毛利率大幅提高 [1] - 中桩物流一期码头设计吞吐量499万吨/年，2017年上半年完成吞吐量333.43万吨，营收5728.38万元，实现归母净利润1353.76万元 [5] 业务增长原因及可持续性 - 货运物流业务增长因2017年一季度末完成重大资产重组，收购兆华领先100%股权介入沥青供应链业务，且兆华领先特种集装箱物流有竞争优势 [1] - 未来道路沥青消费需求有望持续增长，兆华领先沥青业务销售范围扩大，能保障特种集装箱物流业务持续增长 [2] 汽车客运业务应对举措与规划 - 管理上深化客运产业经营管理机制改革，提升精细化管理水平，降本增效 [2] - 业务上积极申请新辟班线、调整车型和运力结构、加强公铁零距离换乘、城际快线运输等增强竞争力 [2] - 未来通过科技创新手段，借助“互联网 +”打造客运产业综合服务平台，助推客运产业升级转型 [2] 业务协同效应与发展规划 - 公司业务围绕“道路客运、货运物流”发展上下游业务，符合道路运输服务业务体系一体化战略目标 [3] - 业务发展上产业链优势业务、上下游业务相互支持；区位协同上各子公司利用区域业务优势资源互补 [3] - 未来深入推进“以汽车客运、货运物流为双核心，适度延伸产业链”的立体化发展战略，包括重抓收购兼并项目融合、加快物流节点布局、发展汽车前后端业务、扩大油气网点建设 [3][4] 油价波动影响 - 燃油成本约占公司汽车客运业务成本的1/3，2017年上半年汽车客运毛利率为16.11%，燃油成本占客运成本的23.69%，占收入的19.87%，燃油价格每变动10%，影响客运毛利1.99个百分点 [4] - 成品油销售根据进价 + 合理毛利定价，油价波动对其业绩影响不大 [4] 收购相关情况 - 收购畅丰专汽70%股权，是为丰富汽车生产、销售及服务产业业态，延伸产业链前端，整合资源，培育新利润增长点 [5] - 收购兆华领先是外延式扩张举措，兆华领先有综合服务能力和行业竞争力，有助于落实物流战略布局，实现南北优势互补，优化业务结构，提升综合能力和盈利水平 [5][6] 兆华领先业务情况 - 沥青采购国内向中石油、中石化等采购，国外通过香港下属公司向韩国SK等采购，有稳定采购来源 [6] - 可将沥青价格波动传导到下游客户避免风险，为各类客户提供全方位服务 [7] - 主营业务包括特种集装箱物流服务、沥青仓储与改性加工、沥青产品贸易等，各环节有相应定价模式 [7] - 构建了完整业务链条，“沥青集装箱 + 库区”模式优化运输方式，有较大规模改性沥青加工生产与配方研制能力 [8] - 行业较为分散，主要竞争对手有保利国际、国创高新、铁龙物流，仅部分业务有可比性 [8]