高管变动 - 财达证券副总经理赵景亮因工作变动辞职 未持有公司股份 与公司无意见分歧 [1] - 赵景亮辞职后将不再担任财达证券任何职务 公司对其贡献表示感谢 [3] - 赵景亮将出任国盛证券总经理 其1978年出生 硕士学历 曾任职中信银行 民生加银基金 2019年11月入职财达证券 2020年2月起任副总经理 [3] 国盛证券组织调整 - 国盛金控董事长刘朝东代行总经理职责 原总经理陆箴侃辞职后仍担任董事及专门委员会委员 [3] - 国盛金控拟吸收合并全资子公司国盛证券 获证监会核准 完成后国盛证券解散 国盛金控更名为国盛证券 [4] - 国盛金控2025年上半年营业总收入11.36亿元 同比增长32.10% 归属于上市公司股东净利润2.09亿元 同比大幅上升369.91% 主要因证券经纪业务收入增加及其他债权投资利息收入增加 信用减值损失减少 [4]

高管人事变动 - 财达证券副总经理赵景亮因工作变动辞职 不再担任公司任何职务[1] - 赵景亮拥有特许金融分析师资格 曾在中信银行和民生加银基金任职 2019年11月加入财达证券 2020年2月起任副总经理[3] - 赵景亮2024年年薪为264万元 拟担任国盛证券总经理职务[3] 国盛证券组织架构调整 - 国盛金控获证监会核准吸收合并国盛证券 完成后国盛证券解散 国盛金控更名为国盛证券股份有限公司[4] - 公司注册资本46.95亿元 是江西省属唯一证券公司 在全国拥有160余家分支机构[5] - 2024年6月以来密集公开招聘关键岗位 包括期货总经理、首席信息官、分公司总经理、资管总经理等职位[4] 国盛证券经营业绩 - 2025年上半年营业总收入11.36亿元 同比增长32.10% 归属于上市公司股东净利润2.09亿元 同比增长369.91%[5] - 国盛证券单体实现营业总收入10.82亿元 同比增长32.51% 净利润2.43亿元 同比增长109.92%[5] - 营业利润3.02亿元 同比增长121.22% 公司表示下半年将聚焦证券主责主业[5]

高管变动 - 财达证券副总经理赵景亮因工作变动原因辞职 辞职后不再担任公司任何职务 与公司及董事会无意见分歧 [1] - 赵景亮为1978年12月出生硕士研究生 特许金融分析师 曾任职中信银行金融市场部及民生加银基金 2019年11月入职财达证券 2020年2月起任副总经理 [3][4] - 赵景亮2024年年薪为264万元 拟担任国盛证券总经理 已通过资格审查、测试、组织考察等环节 [4] 国盛证券发展动态 - 国盛证券为国盛金控全资子公司 江西省属唯一证券公司 成立于2002年12月 注册资本46.95亿元 在全国拥有160余家分支机构 [5] - 国盛金控2025年上半年营业总收入11.36亿元 同比增长32.10% 归母净利润2.09亿元 同比增长369.91% [5][6] - 国盛证券2025年上半年营业总收入10.82亿元 同比增长32.51% 营业利润3.02亿元 同比增长121.22% 净利润2.43亿元 同比增长109.92% [6] - 公司持续公开招聘关键岗位人才 包括总经理、首席信息官、分公司负责人等 2024年6月至2025年8月共发布7次公开招聘 [5] 战略调整 - 国盛金控获证监会核准吸收合并国盛证券 完成后国盛证券解散 公司名称变更为国盛证券股份有限公司 [4] - 公司下半年将把握A股市场活跃度提升机遇 进一步聚焦证券主责主业 [6]

股价表现与交易数据 - 9月16日盘中股价上涨2.05%至20.45元/股 成交额4.31亿元 换手率1.32% 总市值395.72亿元 [1] - 主力资金净流出3544.33万元 特大单买卖占比分别为3.92%和11.01% 大单买卖占比分别为21.05%和22.19% [1] - 年内股价累计上涨56.23% 近5/20/60日分别上涨10.06%/3.60%/55.40% 年内5次登龙虎榜 最近8月15日净卖出3.72亿元 [1] 基本面与财务表现 - 2025年上半年营业收入11.36亿元 同比增长32.10% 归母净利润2.09亿元 同比大幅增长369.91% [2] - 证券业务收入占比100% 其他业务占比0.57% 公司注册于江西南昌 主营证券业务 [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数13.38万户 较上期增长45.62% 人均流通股12,129股 较上期减少31.33% [2] - 香港中央结算持股2571.68万股（增持193.57万股） 国泰中证证券ETF持股901.04万股（减持418.70万股） [3] - A股上市后累计派现2.64亿元 近三年未实施分红 [3] 行业属性与概念板块 - 属于申万行业分类"非银金融-证券Ⅱ-证券Ⅲ" 概念板块涵盖期货/互联金融/金融科技/融资融券等 [2]

券商板块市场表现 - 9月15日券商板块低开高走 国盛金控领涨4% 东方财富涨逾1% 华鑫股份 广发证券 信达证券等跟涨 [1] - 券商ETF（512000）场内价格微涨0.33% 半日成交额超4亿元 交投活跃 [1] - 券商ETF上周5个交易日获资金增仓16.98亿元 近20日累计净流入超76亿元 [3] 金融数据与市场活跃度 - 8月居民存款同比少增6000亿元 非银存款同比多增5500亿元 分析认为资金或进入股市 [3] - 8月A股新开户数达265万户 较7月增加35% 日均成交额达2.25万亿元 超过2024年9月及2015年6月水平 [3] - 居民存款搬家提速驱动市场交投活跃 券商板块持续受益 [3] 机构观点与行业估值 - 开源证券指出券商板块估值处于低位 机构持仓偏低 关注交易量及政策催化因素 [5] - 东吴证券认为非银金融板块估值较低具安全边际 行业转型将带来新增长点 [5] - 券商经纪业务 投行业务 资本中介业务有望受益市场回暖和政策环境友好实现明显增长 [5] 券商ETF产品特征 - 券商ETF（512000）规模超330亿元创历史新高 年内日均成交额达9.57亿元 [5] - 该ETF跟踪中证全指证券公司指数 覆盖49只上市券商股 近6成仓位集中于十大龙头券商 [6] - 产品兼顾"大资管"和"大投行"龙头 同时保留4成仓位布局中小券商以捕捉高弹性特征 [6]

行业格局与公司背景 - 券业兼并重组浪潮中行业格局加速重塑 头部券商凭资源优势跑马圈地 地方券商在突围与转型中寻找生机[2] - 国盛证券作为曾深陷发展困境的地方券商 正借势政策东风与资源重整探寻破局之路[3] - 公司总部位于江西南昌 在深圳上海北京等重点城市设有业务管理总部 形成立足江西辐射全国的业务格局[13] 公司治理与股权变更 - 2020年因隐瞒实际控制人及公司治理失衡被证监会接管 接管期限从2020年7月延长至2022年7月[4][14] - 2022年江西省交投集团牵头江西国资以88.79亿元收购国盛金控50.42%股权 涉及9.76亿股份[16] - 2022年9月股份转让完成后控股股东变更为江西交投 实际控制人变更为江西省交通运输厅[17] 组织架构重组 - 2024年2月获证监会核准国盛金控吸收合并国盛证券 完成后国盛证券解散 国盛金控更名为"新国盛证券"[4][20] - 吸收合并后依法承接国盛证券各分支机构及业务 包括江信基金5400万元出资[20] - 新国盛证券将成为江西省首家上市券商 实现曲线上市[22] 管理层变革 - 2025年9月总经理陆箴侃辞职 董事长刘朝东代行总经理职责[5] - 通过市场化选聘新任总经理赵景亮 其1978年出生且为特许金融分析师 符合55周岁及以下年龄要求[7][9] - 赵景亮曾任职中信银行民生加银基金 2020年2月起任财达证券副总经理[9] 人才选拔战略 - 2025年3月至8月通过市场化公开选拔资管总经理陕西分公司负责人期货副总经理及投资管理总部总经理[10] - 公开招聘成为证券公司优化团队突破发展瓶颈的重要手段[10] 合规与监管处置 - 2024年7月江西证监局连发9张罚单 涉及接管前未如实报告股东持股比例及治理失衡等问题[23] - 对国盛证券采取监管谈话措施并责令处分有关人员 对8名时任高管采取监管谈话或不适当人选措施[24][25] - 时任董事长裘强被处10年内不得担任证券公司董监高及分支机构负责人职务[25] 财务业绩表现 - 2024年国盛金控营业收入20.07亿元同比增长7.11% 净利润1.67亿元扭亏为盈 创2018年以来最高水平[26] - 2025年上半年国盛金控营业总收入11.36亿元同比增长32.1% 净利润2.09亿元同比大幅增长369.91%[26] - 国盛证券2025年上半年营业总收入10.82亿元同比增长32.51% 净利润2.43亿元同比增长109.92%[27] 历史业绩轨迹 - 2020年至2024年国盛证券营业收入分别为19.04亿元20.47亿元15.46亿元17.13亿元18.71亿元[28] - 同期净利润分别为0.64亿元2.95亿元0.18亿元1.47亿元3.23亿元 2023年起业绩修复态势明显[28] 业务结构分析 - 2025年上半年经纪业务收入5.54亿元占比59.83% 同比增长20.88% 信用交易业务收入1.14亿元占比12.3%[30][31] - 投资银行业务收入2986.79万元占比3.22% 同比增长127.68% 资产管理业务收入914.45万元占比0.99%同比下降31.38%[30][31] - 证券自营业务收入1.74亿元同比下降24.39% 营收占比18.78%较去年同期下降8.22个百分点[32] 区域分布特征 - 江西省内收入占比69.66%达6.45亿元 江西省外收入占比30.34%达2.81亿元同比增长74.21%[31][35] - 140家营业网点中93家位于江西省内 网点省内占比极高[35] 发展挑战 - 业务结构存在经纪业务一业独大问题 自营业务占比低缺乏风险对冲手段[32][35] - 区域集中度过高 全国化步伐缓慢[4][35]

市场整体表现 - 沪指9月12日下跌0.12% [1] - 申万行业分类中9个行业上涨 涨幅居前为有色金属(1.96%)和房地产(1.51%) [1] - 6个行业下跌 跌幅居前为通信(-2.13%)和综合(-1.95%) [1] 资金流向概况 - 两市主力资金全天净流出536.40亿元 [1] - 6个行业主力资金净流入 有色金属净流入21.68亿元居首 建筑装饰净流入7.21亿元次之 [1] - 25个行业主力资金净流出 非银金融净流出81.38亿元居首 电子净流出75.17亿元次之 [1] 非银金融行业表现 - 行业整体下跌1.46% 主力资金净流出81.38亿元 [2] - 83只个股中11只上涨 70只下跌 [2] - 仅11只个股资金净流入 5只净流入超千万元 [2] 非银金融个股资金流入 - 中银证券净流入5769.98万元居首 [2][4] - 电投产融净流入4204.10万元 [2][4] - 国盛金控净流入3294.60万元 [2][4] 非银金融个股资金流出 - 18只个股资金净流出超亿元 [2] - 东方财富净流出11.88亿元居首 [2] - 中信证券净流出9.55亿元 [2] - 中国平安净流出7.29亿元 [2]

市场表现 - A股整体走势震荡 沪指盘中再创阶段新高[1] - 券商板块个股跌多涨少 中银证券领涨2.76% 西部证券 国盛金控 湘财股份逆市飘红[1] - 权重股东方财富微跌0.37% 中信证券 国泰海通跌约0.7%[1] ETF资金流向 - 券商ETF（512000）场内价格一度跌逾1% 现跌0.65% 盘中高频溢价显示买盘人气不减[1] - 券商ETF单日净流入1.27亿元 连续11日净流入合计达37.77亿元[3] - 券商ETF最新规模超336亿元续刷历史新高 年内日均成交额达9.57亿元[5] 行业基本面 - A股交投活跃度持续提升 资本市场改革红利不断释放 券商业绩有望持续提升[3] - 券商行业转型有望带来新业务增长点 经纪业务 投行业务 资本中介业务有望迎来明显增长[3] - 券商板块估值仍在低位 机构持仓偏低 具有安全边际且攻守兼备[3] 投资工具特征 - 券商ETF（512000）被动跟踪中证全指证券公司指数 一键囊括49只上市券商股[5] - 近6成仓位集中于十大龙头券商 覆盖"大资管"+"大投行"龙头[5] - 另外4成仓位兼顾中小券商业绩高弹性 吸收中小券商阶段性高爆发特点[5]

券商股市场表现 - A股市场券商股出现拉升行情 国海证券领涨超8% 华林证券和中原证券涨超3% 国盛金控 太平洋 长江证券 中银证券 西南证券和山西证券均涨超2% [1] - 国海证券涨幅达8.52% 总市值309亿元 年初至今累计上涨13.99% [2] - 华林证券上涨3.96% 总市值460亿元 年初至今涨幅11.53% [2] 个股涨幅数据 - 中原证券涨幅3.31% 总市值217亿元 年初至今累计上涨8.81% [2] - 国盛金控上涨2.95% 总市值371亿元 年初至今大幅上涨46.52% [2] - 太平洋证券涨幅2.92% 总市值337亿元 年初至今上涨15.96% [2] 市值与涨幅对比 - 长江证券上涨2.27% 总市值448亿元 年初至今累计涨幅达21.61% [2] - 中银证券涨幅2.24% 总市值419亿元 年初至今大幅上涨35.19% [2] - 西南证券上涨2.11% 总市值321亿元 年初至今涨幅4.76% [2] - 山西证券上涨2.02% 总市值235亿元 年初至今上涨5.35% [2]

券商股市场表现 - 国海证券涨幅达8.52%，总市值309亿元，年初至今涨幅13.99% [1][2] - 华林证券涨幅3.96%，总市值460亿元，年初至今涨幅11.53% [1][2] - 中原证券涨幅3.31%，总市值217亿元，年初至今涨幅8.81% [1][2] 其他券商个股表现 - 国盛金控涨幅2.95%，总市值371亿元，年初至今涨幅46.52% [1][2] - 太平洋证券涨幅2.92%，总市值337亿元，年初至今涨幅15.96% [1][2] - 长江证券涨幅2.27%，总市值448亿元，年初至今涨幅21.61% [1][2] - 中银证券涨幅2.24%，总市值419亿元，年初至今涨幅35.19% [1][2] - 西南证券涨幅2.11%，总市值321亿元，年初至今涨幅4.76% [1][2] - 山西证券涨幅2.02%，总市值235亿元，年初至今涨幅5.35% [1][2]