增持计划 - 鲁银投资2025年2月21日至8月20日拟增持1.25 - 2.50亿元[3] - 截至5月20日累计增持11,396,457股，金额125,021,504.29元[4] 股权情况 - 增持前鲁银投资及其一致行动人合计持股10.1646%[4] - 截至5月20日合计持股11.3916%[13] 风险与合规 - 增持可能因市场、资金问题无法继续[14] - 增持符合法规，不影响上市条件及控股权[15]

PEEK材料概念板块表现 - 截至5月20日收盘，PEEK材料概念板块下跌0.75%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内7只个股上涨，涨幅居前的有道恩股份(3.55%)、万润股份(1.49%)、康拓医疗(1.26%) [1] - 跌幅居前的个股包括中欣氟材(-9.23%)、中研股份(-4.32%)、聚赛龙(-3.01%) [1] 当日市场热点板块对比 - 培育钻石板块涨幅最高达4.10%，宠物经济(4.08%)和动物疫苗(4.00%)紧随其后 [1] - 跌幅较大的板块包括航运概念(-1.44%)、中韩自贸区(-1.24%)和成飞概念(-1.16%) [1] 资金流向分析 - PEEK材料概念板块整体主力资金净流出2.45亿元 [1] - 20只个股呈现主力资金净流出，其中10只净流出超千万元 [1] - 中欣氟材主力资金净流出1.10亿元居首，金发科技(-3026.42万元)和中研股份(-2525.52万元)分列二三位 [1] - 道恩股份获主力资金净流入2320.77万元，科达利(1438.34万元)和新瀚新材(1029.49万元)也获资金青睐 [1][2] 个股交易数据 - 中欣氟材换手率达27.24%，聚赛龙换手率21.67%，显示较高交易活跃度 [1] - 道恩股份在上涨3.55%的同时换手率为4.26% [1][2] - 康拓医疗股价上涨1.26%但主力资金净流出269.92万元 [1][2]

股份转让基本情况 - 公司控股股东中国节能与中石化资本签署协议转让46,505,308股无限售流通股（占总股本5%），转让价款615,265,224.84元，每股价格13.23元 [1] - 股份转让协议于2025年1月6日签署，相关公告于2025年1月7日在巨潮资讯网披露 [1] 股份转让审批进展 - 国务院国资委于2025年3月11日批复同意此次国有股东非公开协议转让 [2] - 股份过户登记手续于2025年5月16日完成，中石化资本正式成为公司第三大股东 [2] 股权结构变动 - 转让前中国节能持股比例30.62%（284,700,000股），转让后降至25.62%（238,194,692股） [2] - 中石化资本通过本次交易获得5%股权（46,505,308股） [2] - 公司总股本因2021年限制性股票激励计划回购注销减少137,150股至929,969,005股 [3] 交易合规性说明 - 本次转让符合《公司法》《证券法》《上市公司国有股权监督管理办法》等法律法规 [3] - 交易不会导致公司控股股东及实际控制人变更，不影响公司治理结构和持续经营 [3]

股份转让基本情况 - 中国节能向中石化资本协议转让46,505,308股无限售流通股 占公司总股本5% [1] - 股份转让总价款为615,265,224.84元 每股转让价格为13.23元 [1] - 转让协议签署于2025年1月7日 相关公告已通过巨潮资讯网披露 [1] 审批与登记进展 - 国务院国资委于2025年3月11日批准此次国有股东非公开协议转让 批复文号为国资产权〔2025〕53号 [2] - 股份过户登记手续于2025年5月16日完成 由中国证券登记结算有限责任公司办理 [2] - 转让价款已按约定全额支付 [2] 股东结构变化 - 中国节能持股从278,982,625股（29.9947%）降至232,477,317股（24.9984%） 减少46,505,308股 [2] - 中石化资本成为第三大股东 持股46,505,308股（5.0007%） [2] - 公司总股本因限制性股票回购注销由930,106,155股变为929,969,005股 [2] 交易合规性说明 - 本次转让符合《上市公司国有股权监督管理办法》《上市公司收购管理办法》等法规要求 [3] - 转让未违反尚在履行的承诺 且未损害公司及其他股东利益 [3][4] - 交易不影响公司治理结构及持续经营能力 [4]

中节能万润股份有限公司（以下简称"公司"或"万润股份"）于 2025 年 5 月 19 日收到控股股东、实际控制人中国节能环保集团有限公司（以下简称"中 国节能"）通知，获悉中国节能向中国石化集团资本有限公司（以下简称"中石 化资本"）协议转让公司部分股份事项的过户登记手续已办理完毕，取得《中国 证券登记结算有限责任公司证券过户登记确认书》，现将具体情况公告如下： 一、股份转让的基本情况 2025 年 1 月 6 日，公司控股股东、实际控制人中国节能与中石化资本签署 了《中国石化集团资本有限公司及中国节能环保集团有限公司关于中节能万润股 份有限公司之股份转让协议》，中国节能拟通过协议转让的方式向中石化资本转 让其持有的 46,505,308 股公司无限售流通股股份（占公司总股本的 5%）以及由 此所衍生的所有股东权益，股份转让价款为人民币 615,265,224.84 元，每股转让 价格为人民币 13.23 元。具体内容详见公司于 2025 年 1 月 7 日在巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）披露的《万润股份：关于控股股东协议转让公司部 分股份暨权益变动的提示性公告》（公告编号 ...

股价及交易情况 - 截至2025年5月16日收盘，万润股份报收于10.82元，下跌0.18%，换手率0.89%，成交量8.06万手，成交额8784.37万元 [1] - 5月16日主力资金净流出483.17万元，游资资金净流出108.59万元，散户资金净流入591.76万元 [2][4] 公司业务及市场情况 - 公司车用沸石系列环保材料主要应用于欧六、国六及同级别以上标准的柴油车尾气治理领域，终端应用集中在柴油重卡，新能源重卡未对柴油重卡构成重大影响 [2] - 2024年车用沸石系列环保材料收入下降主要因北美地区需求下降 [2] - 公司正在开发欧七及同级别标准的下一代沸石系列环保材料，持续推进改进、优化和验证工作，以稳固及提升市场地位 [2] 公司治理及股东情况 - 公司于2025年4月23日通过回购股份方案议案，计划以集中竞价交易方式回购部分A股，回购金额不低于1亿元且不超过2亿元，回购价格上限为16.55元每股，回购股份将用于减少注册资本 [2][4] - 截至2025年5月15日，中国节能环保集团有限公司持有258882259股，占总股本的27.84%，为最大股东；鲁银投资集团股份有限公司持有70577994股，占比7.59% [2][4] - 前十名无限售条件股东中，中国节能环保集团有限公司持股比例为28.47%，鲁银投资集团股份有限公司持股比例为7.76% [2][4]

回购股份方案 - 公司拟以集中竞价交易方式回购部分A股股份，资金总额不低于1亿元且不超过2亿元，回购价格不超过16.55元/股 [1] - 回购股份将用于减少公司注册资本，方案已通过第六届董事会第十一次会议审议 [1] - 回购方案尚需提交2024年度股东大会审议，具体内容已在巨潮资讯网披露 [1] 股东大会股权登记日股东情况 - 公司公告了2024年度股东大会股权登记日（2025年5月15日）的前十名股东持股情况，持股数量合并了普通账户和融资融券信用账户 [2] - 同时公告了前十名无限售条件股东持股情况，持股数量同样合并了普通账户和融资融券信用账户 [3] 备查文件 - 股东名册由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司下发 [4]

证券代码：002643 证券简称：万润股份 公告编号：2025-028 根据《上市公司股份回购规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号——回购股份》等相关规定，现将公司 2024 年度股东大会股权登记日（即 2025 年 5 月 15 日）登记在册的前十名股东和前十名无限售条件股东持股情况公 告如下： | 序号 | 股东名称 | 持股数量（股） | 占公司总股本 比例（%） | | --- | --- | --- | --- | | 1 | 中国节能环保集团有限公司 | 258,882,259 | 27.84 | | 2 | 鲁银投资集团股份有限公司 | 70,577,994 | 7.59 | | 3 | 山东鲁银科技投资有限公司 | 35,360,000 | 3.80 | | 4 | 中节能资本控股有限公司 | 20,100,366 | 2.16 | | 5 | 烟台市供销资本投资公司 | 19,692,952 | 2.12 | | 6 | 基本养老保险基金一六零三二组合 | 15,106,186 | 1.62 | 一、前十名股东持股情况 1 | 7 | 全国社保基金一一四组合 | 15,000 ...

报告公司投资评级 - 公司投资评级为买入，原评级也是买入，板块评级为强于大市 [2] 报告的核心观点 - 沸石及医药产品下游需求不振使公司业绩承压，但看好公司多种新材料布局带来的成长空间，维持买入评级 [4] - 考虑公司环保、医药产品下游需求变化，调整2025 - 2026年盈利预测并给予2027年盈利预测，预计2025 - 2027年EPS分别为0.39元、0.48元、0.56元，对应PE分别为28.4倍、23.1倍、19.6倍 [6] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2023 - 2027E主营收入分别为43.05亿、36.93亿、40.67亿、45.16亿、49.77亿元，增长率分别为 - 15.3%、 - 14.2%、10.1%、11.0%、10.2% [8] - 2023 - 2027E归母净利润分别为7.63亿、2.46亿、3.63亿、4.45亿、5.25亿元，增长率分别为5.8%、 - 67.7%、47.4%、22.7%、17.8% [8] - 2025Q1公司营业收入同降8.17%至8.61亿元，归母净利润同降18.76%至0.80亿元 [4][9] 业务情况 - 2024年功能性材料收入30.19亿元，同比减少10.30%，毛利率为39.96%，同比下降3.95pct [9] - 2024年生命科学与医药业务收入同比下降28.65%至6.29亿元，毛利率同比提升1.94pct至38.16% [9] - 2024年控股子公司九目化学实现营收、净利润9.62亿、2.52亿元，同比 + 5.55%、 + 13.04%，三月科技实现营收、净利润1.43亿、 - 0.02亿元，同比 + 31.43%、大幅减亏 [9] 研发与费用 - 2024年公司研发费用同比提升16.01%至4.23亿元，销售/管理/研发/财务费用率分别为3.37%/9.87%/11.46%/ - 0.17%，分别同比 + 0.27pct/+1.46pct/+2.98pct/+0.1pct [9] - 2024年公司计提资产减值损失1.45亿元，2023年同期为0.52亿元 [9] 新材料布局 - 沸石保持汽车尾气净化领域全球领先，有望拓展石油石化领域应用；OLED成品材料通过多家客户验证并供应，在建基地投产后成长空间大 [9] - 2024年液晶取向剂及PSPI已在下游面板厂供应，积极布局热塑性聚酰亚胺等产品；新能源材料在多领域实现产品供应，持续开发钙钛矿光伏胶膜材料 [9] - 蓬莱一期项目2025年上半年逐步投入使用，功能性材料产能有望扩增 [9]

公司基本信息 - 投资者关系活动为 2025 年山东辖区上市公司投资者网上集体接待日活动，于 2025 年 5 月 15 日 15:00 - 16:30 通过网络远程形式开展，参与人员为广大投资者，接待人员有董事长黄以武、财务负责人高斌、董事会秘书于书敏 [1] 光刻胶业务 - 已销售的半导体光刻胶材料包括光刻胶单体、树脂、光酸，属上游材料，国内外均有销售，客户为生产成品半导体材料的企业 [1][6] - 树脂方面拥有 65 吨理论产能的专线，电子领域单体材料多数可用柔性生产线，可按需调整产品，后续可能增加专用产能 [1][6] 项目进展与产能规划 在建项目 - “中节能万润（蓬莱）新材料一期建设项目”预计 2025 年 6 月底前陆续投入使用，PEI 产品理论产能 1,500 吨的量产线在此项目中，预计年内投入使用 [2][7][8] - 万润工业园一期 C01 车间产能 500 吨，控股子公司九目化学生产基地 A04 项目产能 70 吨、A05 项目产能 70 吨，三月科技综合技术研发中心暨新型光电材料高端生产基地项目产能 30 吨，均在推进中 [2] 其他产品 - PEEK 材料完成中试，正在下游推广验证，量产产能将根据市场需求规划，目前未产生收入 [4][8][9] - 聚酰亚胺材料现有产能可满足下游需求，PEI 产品理论产能 1,500 吨的量产线预计上半年投入使用，TPI、PI - 5218 使用现有通用产能生产 [7] 盈利与业绩相关 盈利项目 - “中节能万润（蓬莱）新材料一期建设项目”等多个项目在推进，未来业绩关注定期报告 [2][3] 业绩下降原因 - 2024 年业绩变动因沸石系列环保材料订单减少致营收和毛利率下降、计提减值准备 15,369.61 万元、研发投入增加 [3] 应对措施 - 开发下一代沸石系列环保材料，与中石化等合作推广沸石分子筛产品，优化产品工艺与产能结构，加强两金管理，压降存货和清收货款 [3] 合作与市场情况 与京东方合作 - 与北京京东方材料科技有限公司等设立烟台京东方材料科技有限公司，年内可能提供产品或服务，达关联交易披露标准将披露 [3] 与中石化合作 - 力争 2025 年实现与中石化催化剂有限公司在石油化工催化领域的模板剂与沸石分子筛等产品业务合作，暂无需新建分子筛产能，业务往来达标准将披露 [3][6] 市场份额 - 2024 年 OLED 材料业务发展良好，控股子公司九目化学的 OLED 升华前材料覆盖下游终端材料，入选第八批制造业单项冠军企业 [5] 业务发展与研发 生命科学与医药业务 - 2024 年营收同比下降 29%，2025 年一季度 MP 公司经营改善，其他医药产品收入稳中有增，未来将增强产业竞争力，推动 MP 公司相关工作 [4] 研发项目 - 在半导体制造、OLED、聚酰亚胺、高性能聚合物、新能源等材料方面持续研发，多个项目取得成效或有产品供应 [7][8] 其他事项 股份转让 - 中国节能环保集团有限公司与中国石化集团资本有限公司股份协议转让事项在办理中，公司将披露进展 [8] 并购计划 - 目前无并购半导体制造材料上下游产业计划，有计划将披露 [5][9] 股价问题 - 公司希望股价反映价值，将完善经营管理，加强市场开拓，提高竞争力 [8]