板块整体表现 - 饲料板块当日上涨0.62%，领涨股为佩蒂股份（涨幅5.34%）[1] - 上证指数上涨0.85%至3728.03点，深证成指上涨1.73%至11835.57点[1] - 板块主力资金净流入3903.8万元，游资净流出4576.39万元，散户净流入672.59万元[2] 个股价格表现 - 佩蒂股份收盘价16.76元，涨幅5.34%，成交额2.69亿元[1] - 路斯股份收盘价22.62元，涨幅4.24%，成交额8184.96万元[1] - 海大集团收盘价58.76元，涨幅0.39%，成交额4.96亿元[2] - 大北农收盘价4.17元，涨幅0.72%，成交额3.79亿元[1][2] 资金流向分析 - 海大集团主力净流入2018.01万元（占比4.07%），游资净流出884.05万元[3] - 禾丰股份主力净流入1561.68万元（占比18.86%），散户净流出2029.41万元[3] - 傲农生物主力净流入1128.08万元（占比11.65%），游资净流出724.73万元[3] - 佩蒂股份主力净流入1024.08万元（占比3.81%），游资净流出1237.32万元[3] 交易活跃度 - 大北农成交量90.89万手，居板块首位[1][2] - 天康生物成交量34.12万手，成交额2.20亿元[2] - 唐人神成交量30.96万手，成交额1.50亿元[2] - 乖宝宠物成交量2.10万手，成交额2666万元[1]

饲料行业产量数据 - 2025年6月中国饲料产量达2938万吨 同比增长8 1% [1] - 2025年上半年中国饲料累计产量16062万吨 累计增长7 7% [1] 重点上市企业 - 行业主要上市公司包括新希望(000876) 海大集团(002311) 通威股份(600438) 大北农(002385) 粤海饲料(001313) [1] 行业研究报告 - 智研咨询发布《2025-2031年中国饲料行业市场调查研究及发展前景展望报告》 [1] - 研究机构具备十数年产业研究经验 提供深度行业报告及定制解决方案 [3]

行业投资评级 - 农林牧渔行业评级为"看好"(维持) [3] 核心观点 玉米市场 - 2025/26年度全球(除中国外)玉米预估产量上调2492万吨至9.9亿吨，同比增加5169万吨 [1][11] - 美国新作玉米种植面积上调1150万亩，单产预测创纪录达188.8蒲式耳/英亩(月环比+7.8蒲式耳)，总产量或达4.25亿吨(23年新高) [1][11] - 乌克兰产量因种植面积增加上调150万吨，但欧盟因极端天气减产抵消增量 [1][11] - 全球玉米期末库存上调1146万吨至1.04亿吨，库销比上升1pct至10.8%(仍处低位) [1][11] 大豆市场 - 2025/26年度全球(除中国外)大豆产量下调129万吨至4.05亿吨，其中美国减产116万吨至1.17亿吨(同比-2%) [1][19] - 美国大豆收获面积超预期下调至8010万英亩(约4.85亿亩，同比-7%)，但单产上调1.1蒲式耳至历史新高53.6蒲式耳/英亩 [1][19] - 全球大豆期末库存下调117万吨至8152万吨，库销比下降0.4pct至27.9% [1][19] 小麦市场 - 2025/26年度全球(除中国外)小麦产量微增35万吨至6.67亿吨，其中欧盟增产100万吨至1.38亿吨(创2021/22年以来新高) [1][29][30] - 美国小麦产量因收获面积缩小减少4万吨至5245万吨，但单产提高0.1蒲式耳至52.7蒲式耳/英亩 [1][29] - 全球小麦期末库存下调161万吨至1.35亿吨，库销比下降0.3pct至20.5% [1][30] 投资建议 - 建议关注具备转基因先发优势的种子企业：隆平高科、大北农、荃银高科，以及康农种业、登海种业、丰乐种业 [2][38] 数据图表 - 玉米库销比从7月预估的9.7%上调至8月预估的10.8% [4] - 大豆库销比从7月预估的28.3%下调至8月预估的27.9% [4] - 小麦库销比从7月预估的20.7%下调至8月预估的20.5% [4] - 美国玉米单产预测较上月提高7.8蒲式耳/英亩 [11] - 美国大豆单产较上月上调1.1蒲式耳/英亩 [19]

投资评级 - 农林牧渔行业投资评级为"看好"（维持）[2] 行业核心观点 - 7月猪价涨幅不及预期主要因出猪节奏变化，5-6月温度适宜导致生猪生长速度加快，部分后续月份出栏提前至7月[6] - 2025年7月全国生猪销售均价14.55元/公斤，环比+1.89%，同比-23.21%[6] - 涌益样本7月屠宰量415.83万头，环比-3.67%，同比+1.80%[6] - 8月计划出栏较7月实际出栏增加6.60%，预计8月下旬后猪价中枢将逐步上移[6] - 生猪供给缺口存在叠加政策加持，后市猪价不悲观[6] 存出栏结构 - 截至2025年8月7日，150kg以上生猪出栏占比5.03%，周环比-0.06pct，同比-1.34pct[7] - 140kg以上大体重肥猪存栏占比1.8%，环比+0.85pct，同比+0.87pct[7] - 大猪存栏提升显示短期仍存在出货压力[7] 养殖利润与产能 - 7月自繁自养头均盈利101.66元/头，月环比+304.30%[7] - 7月能繁存栏环比+0.52%[7] - 规模场15kg仔猪价格517元/头，环比下降，同比-162元/头[7] 上市猪企表现 - 12家上市猪企7月合计出栏1527.99万头，同比+24.82%[8] - 牧原股份出栏749.70万头（同比+21.7%），温氏股份316.48万头（同比+36.2%），正邦科技69.52万头（同比+202.4%）[8] - 大北农7月商品猪出栏均重124.5公斤/头，环比-1.4公斤/头[8] - 主要10家上市猪企销售均价环比上涨1.3%-3.4%，其中京基智农均价最高达15.66元/公斤[8]

饲料板块市场表现 - 饲料板块整体下跌0.34%，领跌个股为邦基科技（跌幅4.82%）[1] - 上证指数下跌0.46%至3666.44点，深证成指下跌0.87%至11451.43点[1] - 板块内分化明显：中宠股份逆势上涨3.02%至59元，海大集团微涨0.36%至57.85元；而唐人神、禾丰股份等9只个股跌幅介于0.82%-4.82%[1] 个股交易数据 - 成交额最高为乖宝宠物（2.18亿元）和中宠股份（5.98亿元），最低为路斯股份（3681.38万元）[1][2] - 成交量最大的是大北农（65.48万手）和唐人神（30.98万手），最小的是路斯股份（1.70万手）[1][2] - 邦基科技虽跌幅最大（4.82%），但成交额仅8745.13万元，显示抛压相对有限[2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出2.42亿元，游资与散户资金分别净流入2054.57万元和2.22亿元[2] - 金新农获主力资金净流入1015.93万元（占比10.07%），中宠股份获游资净流入3254.42万元（占比5.45%）[3] - 正虹科技遭遇主力与游资双重流出（净流出305.89万元和473.61万元），但散户资金净流入779.51万元[3]

股价表现 - 截至2025年8月12日收盘报4.18元，下跌0.48% [1] - 当日换手率2.0%，成交量70.45万手，成交额2.95亿元 [1] 资金流向 - 主力资金净流出2560.06万元 [3][4] - 游资资金净流入878.7万元 [4] - 散户资金净流入1681.36万元 [3][4] 投资者问答 - 公司明确表示暂无引入国资计划 [2] - 资产负债率处于行业正常水平，计划逐步降低杠杆优化财务结构 [2] - 生猪销售额差异源于销售简报包含商品肥猪/仔猪/种猪等多品类，而均价仅反映商品肥猪 [2] 行业背景 - 发改委近期提出稳定猪肉价格及行业供应的政策导向 [2] - 猪肉企业正进行产能优化与反内卷行动 [2]

公司股价及交易情况 - 截至2025年8月12日收盘，大北农报收于4.18元，下跌0.48% [1] - 换手率2.0%，成交量70.45万手，成交金额2.95亿元 [1] - 主力资金净流出2560.06万元，占比成交额8.68% [1] - 超大单净流出2937.61万元、占成交额9.96%，大单净流入377.55万元、占成交额1.28% [1] - 中单净流出878.70万元、占成交额2.98%，小单净流入1681.36万元、占成交额5.7% [1] 公司财务表现 - 2025年一季度营业总收入68.65亿元，同比增长2.36% [1] - 归属净利润1.34亿元，同比增长164.13% [1] - 扣非净利润6295.96万元，同比增长128.35% [1] - 流动比率0.790，速动比率0.493，资产负债率64.42% [1] 公司基本信息 - 北京大北农科技集团股份有限公司成立于1994年，位于北京市 [1] - 公司从事农副食品加工业 [1] - 注册资本430007.8565万人民币，实缴资本14746.1916万人民币 [1] - 法定代表人邵根伙 [1] 公司投资及知识产权 - 对外投资106家企业 [2] - 参与招投标项目61次 [2] - 拥有商标信息405条，专利信息778条 [2] - 拥有行政许可164个 [2]

公司销售表现 - 8月控股及参股公司生猪销售数量合计45.08万头，前8个月累计366.24万头 [1] - 8月销售收入合计7.97亿元，前8个月累计58.84亿元 [1] - 控股公司8月销售数量29.17万头（环比增7.44%，同比增44.76%），销售收入4.70亿元（环比增16.63%，同比持平） [2] - 参股公司8月销售数量15.91万头（环比降0.56%，同比增14.63%），销售收入3.26亿元（环比增20.30%，同比降11.17%） [2] - 前8个月控股公司累计销售228.85万头（同比增40.36%），收入36.23亿元（同比增34.63%） [2] - 前8个月参股公司累计销售137.39万头（同比增42.61%），收入22.61亿元（同比增32.92%） [2] 价格与盈利变化 - 8月商品肥猪销售均价16.55元/公斤，环比7月14元/公斤上涨约18% [1] - 控股公司商品肥猪出栏均重111.18公斤，销售均价16.42元/公斤 [2] - 参股公司商品肥猪出栏均重120.65公斤，销售均价16.74元/公斤 [2] - 行业8月自繁自养盈利快速提升并实现年内第二次扭亏为盈 [1] - 神农集团8月商品猪销售均价16.52元/公斤，环比7月上涨19.19% [3] 行业供需动态 - 需求端因"金九"到来出现好转迹象，但生猪供应亦有增长空间 [1] - 极端天气影响产区调运和物流产能，导致部分地区供应紧张 [3] - 企业前期亏损抛售致育肥体重偏低，压栏行为拉长供应空窗期 [3] - 二次育肥现象重现，屠宰环节生猪数量减少推升价格 [3] - 季节性消费高峰期来临，四季度猪价或回归成本线附近 [4] 市场前景判断 - 生猪行业上下游盈利或继续分化 [1] - 下半年整体行情或好于上半年，四季度可能出现阶段性行情高点 [4] - 当前利多因素均为短期，中长期行业重新陷入亏损概率较大 [4]

指数表现与成分股涨幅 - 中证畜牧养殖指数上涨0.68% [1] - 成分股晓鸣股份上涨6.50%、民和股份上涨6.19%、益生股份上涨3.28%、湘佳股份上涨3.13%、圣农发展上涨2.71% [1] - 畜牧ETF上涨0.46%至0.65元，冲击连续三日上涨 [1] 行业政策调控动向 - 农业农村部实施生猪产能综合调控，计划引导调减100万头能繁母猪 [1] - 政策强调合理淘汰能繁母猪、调减存栏、减少二次育肥、控制出栏体重及严控新增产能 [1] - 产能调控措施有望加速低效产能出清，推动长期猪价中枢上移 [1] 指数构成与权重分布 - 中证畜牧养殖指数覆盖畜禽饲料、药物及养殖业务上市公司 [2] - 前十大权重股包括牧原股份、温氏股份、海大集团等，合计权重占比64.83% [2]

公司动态 - 吉安大北农生物科技有限公司近日成立 [1] - 公司法定代表人为黄垒荣 [1] - 注册资本为2000万人民币 [1] 经营范围 - 许可项目包括饲料生产 [1] - 一般项目包括畜牧渔业饲料销售、饲料原料销售、生物饲料研发 [1] - 技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广 [1] 行业信息 - 公司专注于生物饲料领域 [1] - 业务涵盖饲料生产、销售及研发全产业链 [1]