资金使用 - 公司可使用不超37亿元闲置可转债募集资金进行现金管理，12个月内滚动使用[3] 投资产品 - 公司向中信证券购买多期收益凭证，金额分别为5000万元、1450万元、10000万元等[4] - 公司向中信银行购买两期结构性存款，金额分别为10000万元和11900万元[4] - 公司向交通银行购买50000万元定期型结构性存款[5] 产品收益 - 中信证券信智衡盈系列【192】期收益凭证金额5000万元，收益率0.10%或2.60%[6] - 中信证券安享信取系列2637期收益凭证金额1450万元，收益率1.55%-1.65%[7] - 共赢智信利率挂钩人民币结构性存款A04917期金额10000万元，收益率1.05%-1.99%[7] 产品期限 - 理财产品到期日为2026年4月21日，产品期限327天，资金来源为募集资金[12] 风险提示 - 公司投资收益凭证需承担指数波动带来的收益波动风险[13] - 收益凭证到期前转让可能不活跃或无法变现[13] - 中信证券可能出现解散、破产等情形致公司收益凭证无法偿付[14] 部门职责 - 公司财务部负责理财产品申请、操作及风险跟踪[30] - 公司合规法务部负责合规审查[30] - 公司监察审计部对募集资金使用进行日常监督和审计[30] 过往收益 - 中信银行共赢慧信汇率挂钩人民币结构性存款01955期金额320，实际收益率2.06%[33] - 交通银行蕴通财富定期型结构性存款8天金额8000，实际收益率3.51%[33] - 交通银行通知存款金额6982，实际收益25.66[33] 未到期产品 - 中信银行共赢智信汇率挂钩人民币结构性存款21145期签约金额326，尚未到期[35] - 中国工商银行（苏州）对公结构性存款202418341金额12500，尚未到期[37] - 中信证券信智衡盈系列【125】期收益凭证金额40000元，尚未到期[38] 未到期余额 - 公司使用暂时闲置募集资金进行现金管理的未到期余额为326.00万元[40] - 公司使用暂时闲置的公开发行可转换公司债券募集资金进行现金管理的未到期余额为227050.00万元（含本次）[40]

江苏世纪同仁律师事务所关于 江苏国泰国际集团股份有限公司 2024 年度股东大会的法律意见书 江苏国泰国际集团股份有限公司： 根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和中国证监会 《上市公司股东大会规则》等法律、法规和规范性文件以及公司《章程》的规定， 本所受贵公司董事会的委托，指派本所律师出席贵公司 2024 年度股东大会，并 就本次股东大会的召集、召开程序、出席会议人员资格、召集人资格、表决程序 以及表决结果的合法有效性等事项出具法律意见。 江苏国泰 股东大会法律意见书 1、本次股东大会由董事会召集。2025 年 4 月 24 日，贵公司召开第九届董 事会第十八次会议，决定于 2025 年 5 月 19 日召开 2024 年度股东大会。2025 年 4 月 26 日，贵公司在《证券时报》、巨潮资讯网站（www.cninfo.com.cn）上刊登 了《关于召开 2024 年度股东大会的通知》。 上述会议通知中除载明本次股东大会的召开时间、地点、会议召集人、会议 登记方法等事项外，还包括会议审议事项等内容。 经查，贵公司在本次股东大会召开 20 日前刊登了会议通知。 2、贵公司本次股东大会于 2 ...

会议信息 - 2025年5月19日14:30召开现场会议，网络投票时间为当日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[5] 股东情况 - 通过现场和网络投票的股东327人，代表股份796,398,189股，占公司有表决权股份总数的48.9299％[6] - 出席会议的中小投资者315人，代表股份71,184,166股，占公司有表决权股份总数的4.3735％[6] 议案表决 - 《2024年度董事会工作报告》总表决同意784,164,369股，占比98.4639％[8] - 《2024年度监事会工作报告》总表决同意783,996,469股，占比98.4428％[9] - 《2024年年度报告》及摘要总表决同意784,061,487股，占比98.4509％[11] - 《2024年度财务决算报告》总表决同意784,072,187股，占比98.4523％[12] - 《2024年度利润分配方案》总表决同意784,508,287股，占比98.5070％[13] - 《关于续聘公司2025年度会计师事务所的议案》总表决同意784,045,787股，占比98.4490％[15] - 《未来三年（2025年 - 2027年）股东分红回报规划》总表决同意784,490,887股，占比98.5049％[16] - 《关于重新制定＜董事会议事规则＞的议案》中小股东同意58,952,464股，占比82.8168％[19] - 《关于重新制定＜董事会议事规则＞的议案》总表决同意776,182,929股，占比97.4617％[19] - 《关于公司非独立董事2024年度薪酬情况及2025年度薪酬方案的议案》有效表决权为776,594,001股[20] - 《关于公司非独立董事2024年度薪酬情况及2025年度薪酬方案的议案》总表决同意763,148,001股，占比98.2686％[21] - 《关于公司监事2024年度薪酬情况及2025年度薪酬方案的议案》有效表决权为796,122,079股[23] - 《关于公司监事2024年度薪酬情况及2025年度薪酬方案的议案》总表决同意782,684,079股，占比98.3121％[24] - 《关于2025年中期分红安排的议案》总表决同意784,501,487股，占比98.5062％[25] - 《关于2025年中期分红安排的议案》中小股东同意59,287,464股，占比83.2874％[26] 表决权情况 - 《关于公司非独立董事2024年度薪酬情况及2025年度薪酬方案的议案》关联股东持有的19,804,188股不计入有效表决权[20] - 《关于公司监事2024年度薪酬情况及2025年度薪酬方案的议案》关联股东持有的276,110股不计入有效表决权[23]

会议信息 - 公司第九届董事会第二十次（临时）会议于2025年5月13日发通知，5月15日召开[2] - 本次会议应到董事9名，实到9名[2] 议案审议 - 审议通过《关于制定<市值管理制度>的议案》，9票同意，0票反对，0票弃权[3]

| 证券代码：002091 | 证券简称：江苏国泰 | 公告编号：2025-32 | | --- | --- | --- | | 转债代码：127040 | 转债简称：国泰转债 | | 江苏国泰国际集团股份有限公司 关于使用暂时闲置的公开发行可转换公司债券募集资金 进行现金管理的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 江苏国泰国际集团股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年9月11日召开 2024年第二次临时股东大会，审议通过《关于使用暂时闲置的公开发行可转换公 司债券募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用不超过人民币37亿元（含本 数）的暂时闲置的公开发行可转换公司债券募集资金（含收益）进行现金管理， 在上述额度内，资金可以在股东大会审议通过之日起12个月内滚动使用，期限内 任一时点的现金管理金额（含前述投资的收益进行再投资的相关金额）不超过审 议额度，单个产品使用期限不超过12个月。详细内容见2024年8月24日公司指定信 息 披 露 报 纸 《 证 券 时 报 》 和 指 定 信 息 披 露 网 站 巨 潮 资 讯 网 http ...

4Q24&1Q25业绩 - 2024全年营业总收入389 56亿元 同比+4 8% 归母净利润11 06亿元 同比-31 0% 扣非净利润10 5亿元 同比-30 6% [1] - 1Q25营业总收入88 75亿元 QoQ-10 4% YoY+9 6% 归母净利润2 42亿元 QoQ+11 3% YoY+13 8% 扣非净利润2 37亿元 QoQ+20 4% YoY+8 1% [1] - 子公司瑞泰新材2024全年营收21 02亿元 YoY-43 5% 归母净利润8460万元 YoY-81 9% 1Q25营收5 54亿元 QoQ-6 2% 归母净利润2628万元 QoQ扭亏为盈 [1] 发展趋势 - 2024年纺织服装行业出口3011 3亿美元 同比+2 8% 公司境外收入占比82 52% 主要销往美国 欧盟 孟加拉 越南 日本等市场 [2] - 2025年计划加大东南亚 非洲新兴市场开拓 通过多元化布局降低对传统市场依赖 海外低税率工厂可对冲关税风险 [2] - 电解液业务受动力储能市场拉动但竞争加剧 电池材料行业处于深度调整期 产能释放放缓但仍面临阶段性过剩压力 [2] 盈利预测与估值 - 2025年净利润预测下调22%至13 78亿元 2026年净利润预测14 88亿元 对应2025/2026年8 5/7 8x市盈率 [3] - 目标价9 2元对应2025/2026年10 9/10 1x市盈率 较当前股价有28 5%上行空间 [3]

公司业绩与财务表现 - 2025年一季度主营收入88.75亿元，同比上升9.63% [3] - 2025年一季度归母净利润2.42亿元，同比上升13.81% [3] - 2025年一季度扣非净利润2.37亿元，同比上升8.13% [3] - 2025年一季度负债率49.31%，毛利率15.63% [3] - 2025年一季度投资收益5446.5万元，财务费用4384.03万元 [3] - 西南证券预测2025年净利润12.37亿元，2026年净利润13.46亿元 [5] - 中金公司预测2025年净利润17.64亿元 [5] 业务板块与战略 - 服装业务国外直接出口已超过国内，国外自有工厂订单充足 [2] - 供应链服务板块深化"贸、工、技"一体化融合发展，积极开拓市场 [2] - 化工新能源板块在稳定现有产品基础上拓展种类，优化技术服务 [2] - 化工新能源板块通过规模化发展、技术创新、业务拓展增强竞争力 [2] - 公司定位为现代化智能、安全、环境友好的化工新材料供应商 [2] 市场竞争与应对策略 - 与申洲国际在产品定位和客户类别上差异明显 [2] - 应对关税干扰措施包括拓展新兴市场、开拓国内市场、加快海外基地建设 [2] - 通过产品研发创新、优化生产工艺、强化国际认证提升竞争力 [2] - 构建风险管控体系，利用中信保等政策保障降低经营风险 [2] 产能与生产基地 - 服装业务国外产能利用率高，订单充足 [2] - 加快海外生产基地建设，完善全球供应链布局 [2] 研发与创新 - 上海嘉定国泰创新设计中心规划建设4栋办公楼，配套地下车库等设施 [2] - 设计中心将用于创新设计、研发、展示、选样、洽谈、接单等 [2] 市场评级与目标价 - 最近90天内有2家机构给出买入评级 [4] - 机构目标均价为10.21元 [5] - 近3个月融资净流出5282.1万，融券净流入46.01万 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002091，证券简称为江苏国泰；转债代码为 127040，转债简称为国泰转债 [1] - 2025 年 04 月 29 日 15:00 - 17:00 通过深圳证券交易所“互动易平台”的“云访谈”栏目举行 2024 年年度报告说明会 [1] - 接待人员包括总裁陈晓东、董事及联席总裁张斌、董事及副总裁兼董事会秘书张健、独立董事娄健颖、财务总监张文明 [1] 服装业务相关 - 公司服装国外直接出口已超过国内，国外自有工厂订单充足 [1] - 公司与申洲国际在产品定位和客户类别差异明显，应对关税干扰措施包括拓展新兴市场、开拓国内市场、加快海外生产基地建设、关注政策变化、加强产品研发创新、构建风险管控体系 [2] 业绩及业务发展 - 2024 年净利润下跌，贸易板块和新能源板块各占约一半，新能源板块业绩下滑比例较高 [1] - 公司以供应链服务和化工新能源为主要业务，供应链服务板块深化“贸、工、技”一体化融合发展，化工新能源板块拓展产品种类、优化技术服务、加强合作、规模化发展等，同时加大人才引进和培育力度 [2] 项目建设 - 公司将部分募集资金投向上海嘉定的国泰创新设计中心项目，建设用地位于嘉定区江桥镇，规划建设 4 栋办公楼及配套设施，主要出租给控股子公司开展创新设计等业务 [3]

江苏国泰国际集团股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年9月11日召开 2024年第二次临时股东大会，审议通过《关于使用暂时闲置的公开发行可转换公 司债券募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用不超过人民币37亿元（含本 数）的暂时闲置的公开发行可转换公司债券募集资金（含收益）进行现金管理， 在上述额度内，资金可以在股东大会审议通过之日起12个月内滚动使用，期限内 任一时点的现金管理金额（含前述投资的收益进行再投资的相关金额）不超过审 议额度，单个产品使用期限不超过12个月。详细内容见2024年8月24日公司指定信 息 披 露 报 纸 《 证 券 时 报 》 和 指 定 信 息 披 露 网 站 巨 潮 资 讯 网 http://www.cninfo.com.cn《江苏国泰：关于使用暂时闲置的公开发行可转换公 司债券募集资金进行现金管理的公告》。 | 证券代码：002091 | 证券简称：江苏国泰 | 公告编号：2025-31 | | --- | --- | --- | | 转债代码：127040 | 转债简称：国泰转债 | | 江苏国泰国际集团股份有限公司 关于使用暂时闲置的公开发行可转换公司债券募集资 ...

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第一季度营业收入为88.61亿元，同比增长9.68%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为2.42亿元，同比增长13.81%[4] - 公司本期营业总收入8,875,164,960.28元，同比增长9.6%[20] - 净利润408,346,009.41元，同比增长11.0%[21] - 归属于母公司所有者的净利润242,440,247.99元，同比增长13.8%[21] - 综合收益总额本期为411,856,105.37元，上期为346,793,498.89元[22] - 归属于母公司所有者的综合收益总额本期为243,811,453.06元，上期为196,690,035.49元[22] - 归属于少数股东的综合收益总额本期为168,044,652.31元，上期为150,103,463.40元[22] - 基本每股收益本期为0.15元，上期为0.13元[22] - 稀释每股收益本期为0.13元，上期为0.12元[22] 成本和费用（同比环比） - 营业成本7,476,545,148.90元，占营业总收入84.2%[20] - 财务费用为4384万元，同比增长172.64%，主要因利息收入减少[10] - 研发费用本期发生额18,557,528.73元，同比下降1.1%[20] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-6.04亿元，同比改善66.25%[4] - 经营活动现金流改善主要因销售回款较去年同期增加[11] - 投资活动现金流净额为-20.98亿元，主要因购买理财产品较多[11] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为9,025,316,806.12元，上期为7,922,364,984.92元[23] - 经营活动产生的现金流量净额本期为-604,431,159.18元，上期为-1,790,794,507.38元[24] - 投资活动产生的现金流量净额本期为-2,097,986,991.01元，上期为-431,452,989.48元[24] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为-298,237,845.63元，上期为479,716,700.82元[24] - 期末现金及现金等价物余额本期为9,944,814,706.63元，上期为15,211,937,631.01元[24] 借款和债务 - 短期借款大幅增加至34.45亿元，同比增长339.29%[9] - 长期借款下降至5.07亿元，同比减少79.86%[9] - 公司可转债发行总额为45.57亿元（455,741.86万元），截至2025年3月31日剩余可转债余额为39.87亿元（3,987,042,500元）[14] - 短期借款期末余额3,444,835,629.08元，较期初激增339.2%[17] 资产和投资 - 公司总资产为442.76亿元，较上年度末下降2.35%[4] - 货币资金期末余额为130.97亿元（13,096,689,470.38元），较期初减少11.08%[16] - 交易性金融资产期末余额为97.15亿元（9,714,559,149.97元），较期初增长14.72%[16] - 应收账款期末余额为64.22亿元（6,421,765,421.68元），较期初下降3.41%[16] - 应收票据期末余额为1.42亿元（142,386,621.63元），较期初下降16.87%[16] - 公司期末流动资产合计为34,491,571,485.83元，较期初下降3.0%[17] - 存货期末余额为3,791,701,825.10元，较期初减少1.4%[17] - 其他流动资产期末余额806,966,689.58元，较期初下降33.0%[17] - 长期股权投资期末余额888,813,271.69元，较期初增长0.6%[17] 股东和股权结构 - 报告期末普通股股东总数为56,426名[13] - 第一大股东江苏国泰国际贸易有限公司持股31.99%（520,634,425股），其中质押88,030,000股[13] - 第二大股东张家港保税区盛泰投资有限公司持股7.46%（121,405,604股），其中质押23,620,000股[13] - 前10名无限售条件股东中香港中央结算有限公司持股924.01万股（9,240,124股）[13] - 股东肖四清通过信用证券账户持有1,019万股（10,190,000股）[14] 投资收益 - 投资收益为5446万元，同比增长154.77%，主要来自理财产品收益增加[10]