募集资金 - 公司发行4304.35万股A股，发行价20.68元，募资总额8.9013958亿元，净额8.2581447237亿元[1] 项目进度 - 智能制造升级项目投资预算22390.76万元，累计投入5812.23万元，进度26.42%[4] - 全渠道营销网络升级及品牌推广项目累计投入27722.89万元，进度74.93%[4] - 口腔健康研究中心项目累计投入1049.31万元，进度29.98%[4] - 数字化管理平台项目累计投入473.38万元，进度13.53%[4] 项目延期 - 智能制造升级、数字化管理平台、口腔健康研究中心项目达预定可使用状态日期调整为2026年12月31日[5] - 智能制造升级项目因方案优化和外部不利因素延期[6] - 数字化管理平台项目因业务需求变更和技术复杂延期[8] 项目决策 - 2024年12月26日董事会、监事会审议通过部分募投项目延期议案[18][19] - 保荐机构对部分募投项目延期事项无异议[20][21] 未来展望 - 公司将继续实施智能制造升级项目，加强项目进度监督，提高募资使用效率[16][17]

证券代码：001328 证券简称：登康口腔 公告编号：2024-038 重庆登康口腔护理用品股份有限公司 第七届董事会第十九次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 （一）重庆登康口腔护理用品股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董事会 第十九次会议（以下简称"本次会议"）通知以电子邮件及电话方式于2024年12月23 日向全体董事发出。 （二）本次会议于2024年12月26日上午10:00在公司办公楼三楼二会议室以现场和 通讯表决结合的方式召开。 （三）本次会议应到董事9名，实际出席现场会议并表决的董事9名。其中，董事 邓嵘、赵丰硕、王青杰、许杰、廖成林、靳景玉、王海兵参加现场会议表决，董事方 果、孙德寿以通讯表决方式出席会议。 （四）公司董事长邓嵘先生主持会议，公司全体监事和高级管理人员列席会议。 （五）本次会议的通知、召集和召开符合《中华人民共和国公司法》等法律、行 政法规、部门规章、规范性文件及《重庆登康口腔护理用品股份有限公司章程》（以 下简称"《公司章程》"）的有关规定。 二、董事会会议审议程序 （一） ...

证券代码：001328 证券简称：登康口腔 公告编号：2024-039 重庆登康口腔护理用品股份有限公司 第七届监事会第十六次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 （一）重庆登康口腔护理用品股份有限公司（以下简称"公司"）第七届监事会 第十六次会议（以下简称"本次会议"）通知以电子邮件及电话方式于2024年12月23 日向全体监事发出。 （二）本次会议于2024年12月26日上午11:00在公司办公楼二楼三会议室以现场表 决的方式召开。 （三）本次会议应到监事4名，实际出席现场会议并表决的监事4名。 （四）公司监事会主席李雪飞先生主持会议。 （五）本次会议的通知、召集和召开符合《中华人民共和国公司法》等法律、行 政法规、部门规章、规范性文件及《重庆登康口腔护理用品股份有限公司章程》（以 下简称"《公司章程》"）的有关规定。 二、监事会会议审议程序 （一）审议通过《关于部分募集资金投资项目延期的议案》 表决情况：同意4票，反对0票，弃权0票 表决结果：通过 经审核，公司监事会认为：公司本次部分募投项目延期是根据公司 ...

业绩总结 - 公司发行4304.35万股A股，发行价20.68元，募集资金总额89013.96万元，净额82581.45万元[1] 项目进展 - 截至2024年11月30日，智能制造升级建设项目累计投入5812.23万元，进度26.42%[4] - 截至2024年11月30日，全渠道营销网络升级及品牌推广建设项目累计投入27722.89万元，进度74.93%[4] - 截至2024年11月30日，口腔健康研究中心建设项目累计投入1049.31万元，进度29.98%[4] - 截至2024年11月30日，数字化管理平台建设项目累计投入473.38万元，进度13.53%[4] 项目延期 - 智能制造升级建设项目、口腔健康研究中心建设项目、数字化管理平台建设项目调整后达到预定可使用状态日期为2026年12月31日[5] - 智能制造升级建设项目因市场需求变化、外部不利因素延期[6] - 数字化管理平台建设项目因业务需求变更、技术复杂等原因延期[9] - 2024年12月26日董事会和监事会审议通过部分募集资金投资项目延期议案[20][22] 项目评估 - 公司认为募投项目符合战略规划，具备投资必要性和可行性，将继续实施[18] - 部分募投项目延期不改变实施主体、投资用途、投资规模等，不损害股东利益，不影响募投项目实施[19] - 监事会认为部分募投项目延期符合实际情况，不产生重大不利影响，一致同意延期[22] - 保荐人认为部分募集资金投资项目延期履行必要决策程序，符合相关规定，无异议[23][24]

投资评级 - 维持"增持"评级 [8][15][24] 核心观点 - 报告研究的具体公司在牙膏抗敏感领域市占率持续提升，冷酸灵线下零售市场份额达到8.57%，进入行业前三 [6][13] - 报告研究的具体公司已形成高效协同发展的多渠道运作模式，线上线下多渠道协同发展 [7] - 报告研究的具体公司积极开发口腔智能新产品，并推进企业向高端制造和口腔医疗、口腔美容服务产业战略延伸 [4] - 报告研究的具体公司未来将继续深化全域全渠的立体化营销网络建设和营销模式创新 [14] - 报告研究的具体公司在抗敏感细分领域拥有超60%的市场份额，是中国抗敏感牙膏市场的领导品牌 [20] 财务数据与预测 - 预计报告研究的具体公司24-26年营业收入分别为15.3/17.6/20.5亿元，归母净利润分别为1.61/1.93/2.27亿元，对应EPS分别为0.94/1.12/1.32元/股 [15] - 报告研究的具体公司2024E营业收入为15.34亿元，同比增长11.51%，归母净利润为1.61亿元，同比增长13.96% [18] - 报告研究的具体公司2024E毛利率为45.09%，净利率为10.50% [28] 业务发展 - 报告研究的具体公司已开发和上市第二类医疗器械冷酸灵牙齿脱敏剂和口腔溃疡含漱液，第一类医疗器械冷酸灵牙科用毛刷，以及口腔卫生用品 [4] - 报告研究的具体公司积极布局以中国发明专利"生物矿化抗敏技术"为核心的抗敏感3.0技术矩阵，打造"1+X"核心技术壁垒 [20] - 报告研究的具体公司沿着"口腔大健康"主线，积极发展口腔护理、口腔医疗、口腔美容、口腔资本管理四大业务板块 [22] 渠道与营销 - 报告研究的具体公司制定了"精耕分销、强化KA、电商和新零售并举、拓展新渠道"的销售渠道策略 [7] - 报告研究的具体公司通过大单品组合推广、品类联动、重点节假日促销等活动，强化线下购物场景体验及O2O线上到家业务 [21]

报告公司投资评级 - 投资评级为“增持”，维持评级 [3] 报告的核心观点 - 公司将继续全面深化全域全渠的立体化营销网络建设和营销模式的创新，依托客户、精耕分销、深化KA、电商和新零售并举、拓展新渠道，持续扩大渠道优势，提升公司综合竞争能力 [13] - 公司沿着“口腔大健康”主线，积极发展包括口腔护理、口腔医疗、口腔美容、口腔资本管理在内的四大业务板块 [18] - 在抗敏感细分领域，冷酸灵线下零售市场拥有超60%市场份额，是中国抗敏感牙膏市场的领导品牌 [19] - 公司预计24-26年营业收入分别为15.3/17.6/20.5亿元，归母净利润分别为1.61/1.93/2.27亿元，对应EPS分别为0.94/1.12/1.32元/股，PE分别为34/28/24x，维持“增持”评级 [18] 财务数据和估值 - 营业收入：2022年为1,313.33百万元，2023年为1,375.78百万元，2024E为1,534.20百万元，2025E为1,757.40百万元，2026E为2,054.46百万元 [21] - 归属母公司净利润：2022年为134.61百万元，2023年为141.30百万元，2024E为161.03百万元，2025E为192.51百万元，2026E为226.58百万元 [21] - EPS：2022年为0.78元/股，2023年为0.82元/股，2024E为0.94元/股，2025E为1.12元/股，2026E为1.32元/股 [21] - 市盈率(P/E)：2022年为40.29，2023年为38.38，2024E为33.68，2025E为28.17，2026E为23.94 [21] - 市净率(P/B)：2022年为10.00，2023年为3.86，2024E为3.46，2025E为3.08，2026E为2.73 [21] 公司业务发展 - 公司目前已经开发和上市第二类医疗器械冷酸灵牙齿脱敏剂和口腔溃疡含漱液，第一类医疗器械冷酸灵牙科用毛刷，以及口腔卫生用品如口腔抑菌膏、口腔抑菌液等，并积极开发口腔智能新产品 [16] - 公司基于对线下零售业态发展及消费者购物习惯变化的洞察，实时进行营销策略的调整，通过大单品组合推广、品类联动、重点节假日的促销、新品推广等活动，强化线下购物的场景体验以及O2O线上到家业务的拓展，提升产品的触达和销售转化 [17] - 公司将继续坚持聚焦口腔的战略，持续精益经营，不断扩大品牌和市场势能 [27] 行业地位 - 截至2024年6月，登康口腔旗下主力品牌冷酸灵牙膏线下零售市场份额达到8.57%，份额进入行业前三，保持了稳定持续增长 [27] - 在抗敏感细分领域，近5年冷酸灵线下零售市场拥有超60%市场份额，是中国抗敏感牙膏市场的领导品牌 [19]

重庆登康口腔护理用品股份有限公司（以下简称"公司"）监事会于近日收到公 司监事赵耀先生的书面辞职报告。赵耀先生因个人原因提请辞去其在公司第七届监事 会中担任的监事职务，辞职后赵耀先生将不再担任本公司及控股子公司任何职务。 赵耀先生辞职后，公司监事会人数由5人减少至4人，根据《公司法》的相关规 定，其辞职不会导致公司监事会人数低于法定最低人数，不会影响公司监事会的正常 运作和公司的日常生产经营，赵耀先生的辞职自其辞职报告送达公司监事会之日起生 效。公司将尽快按照法定程序选举新的监事。 证券代码：001328 证券简称：登康口腔 公告编号：2024-037 重庆登康口腔护理用品股份有限公司 关于监事辞职的公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 2024年12月20日 截至本公告披露日，赵耀先生未持有公司股份，且不存在应当履行而未履行的承 诺事项。赵耀先生任职期间严格遵守法律法规及《公司章程》的规定，恪尽职守、勤 勉尽责，为公司规范运作、完善公司治理等发挥了重要作用，并为公司健康发展做出 了积极贡献。在此，公司及公司监事会对赵耀先生表示衷心感谢。 特此 ...

活动相关 - 活动由重庆证监局指导，重庆上市公司协会联合深圳市全景网络有限公司举办[2] - 活动名称为重庆辖区上市公司2024年投资者网上集体接待日[2] - 登康口腔将于2024年11月28日（星期四）15:00 - 17:00参加活动并与投资者网上交流[2] 参与方式 - 投资者可登录全景路演网站（http://rs.p5w.net）参与[2] - 可关注微信公众号全景财经参与[2] - 可下载全景路演APP参与[2] 公司保证 - 登康口腔及董事会全体成员保证信息披露内容真实准确完整无虚假记载误导性陈述或重大遗漏[2] 公告相关 - 登康口腔董事会于2024年11月22日发布此公告[3]

2024年11月24日，重庆登康口腔护理用品股份有限公司（以下简称"公司"）接 到控股股东重庆轻纺控股（集团）公司（以下简称"轻纺集团"）通知：为深化国有 企业改革，重庆市国有资产监督管理委员会（以下简称"重庆市国资委"）和重庆渝 富控股集团有限公司（以下简称"渝富控股"）拟将轻纺集团委托给重庆机电控股 （集团）公司（以下简称"机电集团"）管理，目前正在开展前期的相关工作，托管 协议尚未签署。 证券代码：001328 证券简称：登康口腔 公告编号：2024-036 重庆登康口腔护理用品股份有限公司 关于控股股东拟被托管的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 2024年11月24日 - 1 - 如托管协议涉及权益变动事项，将导致机电集团间接收购轻纺集团持有的公司 59.83%的股份，成为公司的间接控股股东，但本次托管不会导致公司控股股东及实际 控制人变更，公司控股股东仍为轻纺集团，公司实际控制人仍为重庆市国资委。本次 托管不会对公司日常生产经营活动构成重大影响。 公司提醒投资者注意，为保证及时、公平地披露信息，维护广大投资者利益，现 将上述 ...

报告投资评级 - 维持“买入”评级[7] 报告核心观点 - 2024年前三季度登康口腔实现营收/归母净利润/扣非净利润10.53/1.18/0.92亿元，同增4%/10%/6%；其中2024Q3分别对应3.50/0.46/0.37亿元，同增2%/9%/7% Q3线上增速较优&线下提份额，电动牙刷等潜力品类实现高增[1][3] - Q3产品结构优化助推毛利率创新高，配合费用加投，整体盈利维持平稳Q3毛利率同升7.0pcts至53.9%，创上市以来单季新高，主因产品结构持续优化，尤其是定位偏高端的医研系列占比明显提升Q3销售/管理/研发/财务费用率同比+7.2/+0.3/-0.1/+0.6pcts，销售费用同增29%，旨在加大渠道拓展和产品推广Q3归母/扣非净利率微增0.9/0.5pct[4] - 电商渠道登康口腔增速较优，今年加大发力抖音促进起势抖音增势更佳，天猫&京东持续扩张，据三方数据，冷酸灵10月抖音GMV同比倍数级增长，环比提速明显，且10月排名自9月的第6升至第3电商渠道起势除平台红利外，亦有公司加大重视抖音平台的影响，今年已从团队组建、投流策略、产品上新等方面进行优化，逐步兑现增长环比提速趋势若后续抖音平台持续突破，将有望带动电商以及整体收入增速提速，类似百亚此前的发展路径[4] - 线下渠道大盘有所收缩，登康口腔份额提升口腔护理用品线下渠道整体需求有所缩量，据尼尔森数据，H1线下牙膏/牙刷行业规模分别同降4%/14%，而公司围绕渠道精细化运营及产品加快迭代推新实现份额提升，其中：1）牙膏：H1期间公司在线下渠道的份额提升0.5pct至8.6%，排名超过宝洁（下辖佳洁士等品牌）升至第3；2）牙刷：H1期间公司在线下渠道的份额提升0.35pct至5.6%，排名延续第2[5] - 现阶段登康口腔的增长抓手为口腔护理产品的持续提份额，中期维度下口腔医疗与美容护理类产品的收入贡献逐步趋显，有望带动增长提速产品结构优化，推动量、价、盈利逐步向上公司当前终端百克均价在12 - 15元（偏高端的医研系列价格带20 - 30元），2023年牙膏出厂均价已较2019年增长14%此外，公司营销端把握国潮崛起（联名川渝火锅、国博等IP），积极推动年轻化转型（签约吴磊、合作董宇辉等）预计公司2024/2025年实现归母净利润1.54/1.82亿元，对应PE 35/29x[5]