文章核心观点 美国“对等关税”政策引发关注，豪鹏科技表示重视国际贸易环境变化，该政策对公司业务直接影响有限，公司在多方面具备抗风险能力，并出台系列举措应对政策变化保障稳健运营 [2][4] 分组1：政策对公司业务的直接影响 - 公司直接出口美国业务（主要为部分镍氢电池产品）占整体营收比例不超过2%，本次政策调整对公司业务直接影响极为有限 [2] 分组2：公司抗风险能力体现 美元结算占比与业务模式 - 公司逾50%收入来源于境外，中间件交付模式、全球化客户布局等具备较强抗风险能力 [2] - 核心产品以中间件形式交付至下游ODM/PACK厂商，逾50%产品于保税区交付及美元结算，划分为境外业务收入 [2] - 产品下游应用领域多元化，客户群体覆盖全球主要市场众多国际知名品牌商，订单分布广泛，对单一市场依赖度较低 [2] 供应链与成本管控 - 公司打造集成供应链体系，关键原材料采购以国内供应商/渠道为主，供应链国产化率较高，可规避国际物流及关税波动风险 [3] - 针对美元结算订单，多数采用FOB模式，公司无需承担关税成本 [3] - 公司非北美客户收入显著提升，多元化产品矩阵扩容，新兴领域加速拓展，客户集中度进一步分散，单一政策或市场波动不会对整体业务构成重大冲击 [3] 分组3：公司应对政策变化举措 监测应对 - 成立专项工作组，密切跟踪国际贸易政策动态，与客户、行业协会及专业机构保持沟通，及时获取政策变化并制定应对方案 [4] - 法务团队全面梳理现有合同，确保国际贸易合规性并保障自身权益 [4] 订单管理 - 凭借柔性化生产能力，根据客户需求快速调整产线配置，优先满足高毛利、高附加值订单需求 [4] - 目前在手订单充足，业务连续性有保障 [4] 创新发展 - 坚持技术创新驱动，将客户需求等转化为创新性产品，形成差异化竞争优势带动产品销售 [4] - 研发投入持续提升，在锂离子电池及镍氢电池领域取得丰硕成果，实现多家全球知名品牌客户持续导入及稳定合作 [4] 分组4：公司应对风险的长期策略 - 重视风险前置管控，通过多元化应用领域、客户结构、核心技术自主创新和全球产能布局，降低单一市场波动和地缘不确定性影响 [4] - 持续关注政策变化，研究外部不确定性因素影响，通过商务谈判、提升产品竞争力等举措积极应对，保障稳健运营 [5]

文章核心观点 公司发布2025年第一季度可转换公司债券转股情况公告，涵盖债券基本信息、转股价格调整、转股来源、转股及股份变动等内容 [1][2] 可转换公司债券基本情况 发行情况 - 经中国证监会同意注册，公司于2023年12月22日向不特定对象发行1100.00万张可转换公司债券，存续期限6年，每张面值100元，募集资金110,000.00万元 [2] 上市情况 - 经深圳证券交易所同意，债券于2024年1月11日起在深交所挂牌交易，简称“豪鹏转债”，代码“127101” [3] 转股期限 - “豪鹏转债”转股期自2024年6月28日起至2029年12月21日止，持有人有转股选择权，转股次日成公司股东 [4] 可转换公司债券转股价格的确定及其调整 初始转股价格 - 初始转股价格为50.65元/股，不低于相关均价，且不得向上修正 [6] 转股价格调整 - 2024年3月因回购注销部分限制性股票，转股价格由50.65元/股调为50.68元/股，20日起生效 [7] - 2024年6月因实施2023年度利润分配，转股价格由50.68元/股调为50.22元/股，18日起生效 [8] - 2024年7月因回购注销部分限制性股票，转股价格由50.22元/股调为50.23元/股，18日起生效 [8] - 2025年1月因回购注销部分限制性股票，转股价格由50.23元/股调为50.27元/股，16日起生效 [9] 可转换公司债券转股来源 - 公司2024年2月和10月分别审议通过回购股份方案，截至2025年3月31日累计回购5,432,355股，占总股本6.63% [10][11][12] - 可转换公司债券优先用回购股份转股，不足时用新增股份转股，截至2025年3月31日累计用回购股份转股1,030股 [12] 可转换公司债券转股及股份变动情况 转股情况 - 2025年第一季度“豪鹏转债”因转股减少23,100元（231张），转股451股，全用回购股份转股 [12] 剩余债券余额 - 截至2025年3月31日，剩余“豪鹏转债”余额为1,099,946,900元（10,999,469张） [2][12] 股本变化 - 2025年第一季度“豪鹏转债”转股未使总股本变化，1月回购注销143,207股致相关股本减少 [13] 其他事项 - 投资者可查阅2023年12月20日巨潮资讯网的《募集说明书》了解“豪鹏转债”相关条款 [14] 备查文件 - 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的《发行人股本结构表》 [15]

可转债情况 - 2025年第一季度231张“豪鹏转债”完成转股，票面金额23,100元，转换451股股票[2] - 截至2025年第一季度末，“豪鹏转债”尚有10,999,469张，剩余票面总金额1,099,946,900元[2] - 2023年12月22日，公司发行1,100.00万张可转换公司债券，募集资金110,000.00万元[2] - “豪鹏转债”初始转股价格为50.65元/股，当前转股价格为50.27元/股[5][8] - “豪鹏转债”转股期为2024年6月28日至2029年12月21日[2][4] 股份回购 - 2024年2 - 5月及2024年10月 - 2025年3月，公司两次实施股份回购方案[9][10] - 截至2025年3月31日，公司累计回购股份5,432,355股，占总股本6.63%[10] - 截至2025年3月31日，公司累计使用回购股份转股1,030股[11] 股本结构 - 2024年12月31日至2025年3月31日，限售条件流通股/非流通股数量从24,283,623股降至24,140,416股，占比从29.56%降至29.44%[12] - 2024年12月31日至2025年3月31日，股权激励限售股数量从1,529,333股降至1,386,126股，占比从1.86%降至1.69%[12] - 2024年12月31日至2025年3月31日，无限售条件流通股占比从70.44%升至70.56%[12] - 2025年第一季度“豪鹏转债”转股未导致公司总股本发生变化[13] - 2025年1月公司回购注销限制性股票143,207股，导致相关股份及总股本减少[13]

股份回购 - 2024年10月26日决定再次回购，资金1 - 2亿元，价格不超59元/股[2] - 2024年12月23日将回购价格上限调至77.56元/股[3] - 截至2025年3月31日，累计回购2809250股，占总股本3.43%[4] - 截至2025年3月31日，最高成交价66元/股，最低49.6元/股[4] - 截至2025年3月31日，成交总金额167272916.62元[4] 其他信息 - 公司总股本为81996137股[4] - 回购资金来自自有和银行专项贷款[4]

担保情况 - 2024年度公司担保额度预计不超60亿元[3] - 截至披露日，审议生效担保额度60亿，对外担保余额46.297亿，占2023年末净资产180.74%[11] - 截至披露日，已实际使用担保额度14.272895亿，占2023年末净资产55.72%[11] 子公司情况 - 广东豪鹏注册资本3亿，公司持股100%[6] - 2023年末资产27.595553亿，负债17.614593亿[8] - 2024年9月末资产55.76287亿，负债46.289984亿[8] - 2023年营收3.575041亿，净利润 - 0.419138亿[8] - 2024年1 - 9月营收12.91389亿，净利润 - 0.518781亿[8] 借款担保 - 广东豪鹏向兴业银行借款2亿，公司提供连带责任保证[4] - 广东豪鹏向中国银行借款4.302亿，公司提供连带责任保证[4]

债券发行 - 2023年12月22日发行1100.00万张可转换公司债券，募资110000.00万元[2] - 2024年1月11日可转换公司债券在深交所挂牌交易[2] 认购情况 - 潘党育等主体合计认购3019537张，占发行总量27.45%[3] 转让情况 - 2025年1月15日至3月3日累计转让1310831张，占发行总量11.92%[4] - 转让后合计持有1708706张，占发行总量15.53%[5]

担保额度 - 2024年度公司为子公司等提供担保额度预计不超60亿元[3] - 公司审议生效的担保额度为600,000.00万元[15] 授信额度 - 招商银行向公司及其下属企业提供5亿元综合授信额度[4] - 公司为豪鹏供应链1亿元授信额度提供连带保证责任[5] - 公司为惠州豪鹏2亿元授信额度提供连带保证责任[5] - 公司为广东豪鹏5000万元授信额度提供连带保证责任[5] 子公司数据 - 豪鹏供应链2024年9月末资产总额85033.71万元，净资产195.61万元[9] - 豪鹏供应链2024年1 - 9月营业收入36835.76万元，净利润166.58万元[9] - 广东豪鹏2024年9月末资产总额290791.54万元，净资产87040.06万元[11] - 广东豪鹏2024年1 - 9月营业收入157509.35万元，净利润13757.31万元[11] 担保情况 - 本次提供担保后，公司及控股子公司担保总额超2023年末经审计净资产100%[2] - 公司及控股子公司对外担保总余额为399,950.00万元，占2023年12月31日经审计净资产156.13%[15] - 公司及控股子公司已实际使用的担保额度为144,367.44万元，占2023年12月31日经审计净资产56.36%[15] - 公司及控股子公司无逾期、诉讼及败诉担责的对外担保情形[15] 担保协议 - 保证方式为连带责任保证[13] - 保证期间为担保书生效至《授信协议》到期或垫款日另加三年，展期则延续[14] - 保证范围包括授信额度内贷款及其他授信本金余额和相关费用[13] - 协议主体中保证人为公司，债权人为招行深圳分行，债务人为三家子公司[13] 公告信息 - 公告日期为2025年3月1日[18]

股份回购 - 2024年10月26日决定再次回购，资金1 - 2亿元，价格不超59元/股[2] - 2024年12月23日将回购价格上限调至77.56元/股[3] - 截至2025年2月28日，累计回购2809250股，占总股本3.43%[4] - 截至2025年2月28日，最高成交价66元/股，最低49.6元/股[4] - 截至2025年2月28日，成交总金额1.6727291662亿元[4] - 回购资金来自自有资金和银行专项贷款[4]

权益变动情况 - 权益变动时间为2022年9月5日 - 2025年2月18日[6] - 潘党育等三方合计被动稀释0.69%[6] - 变动前总股本8000万股，现8199.6137万股[7] 变动原因及影响 - 因2022年限制性股票激励计划致总股本变动[4][5][6] - 不涉及持股数量变化，不导致控制权变更[4][6][8]

公司信息 - 证券代码为001283，简称为豪鹏科技[1] - 债券代码为127101，简称为豪鹏转债[1] 会议安排 - 2024年10月26日召开第二届董事会第八次会议[2] - 2024年11月18日召开2024年第二次临时股东大会[2] 资本变更 - 公司注册资本由82,139,344元减为81,996,137元[2] 工商备案 - 近日完成工商变更登记及《公司章程》备案手续[2]