公司动态 - 佛塑科技与广东省广新创新研究院有限公司共同出资成立了佛山佛塑新材料有限公司 [1] - 新公司注册资本为7500万元人民币 [1] - 新公司的经营范围包括电子专用材料研发、制造、销售以及真空镀膜加工等 [1] 业务布局 - 新公司的成立标志着佛塑科技在电子专用材料领域进行了新的业务拓展 [1] - 公司业务范围延伸至电子材料研发制造及真空镀膜等加工服务 [1]

公司动态 - 佛塑科技与广东省广新创新研究院有限公司共同出资成立了新公司“佛山佛塑新材料有限公司” [1] - 新公司注册资本为7500万人民币 [1] - 新公司法定代表人为何婉慧 [1] 业务布局 - 新公司的经营范围涵盖塑料制品制造与销售 [1] - 新公司业务包括新材料技术研发和电子专用材料研发 [1]

资产基础法评估 - 无形资产整体评估增值3.28亿元，增值率达210% [1] - 标的公司及其子公司16宗土地使用权账面价值30.72亿元，评估价值44.37亿元，整体增值率44.41% [1] - 部分土地取得时间较早（如2013年单价249元/㎡），2024年周边工业用地成交价涨至580-620元/㎡ [1] - 专利权等无形资产组评估增值25.82亿元，源于技术分成率1.87%及折现率16.14% [1] 收益法盈利预测 - 标的公司2025年主营业务收入预计40.52亿元，2029年增至52.86亿元 [2] - 预测毛利率从2025年的24.27%升至2029年的31.54% [2] - 2024年亏损因行业产能过剩及新产线转固致成本上升 [2] - 2025年上半年标的公司已扭亏，毛利率达29.91%，高于预测 [2] - 未来超薄高强隔膜销量占比提升及原材料国产化将支撑毛利率回升 [2]

市场扩张和并购 - 公司拟购河北金力新能源100%股份并向广新集团募资[1] 信息披露 - 2025年9月27日披露草案（四次修订稿）[1] - 2025年11月29日披露草案（五次修订稿）及审核问询函回复（三次修订稿）[2] 草案更新 - 草案（五次修订稿）更新2025年1 - 10月财务、产能等数据[6] - 草案（五次修订稿）更新行业市场、交易对方等情况[6] 交易条件 - 本次交易需经深交所审核及证监会同意注册[4]

交易概况 - 公司拟发行股份及支付现金购买金力股份100%股份，交易价格508,000.00万元[29] - 向广新集团发行股份募集配套资金不超10亿元[38] - 本次交易构成重大资产重组，不构成重组上市[29] 业绩承诺 - 业绩承诺方承诺标的公司2025 - 2027年度净利润分别不低于2.3亿、3.6亿、6.1亿元[24][69][79] - 若2025年12月31日前未完成全部交割程序，2028年度净利润不低于4.00亿元[24][69][79] 财务数据 - 2023 - 2025年1 - 6月，标的公司营业收入分别为203,089.17万、263,863.35万、175,348.30万元[48][169] - 同期净利润分别为13,143.05万、 - 9,144.32万、9,817.22万元[48][169] - 2025年6月30日资产总计交易后较交易前增长272.80%，负债总计增长615.08%[47] 市场数据 - 2025年上半年中国锂电池湿法隔膜出货量112亿平方米，同比增长58%[48][169] - 标的公司2025年1 - 6月销量20.11亿平方米，超去年同期[48][169] 未来展望 - 部分扩产在建项目预计2026年初全部投产，新增产能[96] 交易进程 - 《发行股份及支付现金购买资产框架协议》等多协议已签署[23] - 本次交易已通过董事会、股东大会审议，尚需深交所审核通过并经证监会注册[172][174] 交易风险 - 标的公司2024年亏损，交易完成后公司存在即期回报指标被摊薄风险[78] - 交易可能因股价异常波动等被暂停、中止或取消[85] 人员承诺 - 上市公司及相关人员承诺提供信息真实、准确、完整，否则承担法律责任[175][176] - 自首次披露交易信息至实施完毕，全体董监高无减持计划[178][180]

交易基本信息 - 公司拟发行股份及支付现金购买102名交易对方合计所持金力股份100%股份，交易价格508,000.00万元[22] - 募集配套资金总额不超过100000万元，40000万元用于支付现金对价，60000万元用于补充流动资金、偿还债务[31] - 发行股份购买资产发行价格调整为3.81元/股，发行数量1228346404股，占发行后总股本55.94%[30] - 募集配套资金发行价格调整为3.81元/股，发行数量不超过262467191股[33] 业绩承诺 - 业绩承诺方承诺金力股份2025 - 2027年度净利润分别不低于2.3亿、3.6亿、6.1亿元，若2025年底未完成交割，2028年度净利润不低于4.00亿元[17] 评估与审计 - 评估基准日为2024年12月31日，审计基准日为2025年6月30日，报告期为2023年、2024年和2025年1 - 6月[18] - 采用资产基础法评估金力股份100%股份，母公司口径增值率为20.78%，合并口径为12.68%，评估结果为508,371.92万元[23] 股份锁定期 - 交易对方取得股份锁定期为12个月或36个月，部分情形为6个月[30] - 广新集团认购股份自发行完成之日起18个月内不得转让[33] 公司业绩 - 2024年交易后基本每股收益减少0.14元/股，2025年1 - 6月降幅缩减至0.004元/股[38] - 2024年交易前归属母公司净利润11964.08万元，交易后 - 5241.08万元；2025年1 - 6月交易前5299.01万元，交易后11304.96万元[56] 标的公司情况 - 截至2025年6月末，标的公司总产能约59亿平方米[41] - 2024年四季度标的公司销量从7.01亿平方米增至10.32亿平方米，占全年销量37.28%[41] - 2025年上半年中国锂电池湿法隔膜出货量112亿平方米，同比增长58%[41] 交易进展 - 本次交易尚需取得深交所审核通过并经中国证监会予以注册等[42] 股东承诺 - 广新集团原则性同意本次交易，且自首次披露交易信息至实施完毕无减持计划[44] - 董事和高管承诺交易期间无减持计划，如需减持将依规披露[45] 其他事项 - 山东华鹏和山东海科请求山发控股支付资产收购款14.0541698852亿元及逾期付款利息[186] - 山东华鹏和山东海科请求山发控股返还占用资金7000万元及利息[186]

业绩总结 - 2025年1 - 6月标的公司营业收入175,348.30万元，2024年为263,863.35万元，2023年为203,089.17万元[39] - 2024年标的公司亏损，2025年1 - 6月已扭亏为盈，净利润9,817.22万元[39][128][131] - 2025 - 2030年及以后主营业务收入分别为405,192.73万元、454,040.11万元等[106] 用户数据 - 2025年公司预示订单为55.75亿平方米，较2024年33.55亿平方米同比增长66.2%，2024年预示订单达成率为79.03%[100][171] - 报告期内公司向前五大客户销售收入合计占当期主营收入比例分别为84.01%、76.73%和78.48%[95][153][196] 未来展望 - 2024 - 2030年全球锂电池出货量复合增长率22.1%，2030年预计达5127.3GWh[41] - 2024 - 2027年中国锂电池出货量复合增长率约20%，2027年预计达2031GWh[42] - 预计2026年锂电池湿法隔膜行业产能利用率提升至60%以上，2030年保持在65%的合理水平[74] 新产品和新技术研发 - 公司2022年开发、量产3μm超薄高强隔膜，2023年成功开发2μm超薄隔膜[93] - 生产2μm厚度隔膜生产效率较行业平均水平提升50%[87] - 标的公司掌握150万以上超高分子量聚乙烯制膜等隔膜制备技术及多种涂层浆料配方、涂覆技术[18] 市场扩张和并购 - 公司拟购买标的资产100%股份，有助于切入锂电池隔膜领域[6] - 交易完成后，公司与标的公司可整合采购需求，增强议价能力，降低采购成本[11] - 公司可借标的公司客户资源切入新能源汽车等锂电池隔膜应用市场[11] 其他新策略 - 公司将实行可持续、稳定、积极的利润分配政策[141] - 公司将完善治理结构，确保股东充分行使权利等[142] - 公司将加强募集资金管理，提高使用效率，防范使用风险[143][144]

产能与产量 - 报告期内标的资产产能分别为19.8亿平方米、35.71亿平方米，预计2024年底已投产产线产能合计约50亿平方米[4] - 报告期内公司新建产线24条，产能较报告期初增长约260%[23] - 2025年公司预示订单55.75亿平方米，较2024年同比增长66.2%[23] 客户与销售 - 标的资产向前五大客户销售收入占主营业务收入比例分别为84.01%、76.73%[4] - 2023 - 2025年1 - 6月公司向比亚迪销售收入占比分别为51.02%、53.11%、35.86%、15.94%、12.71%[53] - 2023 - 2025年1 - 6月公司向宁德时代销售收入占比分别为9.58%、10.59%、13.68%、27.45%、38.52%[54] 财务状况 - 2023 - 2025年1 - 6月公司寄售模式收入分别为108480.22万元、144895.30万元和108977.63万元，占主营业务比例分别为53.78%、55.51%和62.79%[28] - 2023 - 2025年1 - 6月期末寄售仓存货金额分别为1346.56万元、3456.36万元、3284.41万元[42] - 2023、2024年末，标的公司资产负债率由52.79%增长至64.02%，高于行业平均值[118] 市场与行业 - 2024年中国锂电池隔膜出货量为222亿平方米，同比增长29.8%[21] - 2025年上半年中国锂电池湿法隔膜出货量112亿平方米，同比增长58%，市场占比超80%[21] - 2023 - 2025年1 - 6月寄售模式下涂覆隔膜收入占比分别为75.14%、50.76%和38.71%[27] 产品与技术 - 公司新建产线设备幅宽更宽、线速更快，产能实现较大增长[13] - 公司新建产线在原料挤出设备、定型辊、补风模式、设备控制精度等方面得到提升及优化[13][14][15][17] - 2025年标的公司针对天津5号线及6号线改造，拟与韩国Upex公司合作生产半固态、固态电池用超高孔隙率基膜[82] 子公司情况 - 2025年1 - 6月安徽金力资产总额134,043.94万元、净资产61,577.12万元、营业收入20,019.45万元、利润总额2,576.98万元[73] - 2025年1 - 6月天津东皋膜资产总额84,486.09万元、净资产30,849.43万元、营业收入21,528.72万元、利润总额1,237.10万元[76] - 2025年1 - 6月湖北江升资产总额128,676.86万元、净资产90,487.11万元、营业收入19,913.09万元、利润总额578.74万元[76] 采购情况 - 2023 - 2025年1 - 6月境外采购PE采购量占比分别为80.89%、80.75%、65.79%[66][67] - 2023 - 2025年1 - 6月境外采购PVDF采购量占比分别为48.68%、31.75%、33.58%[66][67] - 2025年1 - 6月向青岛国恩科技股份有限公司采购PE量占比降至约38%，2024年度为51.31%[67] 应收账款与存货 - 报告期各期末，标的公司应收账款期后回款率分别为99.05%、96.18%和42.33%[122] - 报告期各期末公司存货库龄主要在1年以内，1年以内存货账面余额分别为33099.89万元、42826.58万元和54175.36万元[147] - 2025年6月30日标的公司存货余额66,723.97万元，跌价准备17,414.44万元，计提比例26.10%[170] 未来展望 - 2025年下游需求增长，行业供需格局向好，公司盈利能力持续提升[200] - 公司经营活动现金流净额持续为正且呈增长趋势，净利润低于经营活动现金流净额受折旧和存货跌价影响[200]

业绩数据 - 2025年1 - 6月公司营业收入175,348.30万元，净利润9,817.22万元，毛利率29.91%[41] - 2024年公司归母净利润亏损，本次交易后2024年资产负债率由27.07%升至54.74%，每股收益减少0.14元/股[8] - 2025年1 - 6月恩捷股份等可比公司营收同比增长率，标的公司达72.06%[127] - 2025年上半年中国锂电池湿法隔膜出货量112亿平，公司出货超20亿平排第二，增速超90%[123] - 2025年全年公司销量预计超45亿平方米[124] 用户数据 - 报告期内公司向前五大客户销售收入占当期主营收入比例高[97] - 2025年1 - 6月向宁德时代销售金额占比38.48%，比亚迪占比12.71%[179] 未来展望 - 2025 - 2030年及以后主营业务收入、销售数量、毛利率等有预测数据[108] - 2027年后公司产能将达70.99亿平，约为2024年2倍[90] - 2025年高穿刺强度5μm湿法隔膜出货量有望突破40亿平[94] 新产品和新技术研发 - 公司掌握拉伸成膜等先进工艺，标的公司有先进湿法隔膜技术[14] - 2022 - 2023年公司开发3μm、2μm超薄隔膜[95] 市场扩张和并购 - 公司拟购买标的资产100%股份切入锂电池隔膜领域[8] - 交易完成后可整合采购需求，增强议价能力[13] 其他新策略 - 公司制定填补摊薄即期回报措施[141] - 继续实行可持续利润分配政策[143] - 完善治理结构，保障股东权利[144] - 加强募集资金管理，提高使用效率[145]

市场扩张和并购 - 佛塑科技拟向102名交易对方购买河北金力新能源科技股份有限公司100%股份，并向控股股东募集配套资金[5] - 本次交易完成后，佛塑科技将持有金力股份100%股权[16] - 2025年7月2日，国家市场监督管理总局决定对佛塑科技收购金力新能源股权案不实施进一步审查[67] 新产品和新技术研发 - 高端锂电池隔膜（1号线）扩建项目于2022年在永年工业园区备案[35] - 高性能锂离子电池隔膜生产项目（3号线）2016年获固定资产投资项目备案证[35] - 动力电池用芳纶涂覆复合隔膜技术研发及产业化项目2020年在永工业园区备案[36] 业绩总结 - 2023 - 2024年金力股份高端锂电池隔膜及复合涂覆隔膜项目批复产能20000万平方米，2023年实际产量6130.53万平方米，2024年实际产量29960.21万平方米，2024年超批复产能49.80%[59][60][61] - 2023 - 2024年安徽金力锂离子电池湿法隔膜一期项目批复产能10000万平方米，2023年实际产量24547.76万平方米，超批复产能145.48%，2024年实际产量22056.09万平方米，超批复产能120.56%[59][60][61] 未来展望 - 到2025年车网互动技术标准体系初步建成，充电峰谷电价机制全面实施并持续优化；到2030年基本建成[54] - 到2025年新型储能装机容量达到3000万千瓦以上，到2030年抽水蓄能电站装机容量达到1.2亿千瓦左右[55] - “十四五”期间公共机构规划推广应用新能源汽车约26.1万辆，建设充电基础设施约18.7万套[55] 其他新策略 - 交易完成后公司将实行可持续利润分配政策，维护股东及投资者利益[24] - 公司将完善治理结构，确保股东、董事会、独立董事正确履职[25] - 公司将加强募集资金管理，提高使用效率，防范使用风险[26]