董秘薪酬概况 - 2024年A股上市公司董秘薪酬合计达40.86亿元，平均年薪75.43万元 [1] - 1144位董秘年薪超百万，占比超21% [1] - 交通运输行业（申万一级）299家上市公司董秘薪酬合计9375万元，平均年薪83.70万元，中位数72万元 [1] 董秘薪酬涨幅排名 - 薪酬涨幅前10的上市公司：上港集团、中远海发、建发股份、浙商中拓、中远海能、上海雅仕、山西高速、安通控股、中谷物流和嘉友国际 [1] - 上港集团董秘丁向明年薪275.9万元，涨幅84.0万元 [2] - 中远海发董秘容器年薪168.6万元，涨幅81.2万元 [2] - 建发股份董秘江桂芝年薪387.0万元，涨幅79.0万元 [2] - 浙商中拓董秘雷邦景年薪141.8万元，涨幅61.3万元 [2] 浙商中拓特殊情况 - 浙商中拓2024年营收同比下降0.57%，归母净利润同比下降45.99%，扣非后净利润转亏 [4] - 公司因多项违规行为被出具监管函、警示函及记入证券期货市场诚信档案 [4] - 董秘雷邦景在业绩下滑情况下仍涨薪61.3万元，涨幅位列行业第四 [1][4] 董秘个人特征 - 薪酬涨幅前十的董秘年龄集中在39-57岁 [2] - 学历构成：硕士6人，本科3人，博士1人 [2] - 薪酬最高为建发股份江桂芝（387万元），最低为山西高速FF（58.3万元） [2]

中期票据注册 - 公司获批向交易商协会申请注册发行不超30亿元中期票据[1] - 交易商协会同意注册30亿元，额度2年内有效[1] 2025年度第三期中期票据情况 - 期限3年，起息日2025年7月24日，兑付日2028年7月24日[1][2] - 计划和实际发行总额均为7亿元，发行利率2.37%[2] - 合规和有效申购家数均为4家，金额均为3.9亿元[2] - 最高申购价位2.37%，最低2.33%[2] - 簿记管理人和主承销商为浙商银行，联席主承销商为江苏银行和渤海银行[2]

价格法修正草案 - 修正草案共10条 主要涉及完善政府定价相关内容 明确政府指导价不局限于基准价及其浮动幅度的形式 明确定价机关可通过制定定价机制确定政府定价的水平 [1] - 进一步明确不正当价格行为认定标准 完善低价倾销 价格串通 哄抬价格 价格歧视等不正当价格行为认定标准 [1] - 健全价格违法行为法律责任 [1] 反内卷政策与市场影响 - 反内卷正成为政策和市场新焦点 与供给侧改革相比在过剩起因 过剩环节 出清手段 需求侧配合等方面有新特征 [2] - 关注7月底政治局会议定调 9月前后各部委政策出台落地 明年是各地方和行业政策执行关键时间 [2] - 反内卷可能成为市场下一阶段行情主线 预计分为政策预期 涨价潮拉动 需求扩张三个阶段 [2] 行业政策与毛利率分析 - 光伏 锂电 汽车 钢铁 水泥 电商行业政策力度或将较为强力 [2] - 上游行业中 煤炭采选 燃料加工 金属制品 有色冶炼毛利率处于历史低位且继续恶化 化学原料及化学制品 非金属矿物制品有所改善 [2] - 中下游行业中 电气机械及器材 汽车制造 造纸 木材加工 文体用品 医药制造毛利率处于历史低位且继续恶化 废弃资源综合利用 农副食品有所改善 [2] 公司投资机会 - 光伏行业有望因产能出清迎来供需拐点 关注通威股份 福莱特 大全能源 协鑫科技等 [3] - 高股息动力煤公司和困境反转的焦炭公司包括中煤能源 兖矿能源等 [4] - 反内卷助力大宗价格企稳回升 有利于大宗供应链盈利改善 关注厦门象屿 厦门国贸 浙商中拓 [5]

增持计划 - 控股股东2025年4月9日起6个月内拟增持1%-2%股份，价格不超10.08元/股[3] - 截至2025年7月8日累计增持722.9399万股，占总股本1.02%[3] - 拟增持价格除权除息后为9.88元/股[5] - 截至2025年7月8日增持金额4555.24万元[8] 股权情况 - 增持前控股股东持股31162.3414万股，占43.98%[4] - 本次增持后持股31885.2813万股，占44.93%[8] - 因行权总股本由70856.1679万股增至70966.3179万股[8] 其他 - 控股股东承诺增持期间及完成后6个月内不减持[5] - 增持不影响上市条件和控股权[9] - 除权除息增持计划相应调整[9]

股票期权注销 - 2025年6月13日公司审议通过部分股票期权注销议案[1] - 拟注销71.25万份已获授但未行权股票期权[2] - 注销事宜近日办理完毕，对财务和经营无重大影响[4]

ESG评级提升 - 华证ESG评级由BBB跃升至AA，Wind ESG评级由BBB上调至A，均为公司历年最高等级[1] - 评级提升彰显资本市场对公司可持续发展水平和社会责任履行的充分肯定[1] - 公司将ESG理念融入经营管理实践，推动高质量可持续发展[1] 环境责任践行 - 公司布局新能源和再生资源领域，打造循环经济产业链，成为行业领军企业[2] - 2024年碳酸锂贸易月均实物量超6,000吨，位于行业头部[2] - 首个BIPV项目年均发电量37万度，年减碳332吨[2] - 户用光伏业务覆盖20省500区县，服务农户超6万家[2] - 电池银行业务累计投放1.86万组电池，覆盖23个地市[2] - 再生资源业务营收142.56亿元，废钢交易量550万吨，相当于节约铁矿石882万吨，减碳882万吨[3] 社会责任履行 - 2024年大宗商品实物量1.1亿吨，同比增长13%，其中钢材2600万吨，铁矿3200万吨，煤炭2600万吨[4] - 国际业务营收621亿元，覆盖83个国家和地区[4] - 数字化转型案例入选上市公司典型案例[5] 公司治理实践 - 连续五年获深交所信息披露最高评级"A"级[6] - 主体长期信用评级AA+[6] - 荣获"浙江省模范集体称号"和"'金质量'公司治理奖"[6] - 入选"AAA级信用企业"[6] 未来发展愿景 - 将持续深化ESG治理体系建设，推动稳健可持续发展[7] - 目标成为世界一流的产业链组织者和供应链管理者[7]

中期票据注册 - 公司获批注册发行中期票据累计不超30亿元[1] - 交易商协会同意接受注册，金额30亿，额度2年有效[1] 2025年度第二期中期票据情况 - 期限3年，起息日2025年6月26日，兑付日2028年6月26日[1][2] - 计划和实际发行总额均为5亿元，发行利率2.39%[2] - 合规与有效申购家数均为5家，金额均为2.2亿元[2]

股票期权激励计划实施情况 - 公司于2020年3月通过股票期权激励计划，首次授予3,762万份，预留授予826万份，行权价格6.67元/股，有效期最长60个月，等待期24个月 [1] - 激励计划分三期行权，预留授予第三个行权期为授予日起48-60个月内，涉及32名激励对象行权110.15万份，占公司总股本0.16% [3][15] - 预留授予股票期权数量从初始606万份经多次调整降至128.55万份，主要因激励对象离职及业绩考核未达标，行权价格从6.67元/股经四次调整至4.91元/股 [7][8][9] 行权条件达成情况 - 公司2022年净利润93,393.02万元，较2018年增长228.55%，高于对标企业75分位值89.06%，加权平均净资产收益率14.56%，满足第三个行权期业绩考核目标 [14] - 32名激励对象中，30人考核结果为A（行权系数1），2人为B（行权系数0.9），7人因考核结果为C不得行权 [14] - 公司未出现财务报告被出具否定意见、重大违法违规等不得行权的情形，符合全部行权条件 [11][12] 行权具体实施细节 - 本次行权共募集资金540.84万元，其中计入股本110.15万元，资本公积430.69万元，资金将用于补充流动资金 [18] - 行权后公司总股本增至708,561,679股，控股股东浙江交通集团持股比例从45%稀释至44.93% [15][18] - 董事、高管行权股份中75%将锁定，仅25%可当年转让，行权对最近一期每股收益影响仅为0.2712元，财务影响不重大 [15][19]

期权行权 - 本次行权期权简称中拓JLC2，代码037106，行权价格4.91元/股[2] - 本次行权涉及32人，行权数量110.15万份，占公司目前总股本0.16%[2] - 本次行权股票上市流通时间为2025年7月1日[2] - 本次股票期权激励计划预留授予部分实际行权数量为110.15万股，占已授予权益总量的21.14%[20] 激励计划 - 激励计划共授予4588万份股票期权，首次授予3762万份，预留授予826万份[5] - 首次授予行权价格5.58元/股，预留授予行权价格6.67元/股[5] - 激励计划首次授予日为2020年5月26日，向144名激励对象授予3737万份股票期权[7] - 激励计划预留授予日为2021年2月26日，向45名激励对象授予606万份股票期权[8] 业绩数据 - 公司2018年归属于上市公司股东的净利润为28425.83万元，2022年为93393.02万元，增长率为228.55%[17] - 2022年公司加权平均净资产收益率为19.15%，高于对标企业75分位值6.82%、平均值1.39%[17] - 2022年公司主营业务收入占营业收入比重为99.98%[17] 考核结果 - 2022年度30名激励对象考核结果为A，行权系数为1；2名激励对象考核结果为B，行权系数为0.9；7名激励对象考核结果为C，行权系数为0[17] 股权结构 - 行权完成后，控股股东浙江交通集团持股比例稀释至44.93%，股份数量为318,852,813股[21] - 行权后，限售条件流通股变为8,423,415股，无限售条件流通股变为701,239,764股，总股本变为709,663,179股[23] 资金情况 - 公司收到32名激励对象缴纳的行权款共计5,408,365元，缴款时间为2025年6月16日[24] - 验资显示，1,101,500份股票期权行权款中，计入实收股本1,101,500元，计入资本公积（股本溢价）4,306,865元[25] - 本次行权募集资金将用于补充公司流动资金[26]

权益变动基本情况 - 控股股东浙江交通集团计划自2025年4月9日起6个月内增持公司股份 增持数量不低于总股本1% 不高于总股本2% 拟增持价格不超过10 08元/股 [1] - 截至公告日 浙江交通集团通过集中竞价方式累计增持722 9399万股 占总股本1 02% 资金来源为自有资金+增持专项贷款 [2] - 2025年5月9日浙江交通集团累计增持14 37万股 占总股本0 02% 增持后持股比例达44 00% [2] 权益变动前后持股对比 - 变动前持股情况：浙江交通集团持有31 162 3414万股 占总股本43 98% [2] - 变动后持股情况：浙江交通集团持股比例升至45 00% 增持计划尚未实施完毕 [2] 增持计划执行进展 - 浙江交通集团已累计完成1 02%的增持比例 接近原计划下限（1%-2%） [2] - 公司披露本次权益变动触及5%整数倍 但未明确说明具体计算依据 [1][2] 信息披露合规性 - 公司同步披露《简式权益变动报告书》 符合《证券法》及信息披露格式准则第15号要求 [2] - 本次权益变动不会导致公司控股股东及实际控制人变化 [2]