昆明楼市成交数据 - 上周昆明楼市供应面积2 27万㎡环比下跌70%供应房源172套[1] - 成交面积5 88万㎡环比下跌1%成交均价12631元/㎡环比下跌4%[1] - 旭辉广场·铂宸府以0 42亿元销售额成交22套均价14674元/㎡位居双榜第一[3] 楼盘销售结构 - 高端改善型楼盘邦泰·观云/璟和/龙湖锦粼天曜分别销售0 38亿/0 35亿/0 3亿均价超18000元/㎡保持价格坚挺[3] - 刚需楼盘邦泰·悦九章·彩云/卓越滇池晴翠/金地都会风华成交24/16/13套均价9384-11123元/㎡[3] 基础设施进展 - 西北新城拟建30班小学占地26 5亩总投资1 49亿6月启动招标将利好能建未来城项目[5][7] - 巫家坝官渡398路全长2579米占规划道路70%建成后将成"第四纵"改善区域交通[7][9] - 飞虎大道南段慢行系统预计6月底开通春城路下穿工程已复工[10] 土地与资产动态 - 招商翰林大观商业地块7月2日司法拍卖起拍价6701万元规划建5栋商业建筑[10][11] - 大理实力希尔顿酒店流拍评估价10 93亿元起拍价9 84亿元为375间客房国际品牌酒店[11]

蛋禽饲料产业发展概述 - 蛋禽饲料专门用于养殖蛋禽如鸡、鸭、鹅等，提供生长、发育、繁殖和产蛋所需营养物质 [2] - 蛋鸡饲料以玉米等谷物为能量主体，搭配高比例豆粕强化蛋白质供应，重点通过石粉等钙源提升矿物质含量 [2] - 蛋鸭饲料注重产蛋期钙磷比例动态适配，通过贝壳粉强化钙质，结合次粉改善适口性 [2] - 蛋鹅饲料突出青饲料与精饲料协同，青草、菜叶等占比显著，精料部分以玉米和杂粕为基础 [2] 蛋禽饲料行业政策背景 - 政策聚焦饲用豆粕减量替代，推广低蛋白多元化日粮技术，推动饲料配方向高转化率、低环境负荷方向升级 [5] - 2023年4月农业农村部发布《饲用豆粕减量替代三年行动方案》，构建适合我国国情和资源特点的饲料配方结构 [6] - 2023年10月中国饲料工业协会发布《肉鸭低蛋白低豆粕多元化日粮生产技术规范》，重点推广饲料养殖企业好做法 [6] - 2024年2月农业农村部发布《2024年饲料质量安全监管工作方案》，强化饲料质量安全监管 [6] 蛋禽饲料行业产业链 - 上游以玉米、豆粕等大宗原料供应为核心，通过国内外多元采购渠道和绿色加工技术提升原料质量稳定性 [7] - 中游饲料加工环节重点推进低蛋白日粮、功能性添加剂研发及环保工艺应用，形成全价料、预混料等多元化产品体系 [7] - 下游养殖端加速规模化转型，以料蛋比优化和疫病防控升级提升生产效率 [7] 蛋禽饲料产业发展现状 - 2024年蛋禽饲料产量为3236.1万吨，较2023年下降1.2%，较峰值年份下降约3.5% [11] - 蛋禽饲料占比持续收缩，由2012年的36.9%降至2024年的24.9% [11] - 在总饲料工业中蛋禽饲料占比滑落至2024年的10.3% [11] - 2024年禽蛋产量小幅度增长至3588万吨，存栏量同比下降4.5%至64.8亿只 [9] 蛋禽饲料产业企业竞争 - 新希望六和2024年饲料总销量2596万吨，其中禽料外销量1472万吨，在国内保持行业前列 [15] - 海大集团2024年饲料销量2652万吨，禽料外销量1265万吨，同比增长约12% [15] - 唐人神集团2024年饲料内外销量628.04万吨，同比下降11.33% [15] - 傲农生物饲料外销销量由2023年的272万吨骤降至2024年的172万吨 [15] - 正虹科技2024年饲料行业实现营业收入9.38亿元，同比上涨3.05% [15] 蛋禽饲料产业发展趋势 - 行业加速向精准化、环保化方向升级，生物技术与智能化生产成为核心驱动力 [17] - 企业重点布局生物发酵、酶制剂替代抗生素、精准营养配方等技术 [17] - 环保政策倒逼行业采用循环农业模式，开发低蛋白日粮及昆虫蛋白等新型原料 [17] - 市场集中度持续提升，头部企业通过兼并重组和技术壁垒构建垄断优势 [17]

研究成果 - 浙江大学医学院邵逸夫医院团队在2025年ASCO年会上发表关于"淫羊藿素软胶囊+AG"治疗晚期胰腺癌的开创性研究成果 [1] - 研究显示联合治疗方案客观缓解率(ORR)达50%，疾病控制率(DCR)达90%，6个月生存率为90% [3] - 35%初始不可切除患者经治疗后转为可切除 [3] - ≥3级治疗相关不良事件发生率为40%，未出现致死性TRAEs [3] 研究背景 - 胰腺癌5年生存率不足10%，多数患者确诊时已处于晚期 [2] - 传统FOLFIRINOX和AG方案效果有限 [2] - 淫羊藿素软胶囊具有免疫调节和抗炎特性 [2] - 研究为单臂单中心前瞻性IIT临床研究，纳入20例晚期PDAC患者 [2] 药物信息 - 淫羊藿素软胶囊由北京盛诺基医药科技股份有限公司研发 [4] - 该药物为小分子免疫调节创新药(First-in-class) [4] - 2022年1月获批用于治疗晚期肝细胞癌 [4] - 2025年3月获NMPA批准新增联合治疗MSI-H/dMMR晚期结直肠癌适应症临床试验 [4] 行业影响 - 研究成果为晚期PDAC患者提供全新治疗选择 [3] - 研究显示淫羊藿素在联合化疗治疗胰腺癌方面具有巨大潜力 [3] - 为后续深入研究和开发其他适应症奠定基础 [3] - 2025年ASCO年会主题为"知识化为行动：共创美好未来" [1]

行业表现 - 创新药持续保持强势，农林渔牧板块反弹明显，农业ETF易方达（562900）半日涨幅达2.18%，位列行业ETF涨幅榜第一 [1] - 农业50ETF（159827）、农业ETF（159825）和农业50ETF（516810）半日涨幅分别为1.75%、1.74%和1.56% [2][5] ETF数据 - 农业ETF易方达（562900）规模为0.99亿份，半日成交金额694.27万元，年内份额增加1100万份，增幅12.54% [2][3] - 农业ETF（159825）规模达29.85亿份，半日成交金额8529.11万元，年内份额增加4.74亿份，增幅超10% [2][5] - 农业50ETF（159827）规模1.36亿份，半日成交金额199.63万元 [2] - 农业50ETF（516810）规模2.55亿份，半日成交金额945.07万元 [2] 投资逻辑 - 国内粮价近期持续上涨，受粮食进口减少和干旱天气影响 [3] - 粮食安全和提高农业生产效率是基本国策，转基因生物技术产业化加速推进，种子产品升级迭代带动优质种子公司销售放量和价格提升 [3] - 龙头公司估值处于底部，长期投资配置价值凸显 [3] 指数成分 - 农业ETF易方达（562900）追踪中证现代农业主题指数，涵盖30只涉及农产品、种业、饲料、动物保健等领域的上市公司证券 [3] - 中证现代农业主题指数前三大权重股为牧原股份（14.77%）、温氏股份（14.57%）、海大集团（14.29%） [4] - 中证农业主题指数前三大权重股为牧原股份（14.62%）、温氏股份（14.42%）、海大集团（9.31%） [6]

未成年人保护文化矫治新路径 - 山东省菏泽市单县人民检察院创新推出"四基融创"机制，打造红色教育基地、传统文化基地、观护帮教基地、法治教育基地四大基地，将文化资源转化为矫治资源 [1] - 四大基地包括湖西革命纪念馆（红色教育基地）、牌坊古街（传统文化基地）、羊肉汤产业园（观护帮教基地）、青少年法治教育基地（法治教育基地），形成"思想——道德——法治——行为"四位一体教育矫治闭环 [1] - 通过红色文化传承、孝善文化浸润、法治规则塑造、行为矫治重塑相结合，精准解决未成年人价值观偏差、规则意识淡薄、行为失范等深层次问题 [1] 帮教工作机制与支持体系 - 单县检察院牵头成立四大基地未成年人帮教工作领导小组，联合文旅、教育、团委等8部门建立联席会议制度，制定《四大基地帮教活动指引》 [2] - 依托政法系统信息化平台和"控辍保学融通式监督模型"，建立罪错未成年人动态数据库，实行"红、黄、蓝"三色预警管理 [2] - 引入心理咨询师、家庭教育指导师等专业力量，设立"帮教工作站"，推动15家社会单位加入县域未成年人司法联盟 [2] 特色帮教课程与成效 - 红色教育基地组织涉罪未成年人担任讲解员并参与志愿服务，传统文化基地开设雕刻和孝善文化课程，已修复6起家庭关系破裂案件 [3] - 羊肉汤产业园开发"法治调料包"课程和全产业链技能培训，15名参训者中8人已被餐饮企业聘用 [3] - 法治教育基地通过人生AB面、模拟法庭等形式强化法治观念，建立未成年人司法保护数据共享平台和分流适配机制 [3] 长期跟踪与评估机制 - 建立"一人四档"制度，运用区块链技术记录涉罪未成年人在四大基地的行为记录、作品成果等成长轨迹 [4] - 设计"3+3跟踪期"（3个月集中帮教+3年回访），允许涉罪未成年人返回基地参加技能进阶培训 [4] - 制定《四大基地帮教成效评估表》，从思想认知转变度等10个维度量化评估，并通过终身开放日、就业推荐等服务巩固成效 [4]

牧原股份港股IPO及国际化战略 - 牧原股份递交港股IPO申请 计划通过H股发行拓宽融资渠道并吸引境内外投资者 [2][3] - 公司为全球第一大生猪养殖企业 2024年全球市场份额达5.6% 超过第二至第四名总和 [3] - 港股发行H股不超过总股本8%（超额配售权前） 募集资金用于国际化战略、研发及运营 [4] - 国际化方法论包括技术设备输出、海外研发中心/生产基地建设、国际粮源寻源及人才库扩张 [4] - 已在越南胡志明市设立全资子公司越南牧原 探索东南亚市场布局 [5] 新希望饲料出海及海外业务 - 新希望董事长刘畅提出饲料出海战略 印尼为核心市场 计划扩充饲料产能并建设种禽场、屠宰加工等配套 [6] - 2024年下半年起规划3-5年新增海外产能300万-400万吨 聚焦核心国家 [6] - 2024年海外营收200.34亿元 占比19.44% 为养猪行业最高 [8] - 员工持股计划针对海外业务核心员工 设定2025年海外营收增长不低于10%的目标 [8] 农牧行业出海趋势 - 神农集团高管表示正评估海外市场 国际化是战略必然选择 将参考同行经验 [8] - 行业头部企业均将出海作为关键战略 牧原侧重技术输出与产能布局 新希望聚焦产业链配套 [2][6][8]

四川省畜牧业高质量发展政策 - 四川省农业农村厅起草《关于促进畜牧业高质量发展的十条措施（征求意见稿）》，聚焦行业高质量发展 [1] - 2024年全省生猪出栏6149 6万头 [1] - 政策涵盖生产激励 养殖场降本增效 动物疫病防控 龙头企业培育 品牌建设 消费市场拓展等方面 [1] - 支持规模养殖场设施设备改造升级 推进畜禽养殖机械化 自动化 智能化 [1] - 培育壮大畜牧业龙头企业 带动产业提质增效 支持生猪屠宰企业兼并重组 做大做强肉类精深加工 [1] - 培育"川字号"畜禽产品区域公共品牌 企业品牌和产品品牌 [1] 龙头企业动态与数智化转型 - 四川省拥有新希望 巨星农牧 高金实业等知名畜牧企业 [2] - 新希望推进数智化发展 将AI 物联网技术与养殖场景深度融合 打造"智慧养殖生态圈" [2] - 新希望展示"基于AIoT的NH通道盘估系统解决方案"和"生猪活体肌内脂肪含量检测系统"等智能化设备 [2] - 巨星农牧积极推进养殖技术研究基地建设和数字智能化建设 [3] 行业发展趋势分析 - 畜牧业向智能化 集约化方向发展 科技手段提升生产水平 实现降本增效 [3] - 优势产能集中 政策技术扶持增强龙头企业影响力 推动兼并重组 淘汰落后产能 [3] - 养殖技术和生物安全防控水平提高 行业大周期逐渐消失 猪价预计在成本线之上低位徘徊 [3] - 行业集中度持续提升 规模化养殖 供应链整合 低成本高效和差异化成为发展方向 [3]

牧原股份港股IPO与国际化战略 - 牧原股份于5月27日递交港股IPO申请 计划发行不超过总股本8%的H股 并可能行使15%超额配售权 募集资金用于国际化战略、研发及运营 [2][3] - 公司为全球最大生猪养殖企业 2024年生猪出栏量占全球市场份额5.6% 超过第二至第四名总和 [3] - 国际化布局包括越南子公司设立 计划在潜力市场建立研发中心和生产基地 并通过技术输出、粮源采购、海外并购等方式提升竞争力 [4][5] 新希望"出海"战略与产能规划 - 新希望董事长刘畅强调东南亚市场布局 印尼为重点区域 计划建设种禽场、屠宰加工厂等产业链配套 [6][7] - 公司计划未来3-5年在海外新增300万-400万吨饲料产能 聚焦核心市场 2023年海外营收占比达19.44% [7] - 2024年员工持股计划针对海外业务核心员工 设定2025年海外营收增长不低于10%的考核目标 [7] 行业"出海"趋势与同行动态 - 神农集团高管表示将持续评估海外市场 国际化是战略必然选择 但未披露具体计划 [8] - 5月以来三家养猪龙头（牧原、新希望、神农）均重点提及"出海" 显示行业国际化加速 [2][6][8] 国际化方法论与区域选择 - 牧原股份以技术设备输出为切入点 优先布局猪肉消费潜力大的海外市场 [4] - 新希望采用本土化合作模式 在印尼通过饲料产能扩张带动全产业链配套 [6][7] - 越南胡志明市被牧原选为首站 因其地理位置和基础设施优势 [5]

市场表现 - 中证畜牧养殖指数(930707)上涨0 05%，成分股瑞普生物上涨1 68%，益客食品上涨1 44%，湘佳股份上涨0 77%，播恩集团上涨0 69%，民和股份上涨0 48% [1] - 养殖ETF(516760)上涨0 16%，最新价报0 63元，近2周累计上涨0 64%，近6月净值上涨3 27% [1] - 养殖ETF自成立以来最高单月回报17 22%，最长连涨月数4个月，最长连涨涨幅17 79%，上涨月份平均收益率4 75% [1] - 养殖ETF近3个月超越基准年化收益4 35%，排名同类第一 [1] - 养殖ETF今年以来最大回撤5 00%，相对基准回撤0 26% [5] 政策动态 - 四川省起草《关于促进畜牧业高质量发展的十条措施（征求意见稿）》，提出扶优培强畜牧龙头企业，支持龙头企业参与万亿畜牧产业培育等项目 [2] - 支持生猪屠宰企业兼并重组，对2025年12月31日前通过《生猪屠宰质量管理规范》首次检查的重组企业给予适当补助 [2] 行业分析 - 短期生猪价格或保持震荡，下半年行业或呈现供需紧平衡格局，猪企盈利表现或可乐观 [3] - 当前猪价水平下养殖企业仍有微利，行业产能去化进程暂缓，成本博弈是今年竞争重点 [3] - 2025年猪价难以大幅波动，行业去产能或较难推进，成本差异是企业盈利能力的最有效鉴别器 [3] 产品信息 - 养殖ETF管理费率0 50%，托管费率0 10% [5] - 中证畜牧养殖指数最新市盈率12 33倍，处于近1年4 3%的分位，估值低于近1年95 7%以上的时间 [5] - 中证畜牧养殖指数前十大权重股合计占比69 38%，包括海大集团(11 24%)、温氏股份(10 10%)、牧原股份(10 08%)等 [5] 成分股表现 - 海大集团上涨0 40%，权重11 24% [7] - 温氏股份上涨0 18%，权重10 10% [7] - 牧原股份上涨0 13%，权重10 08% [7] - 新希望下跌0 42%，权重8 92% [7] - 梅花生物下跌0 09%，权重8 79% [7]

四川省畜牧业政策动向 - 四川省农业农村厅起草《关于促进畜牧业高质量发展的十条措施(征求意见稿)》，提出扶优培强畜牧龙头企业 [1] - 政策目标为培育壮大一批链条长、实力强、机制新的畜牧业龙头企业，带动产业提质增效 [1] 新希望公司动态 - 公司表示刚看到政策文件，目前未听说有兼并重组计划 [1] - 公司将对政策进行相关研究 [1]