业绩承诺补偿执行情况 - 公司于2021年6月与四川中盛净源环保设备有限公司等股东共同设立湖南立泰环境工程有限公司 并签订包含业绩承诺与补偿条款的合资合作合同 [1] - 因湖南立泰环境工程有限公司未达成约定业绩目标 公司依据合同启动补偿程序 由宋喜强以零对价转让600万股股权至公司 [1] - 股权转让手续已完成办理 并在市场监督管理部门完成工商变更登记 [2] 公司治理与信息披露 - 本次补偿程序经公司第十六届董事会第十九次会议审议批准 [1] - 公司于2025年4月1日通过指定媒体披露业绩承诺实现情况公告（公告编号：2025-008） [1] - 本次进展公告于2025年7月23日由董事会正式发布（公告编号：2025-037） [2]

股份解除质押 - 兴长集团解除质押300万股，占所持24.79%，占总股本0.81%[3] - 兴长企服解除质押650万股，占所持22.54%，占总股本1.76%[3] 股份重新质押 - 兴长集团重新质押300万股，占所持24.79%，占总股本0.81%[4] - 兴长企服重新质押330万股，占所持11.44%，占总股本0.89%[4] 持股情况 - 兴长集团持股12102376股，比例3.27%[5] - 兴长企服持股28840987股，比例7.80%[5] - 二者合计持股40943363股，比例11.07%[5] 质押后情况 - 兴长集团质押后650万股，占所持53.71%，占总股本1.76%[5] - 兴长企服质押后330万股，占所持11.44%，占总股本0.89%[5] - 二者合计质押后980万股，占所持23.94%，占总股本2.65%[5]

市场扩张和并购 - 2021年6月公司与相关股东拟定合同成立湖南立泰[1] 其他新策略 - 因湖南立泰未达业绩目标，公司启动补偿程序[1] 股权变动 - 宋喜强零对价转让600万股湖南立泰股权给公司[1] - 公司与宋喜强签署《股权转让协议》[2] - 完成股权转让手续及工商变更登记[2]

研发与技术 - 2021 - 2024年研发费用年均复合增长率83.74%，研发人员占比从3.75%提升到39%[5] - 公司在节能环保产业有多项优势技术[3] 项目进展 - 2024年1月惠州一期高端聚烯烃项目投入试运行，5月锂电池负极材料前驱体项目全部投产[2] - 2024年1月创新基地投入使用，10月挂牌中试基地，12月研发中心投入使用[5] 业务概览 - 公司是两湖地区除中石化外首个百万吨级能化综合性产销一体化企业[4] - 聚焦石化产业，布局华中华南，涉及三大业务领域[1] 未来展望 - 贯通成品油产业链，未来延伸碳四产业链[4] - 参与废旧塑料回收，开发绿色聚丙烯产品[4] 分红与分配 - 2024年现金分红占年度归母净利润59%，近三年累计占年均净利润91%[7] - 上市28年进行利润分配22次[7] 公司治理 - 2024年释放董事会席位，引入积极投资者[10] - 2024年修订多项治理规则，建成八大信息化板块，制作13期培训课程[10] - 2025年按新规调整治理机构，修订相关制度体系[10] 发展策略 - 以“质量回报双提升”行动方案推动发展，但方案有不确定性[11][12]

会议信息 - 公司第十六届董事会第二十二次会议7月15日发通知，7月21日召开，11位董事全出席[1] 人事调整 - 选举吴杰为审计、薪酬与考核、提名委员会相关职务[2][3] 方案通过 - 《岳阳兴长"质量回报双提升"行动方案》获全票通过[4]

股价与估值表现 - 7月21日收盘价17.61元 单日下跌2.87% 滚动市盈率达118.08倍 总市值65.10亿元 [1] - 公司市盈率显著高于行业平均水平13.22倍及行业中值30.12倍 在行业市盈率排名中位列第19位 [1][2] - 市净率3.00倍 高于行业平均1.23倍及行业中值1.65倍 [2] 资金流向情况 - 7月21日主力资金净流出3151.53万元 [1] - 近5日资金总体呈流出状态 累计净流出5725.02万元 [1] 主营业务构成 - 主营业务涵盖化工新材料、节能环保、能源化工等石油化工产品开发生产销售及成品油零售 [1] - 主要产品包括甲基叔丁基醚、液化石油气、丙烯、工业异辛烷、邻甲酚、煅后石油焦、特种聚丙烯 [1] 财务业绩表现 - 2025年一季报营业收入10.63亿元 同比增长27.85% [1] - 同期净利润1360.81万元 同比下降37.00% [1] - 销售毛利率为18.85% [1] 行业对比数据 - 石油行业总市值平均1881.38亿元 中值65.63亿元 [2] - 行业龙头中国海油市盈率9.17倍 总市值12357.79亿元 中国石油市盈率9.86倍 总市值16343.77亿元 [2] - 同业公司广汇能源市盈率12.62倍 中国石化市盈率15.86倍 [2]

市场整体表现 - 沪指上涨0.72%至3559.7912点 [1] - 深证成指上涨0.86%至11007.487点 [1] 湖南上市公司涨幅前五 - 博云新材收盘报8.700元，单日涨幅9.99%，成交量91.3006万手 [2] - 易普力收盘报14.100元，单日涨幅9.98%，成交量7.3411万手 [2] - 山河智能收盘报8.820元，单日涨幅9.98%，成交量96.7465万手 [2] - 浙江建投收盘报9.620元，单日涨幅6.65%，成交量79.8714万手 [2] - 长高电新收盘报7.680元，单日涨幅6.37%，成交量77.9409万手 [2] 湖南上市公司跌幅前五 - 恒立退收盘报0.150元，单日跌幅11.76%，成交量61.1606万手 [3] - 启迪药业收盘报12.120元，单日跌幅2.96%，成交量17.3563万手 [3] - 岳阳兴长收盘报17.610元，单日跌幅2.87%，成交量12.2456万手 [3] - ST加加收盘报6.060元，单日跌幅1.78%，成交量7.3498万手 [3] - ST景峰收盘报5.760元，单日跌幅1.37%，成交量11.9258万手 [3]

限售股解禁概况 - 7月21日共有23家上市公司限售股解禁，总市值约53.6亿元 [1] 解禁股类型分布 - 股权激励限售流通：涉及15家公司，包括山高环能(127.72万股)、岳阳兴长(215.25万股)、张裕A(203.57万股)、申能股份(971.61万股)、芭田股份(120万股)、万马股份(261.12万股)、老百姓(19.36万股)、珍宝岛(72.69万股)、立方制药(23.4万股)、三角防务(110.4万股)、亿道信息(46.26万股)、宏和科技(252.65万股)、国茂股份(16.58万股)、箭牌家居(135.28万股)、宏英智能(18万股) [1] - 增发A股相关：川发龙蟒(1.25亿股增发A股法人配售上市)、茂硕电源(8229.83万股增发A股原股东配售上市) [1] - 延长限售锁定期流通：诚达药业(6155.94万股) [1] - 未明确类型：康鹏科技(461.89万股)、巨一科技(10.81万股)、希荻微(1.54亿股)、埃科光电(68万股)、航材股份(180万股) [1] 解禁规模突出个股 - 川发龙蟒解禁量最大达1.25亿股 [1] - 希荻微解禁量次之达1.54亿股 [1] - 茂硕电源解禁8229.83万股 [1] - 诚达药业解禁6155.94万股 [1]

业绩总结 - 2024年营业收入增长率为95.79%，高于目标值95.00%，且高于同行业50分位值16.98%[12] - 2024年加权平均净资产收益率为9.27%，高于目标值8.00%，且高于同行业平均值 -0.03%[12] - 2024年主营业务收入占营业收入的比重为98.64%，高于目标值97.00%[12] - 2023年营业收入增长率为57.11%，且不低于同行业50分位值18.51%[17] - 2023年加权平均净资产收益率为11.69%，且不低于同行业50分位值2.65%[17] - 2023年主营业务收入占营业收入的比重为98.41%[17] 激励计划 - 2022年股东大会决议向激励对象授予限制性股票不超过896.8750万股，首次授予717.50万股，预留授予179.3750万股[3] - 2022年首次授予日为7月4日，向102名激励对象授予717.50万股，授予价格为6.55元/股[4] - 2023年预留授予日为5月30日，向23名激励对象授予175.60万股，授予价格为9.90元/股[4] - 限制性股票分三期按30%、30%、40%的比例解除限售[4] - 本次符合解除限售资格的激励对象共123人，可解除限售的限制性股票261.33万股，占公司当前总股本的0.71%[2] - 首次授予第二个解除限售期符合资格的激励对象101人，可解除限售的限制性股票212.55万股[2] - 预留授予第一个解除限售期符合资格的激励对象22人，可解除限售的限制性股票48.78万股[2] - 2024年首次授予的限制性股票满足第一个解除限售期条件，可解除限售215.25万股[5] - 本次首次授予第二个解除限售期及预留授予第一个解除限售期股票的上市流通日为2025年7月24日[2] - 首次授予的限制性股票于2025年7月21日进入第二个解除限售期[10] - 本激励计划预留授予的限制性股票上市日为2023年6月30日，于2025年7月1日进入第一个解除限售期[15] - 首次授予登记的激励对象共102人，除1人离职外，101人符合激励资格[13] - 本次符合限制性股票解除限售资格的激励对象共101名，可解除限售的限制性股票212.55万股，占公司当前总股本的0.57%[13] - 本次符合限制性股票解除限售资格的激励对象共22名，可解除限售的限制性股票48.78万股，占公司当前总股本的0.13%[18] - 本次解除限售股票激励对象人数为123人[19] - 本次解除限售股票数量为261.33万股，占公司当前总股本的0.71%[19] - 首次授予部分101人合计获授708.50万股，本次可解除限售212.55万股，占获授数量的30.00%[20] - 预留授予部分22人合计获授162.60万股，本次可解除限售48.78万股，占获授数量的30.00%[22] 股份变动 - 无限售条件股份本次变动前为362,919,006股，占比98.17%，变动后为365,532,306股，占比98.87%[23] - 有限售条件股份本次变动前为6,778,500股，占比1.83%，变动后为4,165,200股，占比1.13%[23] - 公司总股本本次变动前后均为369,697,506股，占比100.00%[23] 考核目标与回购 - 激励计划以2021年营业收入为基准设定业绩考核目标[17] - 公司层面业绩考核要求2023年营业收入增长率不低于56.00%，且不低于同行业平均值或50分位值[17] - 公司层面业绩考核要求2023年加权平均净资产收益率不低于7.50%，且不低于同行业平均值或50分位值[17] - 公司层面业绩考核要求2023年主营业务收入占营业收入的比重不低于97.00%[17] - 若公司发生特定情形，激励对象已获授但未解除限售的限制性股票由公司回购注销，回购价为授予价[15][16][17] - 若某激励对象发生特定情形，其已获授但未解除限售的限制性股票由公司回购注销，回购价为授予价与股票市价较低值[17]

激励计划时间节点 - 2022年6月7日审议通过激励计划相关议案[2][3] - 2022年6月9 - 18日公示激励对象名单，6月23日披露公示情况[3] - 2022年6月28日股东大会审议通过激励计划相关议案[4] - 2022年7月18日披露首次授予登记完成公告[4] - 2023年6月29日披露预留授予登记完成公告[4] - 2024年7月12日审议通过首次授予第一个解除限售期条件成就议案[5] - 2024年7月19日披露首次授予第一个解除限售期股份上市流通提示性公告[5] - 2025年6月3日审议通过首次授予第二个及预留授予第一个解除限售期条件成就和回购注销部分限制性股票议案[5] 业绩数据 - 2023年营业收入增长率为57.11%，高于目标值和同行业50分位值[13] - 2023年加权平均净资产收益率为11.69%，不低于目标值且高于同行业50分位值[13] - 2023年主营业务收入占比98.41%，高于目标值[13] - 2024年营业收入增长率为95.79%，不低于同行业50分位值[9] - 2024年加权平均净资产收益率为9.27%，不低于同行业平均值[9] - 2024年主营业务收入占比98.64%[9] 激励对象与股份情况 - 首次授予激励对象102人，1人离职，101人符合资格[10] - 预留授予激励对象23人，1人离职，22人符合资格[13] - 本次符合解除限售条件激励对象123人[15] - 首次授予获授708.50万股，本次可解除212.55万股，占比30%[16] - 预留授予获授162.60万股，本次可解除48.78万股，占比30%[18] - 本次解除限售股票261.33万股，占总股本0.71%[15] - 变动前限售股677.85万股，占比1.83%；变动后416.52万股，占比1.13%[20] - 变动前无限售股36291.9006万股，占比98.17%；变动后36553.2306万股，占比98.87%[20] 其他 - 激励对象为公司董事、高管减持股份需遵守相关规定[19] - 限制性股票解除限制经多会议审议通过，履行必要审批程序[21] - 中信建投对解除限售股份上市流通无异议[21]