战略合作与资本入股 - 中国一汽计划初步要约收购10%左右零跑汽车股份 目前方案已在一汽内部相关部门流转推进 [2] - 中国一汽与零跑汽车于今年3月3日签署《战略合作谅解备忘录》 合作涵盖技术研发与资本协同两个维度 [2] - 双方将共同开展新能源乘用车联合开发及零部件合作 通过技术融合提升产品竞争力 [2] 技术合作与项目进展 - 红旗品牌G117产品整车联合开发及平台许可费技术采购项目已由浙江零跑科技股份有限公司中标 合作在备忘录签署后20天内即取得实质性进展 [2] - 合作涉及全产业链资源协同 双方将进一步探讨深化资本合作的可行性 [2]

汽车整车板块异动 - 午后汽车整车板块出现异动，一汽解放股价拉升触及涨停 [1] - 上汽集团、宇通客车、东风股份、金龙汽车等整车企业股价跟随上涨 [1]

汽车整车板块异动 - 午后汽车整车板块出现异动 [1] - 一汽解放拉升涨停 [1] - 上汽集团、宇通客车、东风股份、金龙汽车等跟涨 [1]

一汽集团关联个股表现 - 一汽解放(000800SZ)拉升涨停 富维股份 启明信息 富奥股份 长春一东跟涨 [1] - A股市场一汽集团关联个股集体走强 [1] 一汽集团战略投资动态 - 中国一汽筹划入股零跑汽车 拟成为战略股东 [1] - 一汽计划初步要约收购10%零跑股份 方案已在内部推进 [1] 股市趋势观点 - 股市慢牛已成"共识" [3] - 提及"牛市投资"及"历史低价机遇"概念 [3]

汽车整车板块市场表现 - 午后汽车整车板块出现异动 一汽解放触及涨停 [1] - 上汽集团 宇通客车 东风股份 金龙汽车等跟涨 [1] 一汽与零跑汽车战略合作 - 中国一汽正在筹划入股零跑汽车成为战略股东 [1] - 一汽计划初步要约收购10%左右零跑股份 [1] - 该方案已经在一汽内部相关部门流转推进 [1]

一汽解放股价异动 - 午后股价快速拉升并涨停封板 [1]

公司动态 - 中国一汽正在筹划入股零跑汽车 计划成为战略股东 [1] - 一汽拟收购零跑汽车约10%股份 目前方案已在内部相关部门推进 [1] 股权交易 - 交易涉及零跑汽车10%左右股权 具体金额未披露 [1] - 交易处于初步要约阶段 尚未最终确定 [1] 行业动向 - 传统车企通过股权投资方式布局新能源汽车领域 [1] - 零跑汽车作为新势力车企获得国有车企战略投资 [1]

重卡行业销量分析 - 7月国产重卡销量8 5万台 同比增长46% 环比下滑13% [1][2] - 1-7月国产重卡累计销量62 4万台 同比增长11% [1][2] - 货车以旧换新政策5月底全面落地 5月中下旬至7月政策效果显现 叠加2024年同期销量低迷 推动7月同比高增 [1][2] 销量结构变化 - 7月半挂牵引车/载货车/非完整车辆占比分别为50 1%/28 0%/21 9% 载货车占比提升 [2] - 半挂牵引车7月销量4 3万台 同比增长29% 环比下滑12% 1-7月累计销量31 3万台 同比增长5% [2] - 重型载货车7月销量2 5万台 同比增长83% 环比下滑11% 1-7月累计销量17 5万台 同比增长24% [2] - 重型非完整车辆7月销量1 7万台 同比增长50% 环比下滑18% 1-7月累计销量13 6万台 同比增长12% [2] 天然气重卡表现 - 7月天然气重卡销量1 2万台 同比下滑7% 环比下滑3% 1-7月累计销量10 0万台 同比下滑14% [1][3] - 天然气半挂牵引车7月销量1 2万台 同比下滑8% 环比下滑3% 1-7月累计销量9 6万台 同比下滑15% [3] - 7月重卡天然气渗透率14% 半挂牵引车渗透率27% [1][3] - 年度行驶里程超15万公里的牵引车使用天然气更经济 政策推动下渗透率有望提升 [3] 新能源重卡增长 - 7月新能源重卡销量1 3万台 同比增长159% 环比下滑10% 1-7月累计销量8 8万台 同比增长172% [3] - 7月新能源渗透率16% 1-7月累计渗透率14% [3] 行业展望与投资建议 - 2025年重卡销量预计106 7万台 同比增长18% 新能源渗透率有望达15% [4] - 行业成长空间来自国内景气度修复及出口增长 天然气重卡发展将提升头部企业盈利 [4] - 推荐标的：潍柴动力 中国重汽 中集车辆 福田汽车 受益标的为一汽解放 [4]

重型卡车销量表现 - 2025年7月全国重型卡车批发销量8.49万辆，同比增长45.62%，环比下降13.26% [1][3] - 1-7月重型卡车累计批发销量62.42万辆，同比增长10.97% [1][3] - 当月重型卡车销量TOP5企业集中度达90.15%，依次为中国重汽、一汽解放、东风集团、陕西汽车、福田汽车 [9] - 1-7月重型卡车累计销量TOP5企业集中度达90.82%，排名为中国重汽、一汽解放、陕西汽车、东风集团、福田汽车 [12] 牵引车销量表现 - 2025年7月全国牵引车批发销量4.28万辆，同比增长28.80%，环比下降12.30% [16] - 1-7月牵引车累计批发销量31.30万辆，同比增长4.68% [16] - 当月牵引车销量TOP5企业集中度达88.50%，依次为中国重汽、一汽解放、陕西汽车、福田汽车、东风集团 [22] - 1-7月牵引车销量TOP5企业集中度达90.15%，排名为中国重汽、一汽解放、陕西汽车、福田汽车、东风集团 [25] 中型卡车销量表现 - 2025年7月全国中型卡车批发销量0.86万辆，同比下降19.01%，环比下降14.07% [1][29] - 1-7月中型卡车累计批发销量6.82万辆，同比下降15.74% [1][29] - 当月中型卡车销量TOP5企业集中度达80.45%，依次为一汽解放、江淮汽车、中国重汽、东风集团、比亚迪 [34] - 1-7月中型卡车销量TOP5企业集中度达79.57%，排名为一汽解放、江淮汽车、中国重汽、东风集团、福田汽车 [35]

商用车市场整体表现 - 2025年1-7月商用车国内销量177万台 同比增长7% 创近几年新高水平 [1][5] - 2025年7月商用车销量25万台 同比增长13% 环比下降3% [1][5] - 2024年商用车国内保险销量285万台 同比几乎持平 [5] 新能源商用车销量 - 2024年新能源商用车销量57.9万台 同比增长84% [1][6] - 2025年1-7月新能源商用车销量43万台 同比增长57% [1][6] - 2025年7月新能源商用车销量7.3万台 同比增长55% 环比下降3% [1][6] - 换电商用车爆发增长 2025年1-7月换电重卡销量2.64万台 同比增长197% [1][13] 新能源商用车渗透率 - 新能源商用车渗透率从2019-2021年3%提升至2025年1-7月24% [2][10] - 2025年7月商用车新能源渗透率达29% 其中卡车22% 客车61% [2][11] - 2024年全年新能源渗透率20% 较2023年11%显著提升 [9][10] 细分市场表现 - 卡车市场中重卡和轻卡表现较好 2025年1-7月重卡销量40.8万台 同比增长39% [12] - 客车市场轻客走势较强 2025年1-7月轻客销量25万台 同比增长12% [12] - 换电商用车中重卡占比最高 2025年1-7月换电重卡占换电车型总量98% [13] 区域市场结构 - 中重卡在西南、华南、中部长江地区市场份额较高 [16] - 轻卡市场集中在东部-华北和华南地区 2025年7月两地合计占比32% [18] - 轻客销售以经济发达地区为主 华东和华南地区2025年7月合计占比32% [22] 企业竞争格局 - 北汽福田和上汽通用五菱是商用车主力 轻卡市场北汽福田占比22% [15][19] - 中重卡市场一汽解放、东风汽车、中国重汽领先 2025年7月三家合计份额53% [17] - 新能源轻卡以吉利汽车、奇瑞汽车为主 两家企业2025年7月渗透率均达100% [19][21]