市场行情与投资者情绪 - A股自6月23日启动的行情持续向好，8月18日单日成交额达2.81万亿元创年内新高 [1][3] - 证券服务应用月活人数7月达1.67亿，环比增3.36%，同比大增20.89%，反映市场情绪修复 [2][3] - 去年"9·24"行情后证券类应用活跃度持续攀升，2024年8月至10月月活从1.36亿增至1.84亿 [3] 证券服务应用竞争格局 - 同花顺以3501万月活居首，华泰证券涨乐财富通1135.59万为唯一千万级券商APP [5] - 头部券商APP占据月活前十，如国泰君安君弘(979.71万)、平安证券(840.85万)、中信信e投(702.38万) [5] - 中小券商APP增速亮眼，兴业证券、国海证券等同比涨幅超20%，6家机构增幅超30% [4][6] 增量资金来源分析 - 7月上交所A股新开户196.36万户同比增71%，年内累计开户1456.14万户同比增36.9% [8] - 西部证券认为当前入市主力为高净值投资者(私募/杠杆资金)，居民资金更多流向银行理财 [8] - 兴业证券指出机构开户数已恢复至2021年高位，权益基金新发规模有望改善 [8][9]

股价表现与资金流向 - 2025年8月18日收盘价8.09元，单日下跌0.49%，换手率3.37%，成交额15.18亿元 [1] - 当日主力资金净流出5443.95万元（占比3.59%），游资资金净流入6095.33万元（占比4.02%），散户资金净流出651.38万元（占比0.43%） [1] - 近5日主力资金波动显著，其中8月15日净流入1.75亿元（占比11.23%），8月14日净流出1.70亿元（占比13.79%） [2] 财务指标表现 - 2025年一季度营收25.14亿元，同比增长88.81%，归母净利润9.8亿元，同比增长143.76% [3] - 公司总市值447.38亿元，低于证券行业均值793.92亿元，行业排名27/49 [3] - 动态市盈率11.42显著低于行业均值44.61，位列行业第2；净利率38.99%高于行业均值28.03%，ROE 2.7%高于行业均值1.59% [3] 业务结构分析 - 主营业务涵盖经纪及证券金融、证券自营、投资银行、资产管理、另类投资及海外金融服务 [3] - 通过长证国际平台提供境外经纪、投行、资管及期货等综合金融服务 [3] - 一季度投资收益达8.83亿元，负债率为74.67% [3]

指数表现与成分股 - 中证500质量成长指数上涨0.70%至2025年8月18日11:21 [1] - 成分股上海电力与中鼎股份涨停 长城证券实现4连板 恒玄科技上涨9.66% 景旺电子上涨6.36% [1] - 500质量成长ETF上涨0.74% 最新报价1.08元 [1] 基金规模与资金流动 - 500质量成长ETF近1周规模增长2459.86万元 新增规模位列可比基金第1名（共3只） [1] - 基金份额同期增长1100.00万份 新增份额排名可比基金第1名 [1] - 近5个交易日累计资金净流入1170.44万元 最新单日资金流入流出持平 [1] 指数编制与持仓结构 - 指数从中证500样本中筛选100只盈利能力强、现金流充沛且具成长性的上市公司证券 [2] - 前十大权重股合计占比20.47%（截至2025年7月31日） [3] - 权重股包括东吴证券（2.70%）、恺英网络（2.46%）、恒玄科技（2.12%）、华工科技（2.11%）等 [5] 市场分析观点 - 华泰证券指出A股流动性充裕驱动行情 居民存款活期化可能成为股市潜在增量资金 [2] - 国金策略认为盈利基本面变化孕育机会 成长风格正从小盘向盈利驱动的大盘切换 [2] - 顺周期资产盈利预期改善被视为年底前重要投资机会 [2]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股1,700万股，每股发行价格30.00元，募集资金总额51,000万元 [1] - 扣除发行费用5,142.81万元（不含增值税）后，实际募集资金净额为45,857.19万元 [1] - 募集资金已全部到位并由中审众环会计师事务所出具验资报告，资金存放于专项账户并签署三方监管协议 [2] 募集资金投资项目 - 募集资金计划投资项目总额为34,083.87万元，与实际募集资金净额相比产生超募资金11,773.32万元 [2] - 超募资金占实际募集资金净额的比例为25.67% [2] 超募资金使用计划 - 公司拟使用3,500.00万元超募资金永久性补充流动资金，占超募资金总额的29.73% [3][4] - 该计划已通过董事会、监事会及临时股东大会审议，并于2025年6月30日前完成资金使用 [3] - 超募资金剩余余额为8,373.85万元（含利息及现金管理收益） [3] 资金使用必要性及合规性 - 补充流动资金旨在满足生产经营需求，提高资金使用效率并降低财务成本 [3] - 资金使用不影响原募集资金投资项目的正常实施，且符合深交所监管规则 [3][5] - 公司承诺12个月内补充流动资金金额不超过超募资金总额的30%，且后续12个月内不进行高风险投资 [5] 审议程序及机构意见 - 审计委员会、董事会及股东大会均已审议通过该资金使用计划 [5][6] - 保荐人长江证券认为该事项履行了必要程序，符合监管要求及公司管理制度 [6]

现场检查基本信息 - 保荐机构为长江证券承销保荐有限公司 被保荐公司简称为中远通 [1] - 现场检查期间为2025年1月1日至2025年6月30日 现场检查时间为2025年8月4日 [1] - 保荐代表人为张俊青和李宏强 联系电话021-61118978 [1] 公司治理与制度合规 - 公司会议资料保存完整 内容要件齐备 [1] - 公司信息披露义务履行情况符合要求 [1] - 公司内部审计工作计划及报告执行情况正常 [1] - 公司存在使用闲置募集资金补充流动资金或偿还银行贷款的情形 [2] - 公司未在承诺期间进行高风险投资行为 [2] - 公司资金使用情况与招股说明书披露内容相符 [2] 资金管理与内部控制 - 公司建立了防止资金占用的合规内控制度 [1] - 未发现资金或其他资源被违规占用的情形 [1] - 公司存在募集资金置换预先投入或改变实施地点的情况 [2] 检查结论与整改 - 本次现场检查未发现需整改事项 [4] - 检查报告由保荐代表人张俊青和李宏强签署 [4]

券商股市场表现 - A股券商板块强势上涨 长城证券和天风证券涨停 中银证券涨超6% 湘财股份涨超5% 锦龙股份涨超4% 另有9家券商涨幅超过3% [1] - 长城证券单日涨幅达10.04% 总市值487亿元 年初至今累计上涨48.57% [2] - 天风证券单日涨幅9.92% 总市值562亿元 年初至今累计上涨23.66% [2] 头部券商市值表现 - 广发证券总市值达1631亿元 单日涨幅3.38% 年初至今累计上涨35.37% [2] - 首创证券总市值573亿元 单日涨幅3.05% 但年初至今累计下跌4.64% [2] - 东吴证券总市值521亿元 单日涨幅3.25% 年初至今累计上涨38.47% [2] 中小型券商表现分化 - 湘财股份年初至今累计涨幅达61.11% 总市值332亿元 单日涨幅5.07% [2] - 中银证券年初至今累计上涨59.32% 总市值494亿元 单日涨幅6.28% [2] - 第一创业年初至今累计下跌6.04% 总市值327亿元 单日涨幅3.05% [2] - 太平洋证券年初至今微跌0.47% 总市值289亿元 单日涨幅3.92% [2]

券商股表现 - A股市场券商股整体强势，长城证券、天风证券涨停，中银证券涨超6%，湘财股份涨超5%，锦龙股份涨超4%，太平洋、广发证券、国海证券、东吴证券、长江证券、西部证券、第一创业、首创证券、华西证券涨超3% [1] - 长城证券涨幅10.04%，总市值487亿，年初至今涨幅48.57% [2] - 天风证券涨幅9.92%，总市值562亿，年初至今涨幅23.66% [2] - 中银证券涨幅6.28%，总市值494亿，年初至今涨幅59.32% [2] - 湘财股份涨幅5.07%，总市值332亿，年初至今涨幅61.11% [2] - 锦龙股份涨幅4.41%，总市值136亿，年初至今涨幅0.26% [2] - 太平洋涨幅3.92%，总市值289亿，年初至今跌幅0.47% [2] - 广发证券涨幅3.38%，总市值1631亿，年初至今涨幅35.37% [2] - 国海证券涨幅3.25%，总市值284亿，年初至今涨幅4.81% [2] - 东吴证券涨幅3.25%，总市值521亿，年初至今涨幅38.47% [2] - 长江证券涨幅3.18%，总市值448亿，年初至今涨幅21.46% [2] - 西部证券涨幅3.11%，总市值400亿，年初至今涨幅11.15% [2] - 第一创业涨幅3.05%，总市值327亿，年初至今跌幅6.04% [2] - 首创证券涨幅3.05%，总市值573亿，年初至今跌幅4.64% [2] - 华西证券涨幅3.03%，总市值276亿，年初至今涨幅27.69% [2] 技术信号 - MACD金叉信号形成，券商股涨势显著 [2]

债券付息安排 - 债券简称21长江03 代码149607 将于2025年8月18日支付利息 债权登记日为2025年8月15日 [1] - 付息范围覆盖2024年8月18日至2025年8月17日期间 每10张债券派发利息35.80元人民币 [1] - 中国结算深圳分公司负责付息操作 公司将在付息日前2个交易日足额划付利息资金 [2] 税收处理方案 - 个人及证券投资基金投资者按20%税率征收个人所得税 税后实际每10张获付28.64元 [1] - 非居民企业（含QFII、RQFII）享受税前全额付息 每10张获付35.80元 [1] - 境外机构2021年11月7日至2025年12月31日期间投资境内债券市场免征企业所得税和增值税 [3] 机构联系方式 - 发行人长江证券联系地址湖北省武汉市江汉区淮海路88号 联系人黄红刚 刘行 电话027-65795730 [4] - 主承销商华泰联合证券联系地址北京市西城区丰盛胡同22号 联系人于蔚然 电话010-56839300 [4] - 结算机构中国结算深圳分公司地址深圳市福田区深南大道2012号 联系人赖兴文 [4]

股权变更 - 长江产业集团通过协议转让方式受让湖北能源持有的529,609,894股股份（占长江证券股份总数9.58%）和三峡资本持有的332,925,399股股份 合计受让862,535,293股股份 [2] - 股份过户登记于2025年8月6日完成 长江产业集团直接持股比例增至17.78% 湖北能源持股比例降至3.26% 三峡资本不再持股 [3] - 长江产业集团与湖北宏泰集团等多家湖北本土国资企业签署《一致行动协议》 约定在公司治理中保持一致行动 [2] 股东结构影响 - 本次股权转让后湖北本土国资持股比例显著提升 股东背景明显增强 [3] - 股权集中化可能为公司带来更多资源和业务机会 有利于长期发展和市场竞争力提升 [3] 信用评级状况 - 公司个体信用等级维持aaa 主体长期信用等级维持AAA 评级展望稳定 [2][3] - 相关公开发行债券信用等级均维持AAA 评级有效期覆盖债项存续期 [2][3]

重大股权变更 - 长江产业集团通过协议转让方式分别受让湖北能源持有的529,609,894股股份（占股份总数比例9.58%）和三峡资本持有的332,925,399股股份（占股份总数比例6.02%）[3] - 本次股权转让后长江产业集团直接持有962,535,293股股份（占股份总数比例17.41%），其与一致行动人合计持有1,560,622,096股股份（占股份总数比例28.22%）[4] - 湖北能源与三峡资本不再持有公司股份[5] 股东承诺事项 - 长江产业集团承诺自持股日起60个月内不转让所控制的公司股权（特定法定情形除外）[5] - 股权锁定期内不质押所控制的公司股权，锁定期满后质押比例不超过所控制股权比例的50%[5] - 若违反承诺将自动放弃相关表决权[5] 债券受托管理 - 涉及债券包括23长江Y1（148221.SZ）、24长江Y1（148659.SZ）及25长江Y1（524103.SZ）三类永续次级债券[1][3] - 中信建投证券作为债券受托管理人出具本次临时受托管理事务报告[2][3] - 本次股东变更不会对生产经营、财务状况及偿债能力产生重大不利影响[5] 交易进程 - 股份转让协议于2024年3月30日披露[3] - 权益变动报告书于2024年4月3日披露[3] - 中国证监会于2025年6月7日核准本次变更[3]