债券基本信息 - 债券简称22长江04 债券代码148032 [1] - 本期债券为长江证券2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）（品种二） [1] - 债权登记日为2025年8月15日 付息日为2025年8月18日（因8月17日为休息日顺延至下一交易日） [1] 付息安排 - 付息期间为2024年8月17日至2025年8月16日 [1] - 每10张债券派发利息30.30元（含税） [2] - 个人投资者及证券投资基金按20%税率扣税后实际每10张获24.24元 [2] - 非居民企业（含QFII、RQFII）每10张获30.30元（税前） [2] 付息执行方式 - 公司委托中国结算深圳分公司进行付息操作 [2] - 付息日前2个交易日将足额利息划付至指定账户 [2] - 债券持有人可自付息日起向指定结算参与人营业部领取利息 [2] 税务处理规定 - 个人投资者利息所得税由付息网点代扣代缴 税率20% [3] - 境外机构2021年11月7日至2025年12月31日期间投资境内债券市场免征企业所得税和增值税 [3] - 其他债券持有者需自行缴纳利息所得税 [3] 联系机构 - 发行人：长江证券股份有限公司 地址湖北省武汉市江汉区淮海路88号 联系人黄红刚/刘行 电话027-65795730 [4] - 主承销商：华泰联合证券有限责任公司 地址北京市西城区丰盛胡同22号 联系人于蔚然 电话010-56839300 [4] - 结算机构：中国结算深圳分公司 地址深圳市福田区深南大道2012号 联系人赖兴文 [4]

核心观点 - 长江证券股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）（品种一）将于2025年8月18日完成本息兑付及摘牌 债券简称22长江03 代码148031 兑付本息合计1026.50元/10张（含税） [1] 债券基本情况 - 债券全称为长江证券股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）（品种一） [1] - 债权登记日为2025年8月15日 最后交易日为2025年8月15日 [1] - 本息兑付日定为2025年8月18日（因2025年8月17日为休息日顺延至下一交易日） [1] - 债券摘牌日为2025年8月18日 [1] 本年度兑付情况 - 每10张债券兑付本息合计1026.50元（含税） [1] - 个人及证券投资基金持有人税后实际兑付金额为1021.20元/10张（按20%税率代扣利息个人所得税） [1] - 非居民企业实际兑付金额为1026.50元/10张（享受境内债券市场利息收入暂免征收企业所得税政策） [1][2] 兑付方法 - 公司委托中国结算深圳分公司进行兑付兑息操作 [1] - 兑付资金将于本息兑付日前2个交易日足额划转至指定账户 [1] - 债券持有人可自兑付日起向指定结算参与人营业部领取本息 [1] 税务安排 - 个人投资者债券利息适用20%个人所得税率 由付息网点代扣代缴 [1] - 境外机构投资境内债券市场取得的利息收入暂免征收企业所得税和增值税（政策有效期至2025年12月31日） [2] - 境外机构在境内设立机构场所取得的关联债券利息不享受税收优惠 [2]

股份转让情况 - 长江产业集团通过协议转让方式分别受让湖北能源持有的529,609,894股股份（占股份总数比例9.58%）和三峡资本持有的332,925,399股股份（占股份总数比例6.02%）[1] - 股份转让完成后过户股份总数为862,535,293股 过户登记时间为2025年8月6日[2] - 长江产业集团与武汉城市建设集团等五家股东签署《一致行动协议》形成一致行动关系[1] 股权结构变化 - 转让后长江产业集团直接持有962,535,293股股份（占股份总数比例17.41%）成为第一大股东[2] - 长江产业集团及其一致行动人合计持有1,560,622,096股股份（占股份总数比例28.22%）[2] - 湖北能源与三峡资本在股份转让完成后不再持有发行人股份[2] 股东承诺事项 - 长江产业集团承诺自持股日起60个月内不转让所控制的长江证券股权[2] - 股权锁定期内不质押所持股权 锁定期满后质押比例不超过所控制股权比例的50%[2] - 若违反承诺将自动放弃相关表决权[2] 公司经营状况 - 发行人目前整体经营情况正常 财务状况保持稳健[3] - 本次股份过户事项不会对生产经营、财务状况和偿债能力产生重大不利影响[3] 债券受托管理 - 华泰联合证券作为15只长江证券系列债券的受托管理人出具本临时受托管理报告[4] - 受托管理人将持续关注发行人对债券本息偿付情况及其他重大事项[4]

市场表现 - 2025年8月14日收盘价为7 85元 下跌0 88% 换手率2 81% 成交量155 4万手 成交额12 34亿元 [1] - 当日主力资金净流出1 7亿元 占总成交额13 79% 游资资金净流入5535 17万元 占总成交额4 48% 散户资金净流入1 15亿元 占总成交额9 31% [1] - 近5日资金流向显示 8月13日主力净流入7382 03万元 占比5 40% 8月12日主力净流入5886 89万元 占比6 85% 8月11日主力净流出2883 25万元 占比5 31% 8月8日主力净流入6921 70万元 占比9 69% [2] 财务指标 - 总市值434 11亿元 低于证券行业均值761 67亿元 行业排名25/49 [3] - 净资产402 8亿元 低于行业均值664 56亿元 行业排名22/49 [3] - 净利润9 8亿元 低于行业均值11 31亿元 行业排名17/49 [3] - 动态市盈率11 08 显著低于行业均值42 21 行业排名2/49 [3] - 市净率1 3 低于行业均值1 81 行业排名20/49 [3] - 净利率38 99% 高于行业均值27 89% 行业排名6/49 [3] - ROE 2 7% 高于行业均值1 57% 行业排名6/49 [3] 经营业绩 - 2025年一季度主营收入25 14亿元 同比增长88 81% [3] - 归母净利润9 8亿元 同比增长143 76% [3] - 扣非净利润9 67亿元 同比增长150 36% [3] - 负债率74 67% 投资收益8 83亿元 [3] 业务构成 - 主营业务涵盖经纪及证券金融 证券自营 投资银行 资产管理 另类投资及私募股权投资管理等 [3] - 通过长证国际拓展海外业务 提供经纪 投行 资产管理及期货等境外金融服务 [3]

债券基本信息 - 债券发行总额为人民币20.00亿元[4] - 债券期限为3年期[4] - 票面利率为2.65%[5] 时间信息 - 起息日为2022年8月17日[6] - 付息日为2023 - 2025年每年8月17日（遇节假日顺延）[6] - 兑付日为2025年8月17日（遇节假日顺延）[6] - 债权登记日为2025年8月15日[2] - 最后交易日为2025年8月15日[2] - 本息兑付日和债券摘牌日为2025年8月18日[2] 兑付金额 - 每10张债券兑付本息合计1,026.50元（含税）[7] - 个人债券持有人扣税后为1,021.20元[7] - 非居民企业为1026.50元（税前）[7]

股权交易 - 长江产业集团拟受让长江证券股份，占比分别为9.58%和6.02%[4] - 2025年8月6日，862,535,293股股份完成过户登记[6] 股权结构 - 转让后长江产业集团直接持股占比17.41%[6] - 长江产业集团及其一致行动人合计持股占比28.22%[6] 股东承诺 - 长江产业集团承诺60个月内不转让，锁定期内不质押，期满后质押不超50%[7][8] - 违反承诺自动放弃相关表决权[8] 事件时间线 - 2024年3月30日披露股份转让协议提示性公告[4] - 2024年4月3日披露权益变动报告书[5] - 2025年8月7日收到股份过户登记确认书[6] 影响说明 - 股份过户对长江证券经营等无重大不利影响[9]

债券基本信息 - 发行总额10.00亿元，期限5年，票面利率3.58%[4][5][6] - 起息日2021年8月18日，兑付日2026年8月18日[7] 本年度付息信息 - 计息期限2024年8月18日至2025年8月17日[8] - 每10张含税派息35.80元，个人扣税实得28.64元[8] - 债权登记日2025年8月15日，付息日8月18日[8][9]

债券基本信息 - 发行总额10亿元[6] - 期限5年[7] - 票面利率3.03%[8] 时间节点 - 起息日2022年8月17日[9] - 付息日2023 - 2027年每年8月17日[9] - 兑付日2027年8月17日[9] 本次付息 - 2025年每10张派息30.3元（含税）[10] - 债权登记日2025年8月15日[10] - 付息日2025年8月18日[11] 税收 - 个人扣税20%，非居民企业税前[10] - 个人税率20%，付息网点代扣[13]

信用评级 - 长江证券个体和主体长期信用等级均为AAA，评级展望稳定[1] - 多只债券评级为AAA，“21长江03”债券余额10亿，2026/08/18兑付[2] - 联合资信维持公司上次评级结果不变[5] 股权变动 - 长江产业集团拟受让湖北能源部分股份，占比分别为9.58%和6.02%[4] - 2025年8月6日，862,535,293股股份完成过户登记[5] - 股权转让后，长江产业集团直接持股占比17.41%，及其一致行动人合计持股占比28.22%[5] 事件时间线 - 2024年3月30日，公司披露股东签署股份转让协议提示性公告[3] - 2024年4月3日，长江产业集团等披露权益变动报告书[4] - 2025年6月7日，公司披露变更主要股东获证监会核准批复公告[4]

股权变动 - 长江产业集团受让湖北能源、三峡资本股份，占比分别为9.58%和6.02%[5] - 2025年8月6日，862,535,293股股份完成过户登记[7] - 转让后长江产业集团直接持股占比17.41%，及其一致行动人合计占比28.22%[7] 股东承诺 - 长江产业集团承诺60个月内不转让股权，锁定期内不质押，期满后质押不超50%[8] 影响说明 - 股份过户对公司生产经营等无重大不利影响[9]