股东大会基本信息 - 杭州宏华数码科技股份有限公司于2025年7月30日召开2025年第一次临时股东大会 [5] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的方式进行 现场会议地点为公司九楼会议室 网络投票通过上海证券交易所交易系统和互联网投票平台进行 [5] - 本次股东大会由公司董事长金小团先生主持 [5] 股东大会召集与召开程序 - 公司第七届董事会第二十八次会议审议通过《关于提请召开2025年第一次临时股东大会的议案》 [4] - 会议通知于指定媒体《证券时报》《证券日报》和上海证券交易所网站刊载 内容包含会议时间、地点、表决方式及审议事项等详细信息 [5] - 会议实际召开情况与通知内容一致 召集和召开程序符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》等规定 [5][6] 出席会议人员情况 - 现场出席股东及代理人共8名 代表有表决权股份74,061,931股 占公司有表决权股份总数的41.2713% [6] - 网络投票股东28名 代表有表决权股份10,088,642股 占公司有表决权股份总数的5.6219% [7] - 合计出席股东及代理人36名 代表有表决权股份84,150,573股 占公司有表决权股份总数的46.8932% [7] - 中小投资者股东及代理人28名 代表股份10,088,642股 占比5.6219% [7][8] 议案审议与表决结果 - 议案一表决结果：同意84,141,389股（占比99.9890%） 反对8,536股（占比0.0101%） 弃权648股（占比0.0009%） [9] - 中小投资者对议案一表决：同意10,079,458股（占比99.9089%） 反对8,536股（占比0.0846%） 弃权648股（占比0.0065%） [10] - 其他多项议案表决结果：同意81,498,640股（占比96.8485%） 反对2,651,285股（占比3.1506%） 弃权648股（占比0.0009%） [10][12][13] - 特别议案获得出席股东大会有表决权股东所持表决权三分之二以上通过 普通议案获过半数同意通过 [13] 法律结论 - 股东大会召集和召开程序、出席人员资格、表决程序及表决结果均符合相关法律法规及《公司章程》规定 [14] - 本次股东大会通过的表决结果合法有效 [14]

股东大会召开情况 - 股东大会于2025年7月30日在浙江省杭州市滨江区滨盛路3911号公司九楼会议室召开 [1] - 出席会议的普通股股东人数为36人，所持有表决权数量为84,150,573股，占公司表决权总数的46.8932% [1] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的表决方式，由董事长金小团主持，符合《公司法》及公司章程规定 [1] 议案表决结果 - 关于《公司章程修正案》的议案获得通过，同意票84,141,389股（占比99.9890%），反对票8,536股（占比0.0101%），弃权票648股（占比0.0009%） [1] - 另一项重要议案获得通过，同意票81,498,640股（占比96.8485%），反对票2,651,285股（占比3.1506%），弃权票648股（占比0.0009%） [1][2] - 特别决议议案需获2/3以上表决通过，实际表决结果符合要求 [2] 法律合规性 - 由律师沈建萍、李勤见证，确认会议召集程序、人员资格、表决程序及结果均符合《公司法》《股东会规则》等法律法规及公司章程规定 [2] - 股东大会决议及法律意见书等文件已按规定报备 [2]

公司治理结构变更 - 宏华数科于2025年7月30日召开2025年第一次临时股东大会 [1] - 股东大会审议通过《关于取消监事会、修订及其附件并办理工商变更登记的议案》 [1] - 议案涉及公司治理结构调整及后续工商登记程序变更 [1]

会议信息 - 股东大会于2025年7月30日在浙江杭州滨江区召开[2] - 36人出席，所持表决权84,150,573，占46.8932%[2] - 7名董事、3名监事全出席，董秘出席，其他高管列席[4] 议案表决 - 《关于取消监事会等议案》同意票84,141,389，占99.9890%[5] - 《股东会议事规则》等多议案同意票81,498,640，占96.8485%[6][7] - 《关于为部分客户提供担保的议案》同意票76,752,339，占91.2083%[9] 结果认定 - 律师认为大会召集等合规，表决结果有效[11]

会议安排 - 公司2025年7月11日召开第七届董事会第二十八次会议审议召开临时股东大会议案[7] - 2025年7月15日刊载召开2025年第一次临时股东大会的通知[8] - 2025年第一次临时股东大会7月30日下午14点在公司九楼会议室召开[9] 投票信息 - 上海证券交易所交易系统平台网络投票时间为7月30日9:15 - 15:00[10] - 截至7月25日收市后登记在册股东或其委托代理人有权出席[11] 参会情况 - 现场出席股东及代理人8名，代表股份74,061,931股，占比41.2713%[12] - 网络有效投票股东28名，代表股份10,088,642股，占比5.6219%[12] - 现场和网络出席合计36名，代表股份84,150,573股，占比46.8932%[13] 议案审议 - 股东大会审议取消监事会、修订制度、为客户担保等议案[16] - 《关于取消监事会等议案》同意84,141,389股，占比99.9890%[19] - 《股东会议事规则》同意81,498,640股，占比96.8485%[20]

股份变动 - 新湖智脑于2025年7月30日办理解除及质押股份手续[3] - 解除质押5,703,720股，占所持股份36.32%，总股本3.18%[4] - 质押5,703,720股，占所持股份36.32%，总股本3.18%[7] 持股情况 - 新湖智脑持股15,702,226股，比例8.75%[4] - 剩余被质押9,993,560股，占所持63.64%，总股本5.57%[4] - 累计质押15,697,280股，占所持99.97%，总股本8.75%[4][9] 其他情况 - 质押起始日2025年7月29日，质权人为中信银行杭州分行，用于融资担保[7] - 已质押和未质押股份中限售、冻结数量均为0[9]

报告行业投资评级 - 领先大市 - A（维持）[1] 报告的核心观点 - 关注企业出海趋势以及人形机器人量产元年下硬件投资机会，美国关税政策落地，头部企业加速出海，建议关注巨星科技、常润股份、宏华数科等；人形机器人量产元年，国产供应链机遇较大，硬件层面关注执行器等核心标的及相关技术路径投资机会，以及灵巧手、六维力矩传感器、具身智能控制器供应商等；AI加持下关注叉车无人化以及纺织设备自动化产业机遇，关注杭叉集团、安徽合力等厂商，以及工业缝纫机龙头杰克股份[3][4][5] 各目录总结 核心标的组合 - 现价推荐组合：杰克股份、恒立液压、浙江荣泰、骄成超声、宏华数科、天准科技、捷昌驱动[10] - 现价推荐标的组合核心逻辑：杰克股份是工业缝纫机龙头，布局AI缝纫机以及人形机器人相关；恒立液压是国产液压件龙头，丝杠产品带来第二增长曲线；浙江荣泰是云母材料龙头受益新能源车发展，切入微型丝杠等方向；宏华数科是数码印花设备 + 墨水龙头，产业趋势加速；捷昌驱动是线性驱动控制系统龙头，布局灵巧手以及线性执行器；天准科技是机器视觉装备龙头，多场景突破值得期待；骄成超声是超声波设备国产龙头，多业务线发展值得期待[11] 行业重点数据跟踪 - 叉车：2025年6月当月销售137570台，同比增长23.1%，其中国内销量83892台，同比增长27.3%，出口量53678台，同比增长17.2%；1 - 6月共销售739334台，同比增长11.7%，其中国内销量476382台，同比增长9.79%，出口262952台，同比增长15.2%[13] - 挖掘机：2025年6月销售18804台，同比增长13.3%，其中国内销量8136台，同比增长6.2%，出口量10668台，同比增长19.3%；1 - 6月共销售120520台，同比增长16.8%，其中国内销量65637台，同比增长22.9%，出口54883台，同比增长10.2%；6月销售电动挖掘机27台[14] - 汽车起重机：2025年6月当月销售1649台，同比下降5.28%，其中国内销量901台，同比下降7.59%，出口量748台，同比下降2.35%；1 - 6月共销售10752台，同比下降8.4%，其中国内销量6082台，同比下降12.9%，出口4670台，同比下降1.73%[17] - 塔式起重机：2025年6月当月销售437台，同比下降44.8%，其中国内销量217台，同比下降59.7%，出口量220台，同比下降12.7%；1 - 6月共销售2771台，同比下降38%，其中国内销量1495台，同比下降57.5%，出口1276台，同比增长34.2%[21] - 装载机：2025年6月销售12014台，同比增长11.3%，其中国内销量6015台，同比增长13.6%，出口量5999台，同比增长9.11%；1 - 6月共销售64769台，同比增长13.6%，其中国内销量35622台，同比增长23.2%，出口量29147台，同比增长3.71%；6月销售电动装载机3049台[22] - 金属切削机床：2025年6月产量为7.05万台，同比增长12.7%，1 - 6月累计产量为40.3万台，同比增长13.5%[24] - 工业机器人：2025年6月产量为74764台，同比增长37.9%，1 - 6月累计产量为37.9万台，同比增长35.6%[25][28]

报告核心观点 - 宏华数科受益于数码印花转型，业绩持续增长，维持增持评级和目标价 [1][2] - 2025Q2 主动基金股票仓位提升、配置集中度下降，增配通信等行业，港股配置创新高 [1][5] - 2025 年 Q2 以来 IPO 受理节奏回暖，打新市场向好，机构参与热度高 [1][11] - 新疆水泥因地理优势价格维系好，中吉乌铁路开工将提升水泥需求，利好相关企业 [1][15] 各公司及行业报告总结 宏华数科 - 2025H1 营收 10.2 - 10.6 亿元、归母净利润 2.4 - 2.6 亿元，单二季度营收和归母净利润同比均有增长 [3] - 数码喷印设备增长快，书刊数码印刷设备优势明显，聚焦绿色工艺，坚持“设备先行、耗材跟进”战略 [3] - 印染、纺织行业转型升级，新装机增速高，直喷机占比有望上升 [3] 基金动向 - 2025Q2 主动偏股基金逆势加仓，仓位升至 84.2%，持仓集中度下降，增配港股至 19.5% [5] - 行业配置上增配通信等行业，减配食饮等行业，科技成长和大金融板块内部有分化 [6] - 被动基金持仓市值超主动基金，二者资金行为共识度高，需重视被动资金定价权提升 [5] 新股研究 - 筛选 314 只打新基金分析底仓和收益，2025H1 新股受理提速，发行预期好，首日涨幅超 220% [10][11] - A/B 类账户申购收益同比大增，2 亿内打新基金 Q2 增厚收益率 1.76%，5 亿内是主流选择 [11][12] - 打新基金前五大重仓行业为银行等，Q2 增持银行等行业，减持家电等行业 [70] 建材行业 - 新疆水泥因“三山夹两盆”优势，价格维系好于全国，2025 年 1 - 6 月固投增速 13.0%，产量同比增 5.4% [15] - 中吉乌铁路开工，吉国段和中国段预计催生水泥需求 400 - 600 万吨 [16] - 利好吉国当地产能和新疆水泥企业，推荐青松建化、天山股份、华新水泥 [17] 海外策略 - 7 月以来铝等价格上升，6 月固定资产等投资增速下降，动力煤价回升，钢材价格上升 [21] - 6 月社消额累计同比增速不变，汽车销量同比上升，商品房销售面积同比降幅扩大 [22] - 6 月对美、日、东盟出口同比增速上升，对欧盟下降，7 月 CCFI 下降、BDI 上升 [23] 策略观察 - 上周周期资源品价格上涨，地产销售磨底，水泥价格下行，耐用品内外需求分化 [26] - 下游消费中地产销售差，耐用品销售内外分化，农牧产品价格有波动，服务消费待提振 [27] - 中游制造中周期行业反内卷预期增强，制造业开工景气分化，资源品价格提升 [28] 机器人行业 - 星动纪元发布全尺寸双足人形机器人星动 L7，具备高性能和全栈技术，商业化落地订单足 [30][31][32] - 新型摆线减速器有望弥补谐波和行星减速器短板，提升在人形机器人领域渗透率 [44][46] 核电设备行业 - 中国聚变能源有限公司成立，获约 114.92 亿元增资，国内核聚变行业格局清晰 [35][36] - 建议关注核聚变上游设备环节和中核体系上市公司 [35] 综合金融行业 - 二季度券商、保险、多元金融及金融科技板块获增配，非银板块仍欠配，看好相关标的 [41][42][43] TCL 电子 - 2025 年上半年业绩预告符合预期，全年股权激励目标达成确定性高 [49] - 提质增效进入业绩兑现期，电视主业 Miniled TV 出货占比提升，下半年净利润率有望修复 [50][51] 丘钛科技 - 安卓手机摄像头模组升规，手持影像设备等新兴光学下游需求爆发，看好公司成长 [52][53] 苏州天脉 - 首次覆盖给予增持评级和目标价，苹果有望导入钢铜 VC，安卓机 VC 板下沉，公司业绩弹性足 [54][55][56] 保龄宝 - 首次覆盖给予增持评级和目标价，乘大健康浪潮，产品发展好，海外市场布局和高管激励有利发展 [56][57][60] 智微智能 - 首次覆盖给予增持评级和目标价，传统板块创新拓展，新兴智算业务放量，业绩增速或超预期 [62] 厦钨新能 - 上调 2025 - 2027 年 EPS 和目标价，2025 年上半年业绩增长，钴酸锂和动力正极材料出货增加 [65][66] 商业航天 - 天舟九号发射成功，星图维天信发布产品，文昌打造航天经济枢纽，SpaceX 多次发射星链卫星 [73][74] - 一级市场 3 家企业融资，二级市场商业航天指数上涨 2.2%，部分公司股价有涨跌 [74][75] 基金季报 - 2025Q2 国内公募基金份额（不含货币基金）增加 3.76%，来自新发基金和存量基金份额增长 [76] - 指数型、主动债券基金份额有增长，主动股混基金发行热度低、份额下滑 [76][77]

股份质押变动 - 2025年7月23日新湖智脑部分股份办理解除及质押登记[3] - 解除质押5720855股，占所持36.43%，总股本3.19%[4] - 质押5720855股，占所持36.43%，总股本3.19%，用于融资担保[7] 股份持有情况 - 截至披露日，新湖智脑持有公司股份15702226股，占总股本8.75%[4] - 累计质押股份15697280股，占所持99.97%，总股本8.75%[9]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会现场会议7月30日14:00召开[11] - 会议地点在浙江省杭州市滨江区滨盛路3911号公司九楼会议室[11] - 投票采用现场和网络结合，网络投票时间7月30日9:15 - 15:00[11] 议案内容 - 议案一取消监事会、修订《公司章程》等并办理工商变更登记[13] - 议案二修订和制定部分公司治理制度[12] - 议案三为部分客户提供担保[12] 担保信息 - 公司及子公司拟为部分客户提供不超5亿元担保[21] - 担保额度12个月内有效，可循环滚动使用[23]