行业投资评级与核心观点 - 报告看好中国装备制造行业，认为其已进入科技驱动发展阶段，科技创新是未来几十年成长的主旋律 [2] - 报告核心看好AI端侧以及算力基建两个领域的投资机会 [2] - 报告看好2026年机械装备制造行业出口回暖的三大驱动力 [2] 行业宏观背景与发展阶段 - 中国装备制造业经历了劳动力驱动、资本驱动、能源驱动阶段，目前进入科技驱动阶段 [2] - 自工业化以来共发生五次技术革命，每次构成一次约50年的康德拉季耶夫波周期，分为主导技术爆发成长和成熟扩散两个阶段 [8] - 2000年至今，中国装备制造业先后经历劳动力主导、资本主导、技术主导，目前进入技术+资源主导阶段 [11] - 当前机械行业已基本走出上一轮下行调整阶段，处于新一轮景气周期的早期阶段 [13][15] AI驱动成长的投资主线 AI端侧设备 - 人形机器人、智能制造+AI（移动机器人、协作机械臂等）、各类消费端AI产品（AI手机、AI眼镜、AI戒指等）将呈现快速增长趋势 [2] - 3C设备将进入新一轮景气周期，AI端侧落地将带动对训练、推理、存储等芯片的需求，进而带动半导体设备的新一轮投资周期 [2] - 智能手机是3C领域最大的AI端侧落地场景，全球AI手机出货量快速攀升，2023年0.12亿部，预计2028年达7亿部，渗透率达60% [62][63] - AI眼镜有望成为下一代个人计算终端，IDC预测2025-2029年XR类产品销量年复合增长率达29.3%，2029年销量突破4000万台 [65][67] - 协作机器人市场快速增长，2019-2023年全球市场规模年复合增长率达22.2%，预计未来销量年复合增速超30%，应用从工业向商业、医疗、科教等多场景外延 [52] 算力基建 - AI端侧的落地离不开算力基建投资，AI数据中心投资将快速成长 [2] - 看好一次侧、二次侧散热机会，推荐冷水机组及其核心零部件制冷压缩机、水泵 [2] - 看好因电力短缺受益的柴发+HRSG（余热锅炉）、光储等能源投资机会 [2] - AI算力需求催生用电量缺口，带动燃气轮机与柴油发电机组需求增长 [3] 出海重塑价值与出口驱动力 - 看好2026年机械装备制造行业出口回暖，驱动力一：美联储降息周期下的海外需求复苏 [2] - 驱动力二：“一带一路”沿线国家基建需求旺盛，中东天然气开采高景气，国产油服设备商跟随EPC总包项目出海 [3] - 2025年1-10月工程机械实现出口额485.26亿元，同比增长12%，其中对新兴市场出口同比增长18% [3] - 驱动力三：AI算力需求催生的设备出口，包括燃气轮机、柴油发电机组、PCB钻孔设备及耗材、光模块相关检测及自动化产线等 [3] 人形机器人产业深度分析 产业发展与商业化进展 - 人形机器人正从技术验证迈向规模化量产关键转折期，特斯拉拟启动年产1000万台Optimus产能建设 [43] - 2025年国内累计公开人形机器人订单总金额已突破46亿元，总订单数量超2万台 [43] - 截至2025年11月，中国已有超200家人形机器人本体企业，全球总数超300家，中国企业占比过半 [47] - 2025年Q1-Q3国内机器人行业一级市场融资事件610笔，融资总额约500亿元，为2024年同期的2.5倍 [47] 核心零部件技术路径 - **减速器**：谐波、行星是主流，新型摆线针轮减速器具备应用潜力，根据负载、精度、成本需求差异化适配 [27][28] - **丝杠**：行星滚柱丝杠承载力是滚珠丝杠的3-6倍，寿命是其10-15倍，适用于重载大关节；滚珠丝杠成本低、技术成熟，适用于手部等关节 [27][28] - **电机**：对功率密度、扭矩密度要求高，常用类型包括空心杯电机（适配灵巧手）、无框力矩电机（适配身体关节），轴向磁通电机等新技术有望应用 [30][31] - **灵巧手**：主流产品自由度达12-22个，可完成高精度操作，但开发难度大、成本高，硬件技术路线尚未收敛 [33][34] - **传感器与力控**：力控方案主要有电流环力控（成本低、精度低）和基于六维力传感器的力控（精度高、成本高）；触觉传感器技术路线多样，落地存在性能与成本瓶颈 [36][37] - **轻量化材料**：镁合金（密度1.8g/cm³）、PEEK工程塑料、碳纤维等是主要轻量化材料，通过结构优化、材料替代、工艺创新实现减重 [40][41] 移动机器人及智能装备 - 具身智能算法赋能移动机器人自动避障与路径规划，增强通用性 [50] - 受益产品包括家用扫地机器人、割草机器人，工业场景下的智能叉车与AMR（自主移动机器人） [50] - 全球扫地机器人销量从2020年1.1亿台增长至2025年预计5.3亿台 [49] - 全球割草机器人市场规模从2020年19亿美元增长至2025年预计55亿美元 [49] - 全球移动机器人（含AGV与AMR）销量从2019年7.3万台增长至2025年预计57.5万台 [49] - 中国叉车销量稳步提升，2024年内销达120.8万台，外销达79.6万台 [49] 3C设备产业链 - AI端侧加速落地，3C设备链有望充分受益，覆盖从覆铜板、PCB制造到模组、整机组装的全流程 [69] - 核心设备包括：电镀设备、检测设备、光刻设备、钻孔设备、层压设备、锡膏印刷设备、贴片设备、焊接设备、点胶设备、CNC设备、组装测试设备等 [69] - 报告推荐标的：博众精工、奥普特、快克智能、凯格精机、科瑞技术 [72] 半导体设备产业链 - 投资关注国产替代与内需提升两大主线 [75] - **国产替代**：美欧日制裁向全产业链延展，供应链安全成首要考量；国家大基金三期支持，国产设备向先进制程核心产线加速 [77] - **内需提升**：AI算力爆发与端侧落地驱动，行业库存去化完成，进入上行周期，预计2026年本土晶圆厂资本支出保持高位 [77] - 2024年全球半导体销售额达6310亿美元，同比增长19.7%，预计2026年将达9755亿美元 [78][80] - AI服务器销量从2022年87.7万台增长至2027年预计282.8万台 [79] - 2024年中国半导体设备市场规模达496亿美元，国产化率提升至17.6% [83][86] - 去胶、清洗、CMP、热处理及刻蚀等环节国产化率已较高，但光刻机国产化率不足1%，量检测、涂胶显影、离子注入等环节国产化率普遍低于10%，替代空间大 [86] - 报告推荐标的：中科飞测、精测电子、华海清科 [92] 算力基建之电力需求与解决方案 - **全球电力需求**：2024年数据中心耗电量415TWh，占全球1.5%，预计2030年达945TWh，2024-2030年复合增长率15% [96][99] - **美国电力需求**：受AI数据中心建设及再工业化驱动，电力需求重回增长，预计2025-2030年将新增约126GW电力需求 [100][102] - **解决方案**： - **短期**：燃气发电（CCGT）、燃气轮机（GT）、固体氧化物燃料电池（SOFC）建设周期短（1-4年），可调峰，是匹配AI数据中心建设的优选 [105][106] - **中期**：可再生能源（光伏、风电）配套储能、小型模块化核反应堆（SMR） [106] - **长期**：可控核聚变 [106] - **燃气轮机市场**：GEV、西门子、三菱合计占据85%份额，2025年上半年全球出货量达41.7GW，接近2023年全年，积压订单饱满，产能排期至2028年 [108][109] - **HRSG（余热锅炉）**：是联合循环燃气机组核心设备，景气度与燃机高度挂钩，随着燃机订单激增，HRSG订单确定性高 [110][114] 重点推荐公司列表 报告列出了涵盖机器人、3C设备、半导体设备、AI基建、工程机械、出口链等多个细分领域的重点公司，并给出了盈利预测与“增持”等评级，例如： - **机器人**：长盈精密、恒立液压、三花智控、拓普集团、兆威机电等 [5][58] - **3C设备**：博众精工、奥普特、快克智能、凯格精机、科瑞技术等 [5][73] - **半导体设备**：精测电子、华海清科、中科飞测等 [5][94] - **AI基建**：杰瑞股份、豪迈科技、汉钟精机、冰轮环境等 [5] - **工程机械**：三一重工、徐工机械、中联重科 [5] - **出口链**：涛涛车业、巨星科技 [5]

图像采集卡行业概述 - 图像采集卡是连接计算机与外部图像源的核心硬件，核心功能为信号转换与数据传输，是前端采集与后端处理的关键桥梁 [1] - 其核心功能是将外部输入的模拟或数字图像信号转换为计算机可识别、存储和处理的数字数据格式，并实现实时传输、缓存、预处理等附加功能 [2] - 可从接口类型、信号类型、应用场景、分辨率与帧率等多个维度进行分类，其中PCIe因高带宽成为主流接口 [5] 产业链结构 - 产业链上游以核心芯片等零部件为主，高端芯片依赖进口但国产替代加速，FPGA市场增长为产业提供支撑 [1] - 核心芯片成本约占采集卡总成本的30%，中国FPGA市场规模2024年已达约279亿元，预计2025年将突破300亿元 [9] - 产业链中游厂商以定制化方案突破中端市场并向高端渗透，部分企业已具备从硬件设计到软件集成的全链条研发能力 [1][7] - 产业链下游覆盖多元场景，其中工业自动化需求占比超45%，预计2025年市场规模将突破3225亿元 [1][9] 市场规模与驱动因素 - 作为工业机器视觉核心组件，其市场规模受益于政策与产业红利稳步扩大，2024年约60.7亿元，2025年预计达70亿元 [1][11] - 直接受益于国家“十四五”智能制造、超高清视频产业、“东数西算”等战略布局 [11] - 中国机器视觉市场规模2024年达181.47亿元，2025年有望突破210亿元，其中3D视觉预计2028年规模将超70亿元 [10] 竞争格局 - 行业呈现分层动态竞争格局：国际领先厂商主导高端市场，本土企业依托性价比、本地化服务及场景理解在主流领域建立优势 [11] - 国际厂商聚焦高带宽接口、自定义计算架构等基础技术创新，本土企业侧重于解决工业现场痛点，发展低延迟传输、多通道同步、智能预处理等技术 [11] - 上市企业包括凌云光、海康威视、大华股份、奥普特、埃科光电等，相关企业包括北京大恒图像视觉有限公司、浙江华睿科技股份有限公司等 [2] 发展趋势 - 技术层面聚焦高速接口升级与AI深度融合，集成AI加速模块强化前端智能预处理能力 [12] - 产业层面推进标准化建设与模块化设计，实现跨品牌无缝兼容，深化产业链协同加速国产化替代 [12][14] - 应用边界持续突破传统工业范畴，向医疗健康、智能交通、高端制造等跨领域延伸，结合多传感器融合技术拓展新兴场景价值 [12][15]

公司公告核心信息 - 公司发布关于召开2026年第一次临时股东会的通知，会议将审议变更募集资金投资项目的议案 [1][4] - 股东会将于2026年1月15日召开，采用现场与网络投票相结合的方式 [2][4] - 公司同时公告，拟将“总部研发中心建设项目”变更为“机器视觉智能制造扩产项目” [18][19] 股东会议程与安排 - **会议基本信息**：会议类型为2026年第一次临时股东会，由董事会召集，现场会议于2026年1月15日10点在广东省东莞市公司地址召开 [2][4] - **投票方式**：表决采用现场投票与网络投票结合，网络投票通过上海证券交易所系统进行，投票时间为会议当日9:15至15:00 [2][4][6] - **审议事项**：主要审议《关于变更募集资金投资项目的议案》，该议案对中小投资者单独计票 [4][5][6] - **参会与登记**：股权登记日为会议前一日收市时，股东可于2026年1月13日现场或通过信函办理登记手续 [10][11][12] 募集资金变更概述 - **变更内容**：将原“总部研发中心建设项目”变更为“机器视觉智能制造扩产项目” [19][23] - **涉及金额**：变更募集资金投向总额为44,424.51万元，占募集资金净额153,596.90万元的28.92% [20][21][23] - **资金来源**：变更资金来源于原项目未投入资金23,441.14万元及已终止的“华东机器视觉产业园建设项目”剩余资金20,983.37万元 [20][23][26] - **新项目投资**：新项目总投资额为53,306.18万元，除募集资金外，不足部分由公司自有资金补足 [19][23][34] - **审批程序**：该变更议案已获董事会审议通过，尚需提交股东会审议 [20][24][25] 变更具体原因 - **原项目受阻**：原研发中心项目拟用地块因租赁问题尚未满足出让条件，实施进度阻滞，难以按原计划投入 [31] - **新项目需求**：基于下游行业景气度提升及公司业务拓展需求，需扩充机器视觉核心产品产能 [32] - **研发持续投入**：公司近三年研发费用持续增长，分别占营业收入的16.74%、21.43%和23.81%，研发工作依托现有设施持续推进 [30][31] 新项目具体规划 - **项目基本情况**：项目名称为机器视觉智能制造扩产项目，实施主体为公司，建设期5年（2026年至2031年），地点在广东省东莞市 [20][34][43] - **建设内容**：建设生产线以生产光源、控制器、镜头、相机、读码器等机器视觉核心产品 [34] - **手续进展**：项目相关审批备案手续正在准备中，场地拟采用先租赁后土建搬迁的形式 [26][47] 新项目必要性与可行性 - **市场需求驱动**：下游制造业智能化转型加速，预计至2028年中国机器视觉市场规模将超过385亿元，2024-2028年复合增长率约20%，现有产能难以匹配市场增量 [36] - **突破产能瓶颈**：新项目旨在扩充核心产品产能，打破供给限制，巩固市场份额并优化成本结构 [35][36] - **升级生产装备**：通过引入SMT高精产线、自动插件机、3D X-RAY等设备，实现生产自动化与智能化升级，提升品质管控与交付能力 [37] - **优化空间布局**：解决当前自有厂房面积有限、生产空间拥挤及外租厂房管理难度大的问题，为长远发展奠定空间基础 [38] - **政策支持**：项目产品属于智能制造关键基础零部件，与“十五五”规划、《智能制造典型场景参考指引》等国家产业政策高度契合 [39] - **技术实力支撑**：公司是国家级制造业单项冠军企业，截至2025年6月30日，拥有发明专利148项、实用新型专利643项等大量知识产权，技术积淀深厚 [40][41] - **客户基础稳固**：公司服务全球超1.5万家客户，覆盖3C电子、锂电、汽车、半导体等高增长行业，采用“直销为主、经销为辅”的销售模式 [42] 公司经营与行业背景 - **业绩增长**：公司2025年前三季度营业收入同比增长38.06% [32] - **产品地位**：公司产品矩阵完整，光源产品获评“广东省制造业单项冠军产品”，读码器动态识别性能处于行业前列 [35][41] - **行业前景**：机器视觉行业受益于下游景气度提升及工业AI等新技术发展落地 [32][36]

券商2025年调研概况 - 截至12月30日，2025年已有超2800家A股上市公司接待券商调研，占全市场上市公司总数半数以上 [1][2] - 2025年券商调研公司数量与2024年全年基本相当 [2] 最受关注的行业板块 - 机械设备、电子、医药生物是2025年券商调研最关注的三大板块，每个板块均有超过290家上市公司被调研 [1] - 机械设备行业有329家公司接待调研，行业指数2025年累计涨幅接近42%，在31个申万一级行业中位居前列 [2] - 电子行业有超过320家公司接待调研，2025年涨幅位列申万一级行业前三 [1][2] - 医药生物行业有296家公司接待调研，但行业指数2025年累计涨幅收窄至12.44%，在31个行业中排名相对靠后 [3] 热门调研标的 - 电子行业的水晶光电是全年最受券商青睐的标的，累计接待券商调研175家次 [1] - 电子行业的华勤技术、立讯精密、东芯股份接待券商调研频次均在140家次以上，深南电路接待116家次 [2] - 2025年接待券商调研频次前十的上市公司中，半数来自电子行业 [2] - 机械设备行业关注度居前的标的包括汇川技术、步科股份、伟创电气、中控技术，其接待券商调研频次均在100家次以上，杰瑞股份、鼎泰高科、奥普特、沃尔德等公司关注度也较高 [2] - 医药生物行业热门标的包括迈威生物-U、开立医疗、瑞迈特、爱博医疗、迈瑞医疗，接待券商调研频次均在90家次以上 [3] 2026年投资机遇展望：机械设备 - 看好机械设备行业中人形机器人相关产业链的投资机遇 [1] - 2026年的核心是量产和订单，板块在政策端和产业端有望实现中美共振 [3] - 建议关注进入特斯拉供应链的公司以及宇树科技等国内头部整机公司，核心供应链、本体代工和标准化建设等领域的投资机会也值得关注 [3] 2026年投资机遇展望：电子 - 建议围绕AI创新周期布局新技术、新需求和新赛道 [1] - 存储行业迎来上行周期，AI驱动下的供需失衡推动价格进入超级周期 [4] - AI算力发展推动AI芯片与高性能存储需求，显著提升测试复杂度并延长测试时间，带动测试机市场量价齐升，半导体测试设备值得关注 [4] - 算力网拉动服务器中承载算力需求的磁性元件市场规模增长，高效算力也倒逼磁性元件高端化，看好相关受益标的 [4] 2026年投资机遇展望：医药生物 - 持续看好创新药产业链的投资机遇 [1] - 建议仍将创新药产业链作为布局的主线，理由包括政策端大力支持、国产创新药加速走向国际市场、医保对创新药支出比例逐年提升且呈现明显增长趋势等 [4] - 随着头部公司商业化管线数量增加和产品持续爬坡，能够证明自身盈利能力的创新药公司会受到更多投资者关注 [4]

公司治理与股东会议 - 奥普特公司将于2026年1月15日召开2026年第一次临时股东会 [1]

业绩总结 - 2025年前三季度公司营业收入同比增长38.06%[16] - 近三个会计年度研发费用分别为19102.18万元、20224.50万元、21695.99万元，占比分别为16.74%、21.43%、23.81%[15] 用户数据 - 公司已服务全球超1.5万家客户，客户群体遍布多个高增长行业[28] 未来展望 - 预计至2028年我国机器视觉市场规模将超385亿元，2024 - 2028年复合增长率约20%[22] - 新项目预计投资总额53,306.18万元，建设周期5年（2026年至2031年）[30] 新产品和新技术研发 - 截至2025年6月30日，公司累计获发明专利148项、实用新型专利643项、外观设计专利60项、软件著作权142项[26] - 公司构建覆盖“硬件 + 软件 + 算法”全链条技术体系，积累大量自主知识产权核心技术[26] 市场扩张和并购 - 公司采用“直销为主、经销为辅”策略，稳固客户基础为项目提供订单保障[30] 其他新策略 - 公司拟将总部研发中心建设项目变更为机器视觉智能制造扩产项目，拟变更用途募集资金44,424.51万元，占总筹资额28.92%[6] - 2025年12月30日公司召开会议通过变更募集资金投资项目议案，尚需提交股东会审议[34] - 保荐机构对公司本次变更募集资金投资项目无异议[35] 募集资金使用情况 - 2020年12月28日公司首次公开发行2,062.00万股，募资总额161,846.38万元，净额153,596.90万元[2] - 截至2025年11月30日，总部机器视觉制造中心项目累计投入48,808.44万元，投资进度81.93%[3] - 截至2025年11月30日，华东机器视觉产业园建设项目累计投入12,465.67万元，投资进度40.66%，已终止[3] - 截至2025年11月30日，总部研发中心建设项目累计投入10,229.06万元，投资进度33.61%，拟变更[4] - 截至2025年11月30日，华东研发及技术服务中心建设项目累计投入10,514.74万元，投资进度78.35%，已结项[4] - 截至2025年11月30日，营销网络中心项目累计投入4,670.16万元，投资进度103.48%，已结项[4] - 截至2025年11月30日，补充流动资金累计投入15,099.62万元，投资进度100.66%，已结项[4] - 截至2025年11月30日，募集资金合计累计投入101,787.69万元，投资进度66.27%[4] - 原项目剩余募集资金23441.14万元，占新项目总投资额比例为43.97%[17] - 已终止项目剩余募集资金20983.37万元将用于新项目投资[17] 原项目情况 - 原项目总投资30940.99万元，建设投资22371.57万元、项目实施费用8569.42万元[14] - 原项目建设投资中软硬件设备投资7054.23万元等[14] - 原项目项目实施费用中工资福利费5671.64万元等[14]

证券代码：688686 证券简称：奥普特 公告编号：2025-051 广东奥普特科技股份有限公司 关于变更募集资金投资项目的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司依照规定对募集资金采取了专户存储管理，与保荐机构、募集资金专户 监管银行签订了《募集资金专户存储三方监管协议》，与奥普特视觉科技（苏州） 有限公司、保荐机构、募集资金专户监管银行签订了《募集资金专户存储四方监 管协议》。 截至2025年11月30日，公司募集资金扣除发行费用后承诺投资项目及募集资 金使用情况如下（未经审计）： | 序 号 | 项目 | 募集资金承 诺投入（万 | 已累计投入 （万元） | 投资 进度 | 结项状态 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 元） | | | | | 1 | 总部机器视觉制造中心项目 | 59,573.12 | 48,808.44 | 81.93% | 已结项 | | 2 | 华东机器视觉产业园建设项目 | 30,659.78 | 12, ...

广东奥普特科技股份有限公司 2026 年第一次临时股东会会议资料 广东奥普特科技股份有限公司 2026 年第一次临时股东会会议资料 2026 年 1 月 15 日 东莞 | 2026 | 年第一次临时股东会会议议程 3 | | --- | --- | | 议案一 | 关于变更募集资金投资项目的议案 4 | 一、为确认出席会议的股东或其代理人或其他出席者的出席资格，会议工作 人员将对出席会议者的身份进行必要的核对工作，请被核对者给予配合。 二、为保证股东会的严肃性和正常秩序，切实维护与会股东（或股东代理人） 的合法权益，除出席会议的股东（或股东代理人）、公司董事、高级管理人员、 见证律师及董事会邀请的人员外，公司有权依法拒绝其他人员进入会场。 三、出席会议的股东（或股东代理人）须在会议召开前 30 分钟到会议现场 办理签到手续，并请按规定出示证券账户卡、身份证或法人单位证明、授权委托 书等，经验证后领取会议资料，方可参加会议。会议开始后，由会议主持人宣布 现场出席会议的股东和股东代理人人数及所持有表决权的股份总数，在此之后进 场的股东无权参与现场投票表决。 四、会议按照会议通知上所列顺序逐项审议议案。 广东奥普 ...

召开日期时间：2026 年 1 月 15 日 10 点 00 分 证券代码：688686 证券简称：奥普特 公告编号：2025-052 广东奥普特科技股份有限公司 关于召开2026年第一次临时股东会的通知 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 （一） 股东会类型和届次 2026年第一次临时股东会 召开地点：广东省东莞市长安镇长安兴发南路 66 号之一 （五） 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统 网络投票起止时间：自2026 年 1 月 15 日 至2026 年 1 月 15 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过 互联网投票平台的投票时间为股东会召开当日的 9:15-15:00。 股东会召开日期：2026年1月15日 本次股东会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统 （二） 股东 ...

外资机构A股调研概况 - 截至12月26日，2025年以来共有798家外资机构调研A股上市公司，合计调研次数达9308次 [1][2] - Point 72资产管理公司以263次调研位居外资机构榜首，高盛（亚洲）证券有限公司、IGWT INVESTMENT分别以239次和227次紧随其后 [2][3] - 高盛集团、美银证券、花旗环球等国际大行的调研次数均超过100次 [1][2] 外资机构调研方向 - 外资机构的调研方向高度集中于科技和医药两大赛道 [1][5] - 以AI为代表的科技板块被视为长期盈利增长的关键动力，科技板块在MSCI中国指数中的权重已占约一半 [5] - 医药领域的确定性源于中国坚实的产业基础和研发实力的显著提升，中国创新药研发管线数量已迈入全球第一梯队 [5][6] 最受外资关注的上市公司 - 汇川技术是年内最受外资关注的A股公司，共获得733家外资机构调研 [3][4] - 迈瑞医疗和奥普特分别获得404家和331家外资机构调研，位列第二和第三 [3][4] - 华明装备、华测检测、澜起科技、埃斯顿、百济神州、联影医疗等公司均获得超过100家外资机构调研 [3] 机构观点摘要 - 高盛估计，未来十年AI的广泛应用有望通过节约成本、提高生产率和创造新收入机会，推动企业盈利每年增长3% [5] - 高盛认为，中国AI科技生态系统的股票估值与美国相比并不算高，因中国在资本支出方面存在上升空间，且专注于通过创造使用场景实现AI货币化 [5] - 瑞银财富管理指出，政府持续增加研发投入以及加快推进科技自立自强，带动了数字经济占GDP比重不断提升 [5] - 摩根士丹利基金经理表示，依托国内政策支持及高效的研发与临床效率，中国创新药未来具备实现整体超越的潜力 [6] - 外资私募投资负责人认为，中国在高端制造与供应链方面的全球性优势，使其能在医药研发和生产环节承接更多全球分工，为全球药企降本增效 [6]