证券代码：688557 证券简称：兰剑智能 公告编号：2026-001 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 兰剑智能科技股份有限公司 2025年第二次临时股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 （一） 股东会召开的时间：2025 年 12 月 31 日 （二） 股东会召开的地点：山东省济南市高新区龙奥北路 909 号海信龙奥九号 1 号楼 19 层公司会议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 35 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 35 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 45,510,184 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 45,510,184 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 44.5682 | | 例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 4 ...

证券代码：688557 证券简称：兰剑智能 公告编号：2026-002 兰剑智能科技股份有限公司 具体调整如下： 上述公司董事会专门委员会委员的调整自本次董事会审议通过之日起生效， 任期自本次董事会审议通过之日起至本届董事会届满之日止。 特此公告。 兰剑智能科技股份有限公司董事会 2026 年 1 月 1 日 关于调整公司第五届董事会专门委员会成员的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 兰剑智能科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 12 月 31 日召 开第五届董事会第十三次会议，审议通过了《关于调整公司第五届董事会专门委 员会成员的议案》。鉴于公司董事会人员调整，根据《中华人民共和国公司法》 《公司章程》等相关规定，公司拟对审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员 会成员构成进行相应调整，战略委员会成员保持不变。 | 专门委员会类别 | 调整前成员 | 调整后成员 | | --- | --- | --- | | 审计委员会 | 吴耀华、陶然（召集人）、王玉 | 陶然（召集人）、吴耀华、陈爱 | ...

会议信息 - 公司2025年第二次临时股东会于12月16日刊登通知，12月31日14:00在济南召开[4][5] - 采取现场和网络投票结合，网络投票9:15 - 15:00[6] 参会情况 - 出席股东及代理人35人，代表股份45,510,184股，占比44.5682%[7] - 中小投资者股东30人，代表股份565,059股，占比0.5534%[10] 议案表决 - 《补选独立董事议案》，同意45,473,367股，占比99.9191%[13] - 《申请银行综合授信议案》，同意45,506,984股，占比99.9929%[14]

行业投资评级 - 报告对机械行业维持“推荐”评级 [1] - 报告认为货币及财政政策加码推出，内需提振措施百花齐放，“两新”政策加力扩围实施，装备行业有望开启新一轮复苏周期 [7] 核心观点 - 报告核心观点是关注AI设备及耗材、商业航天两大方向 [1] - 在AI设备及耗材方面，重点关注正交背板/M9材料对PCB设备及耗材带来的挑战与机遇，认为将驱动PCB钻针及超快激光钻孔设备需求 [7] - 在商业航天方面，认为2025年我国可回收火箭商业化已迈出重要一步，2026年将进入低成本高效率组网关键阶段，火箭运力提升与频次增加将奠定组网加速基础 [7] 行情回顾总结 - 报告期内（2025年12月22日至12月26日），上证综指上涨+1.9%，深证成指上涨+3.5%，沪深300上涨+1.9% [11] - 机械（中信）板块当周涨幅为+4.5%，跑赢主要指数 [11] - 机械各子板块中，3C设备涨幅最大，为+12.8%；高空作业车跌幅最大，为-4.2% [12] - 全行业中，有色金属板块涨幅最大（+6.5%），商贸零售板块跌幅最大（-1.3%） [16] - 个股方面，当周涨幅前五名依次为：安达智能（+43.8%）、航天工程（+43.4%）、森赫股份（+35.4%）、大业股份（+33.1%）、昊志机电（+30.0%） [18] - 当周跌幅前五名依次为：福能东方（-19.0%）、禾信仪器（-13.5%）、天铁股份（-13.1%）、宁波东力（-10.0%）、巨星科技（-8.9%） [20] 行业与公司投资观点总结 - **AI设备及耗材（PCB产业链）**： - AI算力基础设施建设提速，拉动高端PCB需求，预计2024-2029年全球PCB行业产值将从736亿美元增长至964亿美元，年复合增长率达5.6% [21] - PCB设备市场迎来扩张：全球钻孔设备市场预计从2024年的14.70亿美元增长至2029年的23.99亿美元，年复合增长率10.3%；曝光设备市场预计从12.04亿美元增长至19.38亿美元，年复合增长率10.0%；电镀专用设备规模预计从5.08亿美元增长至8.11亿美元，年复合增长率9.8% [22] - PCB钻针作为核心耗材将受益于AI服务器PCB向高层数、高密度发展，以及M9材料基板的应用，预计全球PCB钻针市场销售额将从2024年的45亿元增长至2029年的91亿元，年复合增长率达15.0% [23] - 重点关注公司：耗材端的鼎泰高科、中钨高新；设备端的大族数控、芯碁微装、凯格精机、东威科技、劲拓股份、英诺激光等 [7][24] - **商业航天**： - 近期长征十二号甲（CZ-12A）和朱雀三号遥一运载火箭相继成功首飞并尝试回收，为可回收火箭技术迭代积累了宝贵经验 [7] - 火箭回收复用技术将大幅降低卫星发射成本，为卫星组网加速奠定基础，预计2026年我国将有多型可复用火箭计划实施飞行与回收任务，卫星组网与商业应用将迎来拐点 [7] - 相关标的建议关注：银邦股份、铂力特、超捷股份、高华科技、昊志机电、苏试试验、广电计量、西测测试、东华测试、斯瑞新材等 [7] - **全面投资建议**： - 报告建议重点关注多个细分领域及公司，包括： - 工控行业：汇川技术、信捷电气、伟创电气等 [7] - 机器人行业：柯力传感、东华测试、鸣志电器、埃斯顿、埃夫特、绿的谐波等 [7] - 机床行业：海天精工、纽威数控、科德数控、浙海德曼、华辰装备、华中数控等 [7] - 刀具行业：鼎泰高科、中钨高新、新锐股份、华锐精密、欧科亿等 [7] - 检测行业：华测检测、广电计量、东华测试、信测标准、谱尼测试、苏试试验等 [7] - 工程机械行业：三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重工、柳工、山推股份等 [7] - 叉车行业：安徽合力、杭叉集团、诺力股份等 [7] - 激光行业：锐科激光、铂力特、华曙高科、杰普特、金橙子、柏楚电子等 [7] - 物流装备行业：法兰泰克、兰剑智能 [7] - 轨交设备行业：中国中车、时代电气、中国通号、中铁工业等 [7] - 3C设备行业：快克智能、博众精工、燕麦科技、联得装备等 [7] 重点数据跟踪总结 - **宏观数据**： - 制造业PMI指数为49.20，位于荣枯线以下 [26][27] - 全部工业品PPI当月同比及工业企业产成品存货同比数据在图表中展示 [31] - 固定资产投资完成额累计同比增速在图表中展示，分制造业、房地产业和基础设施建设投资 [34] - **中观数据（部分关键指标）**： - 我国挖掘机月度销量及同比变化数据在图表中展示 [35][36] - 我国叉车销量数据在图表中展示 [37] - 我国新能源汽车当月销量及同比变化数据在图表中展示，2025年11月当月销量接近180万辆 [44] - 我国工业机器人当月产量及同比变化数据在图表中展示 [48] - 我国金属切削机床及金属成形机床当月产量及同比变化数据在图表中展示 [49][51] - 日本出口中国大陆机床金额数据在图表中展示 [56] - 我国铁路客运量及货运量累计值与当月值数据在图表中展示 [55][57][59][61] 重点公司盈利预测与估值 - 报告列出了多家重点公司的盈利预测、估值及投资评级，股价基准为2025年12月26日收盘价 [2][8] - 部分示例如下： - 汇川技术：股价73.30元，2025-2027年预测EPS分别为2.11元、2.54元、3.00元，对应PE分别为34.76倍、28.90倍、24.44倍，评级“强推” [2] - 鼎泰高科：股价140.09元，2025-2027年预测EPS分别为0.99元、1.47元、1.88元，对应PE分别为141.82倍、95.09倍、74.50倍，评级“强推” [8] - 三一重工：股价21.17元，2025-2027年预测EPS分别为0.94元、1.18元、1.48元，对应PE分别为22.42倍、18.00倍、14.32倍，评级“强推” [8] - 绿的谐波：股价169.48元，2025-2027年预测EPS分别为0.47元、0.69元、0.96元，对应PE分别为357.14倍、244.65倍、176.54倍，评级“推荐” [8] 行业基本数据 - 机械行业股票家数为634只，占全市场0.08% [4] - 机械行业总市值为63，713.75亿元，占全市场5.33%；流通市值为52，895.99亿元，占全市场5.51% [4] 相对指数表现 - 机械行业近1个月绝对收益为+7.9%，相对收益为+4.8% [5] - 近6个月绝对收益为+29.5%，相对收益为+11.4% [5] - 近12个月绝对收益为+36.0%，相对收益为+19.2% [5]

公司业务布局 - 公司业务布局涵盖烟草、半导体、电商、航空航天等二十多个行业 [1] - 2023年至2024年公司持续在航空航天行业与优质客户中航光电科技股份有限公司进行深度合作 [1] 商业航天领域应用 - 公司业务已应用到航空航天行业，并已与中航光电科技股份有限公司进行深度合作 [1]

公司业务动态 - 公司正与多家具身智能机器人公司接触，积极评估具身智能技术落地场景及推进相关技术合作进度 [1] - 公司未在回复中确认与宇树科技的具体合作情况 [1] - 公司表示后续如有符合披露标准的实质性进展，将严格按照相关规定履行信息披露义务 [1] 行业技术趋势 - 具身智能技术是公司当前关注并寻求合作的技术领域 [1]

回购方案审批与内容 - 公司于2025年6月5日召开董事会，审议通过股份回购方案 [2] - 回购方案计划使用不低于人民币1000万元、不超过人民币2000万元的自有资金 [2] - 回购价格上限为不超过41.88元/股，回购期限为董事会审议通过之日起12个月内 [2] - 回购股份拟在未来用于员工持股计划或股权激励 [2] 回购实施情况与结果 - 公司于2025年7月28日首次实施回购，并于次日披露 [3] - 截至公告日，累计回购股份566,008股，占公司总股本102,679,640股的0.55% [3] - 回购成交最高价为38.47元/股，最低价为32.61元/股 [3] - 支付资金总额为人民币1,999.70万元，已达到回购资金总额下限且未超过上限，方案实施完毕 [3] - 股份回购方案实际执行情况与原披露方案无差异 [4] 回购影响与相关主体行为 - 本次股份回购不会对公司的日常经营、财务状况和未来发展产生重大影响 [4] - 回购不会导致公司控制权发生变化，股权分布仍符合上市条件 [4] - 自首次披露回购方案至本公告前一日，公司董事、高管、控股股东及实际控制人均无直接买卖公司股票的行为 [4] 股份变动与后续安排 - 本次回购前后股份总数变化，部分源于限制性股票激励计划第二个归属期471,660股完成归属登记 [5] - 累计回购的566,008股将在未来适宜时机全部用于员工持股计划或股权激励 [5] - 回购股份在使用前存放于回购专用证券账户，不享有利润分配、表决权等相关权利 [5] - 若在公告后三年内未转让完毕，未转让股份将依法注销以减少注册资本 [5]

公司业务布局 - 公司业务布局涵盖烟草、半导体、电商、航空航天等二十多个行业 [1] 重点行业合作进展 - 2023年至2024年，公司持续在航空航天行业与优质客户中航光电科技股份有限公司进行深度合作 [1]

公司股份回购情况 - 公司通过集中竞价交易方式累计回购股份566,008股 [1] - 回购股份数量占公司总股本102,679,640股的比例为0.55% [1] - 相关股份回购信息于12月18日晚间通过公告披露 [1]

公司与具身智能机器人行业的合作进展 - 公司正在与多家具身智能机器人公司进行接触，积极评估具身智能技术的落地场景并推进相关技术合作进度 [2] - 公司表示，后续如有符合披露标准的实质性进展，将严格按照规定履行信息披露义务 [2]