业绩总结 - 龙迅股份2024年一季度营收同比增长101.95%[2] - 预付款项增长主要原因为公司采取了较为激进的备货策略，体现公司经营层对未来数个季度较为乐观的态度[3] - 2026年预测公司净利润为333百万人民币，较2022年增长近383%[7] - 预计2026年公司每股收益将达到4.80元，增长率为54.4%[7] - 公司资产负债率在2026年预计将达到0.2，较2022年有所增加[7] - 预计2026年公司ROE将达到22.6%，较2022年有显著提升[7] - 公司2026年的P/E比率预计为18.7，较2022年有明显下降[7] 产品和技术 - 公司产品在汽车电子领域应用广泛，传统车载桥接芯片已导入HUD和信息娱乐系统，车载Serdes已进入测试阶段[3] 投资评级 - 公司投资评级中，买入预计公司股价在未来6-12个月内超越基准指数20%以上[10] 报告发布 - 公司2024年4月25日发布的报告中包含了龙迅股份的财务数据和预测[12]

会议基本信息 - 投资者关系活动类别为业绩说明会，时间是2024年4月24日9:00 - 10:00，地点为上海证券交易所上证路演中心网络互动 [2] - 参与人员为线上全体投资者，上市公司接待人员包括董事长、总经理FENG CHEN先生，董事会秘书赵彧女士，财务负责人韦永祥先生，独立董事吴文彬先生 [2][3] 公司财务与经营情况 - 2024年一季度营业收入104,301,247.18元，较上年同期增长101.95%；净利润31,009,984.93元，较上年同期增长324.85%；研发投入22,388,803.05元，较上年同期增长60.85%，研发投入占营业收入的比例为21.47%；截至一季度末，公司资产总额1,494,237,674.76元 [7][8] - 2023年度现金分红为每10股派发现金红利14元，目前公司经营稳定，在手订单充足，现金流良好 [7] - 一季报资产负债表中预付款项同比增长超过8倍，达4千多万，环比23年四季度也大幅增长，原因是根据在手订单及fab厂付款要求，加大了晶圆预付款 [3][5] 公司发展战略 - 公司以“为数字世界创新数模混合信号技术”为使命，深耕高速混合信号芯片领域，通过产品线迭代升级与多元化开拓，力争成为全球领先的高速混合信号芯片方案提供商 [3] - 未来致力于产品线多元化开拓，丰富高清视频应用相关芯片产品线，研发面向高性能计算、新一代通讯等领域的高速数据传输芯片 [3][4] - 认同并购对企业规模效应和资源整合的促进作用，未来对目标公司或团队将严格按科创板“符合科创板定位，与公司主营业务具有协同效应”的要求筛选 [4][5] 股权激励相关 - 2024年限制性股票股权激励计划中，业绩考核要求营业收入增长50%，毛利率不低于40%，此举是为避免销售团队牺牲毛利率换业绩 [3][7] 其他问题回复 - 公司桥接类芯片在无人机领域已实现规模量产，产品主要应用于高速信号传输和高清视频的桥接和处理，多款产品达工规或车规级要求 [5][6] - 2023年根据相关规定，综合考虑业务发展、人员安排及工作计划等，拟聘请大信为2023年度审计机构，具体详见2023年12月9日公告 [6] - 2023年公司研发人员数量151人，硕士研究生65人，本科79人，研发人员数占公司总人数的比例为71.23%，较上年同期增长32.46% [6]

证券代码：688486 证券简称：龙迅股份 编号：LT2024-003 投资者关系活 动类别 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 ■业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他（电话会议） 参与单位名称 及人员姓名 线上参与龙迅股份 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩说明会全 体投资者 时间 2024 年 4 月 24 日 9:00-10:00 地点 上海证券交易所上证路演中心（网址：https:// roadshow.sseinfo.com/）网络互动 上市公司接待 人员姓名 董事长、总经理：FENG CHEN 先生 董事会秘书：赵彧女士 财务负责人：韦永祥先生 | | 独立董事：吴文彬先生 | | --- | --- | | 投资者关系活 | 交流的主要问题及回复 | | 动主要内容介 | 一、预征集问答 | | | 1、 1）公司披露的一季报资产负债表里面预付款项同比增长 | | 绍 | 超过 8 倍，达 4 千多万。环比 23 年四季度也大幅增长，请问是 | | | 不是预付给晶圆厂供应商货款，具体原因是什么？2）公司目前 | | | 营收规模较小，请问公司的发展战略会偏向继 ...

分组1：公司基本信息 - 证券代码为688486，证券简称为龙迅股份，公司全称为龙迅半导体（合肥）股份有限公司 [1] - 2024年4月19日进行特定对象调研，参与单位有中泰证券、东北证券等多家机构，地点在公司会议室，接待人员为董事会秘书赵彧 [2] 分组2：2024年一季度经营情况 - 营业收入104,301,247.18元，较上年同期增长101.95% [2] - 净利润31,009,984.93元，较上年同期增长324.85% [2] - 研发投入22,388,803.05元，较上年同期增长60.85%，研发投入占营业收入的比例为21.47% [3] - 截至一季度末，资产总额是1,494,237,674.76元 [3] 分组3：业绩增长驱动力 - 围绕自身技术优势和市场能力积极进行产品布局和业务拓展，扩大产品应用领域、强化与大客户的合作深度，重视方案开发和技术支持的质量和效率，强化核心竞争力，各业务条线较去年同期均有增长，汽车电子、视频监控、视频会议系统等领域增速更明显 [3] 分组4：汽车电子领域增速明显原因 - 高清视频桥接芯片在车载抬头显示系统和信息娱乐系统等领域应用广泛，凭借良好的兼容性和稳定性已在多家知名汽车厂商的全系或部分系列上实现规模量产，在Type - C投屏、MIPI信号桥接等类型产品上具有突出的市场领先地位，结合汽车电子整体行业景气度高于其他产业，实现收入较快增长 [3] 分组5：研发投入增加原因 - 主要是研发人员增加所致，截至2023年底，新增研发人员37名，同比增长32.46%，2024年将进一步加大研发投入，扩充研发队伍实力，围绕高性能计算、新一代通讯等业务方向进行人才储备，完善研发管理体系 [3]

上海市锦天城律师事务所 关于龙迅半导体（合肥）股份有限公司 2023 年年度股东大会之 法律意见书 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 9/11/12 层 电话：021-20511000 传真：021-20511999 邮编：200120 上海市锦天城律师事务所 关于龙迅半导体（合肥）股份有限公司 2023 年年度股东大会之 法律意见书 致：龙迅半导体（合肥）股份有限公司 上海市锦天城律师事务所（以下简称"本所"）接受龙迅半导体（合肥）股 份有限公司（以下简称"公司"）委托，根据《中华人民共和国公司法（2018 修 正）》（以下简称"《公司法》"）《上市公司股东大会规则（2022 年修订）》（以 下简称"《股东大会规则》"）等法律、法规和其他规范性文件（以下简称"法 律、法规"）以及《龙迅半导体（合肥）股份有限公司章程》（以下简称"《公 司章程》"）的有关规定，就公司召开 2023 年年度股东大会（以下简称"本次 股东大会"）的有关事宜出具本法律意见书。 经核查，公司本次股东大会是由公司董事会召集召开的。董事会作为本次股 东大会召集人符合《公司法》《股东大会规则》和《公司章程》的规定。 公司 ...

本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2024 年 4 月 22 日 证券代码：688486 证券简称：龙迅股份 公告编号：2024-033 龙迅半导体（合肥）股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： （二） 股东大会召开的地点：安徽省合肥市经济技术开发区宿松路 3963 号智能 科技园 B3 栋龙迅股份会议室。 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 19 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 19 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 47,196,431 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 47,196,431 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的 | 68.6167 | | 比例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例 | ...

业绩总结 - 公司2024年一季度营业收入同比增长101.95%[1] - 公司订单量大幅增加，收入业绩超预期快速增长[2] - 单季度收入再创历史新高[2] - 公司整体毛利率环比持续回升[4] 产品和业务 - 公司持续提升产品性能[3] - 积极拓展业务领域[3] - 新品布局方面表现突出[3] 财务展望 - 2026年预计营业收入将达到1137百万元，较2022年增长372.5%[9] - 2026年预计营业利润率将达到55.5%，较2022年增长74.6%[9] - 2026年预计归属母公司净利润率将达到55.1%，较2022年增长213.0%[9] - 2026年预计ROE将达到15.4%，较2022年增长29.6%[9] - 2026年预计ROIC将达到15.3%，较2022年增长26.0%[9]

业绩总结 - 公司2024年Q1实现营收1.04亿元，同比增长101.95%[1] - 公司高清视频桥接及处理芯片营收2.97亿元，同比增长39.24%[1] - 龙迅股份2026年预计每股收益将达到4.83元，较2023年增长211.6%[7] - 龙迅股份2026年预计毛利率将达到59.1%，较2023年提升5.1个百分点[7] 股权激励计划 - 公司实施股权激励计划，目标为2024-2026年内毛利率不低于40%，营业收入增长率不低于50%/150%/275%[3] 分析师评价 - 分析师陈蓉芳具有电子板块全覆盖的经验，对汽车电子、消费电子等板块跟踪紧密[8] 投资评级 - 买入评级表示相对强于市场表现20%以上，减持评级表示相对弱于市场表现5%以下[10] - 优于大市表示预期行业整体回报高于基准指数整体水平10%以上，弱于大市表示预期行业整体回报低于基准指数整体水平10%以下[11] 免责声明 - 本报告仅供德邦证券客户使用，不构成对任何人的投资建议，公司不对使用本报告引起的任何损失负责[12] - 本报告所载资料仅反映公司当日判断，证券价格、价值及投资收入可能会波动，公司可发出与本报告不一致的报告[13] - 市场有风险，投资需谨慎，本报告提供信息仅供特定客户参考，不构成投资建议，客户应考虑特定状况[14] - 本报告仅向特定客户传送，未经德邦证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[15]

业绩总结 - 龙迅股份2024年一季度营业收入达到1.04亿元，同比增长101.95%[1] - 归母净利润达到3101.00万元，同比增长324.85%[1] - 预计公司2024/25/26年归母净利润分别为1.65/2.15/3.23亿元，对应PE分别为36/28/18倍，维持“推荐”评级[2] - 公司财务数据预测显示，2026年营业总收入预计达到1,113亿元，净利润预计达到323亿元[3] 用户数据 - 公司主要受益于消费类需求回温，商显、汽车等市场放量，预付款项增长显示未来增长信心[1] 未来展望 - 预计公司2024/25/26年归母净利润分别为1.65/2.15/3.23亿元，对应PE分别为36/28/18倍，维持“推荐”评级[2] - 公司财务数据预测显示，2026年营业总收入预计达到1,113亿元，净利润预计达到323亿元[3] 新产品和新技术研发 - 公司积极开拓市场，4K/8K超高清视频桥接芯片开始批量出货，车载SerDes已流片并进入验证阶段[2] 市场扩张和并购 - 公司主要受益于消费类需求回温，商显、汽车等市场放量，预付款项增长显示未来增长信心[1] 其他新策略 - 投资建议评级标准中，推荐评级表示相对基准指数涨幅15%以上[5]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入3.23亿元，同比增长34.12%[2] - 公司2024Q1营业收入1.04亿元，同比增长101.95%[2] - 2026年公司预计主营业务收入将达到108.4亿元，较2021年增长了49.7%[5] 用户数据 - 中国市场iPhone销售创下收入纪录为967.7亿美元[110] 未来展望 - 公司持续加大研发投入，汽车电子等新品持续拓展[3] - 2026年公司预计每股净资产将达到41.777元[5] - 2026年公司预计每股经营现金净流为3.370元[5] - 2026年公司预计每股股利将达到1.581元[5] - 2026年公司预计净资产收益率为11.82%[5] - 2026年公司预计总资产收益率为11.42%[5] - 2026年公司预计投入资本收益率为9.20%[5] - 2026年公司预计EBIT利息保障倍数为9.9[5] - 2026年公司预计资产负债率为3.40%[5] - 2026年公司预计净负债/股东权益比率为-88.85%[5] 其他新策略 - 报告内容仅供国金证券股份有限公司客户中风险评级高于C3级的投资者使用[10] - 报告中的观点和建议未考虑个别客户的特殊状况，不应被视为对特定客户关于特定证券或金融工具的建议或策略[10]