上海晶丰明源半导体股份有限公司董事会 关于本次交易符合《上海证券交易所科创板股票上市规 则》第 11.2 条、《科创板上市公司持续监管办法(试行)》 第二十条和《上海证券交易所上市公司重大资产重组审核 规则》第八条的相关规定的说明 上海晶丰明源半导体股份有限公司(以下简称"上市公司""公司")拟通过 发行股份及支付现金方式购买四川易冲科技有限公司 100%股权(以下简称"标 的公司")，同时募集配套资金(以下简称"本次交易")。 根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》第 11.2 条、《科创板上市公司 持续监管办法(试行)》第二十条和《上海证券交易所上市公司重大资产重组审 核规则》第八条的规定,科创板上市公司重大资产重组、发行股份购买资产,标 的资产应当符合科创板定位,所属行业应当与科创公司处于同行业或者上下游, 标的资产应当与上市公司主营业务具有协同效应,有利于促进主营业务整合升级 和提高上市公司持续经营能力。 公司董事会经审慎判断,本次交易符合《上海证券交易所科创板股票上市规 则》第 11.2 条、《科创板上市公司持续监管办法(试行)》第二十条和《上海证券 交易所上市公司重大资产重组审核规则》第八条的相 ...

公司并购交易 - 晶丰明源拟通过发行股份及支付现金方式收购四川易冲科技有限公司100%股权 [1] - 交易同时涉及配套资金募集计划 [1]

差异化权益分派事项 之 法律意见书 国浩律师（杭州）事务所 法律意见书 国浩律师（杭州）事务所 关 于 上海晶丰明源半导体股份有限公司 上海晶丰明源半导体股份有限公司 地址：杭州市上城区老复兴路白塔公园 B 区 2 号、15 号国浩律师楼 邮编：310008 Grandall Building, No.2＆No.15, Block B, Baita Park, Old Fuxing Road, Hangzhou, Zhejiang 310008, China 电话/Tel: (+86)(571) 8577 5888 传真/Fax: (+86)(571) 8577 5643 电子邮箱/Mail：grandallhz@grandall.com.cn 网址/Website：http://www.grandall.com.cn 差异化权益分派事项 之 法律意见书 二〇二五年四月 国浩律师（杭州）事务所 法律意见书 国浩律师（杭州）事务所 关 于 致：上海晶丰明源半导体股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民 共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股份回购规则》（以 ...

证券代码：688368 证券简称：晶丰明源 公告编号：2025-024 上海晶丰明源半导体股份有限公司 2024 年年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： | 股权登记日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | | 2025/4/28 | 2025/4/29 | 2025/4/29 | 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 本次利润分配方案经上海晶丰明源半导体股份有限公司（以下简称"公司"） 2025 年 4 月 1 日的 2024 年年度股东大会审议通过。 二、 分配方案 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》的有关 规定，上市公司回购专用证券账户中的股份，不享有股东大会表决权、利润分配、 公积金转增股本、认购新股及可转换公司债券等权利。 是否涉及差异化分红送转：是 每股分配比例 每股现金红利 0.50 元（含税） 相关日期 3. 差异化分红送转方案： （1）差异化分红方案 以实施权益分派股权登记日登记的总股 ...

宁波银行调研要点 - 2024年度利润分配方案为每10股派发9元现金红利 连续第二年增加分红金额 [1] - 2024年净息差1.86% 同比下降2个基点 净利差1.91% 同比下降10个基点 [1] - 2025年将优化信贷资源配置 推动个人贷款增长 控制负债成本 [1] - 2024年手续费收入受资本市场波动影响承压 2025年将提升财富管理业务收入 挖掘客户多元需求 丰富用卡场景 [1] - 拨备覆盖率从2023年高位下降至2024年末389.35% 主因信贷资产增长加快导致拨备计提和不良核销增加 [1] - 正在研究资本计量高级法 关注监管动态和同业进展 [1] 晶丰明源调研要点 - 2024年LED照明驱动芯片销售收入下降7.82% DC电源芯片增长39.64% 电机控制驱动芯片增长95.67% 高性能计算电源芯片增长1402.25% [2] - 综合毛利率达37.12% 较上年提升11.45个百分点 主要得益于产品结构优化及成本控制 [2] - 高压BCD-700V工艺平台升级 第五代高压工艺实现量产 第六代工艺研发完成 [2] - 模拟芯片市场竞争激烈 公司通过技术领先和资源整合保持竞争优势 产品定价随行就市受市场供需影响 [2] - 未来5G、物联网等新兴行业发展将带动电源管理和电机驱控芯片需求持续增加 [2] - 与四川易冲的并购交易正在推进 旨在增强市场竞争力和长期发展空间 [2] 景林资产机构背景 - 以投资境内外上市公司股票为主的私募基金管理公司 持有香港9号牌照 [3] - 采用PE股权基金研究方法 注重行业结构和公司在产业价值链中的地位 [3] - 偏好进入门槛高、与供应商和客户谈判能力强、管理层积极向上的公司 [3] - 拥有超过50人专业团队 成员具备国内外名校背景及知名金融机构工作经验 [3] - 国内关联公司景林资本专注于消费服务、医药健康、TMT和先进制造业的PE投资 [4] - 管理3只人民币PE基金和2只美元PE基金 已投资60多家企业 [4]

石油化工行业 - 2024年全球海上勘探开发投资同比增长8.6%，陆上勘探开发投资同比下降7.9%，预计2025年全球上游资本开支恢复增长，有望达到5824亿美元以上，同比增长5% [5] - 国内"三桶油"坚持增储上产，资本开支和产量持续增长，旗下油服企业有望持续受益 [5] 农林牧渔行业 - 4月18日全国外三元生猪均价为14.97元/kg，周环比+2.11%，15公斤仔猪均价37.11元/公斤，周环比下跌0.24% [6] - 商品猪出栏均重为128.57kg，周环比下降0.24kg，全国冻品库容率为14.88%，环比下降0.06pct [6] 医药生物行业 - 我国对美国加征关税政策将推高进口医疗器械成本，推动国产替代加速 [7] - 利好国内具有创新属性及高壁垒、供应链多元或自主可控、美产仪器占比高的医疗器械领域，如医学影像设备、基因测序设备、临床质谱仪器、手术机器人以及电生理等赛道 [7] 江苏银行 - 2024年全年实现营收808亿，同比增长8.8%，归母净利润318亿，同比增长10.8% [8] - 加权平均净资产收益率（ROAE）13.6%，同比下降0.9pct [8] 中信特钢 - 2025年一季度实现营业总收入268.40亿元，同比-5.59%，环比+4.44%；实现归母净利润13.84亿元，同比+1.76%，环比+7.31% [9] 华测导航 - 2024年实现营业收入32.51亿元，同比增长21.38%；实现归母净利润5.83亿元，同比增长29.89% [9] - 2025年整体经营目标为归母净利润达到7.3亿元，较上年同期增长约25% [9] 晶丰明源 - 公司业务分为电源管理芯片和控制驱动芯片两大类，具体包括LED照明驱动芯片、电机控制驱动芯片、AC/DC电源芯片和高性能计算电源芯片四大产品线 [10] 其他行业观点 - 市场小市值风格显著，大宗交易组合再创新高 [11] - 转债表现仍好于权益市场 [11] - 二级市场价格整体呈现上涨趋势，产权类REITs表现相对较优 [11] - 本周线缆开工率创年内新高，TC续创历史新低 [11] - 北港短暂封航拉高港口库存，气温持续偏高需求复苏有望 [11]

公司业务概况 - 晶丰明源是国内领先的电源管理芯片设计企业 业务分为电源管理芯片和控制驱动芯片两大类 具体包括LED照明驱动芯片 电机控制驱动芯片 AC/DC电源芯片和高性能计算电源芯片四大产品线 广泛应用于LED照明 高性能计算应用 汽车电子 工业应用 消费电子等领域 [4] 2024年经营表现 - 2024年公司实现销售收入15.04亿元 同比增长15.38% 归母净利润-0.33亿元 扣非后归母净利润-0.09亿元 剔除股份支付费用影响后归母净利润0.09亿元 扣非后归母净利润0.04亿元 [5] - 公司在稳固LED照明驱动芯片业务的同时 积极拓展AC/DC电源芯片及电机控制驱动芯片业务 并推动高性能计算电源芯片进入规模量产阶段 [5] 电机控制驱动芯片业务发展 - 2024年10月公司通过现金收购凌鸥创芯19.1930%股权 截至24年末持有凌鸥创芯80.8068%股权 2025年3月拟收购剩余19.19%股权以实现100%控股 [6] - 凌鸥创芯2024年实现销售收入2.98亿元 同比上升69.32% 归属于母公司所有者净利润0.97亿元 同比上升83.37% [6] - 公司电机控制驱动芯片覆盖电动出行 清洁电器 高速风筒 汽车电子 电动工具 风扇及大家电等多个领域 该产品线24年实现销售收入3.18亿元 同比上升95.67% [6] 收购易冲科技布局新领域 - 公司正筹划通过发行股份 可转换公司债券及支付现金方式收购易冲科技100%股权 交易完成后将与易冲科技在产品端高度互补 客户端共享资源 [7] - 易冲科技2023年及2024年1-6月营业收入分别为6.51亿元 5.18亿元 分别同比增长45.82% 108.46% 在无线充电芯片领域2024年总体销售规模位居全球前三 非IOS手机无线充电芯片市场销售规模全球第一 [7]

公司业务概况 - 晶丰明源是国内领先的电源管理芯片设计企业之一 业务分为电源管理芯片和控制驱动芯片两大类 具体包括LED照明驱动芯片 电机控制驱动芯片 AC/DC电源芯片和高性能计算电源芯片四大产品线 广泛应用于LED照明 高性能计算应用 汽车电子 工业应用 消费电子等领域 [3] 2024年经营表现 - 2024年公司实现销售收入15 04亿元 同比增长15 38% 实现归母净利润-0 33亿元 扣非后归母净利润-0 09亿元 剔除股份支付费用影响后 实现归母净利润0 09亿元 扣非后归母净利润0 04亿元 [4] - 公司在稳固LED照明驱动芯片业务的同时 积极拓展AC/DC电源芯片及电机控制驱动芯片业务 并推动高性能计算电源芯片进入规模量产阶段 [4] 电机控制驱动芯片业务发展 - 2024年10月公司通过现金收购凌鸥创芯19 1930%股权 截至24年末持有凌鸥创芯80 8068%股权 2025年3月拟收购剩余19 19%股权以实现100%控股 [5] - 凌鸥创芯2024年实现销售收入2 98亿元 同比上升69 32% 实现归属于母公司所有者净利润0 97亿元 同比上升83 37% [5] - 公司电机控制驱动产品线24年实现销售收入3 18亿元 同比上升95 67% 覆盖电动出行 清洁电器 高速风筒 汽车电子 电动工具 风扇及大家电等多个领域 [5] 收购易冲科技布局 - 公司正筹划通过发行股份 可转换公司债券及支付现金的方式收购易冲科技100%股权 交易完成后将与易冲科技在产品端高度互补 共享客户端资源 [6] - 易冲科技2023年及2024年1-6月营业收入分别为6 51亿元 5 18亿元 分别同比增长45 82% 108 46% 2024年无线充电芯片销售规模位居全球前三 在非IOS手机无线充电芯片市场位居全球第一 [6]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：半导体行业 - 公司：上海金融力源半导体股份有限公司 纪要提到的核心观点和论据 整体业绩概述 - 2024年公司实现营业收入15.4亿元，剔除股份支付影响，实现归属于母公司所有者的净利润870.74万元，扣除非经常性损益的净利润404.26万元，上年同期扭亏转盈[1][2] - 2024年度公司实现营业收入15.04亿元，较上年同比上升15.38%，综合毛利率37.12%，较上年同比上升11.45个百分点[2] 业务板块表现 - **LED照明驱动芯片**：2024年实现收入8.69亿元，较上年同比下降7.82%，毛利率31.40%，较上年同比增加10.04%；优化产品线结构，提升高附加值产品占比，智能照明驱动芯片收入占比上升9.75个百分点，加速工艺迭代实现成本控制[2][3] - **ACDC电源芯片**：2024年实现收入2.73亿元，较上年同比上升39.64%，毛利率42.17%，较上年同比增加5.24个百分点，收入占比为18.17%，较上年同比增加3.16个百分点；应用于大小家电及充电器领域的HDD电源芯片进入市场拓展阶段，小家电业务实现收入较上年同期上升95.14%[3] - **电机控制驱动芯片**：2024年实现收入3.18亿元，得益于与零欧创新的协同效应，在电动出行、电动工具领域实现国际与国内品牌的客户突破[3] - **高性能计算电源芯片**：2024年收入实现4401.17万元，较上年同比实现15.33倍的增长，毛利率60.52%，较上年同比增加30.13个百分点，收入占比为2.93%，较上年同比增加2.71个百分点；GCCC产品已进入量产阶段，一拓自身自研的低压功率成熟度提升助力多款Botmos产品批量突破[4] 财务指标 - **盈利能力**：2024年总体销售数量较上年同比增加14.82%，销售单价基本平稳；期间费用5.90亿元，较上年同比上升35.28%，剔除股份支付影响后为5.47亿元，上年同比上升10.68%，费用率较上年同比下降1.55个百分点；产生其他收益4511.96万元，较上年同比上升60.50%；产生公允价值变动收益负2176.56万元，较上年同比下降169.49%[4][5] - **偿债能力**：通过调整债务结构，将部分高成本的长期借款置换为低成本的短期借款，长期借款较上年同比下降88.33%，降低了整体融资成本[5] - **营运能力**：2024年应收账款签数为55.62签，较上年同比下降3.9签，存货周转签数为91.28签，较上年同比上升1.5签；提升库存管理水平，存货周转率由上年同期的3.88提升至3.94[6] - **成长能力**：2024年度规模净利率增长率为63.78%，较上年同比上升8.11个百分点，剔除股份支付影响后为106.45%，较上年同比上升90.11个百分点，实现扭亏转盈[7] - **现金获取能力**：2024年公司营业活动产生的现金流量金额为2.86亿元，较上年同比上升7.09%，主要得益于收入增长以及强化应收管理的回收管理；投资活动产生的现金流量金额为2190.50万元，较上年同比上升116.08%，取得投资收益收到的现金为4553.78万元，较上年同期实现5.72倍的增长；2024年10月使用自有资金1.29亿元收购子公司零欧创新19.19%少数股东权益，投资活动产生的现金流量金额为 -2.78亿元，上年同比下降51.97%[7][8] 未来展望 - 财务方面将继续坚持稳健的财务策略，加强财务管理和风险控制，推动公司的高质量发展[9] - 高性能计算产品线后续会做好现有客户，不断突破国内国际各类客户，努力做好市场；电机控制驱动产品线目前工作重点是在现有业务布局上做技术和市场拓展，机器人业务处于观望状态[10][11] - 2025年公司会与前端供应商持续研发工艺迭代，如G5G6工艺、新框架研发等，为毛利率提升做贡献；高性能产品方面，.18工艺在2025年会有第二代产品量产，65纳米低压工艺会进行试产，乐观情况下推进量产，预计DC - DC产品成本在2025年有下降空间[19][20] - LED照明产品线，通用照明市场竞争激烈，会通过工艺平台迭代应对；智能照明会通过产品迭代和技术创新开拓高端产品赛道[21][22] - ACDC电源芯片业务稳步推进，小家电业务增长较快，大家电业务进展相对较慢但有不错进展，如持偶通讯技术有进展并满足国际客户痛点正在导入[28][30] - 电机控制驱动芯片在汽车中的应用处于市场突破早期阶段，主要应用在空调出风口、热管理系统、泵水泵及空调压缩机上，后续随着与客户关系深入会有更多应用领域；热管理市场约1亿美金（7亿人民币），空调出风口市场约两三千万美金（接近10亿人民币）[31][32] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2023年公司存在未达到限制性股权股票激励计划业绩考核指标冲回股份支付的情况[2] - 2023年4月公司使用自有资金2.50亿元收购参股公司零欧创新38.87%股权，2024年10月使用自有资金1.29亿元收购子公司零欧创新19.19%少数股东权益[8] - 零欧创新在电动出行、电动工具领域出货量增长超过50%，清洁电器出货量增长超过百分之百，汽车电子方面获得千万级营收，空调出口项目出货超一百万颗[16] - 2024年下半年高性能计算电源芯片毛利率显著提升，原因是DCDC相关工艺取得进展，DrMos在24年QE三四月份量产，且三四季度有国内服务器类产品订单[14][15] - 2024年成本下降15%，原材料中摩斯单位成本较去年下降超过10%，中策和丰策成本较23年同比下降3% - 5个点左右[18][19] - MCU市场2024年相比2023年增长很多，毛利率提升8.2个百分点，原因包括产品创新、大客户突破、技术提升、产品迭代和降本等；2025年除传统优势领域外，市场竞争激烈[26][27]

公司业绩与业务拓展 - 2024年公司实现销售收入15.04亿元，同比增长15.38%，归母净利润-0.33亿元，扣非后归母净利润-0.09亿元，剔除股份支付费用影响后归母净利润0.09亿元，扣非后归母净利润0.04亿元 [2] - 公司稳固LED照明驱动芯片业务，同时拓展AC/DC电源芯片及电机控制驱动芯片业务，推动高性能计算电源芯片进入规模量产阶段 [2] - 公司筹划收购易冲科技100%股权，交易完成后将与易冲科技在产品端互补，客户端共享资源 [2] 电机控制驱动芯片业务 - 2024年10月公司现金收购凌鸥创芯19.1930%股权，年末持股比例达80.8068% [3] - 凌鸥创芯2024年实现销售收入2.98亿元，同比上升69.32%，归母净利润0.97亿元，同比上升83.37% [3] - 公司电机控制驱动芯片覆盖多个领域，2024年实现销售收入3.18亿元，同比上升95.67% [3] 高性能计算电源芯片业务 - 2024年公司高性能计算产品线实现全系列产品量产，销售收入0.43亿元，同比上升1,402.25% [4] - 公司产品获得多家国际国内CPU/GPU芯片厂商认证，成为首家进入NVIDIA推荐供应商名单的国内电源芯片企业 [4]