股东大会信息 - 2024年年度股东大会现场会议时间为2025年5月20日下午14时，地点在安徽省合肥市新站区综合保税区大禹路2350号颀中科技会议室[13] - 网络投票起止时间为2025年5月20日，交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00，互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[13] - 本次股东大会采取现场投票和网络投票相结合的方式表决，股东及股东代理人发言时间不超过3分钟[9] - 2025年度日常关联交易预计情况、财务暨资本支出预算方案、2024年度利润分配预案议案将在会议审议[14] 业绩数据 - 2024年营业收入19.59亿元，同比增加20.26%；净利润3.13亿元，同比减少15.71%；经营活动现金流量净额6.90亿元，同比增加27.54%[131][139] - 2024年度合并报表归属上市公司股东净利润为3.13亿元，截至2024年12月31日，合并报表可供分配利润为12.45亿元，母公司可供分配利润为1.16亿元[34] - 2024年度拟每10股派发现金股利0.5元，合计拟派发现金红利5945.19万元，现金分红占净利润比例为37.95%[34] - 2025年预计全年营业收入增速15% - 30%，预计研发费用占营业收入比例6% - 10%[29] 财务指标 - 2024年公司资产负债率为14.13%，2023年为18.50%，芯片封装测试行业2024年平均值为40.89%，2023年为36.66%[127] - 2024年公司流动比率为3.30倍，2023年为3.06倍，芯片封装测试行业2024年第三季度平均值为3.72倍，2023年为3.03倍[127] - 2024年公司速动比率为2.65倍，2023年为2.65倍，芯片封装测试行业2024年第三季度平均值为3.27倍，2023年为2.71倍[127] - 2024年公司应收账款周转率为10.35次，2023年为13.27次，芯片封装测试行业2024年平均值为4.40次，2023年为6.33次[127] - 2024年公司存货周转率为3.00次，2023年为2.65次，芯片封装测试行业2024年平均值为4.51次，2023年为6.02次[127] - 2024年公司加权平均净资产收益率为5.29%，2023年为7.59%，芯片封装测试行业2024年平均值为1.30%，2023年为0.95%[127] - 2024年公司每股收益为0.26元/股，2023年为0.33元/股，芯片封装测试行业2024年平均值为0.09元/股，2023年为0.05元/股[127] 资产变动 - 2024年末公司流动资产为23.55亿元，2023年末为29.86亿元，变动比例为 - 21.12%[127] - 2024年末公司货币资金为9.84亿元，2023年末为21.43亿元，变动比例为 - 54.05%[127] - 2024年末其他流动资产1.13亿元，较上年末增加63.43%，主要系进项税留抵增加[128] - 2024年末在建工程3.87亿元，较上年末减少31.52%，主要系待安装设备减少[128] - 2024年末使用权资产864.35万元，较上年末增加1308.11%，主要系厂房租赁增加[128] - 2024年末应付账款3.15亿元，较上年末减少36.13%，主要系应付设备款减少[128][132] - 2024年末合同负债5053.22万元，较上年末增加65.66%，主要系客户预收款增加[128][132] - 2024年末一年内到期的非流动负债9182.54万元，较上年末减少58.74%，主要系长期借款一年内到期减少[128][132] - 2024年末盈余公积3266.03万元，较上年末增加113.52%，主要系本期提取法定盈余公积[128][132] 关联交易与预算 - 2025年度公司预计与关联方发生日常关联交易，预计发生金额为36140万元，2024年1 - 9月实际发生金额为17037.22万元[20][21] - 2025年产品销售预计发生金额30510万元，占同类业务比例含18.41%、0.31%、0.01%等，2024年1 - 9月实际发生金额14676.06万元，占同类业务比例含9.01%等[20] - 2025年原料采购预计发生金额5120万元，占同类业务比例含11.55%、0.02%、0.23%等，2024年1 - 9月实际发生金额2238.05万元，占同类业务比例含5.04%等[20] - 2025年承租预计发生金额500万元，占同类业务比例77.53%，2024年1 - 9月实际发生金额123.11万元，占同类业务比例19.09%[20] - 公司编制2025年度财务暨资本支出预算方案，参照2024年经营情况综合分析编制，有八项基本假设，如法律政策、税收政策无重大变化等[25][26] 业务与规划 - 2025年公司拟开展远期结售汇业务，交易总额预计不超7000万美元，授权期限自2024年年度股东大会通过之日起12个月[9][46][47] - 公司拟续聘天职国际为2025年度财务及内部控制审计机构，聘期自2024年年度股东大会决议通过之日起生效[51] - 公司拟制定未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划，2025年中期分红派发现金红利总额不超净利润30%[19][37] - 公司计划向不特定对象发行可转换公司债券，拟发行数量不超过8,500,000张，募集资金总额不超过85,000万元[61][62] - 公司拟以简易程序向特定对象发行股票，融资总额不超3亿元且不超最近一年末净资产20%，授权期限自2024年年度股东大会审议通过之日起至2025年年度股东大会召开之日止[119] 研发与人员 - 2024年研发费用1.55亿元，较2023年增加45.53%，主要系人力成本及开发投入增加[131][133] - 报告期内公司研发人员增至284人，较上年同期增长26.22%，占公司比例为12.96%[140] 产能规划 - 合肥FAB3第一阶段预计产能为凸块及晶圆测试每月约2万片，COF每月约3000万颗，COG每月约3000万颗[142] 会议与治理 - 2024年公司共召开10次董事会，审议通过了59项议案，召开3次股东大会，监事会召开11次会议，审议通过37项议案[144][148][157] - 2025年公司董事会将严格执行股东大会决议，完善内部治理结构，规范信息披露工作，加强投资者关系管理[152] - 2025年监事会将履行职责，监督董事会和高管履职，提升公司规范运作水平[163]

纪要涉及的公司和行业 - 公司：颀中科技 - 行业：显示封测行业、显示芯片市场、非显示芯片市场 纪要提到的核心观点和论据 营收与利润情况 - 2025 年第一季度营收 4.74 亿元，同比增长约 7%，环比下降约 9.5%，预计为全年业绩谷底 [3] - 第一季度毛利率 23.7%，较上一季度和去年同期下降；营业费用升至 7400 万元，因股权激励费用摊提和合肥厂折旧费用增加 [4] - 第一季度营业净利润率仅 7%，创历史新低；税后净利润 2900 万元，较去年同期衰减超 60%，原因包括折旧、股权激励、研发费用增加，合肥厂稼动率不足及友商降价 [2][6][7] 业务表现 - 大尺寸 LCD 业务稼动率超 80%，但河北厂不佳；COP 封装技术占比 26%，苏州工厂稼动率近 100%；测试制程占比 20%，受降价影响下降；COG 占比 9%，DBS 占比 1% [2][8] - 连续三个季度外销占比约 36%，内销占比 64%，未来内销比例有望提升；显示业务占 94%，非显示业务占 6%，非显示业务连续两季度不理想 [9][10] - OLED 业务一季度占比约 19%，上半年接近 30%，受特朗普事件影响欧美市场增幅受阻，预计下半年因相关公司推出新产品而增长 [2][18][19] 市场影响因素 - 黄金价格涨至每盎司 3300 - 3400 美元，催生铜镍金工艺，公司苏州产能 18000 片，合肥 10000 片预计 5 月底量产，虽营收或降但加工费和毛利提升，封测厂成本压力大 [2][13] - 特朗普关税政策影响：大尺寸电视 6 月出货预计下滑，二季度产出需求增长 10%；中小尺寸显示器持平；笔记本电脑赶货；手机维修市场和中低阶 DVI IC 需求增幅明显；非显示业务中 RF 射频不理想，电源 PIM 领域二季度铜凸块需求增加；机台和原物料受影响小 [12][17] 产能与扩产 - 合肥厂邦品具备 2 万片产能，铜类金准备 1 万片；COF 从 80 米扩充到 90 米，下半年计划再扩充 10 米；COG 合肥厂现有 30 米产能，预计全年至少到 40 米；2025 年资本开支预计约 6 亿元 [5][20][21][22] 行业壁垒与前景 - 显示封测行业壁垒体现在品牌认证、产线设备和工艺调试方面，颀中科技在大尺寸 COF 产能和铜镍金工艺上有优势 [5][31] - 显示行业增长前景乐观，LCD 领域中国大陆将占主导，MO 类产品 2026 年下半年 8.6 代线投产后有显著增量，2027 - 2028 年 AMOLED 增量更明显并引导车载显示市场发展 [30] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 第一季度公司货币资金 9.88 亿元，应收账款变动不大，存货因合肥厂建设备料增加，占整体资产约 7%，总资产 69.2 亿元，负债率约 13%，股东权益 66.48 亿元，流动比率 3.4，负债权益比 0.142 [11] - 公司每季度机器设备支出超 1 - 2 亿元，第二季度全球经济复苏慢且地区分化加剧，地缘政治影响显著 [12] - 非显示业务第一季度持平或微降，第二季回升，DPS 业务自产稼动率不佳，今年建制新制程，预计第四季对营收有贡献 [14] - 切铜镍金良率在 99.95%以上，铜镍金有超 10 年应用历史，可靠性经过验证 [15][16] - 第一季度稼动率较弱，第二季度 Cove 维持满载到 6 月下降，其余制程段稼动率增加约 10%至 60%，因 OLED 需求未上来 [23] - 2025 年新增折旧约 1.6 亿元，2025 和 2026 年是折旧高峰期，但因扩产压力较缓，2025 年员工股权激励负担最重 [24] - 非显示业务扩产后近两年毛利率压力大，目前已完成 Q1 制成线建设，有三个客户认证，预计下半年小量生产 [25] - AMOLED 产能瓶颈在 COP 段，价格受降价影响大，MLP 测试机供不应求致价格下降 [26] - 台湾厂商价格战打压大陆设计公司，短期内涨价几率不大，需观察市场平衡情况 [27][28] - 显示封测板块近两三年增长靠下游需求，关税影响需 90 天后需求更明朗 [29]

股东大会信息 - 2024年年度股东大会2025年5月20日14点在安徽合肥召开[3] - 网络投票2025年5月20日进行，交易系统和互联网投票时间不同[3][5] - 股权登记日为2025年5月12日，A股代码688352，简称颀中科技[14] 议案情况 - 会议审议23项议案，含2024年报及2025关联交易预计等[5][6][7] - 特别决议议案为12至23，17项对中小投资者单独计票[7][8] - 议案2涉及关联股东回避表决，3家关联股东应回避[8] 登记信息 - 登记分法人和个人股东，异地股东2025年5月16日16点前信函或传真登记[17] - 登记时间为2025年5月15 - 16日8:30 - 11:00、13:00 - 16:00[17] - 登记地点为江苏苏州工业园区凤里街166号证券管理部[19] 其他 - 各议案2024年11月7日及2025年4月1日披露，媒体有《中国证券报》等[7] - 会议联系电话0512 - 88185678，传真0512 - 62531071[22]

会议信息 - 公司第二届监事会第四次会议4月24日通知，4月29日召开[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] 议案表决 - 《2025年第一季度报告》等三议案均全票通过[3][5] 激励计划 - 预留授予激励对象获股未超股本1%[5] - 全部有效期内激励计划标的股票未超股本20%[5] - 激励对象不包括特定人员[5]

会议相关 - 公司第二届董事会第四次会议于2025年4月29日召开，9位董事均出席[2] 财报议案 - 《关于<合肥颀中科技股份有限公司2025年第一季度报告>的议案》全票通过[4] 利润分配 - 2023年年度每股派现0.1元，2024年前三季度每股派现0.05元[5] 激励计划 - 2024年限制性股票激励计划授予价调为6.10元/股[5] - 拟以6.10元/股向2人授予72.0134万股限制性股票[6]

财务数据关键指标变化（本报告期与上年同期对比） - 本报告期营业收入474,310,296.66元，较上年同期增长6.97%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润29,448,437.25元，较上年同期减少61.60%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润28,982,665.90元，较上年同期减少60.36%[3] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额74,234,875.87元，较上年同期减少46.72%[3] - 本报告期基本每股收益和稀释每股收益均为0.02元/股，较上年同期减少66.67%[3] - 本报告期加权平均净资产收益率为0.49%，较上年同期减少0.82个百分点[3] - 本报告期研发投入合计43,374,981.57元，较上年同期增长40.77%[3] - 本报告期研发投入占营业收入的比例为9.14%，较上年同期增加2.19个百分点[4] - 本报告期末总资产6,921,485,746.87元，较上年度末减少0.99%[4] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益6,048,190,409.55元，较上年度末增长0.75%[4] 股东持股情况 - 合肥颀中科技控股有限公司持股397,127,159股，占比33.40%[8] - Chipmore Holding Company Limited持股302,389,708股，占比25.43%[8] 财务数据关键指标变化（2025年3月31日与2024年12月31日对比） - 2025年3月31日货币资金为988,482,353.22元，2024年12月31日为984,490,583.43元[12] - 2025年3月31日交易性金融资产为311,577,779.11元，2024年12月31日为517,027,707.18元[12] - 2025年3月31日应收账款为192,464,538.66元，2024年12月31日为200,968,049.89元[12] - 2025年3月31日流动资产合计2,190,362,208.87元，2024年12月31日为2,355,381,006.67元[12] - 2025年3月31日固定资产为3,393,372,680.36元，2024年12月31日为3,145,646,496.95元[12] - 2025年3月31日资产总计6,921,485,746.87元，2024年12月31日为6,991,013,658.68元[13] - 2025年3月31日短期借款为94,614,827.96元，2024年12月31日为135,963,108.63元[13] - 2025年3月31日流动负债合计643,825,685.08元，2024年12月31日为712,792,356.26元[13] 财务数据关键指标变化（2025年第一季度与2024年第一季度对比） - 2025年第一季度营业总收入4.7431029666亿美元，较2024年第一季度的4.4340525267亿美元增长6.97%[16] - 2025年第一季度营业总成本4.4122254672亿美元，较2024年第一季度的3.6023916526亿美元增长22.48%[17] - 2025年第一季度净利润2944.843725万美元，较2024年第一季度的7668.704955万美元下降61.60%[17] - 2025年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.02元/股，2024年第一季度均为0.06元/股[18] - 2025年第一季度其他综合收益的税后净额为 - 3.194713万美元，2024年第一季度为3.814488万美元[18] - 2025年第一季度综合收益总额2941.649012万美元，较2024年第一季度的7672.519443万美元下降61.66%[18] 财务数据关键指标变化（2025年与之前对比） - 2025年非流动负债合计2.2946965224亿美元，较之前的2.7492928022亿美元下降16.53%[14] - 2025年负债合计8.7329533732亿美元，较之前的9.8772163648亿美元下降11.59%[14] - 2025年所有者权益合计60.4819040955亿美元，较之前的60.0329202220亿美元增长0.75%[14] - 2025年负债和所有者权益总计69.2148574687亿美元，较之前的69.9101365868亿美元下降0.99%[14] 现金流量数据变化（与上年同期对比） - 经营活动现金流入小计为5.8706029156亿美元，上年同期为5.6793145287亿美元，同比增长3.37%[20] - 经营活动现金流出小计为5.1282541569亿美元，上年同期为4.2860557313亿美元，同比增长19.65%[20] - 经营活动产生的现金流量净额为7423.487587万美元，上年同期为1.3932587974亿美元，同比下降46.72%[20] - 投资活动现金流入小计为25.1775961521亿美元，上年同期为4.3035719397亿美元，同比增长485.04%[20] - 投资活动现金流出小计为25.2289458303亿美元，上年同期为6.6509879656亿美元，同比增长279.32%[20] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 513.496782万美元，上年同期为 - 2.3474160259亿美元，亏损大幅减少[21] - 筹资活动现金流入小计为0，上年同期为4127.52万美元[21] - 筹资活动现金流出小计为6774.371658万美元，上年同期为2.4475818385亿美元，同比下降72.33%[21] - 筹资活动产生的现金流量净额为 - 6774.371658万美元，上年同期为 - 2.0348298385亿美元，亏损减少[21] - 现金及现金等价物净增加额为595.498716万美元，上年同期为 - 3.1602082879亿美元，由负转正[21]

股权激励 - 核心骨干及其他人员获授限制性股票72.0134万股[1] - 获授限制性股票占激励计划拟授出权益数量2.02%[1] - 获授限制性股票占授予时股本总额0.06%[1] - 激励对象获授股票累计未超公司股本总额1.00%[1] - 激励计划涉及标的股票总数累计未超提交股东大会时公司股本总额20.00%[1] - 激励对象不包括公司独立董事、监事等[2]

激励计划人员 - 激励对象为核心骨干及董事会认为需激励人员，不包含特定人员[3] - 监事会核查通过预留授予激励对象名单[1][3] 激励计划内容 - 2025年4月29日为预留授予日，授予价格6.10元/股[3] - 向2名激励对象授予72.0134万股第二类限制性股票[3]

激励计划 - 2024年3月12日董事会审议通过激励计划相关议案[1] - 2024年3月13 - 22日对激励对象进行内部公示[2] - 2024年4月22日收到合肥市国资委对激励计划的批复[3] - 2024年5月23日股东大会审议通过激励计划相关议案[5] - 2025年4月29日审议通过调整2024年限制性股票激励计划授予价格议案[6] - 调整后限制性股票授予价格为6.10元/股[8] - 监事会同意授予价格调整事宜[10] 权益分派 - 2023年度以1,189,037,288股为基数，每股派现0.1元，共派现118,903,728.80元[7] - 2024年前三季度以1,189,037,288股为基数，每股派现0.05元，共派现59,451,864.40元[7] 其他 - 本次调整对公司财务和经营成果无实质影响[9]

限制性股票激励 - 限制性股票预留授予日为2025年4月29日[2][16][18][19][26] - 预留授予数量为72.0134万股，约占公司股本总额0.06%[2][19] - 授予价格为6.10元/股[4][16][18][19][26] - 股权激励方式为第二类限制性股票[4][26] - 激励对象为2名，获授股票累计未超公司股本总额1.00%[23] - 全部有效期内涉及标的股票总数累计未超提交股东大会时公司股本总额20.00%[23] - 第一个归属期归属比例为30%[22] - 第二个归属期归属比例为30%[22] - 第三个归属期归属比例为40%[22] 权益分派 - 2023年度以总股本1,189,037,288股为基数，每股派现0.1元，共派现118,903,728.80元[13] - 2024年前三季度以总股本1,189,037,288股为基数，每股派现0.05元，共派现59,451,864.40元[13] 会议审议 - 2024年3月12日审议通过激励计划相关议案[5] - 2024年5月23日股东大会审议通过激励计划相关议案[10] - 2024年5月23日审议通过首次授予限制性股票相关议案[11] - 2025年4月29日审议通过授予预留部分限制性股票相关议案[11] 业绩指标 - 2023年营业收入增长率较2022年不低于15%[15] 费用测算 - 预计摊销总费用420.80万元[30] - 2025 - 2029年预计会计成本分别为98.26万元、145.79万元、105.17万元、57.44万元、14.14万元[30] 模型测算 - 选择Black - Scholes模型计算第二类限制性股票公允价值，2025年4月29日测算标的股价11.22元/股[28] - 有效期2年、3年、4年，历史波动率为35.28%、32.43%、32.03%，无风险利率为2.10%、2.75%、2.75%[28] 专业意见 - 北京市竞天公诚律师事务所认为授予条件满足[33] - 上海信公轶禾企业管理咨询有限公司认为激励计划符合规定[34]