融资情况 - 公司发行646万张可转换公司债券，募集资金6.46亿元，净额6.3817813208亿元[4] 转股信息 - “华特转债”2023年9月27日起可转股，初始价84.22元/股[4] - 2023 - 2024年多次调整转股价格，最低至83.29元/股[5][6][7] - 2025年2月20日触发向下修正条款，董事会决定不修正[11] - 提醒“华特转债”已入转股期，注意投资风险[13]

报告行业投资评级 - 强于大市 [1] 报告的核心观点 - 本周（02.10 - 02.16）101个化工品种中43个价格上涨，26个下跌，32个稳定；42.57%产品月均价环比上涨，25.74%下跌，31.68%持平 [4][7][30] - 国际油价上涨，WTI原油期货收盘价周涨幅0.18%，布伦特原油期货收盘价周涨幅0.11%，预计油价中高位震荡；NYMEX天然气期货周涨幅12.69%，海外天然气库存减少，供需趋紧，价格或宽幅震荡 [4][31] - 氯化钾价格上涨，预计短期内稳步上涨；DMF价格上涨，预计短期内高位整理 [4][32][33] - 2月建议关注电子材料、新能源材料公司，大型能源央企及油服公司，制冷剂、维生素行业龙头公司，估值较低的行业龙头价值公司等 [1][4][8] - 中长期推荐油气开采、油服行业，新材料领域（电子材料、新能源材料、吸附分离材料），政策加持下的龙头公司及高景气度子行业 [8] 根据相关目录分别总结 本周化工行业投资观点 - 本周均价跟踪的101个化工品种价格有涨有跌有稳，WTI原油月均价环比下跌0.03%，NYMEX天然气月均价环比下降1.54%，国内电池级碳酸锂价格较2月1日下降0.98% [7] 投资建议 - 2月关注电子、新能源材料公司等四类公司；中长期推荐油气、新材料、政策加持的龙头及高景气子行业；推荐中国石油等公司，关注中海油服等公司 [8] 2月金股 中国石油 - 2024年前三季度营收22562.79亿元，同比降1.1%，归母净利润1325.18亿元，同比增0.7%；Q3营收7024.10亿元，同比减12.5%，归母净利润439.11亿元，同比减5.3% [9] - 2024年Q3归母净利润环比逆势增长2.3%，前三季度资产负债率39.5%，比年初降1.3pct；前三季度油气当量产量同比增2.0%，天然气产量同比增4.0%；化工业务经营利润同比增33.68亿元；天然气销售业务量利齐升 [10][11][12] - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为1713.51/1825.56/1920.94亿元 [13] 安集科技 - 2024年前三季度营收13.12亿元，同比增46.10%，归母净利润3.93亿元，同比提升24.46%；Q3营收5.15亿元，同比增59.29%，归母净利润1.59亿元，同比增97.20% [15] - Q3业绩增长因产品研发转化、市场拓展、新产品放量等；归母净利润增速高于收入增速因产品结构变化等；24年前三季度毛利率58.56%，净利率29.92%；Q3毛利率59.86%，净利率30.79% [16] - 下游晶圆厂稼动率回升带动抛光液需求增长，多款抛光液放量；功能性湿电子化学品等业务进展顺利 [17][18] - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为5.44/7.08/8.67亿元，每股收益分别为4.21/5.48/6.71元 [19] 本周关注 要闻摘录 - 锦西石化冷焦水系统VOCs治理一期污油罐部分投用，总投资1021万元，下一步将投用冷焦水罐部分并启动地下污油罐施工 [21] - 中国化学华陆公司高端聚甲醛(POM)新材料项目中试成功，攻克“卡脖子”难题，产品指标优、成本低 [21][22] 公告摘录 - 风神股份拟募资3亿元用于高性能巨型工程子午胎扩能增效项目 [23] - 梅花生物2025员工持股计划资金规模上限25000万元 [23] - 宏柏新材拟增加注册资本33500.00万泰铢，员工持股计划参加对象不超115人 [24] - 浙江万盛子公司投资建设年产2.5万吨抗冲击改性剂项目和年产4.42万吨高端新材料一体化生产项目 [24] - 沃顿科技获中国合格评定国家认可委员会实验室认可证书 [25] - 三祥新材激励计划拟授予激励对象332.5万份/万股权益 [25] - 湖北宜化拟以自有资金对磷化工公司增资20000万元 [25] - 宏和科技董事长拟减持公司股份320700股 [26] - 红墙股份股东拟减持公司股份不超2102200股 [26] - 三孚股份董事、总经理万柏峰辞职 [26] - 宏柏新材5%以上股东新余宝隆解除质押 [27] - 振华股份实际控制人减持可转债718800张 [27] - 容大感光林海望办理股份质押业务 [27] - 昊华科技使用募集资金实施募投项目，总金额不超31亿元 [27] - 南大光电及子公司申请综合授信，总额不超18亿元 [27] - 科隆新材持股5%以上股东减持比例均不高于1% [27] - 中核钛白与立邦投资签订战略合作协议 [28] - 富淼科技控股股东变更为永卓控股 [28] - 黑猫集团增持公司股份2627000股 [28] 本周行业表现及产品价格变化分析 - 本周101个化工品种价格有涨有跌有稳，周均价涨幅居前的有液氯等，跌幅居前的有多氟多氟化铝等 [30] - 国际油价上涨，展望后市预计中高位震荡；NYMEX天然气期货周涨幅12.69%，海外天然气库存减少，价格或宽幅震荡 [31] 重点关注 - 本周氯化钾价格上涨，国产钾供应偏紧，进口钾可售货源有限，下游春耕用肥需求有望释放，预计短期内价格稳步上涨 [32] - 本周DMF价格上涨，后期供应有缩量趋势，但下游需求支撑有限，预计短期内价格在高位整理 [33] 图表 本周（02.10 - 02.16）均价涨跌幅居前化工品种 - 液氯（长三角）等周均价涨幅居前，多氟多氟化铝等周均价跌幅居前 [34] 本周（02.10 - 02.16）化工涨跌幅前五子行业 - SW氯碱等涨幅前五，SW锦纶等跌幅前五 [34] 本周（02.10 - 02.16）化工涨跌幅前五个股 - 领湃科技等涨幅前五个股，兴业股份等跌幅前五个股 [35]

| 证券代码：688268 | 证券简称：华特气体 | 公告编号：2025-008 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118033 | 转债简称：华特转债 | | 广东华特气体股份有限公司 一、可转债发行上市概况 （一）经中国证券监督管理委员会《关于同意广东华特气体股份有限公司向 不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可[2023]158 号）核准， 公司向不特定对象发行可转换公司债券6,460,000张，每张面值为人民币100元， 募集资金总额为人民币 646,000,000.00 元，扣除与本次发行有关的费用合计 转股价格：83.29 元/股 转股的起止日期：自 2023 年 9 月 27 日至 2029 年 3 月 20 日 7,821,867.92 元（不含税）后，实际募集资金净额为 638,178,132.08 元。可转 债的期限为自发行之日起六年，即自 2023 年 3 月 21 日至 2029 年 3 月 20 日。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 （二）经上 ...

中信建投证券股份有限公司 关于广东华特气体股份有限公司 本次日常关联交易预计事项无需提交股东大会审议。 （二）本次日常关联交易预计金额和类别 2025 年度，公司预计与关联方发生日常关联交易金额共人民币 2,900.00 万 元，具体情况如下： 单位:万元 | 关联 | | | 占同类业 | 本年年初 至今与关 | 上年实 | 占同类 | 本次预计金额 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 交易 | 关联人 | 本次预计 | 务比例 | 联人累计 | 际发生 | 业务比 | 与上年实际发 | | | | 金额 | | | 金额 | | 生金额差异较 | | 类别 | | | | 已发生的 | | 例 | 大的原因 | | | | | | 交易金额 | | | | 1 2025 年度日常关联交易预计的核查意见 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投"或"保荐机构"）作为广东 华特气体股份有限公司（以下简称"华特气体"或"公司"）向不特定对象发行可转 换公司债券的持续督导保荐机构，据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海 证券交易所科创板 ...

关联交易 - 2025年预计与关联方日常关联交易2900万元[6] - 2025年向关联人购原材料预计2200万元，占比2.16%[6] - 2025年向关联人销售预计700万元，占比1.81%[6] - 2024年预计2900万元，实际发生1222.55万元[8][9] 参股公司业绩 - 清远联升2024年营收25694.24万元，净利润1504.08万元[11][12] - 惠州华隆2024年营收4891.06万元，净利润924.21万元[13][14] 参股公司股权 - 清远联升公司持股10%[12] - 惠州华隆公司持股46%[14]

会议信息 - 公司第四届监事会第六次会议于2025年2月11日11:00召开[3] - 会议通知2025年2月7日以邮件送达全体监事[3] - 应出席监事3名，实到3名[3] 议案审议 - 会议审议通过《关于2025年度日常关联交易预计的议案》[3] - 表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票[4]

股东持股与减持 - 董事总经理傅铸红持股990,657股，占总股本0.82%[3] - 拟于2025年2 - 5月减持不超227,414股，占总股本不超0.19%[4] - 上次减持268,218股，占比0.2235%，2022年1月完成[7] 减持承诺与影响 - 傅铸红有多项股份转让承诺，本次减持与承诺一致[8][9] - 减持计划有不确定性，不影响公司治理经营与控制权[10]

融资情况 - 公司发行646万张可转换公司债券，募集资金总额6.46亿元，净额6.3817813208亿元[4] 转股价格 - “华特转债”初始转股价格84.22元/股，2024年7月5日调为83.29元/股[4][7] 价格修正 - 2025年1月22日触发修正条款，董事会决定不向下修正，下一触发期从1月23日起算[11]

可转债情况 - 发行646万张可转换公司债券，募集资金6.46亿元，净额6.3817813208亿元[3][5] - 期限2023年3月21日至2029年3月20日，2023年4月14日在上交所挂牌交易[5] - 初始转股价格84.22元/股，2024年7月5日起为83.29元/股[5][7] - 转股起止日期2023年9月27日至2029年3月20日[4] 转股价格修正 - 向下修正条件为连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%[9] - 2025年1月2 - 15日，10个交易日收盘价低于70.80元/股[3][11] - 未来连续20个交易日内有5个交易日满足条件可能触发修正条款[12] 激励计划影响 - 完成2021年限制性股票激励计划相关归属股份登记及2023年限制性股票回购注销影响转股价格调整[6][7] - 2021年激励计划部分归属股份181780股，2023年激励计划部分回购注销10.80万股[6][7]

可转债情况 - 公司发行可转换公司债券6460000张，募集资金总额6.46亿元，净额6.3817813208亿元[4] - “华特转债”2023年9月27日起可转股，初始转股价84.22元/股，最新83.29元/股[5] - 2024年Q4有12000元“华特转债”转股，数量144股，占比0.00012%[3][9] - 截至2024年底，累计46000元“华特转债”转股，数量541股，占比0.00045%[3][9] - 截至2024年底，未转股可转债金额645914000元，占发行总量99.98669%[3][9] - 2024年9月“华特转债”回售400张，金额减少40000元[9] 股份情况 - 2024年9月30日和12月31日有限售条件流通股均为162000股[10] - 2024年9月30日无限售条件流通股120223057股，12月31日为120223201股[10] 价格调整 - 因激励计划股份登记及权益分派，转股价格多次调整[5][6][7] - 2023年激励计划部分股票回购注销，2024年7月5日转股价调为83.29元/股[7]