股东减持计划 - 股东厦门华弘多福投资合伙企业、厦门华和多福投资合伙企业、厦门华进多福投资合伙企业拟通过大宗交易方式减持公司股份 [1] - 合计减持数量不超过240万股 [1] - 减持比例不超过公司总股本的2% [1] 减持时间安排 - 减持计划实施期间为2025年6月9日至9月8日 [1] - 减持方式限定为大宗交易 [1]

股东大会召开情况 - 股东大会于2025年5月13日在广东省佛山市南海区里水镇和顺逢西村白天鹅酒店召开 [1] - 出席会议的普通股股东人数为89人，持有表决权数量64,370,659股，占公司表决权总数的53.7810% [1] - 会议采用现场投票和网络投票结合的方式，由副董事长石思慧女士主持，程序符合《公司法》《证券法》及《公司章程》规定 [1] 议案审议结果 - 所有非累积投票议案均获通过，普通股股东对各项议案的同意票比例均超过99.7%，最高达99.8910% [1][2] - 涉及股东回报规划的议案（2025-2027年）获得99.7674%同意票，反对票占比仅0.2239% [2] - 董事及监事薪酬议案分别以99.8887%和99.8805%的同意票通过 [2] 法律程序合规性 - 律师郭梦玥、陈诗雨见证确认会议召集、召开程序及表决结果符合《公司法》《股东会规则》等法律法规 [3] - 表决结果经信达律师认定合法有效，未出现程序瑕疵或争议 [3]

股东大会召集与召开程序 - 公司董事会决定于2025年5月13日召开2024年年度股东大会，并披露了会议通知 [2] - 股东大会采取现场投票与网络投票相结合的方式，现场会议地点为海区里水镇和顺逢西村白天鹅酒店，网络投票时间为交易时间段9:15-9:25及9:30-11:30 [3] - 召集和召开程序符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》规定 [3] 出席会议人员及召集人资格 - 现场出席股东及代理人共13名，持有公司股份63,869,734股，占表决权股份总数的53.3624% [4] - 网络投票有效表决股东76名，持有股份500,925股，占表决权股份总数的0.4185%，资格由上海证券交易所验证 [4] - 召集人为公司董事会，资格符合相关法律法规及公司章程 [4] 表决程序与结果 - 议案表决采用现场记名投票与网络投票结合，计票由股东代表、监事代表及律师监督 [5] - 全部议案均获通过，其中最高同意比例达99.8910%（议案3），最低同意比例为99.7380%（议案7） [6][7][10] - 中小投资者表决结果显示，最高反对比例为27.9481%（议案7），弃权比例最高为0.9580%（议案7/10） [8][10] 法律结论 - 股东大会召集、召开程序及表决结果符合《公司法》《股东会规则》等规定，出席人员资格与表决程序合法有效 [12]

股东大会法律意见书 中国深圳市福田区益田路 6001 号太平金融大厦 11、12 楼 邮编：518038 11-12/F, TAIPING FINANCE TOWER, YITIAN ROAD 6001, FUTIAN DISTRICT, SHENZHEN, P.R. CHINA 电话(Tel)：(0755)88265288 传真(Fax)：(0755)88265537 关于广东华特气体股份有限公司 2024 年年度股东大会的法律意见书 信达科会字（2025）第 021 号 致：广东华特气体股份有限公司 广东信达律师事务所（以下简称"信达"）接受广东华特气体股份有限公司 （以下简称"公司"）的委托，指派信达律师出席公司 2024 年年度股东大会（以 下简称"本次股东大会"），对本次股东大会的合法性进行见证，并出具《广东 信达律师事务所关于广东华特气体股份有限公司 2024 年年度股东大会的法律意 见书》（以下简称"本法律意见书"）。 信达律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上 市公司股东会规则》（以下简称"《股东会规则》"）等法律、法规和规范性文 件，以及《广东华特气体股份有限公司章 ...

证券代码：688268 证券简称：华特气体 公告编号：2025-033 转债代码：118033 转债简称：华特转债 广东华特气体股份有限公司 2024年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 （五） 公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 3、 董事会秘书万灵芝女士出席了本次会议；其他高级管理人员列席了本次会议。 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2025 年 5 月 13 日 （二） 股东大会召开的地点：广东省佛山市南海区里水镇和顺逢西村白天鹅酒 店 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 89 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 89 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 64,370,659 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 64,370,659 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公 ...

董事及高管减持情况 - 公司董事、总经理傅铸红减持前持有公司股份990,657股，占总股本0.82%，其中无限售流通股828,657股（含IPO前取得804,657股），股权激励限售股162,000股 [1] - 减持计划拟通过集中竞价方式减持不超过227,414股（占总股本0.19%），占其个人持股比例不超过25%，减持期间为2025年2月26日至5月23日 [1] - 实际减持225,164股（占总股本0.19%），减持价格区间48.6～54.1元/股，总金额11,522,734.17元，剩余未减持2,250股 [2] 减持计划执行细节 - 减持主体傅铸红非控股股东或实控人，当前持股来源包括IPO前取得804,657股及股权激励186,000股 [2] - 减持实施期间为2025年3月6日至5月8日，采用集中竞价方式，实际减持比例达到原计划上限0.19% [2] - 减持计划因个人安排提前终止，减持结果与公告一致，未违反承诺 [4] 持股变动影响 - 减持后傅铸红持股数量降至765,493股，持股比例从0.82%下降至0.63% [2] - 本次减持股份占其个人持股比例22.7%，接近原计划25%上限 [1][2]

减持前情况 - 傅铸红持有公司股份990,657股，占总股本0.82%[3] 减持计划 - 2025年2月26日至5月23日拟减持不超227,414股，占总股本不超0.19%[4] 减持实施 - 2025年3月6日至5月8日减持225,164股，占总股本0.19%，提前终止[5] - 集中竞价减持，价格48.6 - 54.1元/股，总金额11,522,734.17元[6] 减持后情况 - 傅铸红当前持股765,493股，占总股本0.64%[8]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级，目标价 57.60 元 [1][4][6] 报告的核心观点 - 华特气体 2025 年 Q1 营收 3.4 亿元（yoy+2%、qoq+0.4%），归母净利 4440 万元（yoy-2%、qoq-15%），扣非净利 4128 万元（yoy-5%、qoq-10%），归母净利略低于预期，主要因费用率提高 [1] - 公司多个特气品种成长性良好，下游半导体国产化加速有望带动新一轮增长 [1] - 维持 25 - 27 年归母净利润 2.2/2.6/3.5 亿元，同比 +17%/+21%/+32%，EPS 1.80/2.18/2.87 元，给予 25 年 32 倍 PE 估值 [4] 根据相关目录分别进行总结 公司经营情况 - 25Q1 综合毛利率 yoy+0.7/qoq+1.7pct 至 33.7%，期间费用率 yoy+0.4/qoq+3.2pct 至 18.7% [2] - 24 年经销收入占比同比 -7pct 至 22%，产品通过 4 家新加坡半导体厂认证并获订单，实现海外直销突破 [2] - 产品导入半导体头部企业顺利，24 年进入全国最大氮化镓和碳化硅生产厂商供应链，锗烷产品产业化并增加在韩、德企业销量，全产业链新产品乙硅烷送样认证 [3] - 2025 年聚焦高端产品技术攻关与产业化，推进乙硅烷、溴化氢等高端电子特气产品成果转化 [3] 盈利预测与估值 - 维持 25 - 27 年归母净利润 2.2/2.6/3.5 亿元，同比 +17%/+21%/+32%，EPS 1.80/2.18/2.87 元 [4] - 结合可比公司 25 年平均 33 倍 Wind 一致预期 PE，考虑部分项目早期阶段，给予公司 25 年 32 倍 PE 估值，目标价 57.60 元 [4] 基本数据 - 目标价 57.60 元，截至 4 月 28 日收盘价 51.42 元，市值 61.9 亿元，6 个月平均日成交额 1.1676 亿元，52 周价格范围 39.44 - 64.39 元，BVPS 16.59 元 [7] 经营预测指标与估值 |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|1500|1395|1609|1976|2432| |+/-%|(16.80)|(7.02)|15.36|22.79|23.07| |归属母公司净利润（百万元）|171.12|184.78|216.84|262.05|345.74| |+/-%|(17.03)|7.99|17.35|20.84|31.94| |EPS（元，最新摊薄）|1.42|1.53|1.80|2.18|2.87| |ROE（%）|10.17|9.79|10.72|11.94|14.17| |PE（倍）|36.18|33.50|28.55|23.62|17.90| |PB（倍）|3.39|3.17|2.96|2.70|2.40| |EV EBITDA（倍）|19.01|18.14|17.50|14.19|10.95|[10] 可比公司估值表 |公司名称|股票代码|4 月 28 日股价（元/股）|4 月 28 日市值（亿元）|2025E EPS（元）|2026E EPS（元）|2027E EPS（元）|2025E P/E（x）|2026E P/E（x）|2027E P/E（x）| |----|----|----|----|----|----|----|----|----|----| |金宏气体|688106 CH|16.51|80|0.66|0.86|0.93|25|19|18| |中船特气|688146 CH|27.50|146|0.75|0.94|-|36|29|-| |广钢气体|688548 CH|10.79|142|0.29|0.39|0.51|37|28|21| |平均| - | - | - | - | - | - |33|25|19|[11] 盈利预测（资产负债表、利润表、现金流量表等） - 包含 2023 - 2027E 年资产负债表、利润表、现金流量表详细数据及主要财务比率等信息 [16]

可转债发行 - 2023年3月21日发行646.00万张可转换公司债券，总额64,600.00万元，净额约63,817.81万元[6] - 可转债期限6年，自2023年3月21日至2029年3月20日[12] - 票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年3.00%[13] - 转股期限自2023年9月27日起至2029年3月20日止[20] - 初始转股价格为84.22元/股，最新转股价格为83.29元/股[22][46] 可转债条款 - 连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权提修正方案[25] - 修正方案经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过方可实施[25] - 修正后转股价格不低于股东大会召开日前二十个交易日和前一交易日股票交易均价[25] - 到期按债券面值115%（含最后一期利息）赎回未转股债券[30] - 连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价不低于当期转股价格130%或未转股余额不足3000万元触发有条件赎回[31] - 最后两个计息年度，连续三十个交易日收盘价低于当期转股价70%触发有条件回售[34] 资金用途 - 年产1764吨半导体材料建设项目投资32750万元，拟用募集资金24450万元[44] - 年产1936.2吨电子特气项目投资17400万元，拟用募集资金13850万元[44] - 研发中心建设项目投资11412.54万元，拟用募集资金7300万元[44] - 补充流动资金项目拟用募集资金19000万元[44] 法律纠纷 - 赖明贵起诉公司，请求解除合作协议、退还2000万元履约保证金并负担诉讼费[48] - 公司就与赖明贵股权转让纠纷起诉，案件已立案未开庭[49][50] - 要求确认协议合法有效，二被告继续履行[51] - 要求被告一将持有的被告二51%股权过户，标的股权金额3.7026亿元[52] - 请求确认被告一支付的2000万元履约保证金归公司所有[52] - 要求二被告支付违约金1000万元、赔偿经济损失2300万元[52] - 截至报告出具日，公司未就合作事项出资，案件结果对利润影响不确定[54]

融资情况 - 公司获准发行646万张可转换公司债券，募集资金总额6.46亿元，净额6.3817813208亿元[2] 持续督导 - 保荐机构建立健全并有效执行持续督导工作制度并制定工作计划[3] - 保荐机构与公司签订持续督导协议并报上海证券交易所备案[3] - 持续督导期间公司未发生需公开发表声明的违法违规等事项[5] 业绩数据 - 2024年营业收入13.95亿元，较2023年下降7.02%[28] - 2024年归属于上市公司股东的净利润1.85亿元，较2023年增长7.99%[28] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.74亿元，较2023年增长8.65%[28] - 2024年经营活动产生的现金流量净额2.94亿元，较2023年增长72.77%[28] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产19.50亿元，较2023年末增长6.85%[28] - 2024年末总资产33.01亿元，较2023年末增长4.39%[28] - 2024年基本每股收益1.54元/股，较2023年增长7.69%[28] - 2024年稀释每股收益1.54元/股，较2023年增长7.69%[28] - 2024年扣除非经常性损益后的基本每股收益为1.46元/股，较2023年增长8.96%[29] - 2024年加权平均净资产收益率为9.76%，较2023年减少0.01个百分点[29] - 2024年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为9.21%，较2023年增加0.05个百分点[29] - 2024年研发投入占营业收入的比例为3.51%，较2023年增加0.15个百分点[29] 其他数据 - 截至报告期末，公司商誉账面价值为1.29亿元[20] - 截至报告期末，公司主持或参与制定62项国家标准、6项行业标准、1项国际标准和11项团体标准，累计取得243项专利，其中发明专利37项[33] - 2024年公司研发投入4892.15万元，同比下降2.99%，占营业收入的比例为3.51%[41] - 截至2024年12月31日，年产1764吨半导体材料建设项目使用募集资金7573.56万元[43][44] - 公司产品出口至50多个国家和地区，形成“境内 + 境外”的全球销售网络[37] - 本报告期使用募集资金进行现金管理收益为102.81[45] - 截至2024年12月31日结存的募集资金余额为29,066.13[45] 股东持股 - 广东华特投资管理有限公司报告期末持有股份26,640,700股，较报告期初无变动[46] - 厦门华弘多福投资合伙企业（有限合伙）报告期末持有股份11,107,600股，较报告期初减少3,820,000股[46] - 石平湘报告期末持有股份11,855,345股，较报告期初无变动[46] - 厦门华和多福投资合伙企业（有限合伙）报告期末持有股份5,701,900股，较报告期初减少2,160,000股[46] - 石思慧报告期末持有股份5,400,000股，较报告期初无变动[46] - 厦门华进多福投资合伙企业（有限合伙）报告期末持有股份3,603,100股，较报告期初减少1,190,000股[46] - 董事、总经理傅铸红报告期末直接持有股份990,657股，较报告期初减少108,000股，间接持有7.80万股[49] - 原副总经理张均华报告期末直接持有股份12,800股，较报告期初无变动，间接持有64.14万股[49]